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一、引言
为了解释经济周期和经济增长与发展问题，1912年熊彼特建立了创新理论，并得到了普遍的认同和应用。但是，在相当长的一段时期，创新理论研究的重点都是产业经济和实体经济企业，很少涉及金融问题。20世纪七十年代，金融市场的扩张、金融服务需求的扩大与金融管理体制产生了冲突，金融创新活动开始快速增长。相应地，一些学者开始将创新理论应用到金融理论的研究中来。到了九十年代，金融创新理论基本上形成了体系，并成为金融研究的一个重要领域。随着金融创新重要性的不断提升，越来越多的学者对此产生了研究兴趣。
（一）关于金融创新的概念和分类。目前关于金融创新还未形成权威且普遍认同的概念。在较有影响的定义中，David Llewellyn认为金融创新是各种金融工具的运用、新金融市场的产生以及提供金融服务方式的发展。GreenbaumHeywood认为金融创新是存在金融合同却处于零供给状态的金融产品。广义上金融创新是创造并普及新的金融工具、金融服务、金融机构及金融市场的行为。
我国著名经济学家厉以宁对金融创新的范畴做过这样的界定：金融创新包括金融制度的创新和金融工具的创新。这种界定将金融创新的范畴扩展到了金融制度。我国多数学者倾向于如下定义：金融创新是指金融内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。
（二）金融创新带来的影响。金融创新给社会经济生活带来的影响，一直是理论界讨论的重要话题。有一种观点认为，金融市场的不稳定性可以归根于与金融创新浪潮相联系的金融重建过程。例如，Michael Carter就曾著文论述过金融创新何以导致了一个更加脆弱的金融机构。Lason认为对金融体系的标准看法产生了对金融体系重构的迷信理解，即认为金融体系的重构总是有利于金融体系。他们建议考察私有经济领域创新过程的源泉，并指出范伯伦的理论对创新源泉的性质提供了有益的见解。范伯伦的理论认为，金融家的行为受两个有力的欲望支配：最大的金钱收益、金融稳定。前一欲望激发对增加收益的各种途径的追求；后一欲望则引致这样一种倾向：大的金融机构以及它们制定的利率左右着金融市场，并在金融市场中形成勾稽同盟和保守管理。由于上述两个因素的相互冲突性，增加了金融创新在金融体系中的不稳定性。
Minsky认为经济扩张会产生一个不断增强的反作用，即高水平的投资产生高水平的赢利力，高水平的赢利力又激发更高的利润期望，这样又会抬高资本的市场价格；接下来，这些过程又增强借贷双方的信心，从而刺激更多的投资。总体上说，金融创新对整个金融体系理所当然的具有裨益。不同金融工具所包含的不同种类的风险已经彼此被分开，这会增加金融系统的效率，因为交易要素更加齐备，而且相关的风险也由最有效的金融机构承担。彼此独立的风险个数的增加应该不会增加整个金融体系的总风险。
另外，如VanHornc，J.C.指出，过度创新增加社会成本以及出现“泡沫现象”；MichaeIPawley等提出创新使广义货币总量（M3）难以确定，削弱货币政策的实施效果；A.Saunders等提出风险转移但并不消失，可能造成未来的金融危机；PeterTufanoc等结合案例论证了金融创新对经济社会的福利改善。
二、金融创新对金融体系稳定性产生的影响
目前，对于金融体系稳定性并没有统一的定义。一般来说，各种金融机构及其构成的市场、金融管理机构及其管理规章制度的总和构成一国的金融体系。因此， 如果从金融系统本身的组织结构入手，金融体系的稳定表现为四个方面：（1）金融体系中的金融机构是稳定的，即有充分理由相信这些金融机构能够持续经营并履行他们的债务，而无需外界的援助；（2）金融市场是稳定的，即交易者能够放心地在市场上进行交易，交易价格反映基本经济因素变化，而当这些因素并未有明显变化时，交易价格不应出现剧烈的短期波动；（3）由金融机构及金融市场组成的体系是稳定的，即个别金融机构或市场的危机波及其他金融机构和市场以至于发生系统危机的可能性低；（4）金融管理部门对于金融机构的经营和金融市场的运行有较强的监管和控制能力。
如上分析，金融创新对经济发展、金融发展起到相当积极的促进作用，给金融体系的结构、功能以及制度安排带来巨大改变，这种深刻变化极大推动了经济金融化与金融自由化的进程。然而，金融创新也是一把“双刃剑”，如果监管不当，金融创新对金融体系稳定性的四个方面都会产生很大的负面影响。
（一）金融创新对金融机构稳定性的影响。金融创新使得各种金融机构原有的分工界限日益模糊，各种新型的金融交易也不在旧体制的框架之内。在经济自由主义思潮的影响和保护本国金融竞争力的动机支配下，八十年代初，一些西方发达国家陆续放松了对金融机构业务经营和金融交易的限制，不同金融机构的业务出现趋同。许多金融机构有大量的资产负债表外业务，如或有负债、高杠杆借贷、衍生证券等，在传统的账务处理程序下，这些活动不计入资产或负债方，仅在资产负债表上作以注释，其实质就是在不扩大资产负债的同时，开展一些投机、收取手续费的业务。
在东南亚金融危机中，韩国金融机构和大企业就是高杠杆借贷的牺牲品。东南亚金融危机爆发之前，1997年初韩元汇率为1美元兑换800韩元；2月23日韩国的外汇储备减少至外债总额的5%。这些不透明的业务对韩国金融市场、韩国经济的打击是相当大的。由于韩国金融机构由母公司进行了担保，随着亚洲金融危机的蔓延，进入1998年高负债的韩国大企业集团，接二连三爆发了财务危机，表外业务的高风险可见一斑。简言之，当金融机构通过扩张信用以获取高收益时，高风险随之而来，金融机构的稳定性必然降低。
（二）金融创新对金融市场稳定性的影响。金融市场出现与基本的经济因素无关的不正常波动，往往是因为有投机力量的操纵，并有因信息不对称造成的从众心理从旁助阵。当代金融创新为投机活动创造出了大批“撼动”市场的先进手段。一个投机之风盛行的金融市场，显然是不稳定的。其手法有如下几个方面：
1、发难未来，左右现在，加大金融市场的波动。保值者和套利者在衍生市场和现货市场所做的交易，将“未来”和“现在”紧密地联系在一起，从而使投机者可能通过操纵“未来”而反过来影响“现在”。而由于衍生交易成本低，用同样的资本在衍生市场可做数倍于现货市场的交易，现货市场的广度远不能与衍生市场匹敌。从衍生市场发难，利用衍生证券的“杠杆”特性，进攻更具数倍威力。1997年上半年，以量子基金为代表的一些大型基金大规模运用“杠杆”不断挤压泰国金融市场，触发泰国金融危机，在随后东南亚金融危机演变过程中，这些基金大规模运用“杠杆”，加重了危机的程度。它们以自有资本作抵押，从银行借款购买证券，再以证券抵押继续借款，迅速扩大了债务比率；不仅如此，它们还将借款广泛投机于具有“高杠杆”特点的各种衍生工具，从而进一步提高了杠杆比率。据《经济学家》的报道，量子基金确实早在1997年3月就大量买入看跌期权，以掉期方式借入大量泰铢，卖出泰铢期货和远期，因料定交易对手要抛出泰铢现货为衍生合同保值，轻而易举地借他人之手制造泰铢贬值压力。
2、环环相扣、节节锁定、立体投机、推波助澜。一般情况下，由于金融市场之间存在着无套利均衡关系，随着各种金融衍生工具及其市场的诞生和发展，外汇即期市场、远期市场、货币市场、资本市场、衍生市场之间环环相扣、节节锁定，牵一发而动全身。国际投机家在各个市场上立体布局：一方面在各个市场加大赌注，为投机推波助澜；另一方面一旦投机成功即可全面丰收，为承受的投机风险匹配高收益。国际投机家进攻香港金融市场时充分运用“立体投机”策略：首先，在货币市场上，拆借大量港币；在股票市场上，借入成分股；在股票期指市场累计期指空头；然后在外汇市场上利用即期交易抛空港币，同时卖出港币远期合约；迫使港府提高利率捍卫联系汇率；在股票市场上，将借入成分股抛出，打压期指……。综合看来，基于金融市场之间的密切联系，“立体布局”使投机家的风险暴露相互加强的同时，更令杠杆投机威力和收益大增。1998年8月之前，国际投机家利用这种手法取得的丰厚回报，无疑助长了他们的贪婪，使其甘冒风险，增大香港金融市场的不正常波动。
目前，天津辖内金融机构编码的申请已经成为金融机构开业之前必要条件，同时按照《规定》要求，金融机构有义务和责任对其及辖内分支机构的机构信息变化进行备案。为了加强对金融机构的监管力度，从2011年起，天津分行的综合执法和综合评价工作中就已包括了金融机构编码工作。前者按照牵头部门的年度安排同步进行相关机构编码的抽查工作。针对现场检查发现的问题提出整改建议，并督促其进行落实。后者则是在年末分行对金融机构的评价结果中将其机构编码工作的完成情况作为评判标准之一。结合“两综合，两管理”，机构编码工作的监管手段不断增多，力度不断增强。反之，随着金融机构编码在各个领域的广泛应用，势必会加强人民银行各系统或者说各业务之间的互联互通，对各业务之间的联动检查提供了便捷或可能，从而促进“两综合，两管理”中其他业务的检查监督效率。
二、金融机构信息管理工作中存在的问题及原因
金融机构信息管理工作已推广近四年的时间，操作流程得到梳理、验证和规范，制度总体执行情况良好，基本建立了金融机构信息管理体系。同时，经过长期的业务实践和系统操作，也有些具体的问题需要进一步改进。
（一）制度条款的修订和颁布不及时
《金融机构信息管理规定》于2010年颁布，内容涉及金融机构信息的管理与使用，编制规则，信息的新增、变更或撤销流程，罚则等。上线之初由于涉及的机构范围比较小（主要涉及银行业金融机构），《规定》的应用效果较好。随着信息管理工作的不断开展，应用范围的不断扩大，经常会遇到一些问题暂时无法用《规定》进行解释和操作。例如，三方支付、珠宝商以及拍卖行等机构的信息报备起初在“系统”与《规定》中均未涉及，后经问题反馈，可以在“系统”中进行具体操作，但《规定》中未修订相关条款。类似问题在信息管理工作的实践过程中也会碰到。为了不影响日常工作，“系统”功能更新比较快，但制度的修订和颁布相对滞后，造成对金融机构的约束力有限。
（二）金融机构编码推广力度不足
金融业机构信息管理的落脚点是促进金融机构编码的应用，以推进金融标准化建设。经过几年的积累，“系统”中的基础数据量已达到一定规模，但应用的范围比较小，目前仅有总行金融统计系统正式在使用，建设银行、农业银行等有限几家银行业金融机构在自身的非核心系统中有所应用，距离加强信息系统互联互通提高信息共享效率的目的尚有距离。同时，由于应用范围比较小，金融机构对机构编码工作意义还停留在普通的工作层面，只是根据相关规定被动地进行信息的申报和编码的获取，造成机构内部对相关工作不够重视，缺乏主动性。
（三）处罚细则不明确
从《规定》执行过程中发现，对金融机构迟报、漏报或干脆不报等方面的处罚细则不够明确，缺乏具体惩处措施，对金融机构的约束力有限，这就会造成机构对此项工作的不重视和不积极。从天津2013年的机构信息申报和备案的情况分析，1至6月份、10至11月份，每月的信息数据变化量不大，总计新增机构43家，变更机构91家。7、8、9月份共新增机构118家，变更机构2585家，撤销机构32家。变更机构数量明显增大，占全年变更机构的88.1%。究其原因，是金融机构平时积攒了大量的数据变更申请，导致期间金融机构信息变更数量猛增，不仅不利于年度验证检查工作的有效开展，同时也会对金融业机构信息的时效性、准确性产生不良影响。
三、解决上述问题的对策建议
（一）尽快出台实施细则，及时修订《规定》条款
在多年的机构信息管理工作过程中，各地方积累了不少经验，也反馈了一些问题。为了进一步健全制度，增加管理工作的可操作性，结合基层央行的实际和对《规定》“、系统”的理解和认识，建议总行尽快出台《金融业机构信息管理规定实施细则》。细化各项内容，包括对迟报、漏报等的时间确认，责任追究，处罚的具体手段等。消除《规定》中的不明晰条款和不确定因素，规范操作流程，明确管理职权，增强《规定》的执行力。
（二）综合运用多种方式，促进各类机构信息的申报
为增加金融机构信息主动申报和备案的积极性，除了在制度上的明文规定和处罚细则，更多地应该在人民银行体系内的系统推广和行政审批的过程中将金融机构的编码纳入其中，在加大宣传力度的同时，使得金融机构编码的概念固化其工作流程中，例如，涉及金融城市网入网许可等相关规定的出台，以及反洗钱、征信等业务系统信息的报备工作，均将金融机构编码的申请作为必要条件。相信随着工作的进一步深入，金融机构会逐步了解和切实感受到金融机构编码在实际工作中和行业规范中的意义。
（三）简化操作流程，提高工作效率
一是在系统操作上，适当将信息管理工作前置，增加金融机构的录入权限，实现无纸化办公，从而将人民银行工作的重点放到后台的审核和管理上来，简化工作流程，提高工作效率。二是实现年检流程电子化记录功能，便于信息的提交和统计，进一步解放人力，为年度验证检查工作提供有效手段。
（四）加大培训力度，培养专业队伍
1.1金融会计规范风险
首先从客观角度上讲，目前我国金融会计理论虽然已经取得了一定的成效，但在经济全球化和金融一体化的形势下，我国市场有着太多不可估量的因素，因此我们仍然无法做到完全规避风险。在我国，会计规范过于灵活难以把握，对于一些业务行为界定不明确，这给了很多银行管理层的机会。其次，我国的会计准则目前还处于不规范阶段，与国际上的相关规定还是有很大的出入，在一些细节问题上考虑还不够全面，这也导致金融行业时常出现钻政策漏洞的现象。再次，随着网络信息化的不断深入，金融行业的衍生产品种类太多，有些甚至已经深入到虚拟市场当中，我们无法对所有产品进行及时的监控，这也导致了风险的不可避免性。
1.2.核算风险
金融会计的核算风险主要是指金融会计在企业会计实务中，因会计核算的许多环节失控带来的风险。其主要表现为:对记账凭证审查不严、没有及时进行账务处理、对账务复核监管不当、没有完善的电脑制约机制以及采取不当的核算方法而造成的资金被挪用、骗取、截留、贪污、盗窃等等的损失。这属于非故意失误，可以通过完善相关会计核算机制，通过定期审核财务资料等方法来减少其发生的概率。
1.3监督风险
金融会计在日常业务过程中除了要完成必要的记录和核算外，还要对企业的运营状况进行监督。由于制度和管理机制的不健全，很多公司存在会计执行监督不严，监督作用不明显等现象，没有对那些不合理或者不合法行为进行有效的监督。比如在金融业，很多银行追逐利益最大化，一味地追求存款规模，没有较为严谨的制度监督，时常会先预支再入账，因此企业超支的情况屡屡发生。长此以往，企业的信誉会愈来愈低，不利于企业的长期发展。
1.4信息操纵风险
信息操纵风险是目前金融会计行业最为普遍的风险之一。通常情况下，属于故意形成风险。金融会计作为特殊的角色，常常会因为自身行为不当或者为了满足一己私利，使得金融部门的会计信息存在虚假成分，并且由于相关部门不能够及时地进行风险评估，导致情况进一步地恶化，给企业和国家带来不可估量的损失。
2信息化金融会计风险出现的原因
通常来讲，金融会计风险的产生主要有两种原因，即客观原因和主观原因。由于金融市场处于重大转型期，各方面因素较为复杂，因此很难做到完全的公平管理和公平竞争，也很难做到对金融市场及时地监控，这就导致一些企业为了获利而采取不正当手段造成信息失真，进而导致金融会计风险的出现。同时，不可否认金融会计风险在一定程度上也是因为一些会计人员意志不坚定，面对诱惑无法做到公平判断。以我国金融市场为例，很多的金融会计风险都是由主观原因引起的。因此，下面通过对非故意形成的金融会计风险和故意形成的会计风险这两方面来阐述其产生的原因。
2.1非故意形成的金融会计风险产生的原因
非故意会计风险主要是指由于客观因素而引起的金融会计风险。2.1.1外部经济环境的影响随着我国社会主义市场经济的快速发展，国际经济形势将对我国的市场造成冲击，金融市场竞争日趋激烈，少数企业受利益的驱动，通过一些不正当的手段进行恶意竞争，这些手段有:低息放贷，高息揽储，或违背会计原则虚增虚减利润等，这样的违法手段不仅增大了企业的经营成本，也破坏了竞争基本原则，不可避免地产生企业金融会计风险。这类风险通常很难避免和预判，企业只能科学管理，尽量减少风险发生的可能。2.1.2金融监管模式不完善客观上讲，目前我国的金融机构管理体制还不够健全，这样会导致金融市场存在很多的隐性风险。例如，本地保护政策让金融行业存在着很多不公平公正的现象;部分金融机构内部控制机制不完善，会计信息造假等现象时有发生。［3］2.1.3内部管理模式不健全由于企业管理层对于内部控制和监督制约机制不够重视，也没有形成定期的审核财务会计资料的相应制度，从而导致会计人员工作不认真导致记错，漏记等现象。失真的会计信息将导致企业的经营活动不能实现科学化、制度化，影响了企业的健康有序发展。当然，通过严格的管理和审查制度，这类风险一般可以避免。
2.2故意形成的会计风险产生的原因
不可否认，在我国金融行业此类风险发生的概率在逐年增加，其风险的来源主要是会计人员或者管理层。在日常业务中，金融会计故意编造虚假的会计信息的原因通常有两种:①会计人员为了满足一己私利，擅自编造、伪造或者涂改会计资料，进而形成了会计风险。尤其是金融行业常常会接触比较大的资金流动，使得工作人员很难保持绝对公正。②管理层诱导会计编造虚假信息。这可能是因为一些金融机构为了稳定股价，或者是在企业财务状况出现问题时为了转移投资者视线采取这种方式。同时还有少数不良企业为了偷税漏税，进而采取造假账的方法，严重地危害了国家利益。此外，还有一些管理者为了提高自己的管理业绩，因此会授意会计人员编造虚假信息等等。金融会计所服务的不同利益群体对于会计有着不同的要求。会计工作人员无法真正做到满足各方利益，就不可避免地给一些利益群体带来一定的损失。
3信息化金融会计风险的防范与化解
3.1建立完善的内部管理和监督体制
①建立完善的内部管理体制，首先应对企业实行上下监管的管理体制，互相制约，互相监督，从而使企业具有健全的会计控制体系。若出现风险状况，会计人员能迅速反应，处理必要的金融风险，从而使金融风险不断地减少。②建立完善的监督体制，应该从制度规定和行为带头作用两方面入手。企业既需要完善的监督体制规定，也需要企业高层以身作则，互相监督，上下联动，充分发挥金融会计的监督作用。
3.2加强金融会计人员队伍建设
不仅应从法制教育和职业道德教育着手，采取多种形式和途径，让金融会计人员爱岗敬业，切实提高守法意识，能够依法办事。同时，不断完善金融会计人员的业务技术培训机制，通过多种形式的业务技能培训，不断提高其业务技能。此外，应建立针对会计人员的奖励和处罚制度，使金融会计人员自觉地将业务工作纳入有效的管理机制之中。
3.3不断完善金融企业的会计制度
十以来，我国金融领域的改革步伐明显加快，市场化脉络日渐清晰。在这样的大背景之下，金融市场将会愈来愈活跃。为了防范金融风险的发生，企业必须制定与时俱进的、完善的会计制度，确保会计在进行日常业务记录时的准确性，才能有效地规避金融风险。同时学习国外的先进理论，结合中国实际国情进行创新，审慎对待。
4综述
一、金融机构现金流量信息的披露
现金有狭义和广义之分。狭义的现金，指日常生活中通常所说的现金，即个人或单位持有的、可立即用于支付的现钞货币，企业的库存现金是狭义的现金。广义的现金，以企业为主体看，不仅包括企业的库存现金，还包括企业存入银行或其他金融机构的活期存款及其他货币资金，其总的特点是不需变现就能立即用于支付，随时可以用来购买商品、劳务或偿还债务。
金融企业作为经营货币的特殊企业，其经营活动当前仍主要地体现为资金存贷关系，因而用狭义的概念考察其现金意义不大。但金融企业广义现金的变动情况却对金融企业的财务状况和经营成果产生着直接的影响。金融企业的广义现金总体上指金融企业可以随时用于支付的资金，主要包括两部分：一是金融企业的库存现金；二是可以随时用于支付的存款，包括金融企业存放在中央银行及其他金融企业中随时可以用于支付的存款，也包括经营外汇业务时解送外币在途的现金。金融企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金且价值变动风险很小的投资，如从购买日起三个月内到期的短期国债等，也属于金融企业广义现金的范畴。值得注意的是，金融企业按规定缴存中央银行的存款准备金、外币清算业务保证金、指定生息资产或存放在其他金融企业的定期存款、质押存款等，因为不能随时用于支付，不属于现金的范畴。另外，联行往来存放款项一般也不纳入金融企业现金的范畴。
广义现金是现金流量表编制的基础。1998年，我国财政部颁布了《企业会计准则——现金流量表》，要求原来编制财务状况变动表的企业一律改为编制现金流量表。这样，现金流量表和资产负债表、损益表成为当前我国企业对外报告的三大基本财务报表。对金融企业来说，现金流量表也有特殊性，它主要用于反映金融企业吸收存款、发放贷款及办理中间业务等经营活动所产生的现金流量及其净额。所谓现金流量，是指一定时期内企业现金流入和流出的数量，两者的差额为现金净流量。金融企业的现金流量就是指金融企业现金及现金等价物的流入和流出的数量，即在某一期间内，金融企业实际收入的现金和实际支付的现金，分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三大类。
经营活动产生的现金流量，从现金流入的角度看，包括金融企业在经营过程中以现金方式收到的利息、手续费、各种存款、种种借款、收回的贷款等等；从现金流出的角度看，包括金融企业在经营活动中支付的利息、手续费、发放的贷款、收回的借款、存放的款项等。经营活动产生的现金流量可以按以上项目逐项分析、计算填列，这就是所谓的直接法编制。也可以采用间接法，通过权责发生制损益逆向调整取得。这时，一般从企业的净利润开始，将净利润加上不导致现金减少但在计算损益时作为费用列支的项目，减去不导致现金增加但却作为收入入账的项目。编制现金流量表的准则一般要求企业同时提供两种口径的经营活动现金流量，以相互对照，检验报表的正确性。
投资活动产生的现金流量是金融企业参与对其他企业的投资而导致的现金的净流入或净流出。从现金流入的角度看，包括收回投资、分得现金股利、取得债券利息收入、处置资产等投资活动产生的现金流入；从现金流出的角度看，包括对外投资、购置资产等投资活动产生的现金流出。投资活动产生的现金流量一般直接按项目分析计算填列。
筹资活动的现金流量是金融企业在筹资活动中导致的现金净流入或净流出。从现金流入的角度看，主要是吸收投资而产生的现金流入；从现金流出的角度看，主要是偿还债务、支付债券利息、分配现金股利等与筹资相关活动产生的现金流出。筹资活动产生的现金流量一般也按项目分析计算填列。
以上三种现金流量的累计就是一段时期的现金净流量。这种以一定现金范围为基础的现金净流量和相应现金项目在期间内总的变动应该是一致的。这就是现金流量表的内部勾稽关系。
二、金融机构现金流量信息的作用
现金流量表之所以成为一种主流报表，是因为现金流量表具有其他财务报表无法替代的作用，能够揭示现金流量信息。总体上看，现金流量信息有以下作用：
(一)现金流量更直接地揭示企业的偿债能力和支付能力。资产负债表反映的是企业在某一特定时点的财务状况，无法反映和说明企业财务状况的变动和原因；损益表反映企业在某一期间内经营活动的成果，无法反映企业在经营活动、筹资活动和投资活动中的资金来源和资金运用情况。现金流量表则通过揭示现金在某一段时期流入、流出情况，反映出企业从一个时点状况演化为另一个时点状况的过程，体现了财务状况的变化是现金运用的结果这一基本理财思想，弥补了资产负债表和损益表的不足。现金流量表可以使投资人、债权人、经营人和监管人从不同的角度和侧面了解企业在期初、期末和期间的财务状况变动及经营成果，掌握企业的真实偿债能力和支付能力，从而降低或避免经营风险、投资风险。
(二)现金流量表可以让报表使用者对企业的整体财务状况及其变动进行全面、客观的预测和评估。现金流量表提供了企业现金流入与流出的信息，人们能从中了解企业现金增减变化及其原因，了解企业筹资和投资的政策及举措，据此预测企业未来现金流量的时间、数额及其他不确定因素，评估企业资产的流动性和相关的财务风险，评估企业的盈利能力及投资理财活动对经营成果的影响，展望企业的发展前景。
(三)现金流量信息是收付实现制会计信息，是对权责发生制会计信息的有益补充。现金流量是将资产负债表、损益表等权责发生制报表信息调整为收付实现制信息的结果。权责发生制基础上，企业可能有很好的盈利，但其中的一些盈利是虚拟的，没有现金收付保障的。而收付实现制基础上，现金流量则剔除了虚拟盈利，更直接地反映现金的收入和运用，因而是比损益表、资产负债表更为审慎的信息，有利于企业的经营决策。
(四)现金流量在一定程度上是对企业会计信息真实性和完整性的证明。现金流量表的编制不采用权责发生制程序，排除了部分人为判断因素，能在一定程度上防止企业利用会计方法隐瞒财务状况和操纵经营成果，从而确保了会计信息的真实性；另一方面，现金流量表均以实际发生的现金流量为依据来编制，排除了不同企业对同一会计事项采用不同处理方法的影响，能提高会计信息的可比性。人们通过现金流量表可以对比出不同企业偿债能力或支付能力的差距。现金流量信息还是财务状况信息和经营成果信息的桥梁，在一定程度上能起到证明财务状况信息和经营成果信息的作用。
(五)现金流量信息是监管部门实施有效监管和调控的重要依据。如金融监管部门根据金融企业提供的资产负债表、损益表和现金流量表，综合评价该企业的财务状况、经营成果和经营业绩，并通过现金流量分析，能及时发现存在的风险隐患，加强对金融企业的监管和引导，促进其稳健经营和发展。
三、对金融机构现金流量信息的分析金融企业现金流量分析，主要是通过对现金流量表上有关数据的比较、分析和研究，了解企业的财务状况，发现企业财务方面存在的问题，评估企业的偿债能力和管理水平，预测企业未来的经营成果和发展前景。
由于现金流量分析的目的在于揭示影响投资、筹资、经营决策的各种因素，因此，在分析时应抓住重点。就金融企业而言，应侧重以下几个方面：
(一)分析获得现金的渠道和数额。
(二)分析是否筹足长期资金用于长期性投资(包括固定资产、无形资产、长期投资等)。
(三)关注营运资本的运用，分析营运资本转化为长期性投资的趋向，避免营运资本的物化倾向。
(四)分析现金流量是否增加或减少过多。
(五)分析固定资产的损失情况。
(六)分析利润的分配是否合理。
(七)分析长期性投资的变动情况。
一、系统总体方案的研究
为了更好地为石油企业集团做好金融服务，中油财务公司在一些重要枢纽建立了自己的办事处，有的办事处还附设下级非独立核算的业务代办点，信息系统的建设要考虑跨机构、跨地域的财务管理方式。以下是三种异地管理方式：
1、异地并帐。分散于不同地域的机构共用同一数据库，全部数据集中存储在某一结点，在该结点设置服务器若干，其余结点作为该结点的远程用户（客户机）。客户机结点不保留任何数据，在服务器端授权的前提下可对服务器帐务数据进行读、写和查询处理，即远程制作会计凭证，并完成远程的通存通兑。服务器结点运行应用系统的全部模块，客户机结点运行应用系统的柜台模块。
由于这种异地并帐的工作方式可以做到通存通兑，适合于办事处与其远地代办点之间的数据处理。金融办事处作为服务器结点，保存该机构的全部数据，并可对各个代办点的数据进行合法的操作。代办点直接管理客户的开户、结算、查询工作，同一客户在整个机构中具有唯一的帐号，可以在任何代办点办理业务。
2、异地并表。分散于不同地域的机构各自拥有独立的数据库，数据分散存储在各自的服务器中，并各自建立内部网络（LAN）。各结点间的数据不共享，独自开展业务，独立核算，分别运行应用系统的各个模块。各个结点定期传送其财务报表到中心机构，中心机构运行应用系统的合并报表模块，将分支机构之间的往来数据进行抵免处理。
异地并表方式下，各机构自成体系，适合于金融机构总部与其远地办事处（分支机构）之间的数据处理。各机构之间除报表数据之外，财务数据相互独立，不可共享。
3、远程查询。应用系统采用Browser／Server结构，在存放数据的结点建设一个HTTP服务器，运行WWW服务。远程用户通过Internet／Intranet访问服务器，对授权的数据进行查询。远程查询方式有两种用途：（1）适合于金融机构总部查询其远地办事处（分支机构）之间的数据；（2）适合于金融机构的用户查询其帐户余额、结算记录等。
二、系统的设计方桌
（一）系统的结构。中油财务公司的信息网是一个广域网，该网的拓扑结构是星型结构，公司总部局域网是网络管理中心，各办事处平等地联入中心局域网。该信息网为公司总部及各办事处之间的办公及业务的数据通问提供基础，也对Internet网络等公共信息源的访问提供通路。
中心局域网由一台Internet服务器、一台业务处理服务器、七台打印服务器构成服务器群体。该服务器群体通过100Mps交换式HUB构成的局域网与由工作站（配给各部门的PC机）组成的客户机群体互通连接，从而构成一个完整的客户机／服务器处理结构。采用路由器作为广域网接入设备，为公司总部进入帧中继交换机，与各办事处进行数据传播提供通路。在路由器与交换式HUB之间引入防火墙设备，防止外部用户的非法侵入。
广域网是由帧中继交换机、多路复用器、话视数据接入设备、路由器（数据接入设备）以及租用的数据专线构成。帧中继交换机采用帧中继交换技术通过数据专线将各办事处数据信息与总部数据信息进行交换。
系统数据库结构分为总部数据库与办事处数据库两级，库之间通过数据专线的联结，构成一个统一的分布式数据。各库分布于各机构的数据库服务器中，具有独立处理本地数据库中数据的能力。
（二）支撑环境。
1、硬件配置。
（1）UPS电源：APS公司Matrix-ups不间断电源，输出功率5000W，停电后可连续供电8小时。为系统的稳定运行提供了可靠的保证。
（2）路由器：Cisco4500路由器采用100MLAN模块，高速同步接口和低速异步接口的混合模块。它将传播信息进行帧中继打包处理，并为用户提供远端异步通问公司总部的服务。
（3）交换机：Timeplex的ST-20帧中继交换机，采用具有12个插槽的机架，G703接口模块，V3.5接口模块和FR交换模块等部件。
（4）交换以大网HUB：3COM100MbpsHUB具有12个局域网接口。
（5）服务器：选用IBM8640PBO服务器，配置2块9G可热插拔硬盘以实现RAID5容错，以及DAT8磁带机备份设备。
2、软件配置。
（1）网络操作系统采用WindowsNTServer4.0.该系统支持Client／Server体系结构，具有较高容错能力；支持多种网络协议；支持国际上通用的各种大型网络数据库。
客户端操作系统采用界面友好、易操作的Windows98中文版。客户端通过数据库管理系统SQLServer7.0的开放式数据接口ODBC共享服务器数据资源。
（2）数据库管理系统采用MicrosoftSQLServer7.0系统支持Client／Server模式，支持关系数据库。三、应用系统分析
技术人员对各业务部门进行深入的需求调查，形成需求报告。在此基础上，研究各业务部门的业务主线和相互联系，充分利用网络特征，达到原始数据共享和各部门职能的分块管理。具体有以下几大系统：
1、保密授权系统。通过将操作人员划分为系统员、主管员、操作员三级，有效地解决实行会计电算化后的人员的分工及相互牵制问题。通过操作日志，随时监督会计人员的日常工作。
2、帐务核算系统。该系统利用“总帐科目编码+辅助编码”的科目编码体系和系统连接功能，妥善将会计电算化与企业内部牵制制度容为一体。系统包括系统初始化（系统参数设置、建立科目编码体系、帐务数据初始、标准分录定义、自动分录定义、计息维护、修改录入汇率等），凭证处理（制作会计凭证、复核会计凭证、批量打印凭证），对帐记帐（凭证汇总、科目汇总、试算平衡、记帐、结帐处理），自动算息，数据直询，帐簿输出，年终结转。
3、报表管理系统。采用引导式的报表格式设计，集合全方位的报表数据来源，实现报表各种数据采集和基层报表与上级主管单位报表的汇总和合并。
4、合同管理系统。指对信托、委托存贷款合同的管理，包括合同文本项目的定义、修改与查询；客户资料内容及格式的定义，建立客户的档案资料，并随时查询；定义计划项目和实际项目，通过核算，跟踪合同的执行情况。
5、柜台核算系统。包括系统、帐户、凭证、柜台和查询五大部分。其数据管理方式为：柜台系统的帐户是后台帐务系统科目体系的延续，其性质等同于帐务系统的最明细级科目，即必须为参加核算的全部存贷款客户建立帐户，同时明确该帐户对应哪一个客户，各类帐户分别属不同的后台科目。
6、经理查询。通过Internet／Intranet，使用WWW浏览器对总部及办事处数据进行查询，使决策层了解财务管理运行状况，使财务信息更具全局性和时效性。
7、客户服务。客户在远地可通过Internet／Intranet，使WWW浏览器对其在财务公司的开户信息、余额、明细帐进行查询。
四、系统的特点
1、服务性得到加强。系统为分布在全国各地的石油企业提供结算服务，实现资金的及时划转，最大限度地减少资金在途时间，提高了资金周转速度和集中度，加强了集团的控制能力。
2、及时性。总部领导及有关业务部门每日可以及时看到前一天各办事处会计科目的数据，对总部及办事处业务进行实时监控，极大提高控制风险的能力，有利于加强资金的管理和使用。
3、远程登录访问。只要拥有足够权限，用户可以方便地进入客户查询系统。总部领导可以非常及时准确地了解办事处的金融经济情况，更好地进行统一管理。
4、安全管理。系统建立了严格的安全管理层次体系。全系统有一个唯一的系统授权人，每个部门也只有一个唯一的部门授权人，其他所有人员都属于系统用户。
系统采取的数据信息安全措施：一是系统管理使用SQLSERVER提供的备份工具对整个数据库进行全面备份，备份地点为服务器硬盘及磁带机，其中磁带机备份用于异地存放。二是利用SQLServer7.0的ODBC复制技术将重要的表格、库结构转换为paradox数据库，进行数据备份。
五、结论与思考
1、该信息系统的开发与应用，极大地提高了我财务公司金融管理的现代化水平，保证了封闭结算业务的快速准确运行，同时对扩大业务范围、提高对客户的服务质量都具有积极的意义。
关键词：金融监管；金融创新；外部性；信息不对称
1金融创新监管的现实理由
现实中，由金融创新风险所造成的金融系统不稳定，最终导致金融危机，其主要表现有以下几个方面：
（1）对金融机构稳定性产生的影响。金融创新是使各种金融机构原有的分工界限日益模糊，各种新型的金融交易已经不在旧监管的框架之内。随着金融创新与证券化趋势的迅速发展，创造了大量有别于传统资产负债的表外业务，有的甚至超过表外业务的一到二倍，成为金融机构经营业务的重要内容。
（2）对于金融市场稳定性的影响。在金融市场上出现与基本经济因素无关的不正常波动，往往是因为有投机力量的操纵，并有因信息不对称造成的从众心理从旁助阵。当代大量金融创新工具，为投机活动创造出了大批撼动市场的先进手段。由于大量衍生交易成本低，保值者和套利者在衍生市场用同样的资本可做数倍于现货市场的交易。而且利用衍生证券的杠杆特性，进攻更具数倍威力。1997年上半年，以量子基金为代表的一些大型基金，大规模运用杠杆能量，不断进攻泰国金融市场，触发泰国金融危机。
（3）对发生金融系统危机可能性的影响。当代金融创新一方面直接加强了金融机构之间、金融市场之间、金融机构和金融市场之间的密切联系，另一方面间接推动了金融业务国际化、金融市场国际化、资本流动国际化为主要表现的金融国际化趋势，致使局部的金融风险极易转化为全局性的金融风险，从而削弱了金融体系抵御局部风险的能力，使整个金融体系的稳定性也随之降低。
2金融创新监管的经济学分析
由金融创新所产生的风险可能导致金融危机，而金融危机所造成的直接和间接的社会成本又十分巨大，因而，许多经济学家主张政府介入进行监管，以降低有其可能产生的社会成本。若从市场失灵的角度分析，我们也将得到同样的结果。在经济学界，几乎一致的观点认为：在存在外部性、信息不完全、不完全竞争、公共物品等领域内，仅通过市场进行资源配置是无法保证其资源的配置符合帕累托效率的。
（1）外部性与金融创新监管。
外部性是指在提供一种产品或服务时社会成本或利益与私人成本或所得之间存在的偏差，也就是一些经济主体在其生产、消费过程中对其他经济主体所产生的附加效应。它反映了个经济主体在进行经济活动时对其他微观主体非价格方面的影响，即这种影响并没有通过价格机制发生作用。这种影响对他人来说，可能是正的，也可能是负的。正的效应通常我们称之为正外部性，又叫外部经济，负的效应我们称之为负外部性或外部不经济。尽管从理论上如“科斯定理”所说私人会有走到一起协商消除外部效应的积极性，但是，由于“搭便车”问题难以避免，各方协商的成本太高，因此，人们偏好以加强管制的办法来消除外部性。
金融创新领域的外部性，实质与金融创新的双面性有关。金融创新主体推出一次金融创新措施后，可以增加创新受众的福利，同时会给经济、金融运行乃至金融制度的变革带来积极的影响。具体表现为：①促进金融创新产品的多样化，满足客户需要。②提高金融机构的盈利能力和避险能力。金融创新产品为各种金融机构增加盈利能力和避险能力提供了更大的回旋空间。③提高金融市场的有效性。金融市场是金融产品交易的市场，金融产品的不断创新和发展，使得交易的参与者不断增加，交易量也不断扩大。这样金融市场就日趋成熟，市场的有效性不断增加，从而降低了金融市场的交易成本。这就是金融创新外部经济的表现。至于金融创新外部不经济的表现也是多面的，主要可以归纳为以下几个方面：①金融产品创新的外部不经济。由于金融创新产品的高度虚拟性和高杠杆性，使得金融创新产品的交易规模急剧扩大。金融机构特别是商业银行在利润的驱动下会积极的参与金融创新产品的交易，倘若某家银行因从事金融创新产品交易发生倒闭，由于公众的心理预期，因而可能在同业内产生“多米诺骨牌效应”，引起其它金融机构倒闭。在经济政策方面则削弱了货币政策的发挥。②金融创新市场的负外部性。衍生金融市场运作的复杂性导致了交易价格的波动性和传染性。由于一些衍生工具的交易本身涉及到多个国家，本质上具有传染性，这样就使得金融机构之间建立起了远比衍生工具出现之前复杂的多的债券债务关系，一旦某一市场出现波动，便会迅速传导到世界其他地区的市场，甚至使市场交易主体和监管当局猝不及防。③金融创新加大了支付系统的脆弱性。由于金融创新在金融机构之间创造出远比过去复杂的债券债务链条，再加上达到天文数字的金融规模，使得支付清算体系的脆弱性更加严重，一旦支付系统发生故障，那么给金融交易带来的混乱不可想象，从而由此而产生的负外部性将会十分严重。
（2）信息不对称与金融创新监管。
信息不对称是指当事人并不了解全部的与交易有关的信息，这可能是由于当事人的有限理性，也可能是由于当事人的策略行为或机会主义。特别的，在信息不对称的条件下，知情较多的当事人一方还会出现逆向选择和道德风险。
以衍生工具为主的金融创新工具市场也普遍存在着信息不对称。在衍生工具的交易过程中，交易者之间不可能具有完全相同的信息，信息在不同的交易者直接的分布是非对称的，拥有信息优势的一方可能产生机会主义倾向，即具有信息优势的当事人为获得更有利于自己的交易条件，可能故意隐瞒某些不利于自己的信息，甚至制造一些扭曲的、虚拟的信息，机会主义将会导致契约风险或契约行为的不确定性。
因而，在做出决策时，必须依靠预测和判断，这也意味着金融市场在信息不完全条件下，包括金融创新产品市场也存在无法通过市场机制进行调节的风险。
（3）不完全竞争与金融创新监管。
虽然金融衍生产品市场上的竞争程度已经相当高，然而并非不存在不完全竞争。某些交易所的会员与交易规模庞大的机构投资者，可能利用掌握的内部信息为己牟利。个别大户凭借自己的资金实力，可能认为的操纵市场，使得衍生工具的交易价格严重偏离其内在价值，导致衍生市场的价格风险。另外，在市场经济中还存在一个垄断与竞争的悖论问题，即竞争是市场发生机制发生作用的前提，也是市场经济的内在要求，然而，在自然的竞争状态下，市场竞争往往最后导致行业的积累和集中，形成垄断。垄断一旦形成，垄断的一方则会在衍生产品的交易过程中占据优势，破坏这个市场本身所需要的产品成本——价格结构，影响服务质量的提高，最终导致金融衍生工具的市场风险和信用风险增加，以及金融资源配置的扭曲，导致金融资源配置的无效率。
总而言之，由于金融创新领域市场失灵的种种因素，决定了政府金融监管机构对金融创新实施监管的必要性，从而确保整个金融体系安全和金融秩序的稳定。
参考文献
［1］平狄克，鲁宾费尔德.微观经济学［M］.北京：中国人民大学出版社,2000.
［2］刘宇.国际金融监管的新发展［M］.北京：经济科学出版社,1999,（4）.
互联网金融主要有以下特点：一是资源开放性，基于互联网开放共享的特点，通过大数据、云计算等互联网技术，对海量信息进行检索、整理和组织，进而扁平化互联网信息资源，以满足对金融信息的需求，使用户获得金融信息的方式更便捷；二是成本低、效率高，通过P2P直接交易进行金融资源的优化配置，使资金供求信息在互联网中形成“池”效应，资金供求双方可以通过网络平成交易，无传统中介、无交易成本，通过大数据的分析和挖掘，能够更快更好地完成风险评估，业务处理速度更快；三是发展速度快，依托于大数据、云计算和电子商务的发展，互联网金融得到了快速成长，出现了众多互联网金融新模式，如互联网支付、P2P网络借贷、网络小额贷款、众筹融资等；四是风险大，由于缺乏金融风险控制经验，我国信用体系尚不完善，互联网金融的相关法律不健全，互联网金融违约成本较低，互联网金融的普惠特点容易诱发恶意骗贷、卷款跑路等风险问题，其传染隐蔽性、扩展性的特点，可能会波及整个金融市场，甚至引发金融风险。
二、互联网金融信息安全概况
一是互联网金融企业自身的信息安全相对于传统金融企业仍较薄弱，其中不完善的密钥管理及加密技术将会给互联网金融数据安全和业务连续性带来严重影响，如2013年4月，丰达财富P2P网贷平台遭到持续攻击，网站瘫痪5分钟，2014年3月网贷之家官网遭到恶意攻击等。二是互联网金融企业自身的内部风险控制亟待提高，管理也存在较大局限性，互联网金融企业虽然可以依据大数据来分析用户的行为，监管各种交易风险，但是这些更多的是对微观层面的控制，很难从宏观上进行监控，如2013年8月的光大证券乌龙指事件。三是用户认识度不高，用户对互联网金融借助的大数据云技术概念和技术缺乏了解，没有考虑自身的需要，完全照搬国外经验，以致资源利用率不高，导致人力物力财力的浪费。四是消费者信息安全防范意识仍旧薄弱，如点击不明链接，遭受木马攻击，导致泄露支付账号和密码以及消费者身份信息等。
三、互联网金融信息安全风险分类
1．信息技术风险
一是计算机客户端安全风险，目前互联网金融客户端基本采用用户名和密码进行登陆的方式，缺乏传统金融行业的动态口令、U盾等辅助安全手段，一旦客户端感染病毒、木马等恶意程序将严重威胁互联网金融账户和密码安全。二是网络通信风险，在互联网环境下，交易信息通过网络传输，部分互联网金融平台并没有在“传输、存储、使用、销毁”等环节建立保护敏感信息的完整机制,互联网金融中的数据传输和传输等过程的加密算法，一旦被攻破，将造成客户的资金、账号和密码等的泄露，给互联网金融信息安全造成严重影响。三是互联网金融业务系统及数据库存在漏洞风险，互联网平台面临网页挂马、数据篡改、DDoS攻击、病毒等信息安全风险，数据库系统存在越权使用、权限滥用等安全威胁。
2.业务管理类风险
一是应急管理风险，绝大多数互联网金融企业没有较好且完备的应急管理计划和灾备系统，业务连续性较差，一旦发生电力中断、地震等灾害，将给公司造成非常大的损失乃至导致破产。二是内控管理风险，互联网金融企业大多存在内控制度的建设不完善和执行力欠缺的问题，员工的不当操作以及内部控制的失败，可能在内部控制和信息系统存在缺陷时导致不可预期的损失。三是外包管理风险，目前大多数互联网金融企业基本采用外包的形式为企业提供业务或技术支持。如果缺乏业务外包管理制度或未明确业务外包范围，将导致不宜外包的核心业务进行外包，出现泄密风险。四是法律风险，目前有关互联网金融的法律法规不完善，缺乏监管措施，这些将影响互联网金融的健康发展。
四、构建互联网金融信息安全风险体系
1．建全互联网金融监管的法律法规
一是完善互联网金融法律法规，制定互联网金融信息安全行业标准，提高互联网金融企业的安全准入门槛，明确互联网金融企业的法律地位和金融监管部门以及政府监管职责和互联网金融的准入和退出机制，从而搭建起互联网金融法律体系。二是构建包含一行三会、司法和税务等多部门的多层次、跨行业、跨区域的互联网金融监管体系。三是提升互联网金融消费者权益保护力度，加强信用环境建设和完善信息披露制度，畅通互联网金融消费的投诉受理渠道，逐步完善互联网金融消费者权益保护的法律制度框架，建立消费者保护的协调合作机制。
2．建立互联网金融信息安全技术标准
建立互联网金融信息安全技术标准，增强互联网金融企业的协调联系机制，加强信息安全风险的监测和预防工作，加快与国际上有关计算机网络安全的标准和规范对接。整合资源，建立以客户为中心的互联网金融信息安全数据库，以实现数据的归类整理分析和实时监控业务流程。
3．加强互联网金融信息安全技术体系建设
目前我国互联网金融系统核心技术缺少自主知识产权，加之“棱镜门”的出现，使我国互联网金融计算机系统存在较大的风险隐患。因此，必须加强互联网金融信息安全技术体系建设，在核心软硬件上去除“IOE”，开发具有高度自主知识产权的核心技术，使在互联网金融的关键领域和关键环节使用国产化软硬件设备，提升互联网金融的信息安全风险防范能力，加大对信息安全技术的投入，以信息安全等级保护为基础，建立基于云计算和大数据的标准体系，应用PDCA的思想，从整个信息系统生命周期来实现互联网金融长期有效的安全保障。
4．建设互联网金融信息安全风险评估应急体系
关键词：金融创新；银行监管；挑战；应对
一、金融创新对银行监管实践提出的挑战
金融创新行为的动机简单地看是由于盈利动机的驱使，但是从深层次看却是银行监管理论和实践的发展滞后，以至于阻碍了银行机构向更高的阶段进一步发展。环境的变化使得银行机构传统的经营方式不再有利可图，他们过去向客户提供的金融产品和金融服务越来越难以出售，而传统的金融工具也已不能大量的吸收资金，因而为了继续存在下去，他们不得不寻求创新；另一方面，各银行机构面临的严格管理使得规避管理法规的过程变得有利可图，某一个机构避开管制后提供的服务往往给它带来丰厚的利润和市场占有，因而严格的监管本身就成为刺激银行业创新的一个重要的因素。
所以金融创新更多地应该从金融机构和金融监管当局之间的博弈来理解。银行为了逃避监管，开拓市场而进行的金融创新活动与监管活动之间是一个不断向前推进的动态博弈的过程，即监管——创新——再监管——再创新。但是至今的实践表明，银行监管活动落后于金融创新的发展，银行监管是一个被动的过程，金融创新给银行监管的实践提出了很大的挑战。
1．金融创新使银行监管目标的权衡更加困难。银行监管的目标有两个，一个是安全目标，一个是效率目标。就经济与金融的长期发展来看，银行体系的安全和效率相比是更具根本性的问题。但是在一定的阶段，银行体系的效率目标却是更加突出。比如70年代末，过度严格的银行监管造成的银行机构效率下降和发展困难使得这一时期的监管更偏重于效率目标。金融创新的最深层的原因就是规避管制，追求发展和效率。但是实证研究已经表明，在银行监管的安全目标和效率目标之间存在着替代效应，金融创新在提高了银行体系的效率的基础上，不可避免地加大了风险。在面临着全球竞争的压力和本国银行体系的安全稳定之间，银行监管如何在这两个目标之间进行协调？
2．金融创新使得银行监管的客体更加复杂化。金融创新使得银行监管的客体在以下几个方面产生了新的变化。一是金融产品和组织创新模糊了分业经营中各专业金融机构之间的界限，他们之间的业务相互交叉和渗透，业务趋同，银行也逐渐发展成为超大型的综合性金融机构，比如银行业会通过创新绕过各种监管法规的限制向证券保险行业渗透。二是市场的创新使得一国的银行机构在现在条件下不可能置身于金融全球化之外。对外经济联系的加强使得一国的银行通过各种创新活动向国际市场渗透，广泛参与国际金融活动。这样对国内银行在境外的金融活动的监管就变得遥不可即。同时，一国的金融体系也会暴露在国际金融风险之下，这给银行监管提出了新的课题。三是新的业务形式和金融产品的出现，并取得了很大的发展，如网上银行的兴起。四是银行机构和其他各金融机构之间，金融机构和金融市场之间，金融市场之间的联系更加密切，这样局部的金融风险很容易转化成全局性的金融风险，造成所谓的传染效应，从而更容易造成整个金融体系的不稳定。
3．金融创新给银行监管主体的改革提出了更高的要求。这个问题本质上是一个分业监管还是混合监管的选择问题。毫无疑问，面对着银行业务日益综合化的趋势，原来界限分明的分业监管已经表现出了极大的局限性。
4．金融创新对传统的监管方式提出了挑战。传统的银行监管一直以来是以外部监管作为最主要的监管方式，强调严格的立法和监督，对金融机构的日常业务行为也作出了很多的外部规定。这种监管方式主要有行政命令式的监管和标准化的监管。行政命令式的监管是以行政命令对银行业的市场准入和业务范围作出了强制性的规定。标准化的监管方式则沿袭了行政命令式监管的原理，将资产划分为不同的风险级别，并对每种类型确定固定的资本要求。这种监管方式明显不适应金融创新下的新要求。它们存在着信息和经验不对称的问题，而且没有考虑银行在金融创新过程中的动态过程，在实际的执行过程当中也容易造成一刀切的问题。
5．金融创新对传统的监管理念的挑战。金融创新对银行监管的动态回避过程与相对固定的银行监管框架之间是一对矛盾体。金融创新和银行监管之间的博弈总是表现为监管方的被动。危机导向的、事后的、传统的银行监管总是被动追踪金融创新，会使监管效率大大下降，并且造成监管成本的增加。
二、银行监管应对金融创新的一般实践
1．从注重传统银行业务监管向传统业务和创新业务监管并重转变。较之传统银行业务，银行的创新业务在收益更大的同时，风险也更大，且更容易扩散，对金融市场造成的冲击也更加直接和猛烈。因此，只注重传统银行业务的监管已经不能全面客观地反映整个银行业的风险状况。只有并重监管传统业务和创新业务，才能有效防范和化解银行业的整体风险。
2．从注重外部监管向注重内部和外部监管并重。针对银行监管与金融创新博弈的被动地位，监管理念应该不仅仅从外部力量的介入的角度来考虑有效监管的问题，而且外部监管随着创新和变革的发展，其缺点不断暴露，比如市场敏感度低，不能全面及时反映银行风险，相应的监管措施也滞后于市场发展。我们应该考虑如何从银行内部与监管机构激励相容的角度来使银行主动防范和化解金融风险的制度安排。目前最为流行的一个根据激励相容理论建立的监管的方法就是预先承诺方法。银行在预测期初向金融监管当局承诺其资本量水平，为该期内可能发生的损失作准备，而监管当局则根据银行承诺的水平设计惩罚和奖励措施，并不再对银行进行例行的资本充足检查，但是这种方法的实施对监管水平的要求较高。另外，对市场机制的作用受到了日益重视，认为只有保证信息的完备透明，充分发挥优胜劣汰的市场机制的作用，才能对银行起到正确的激励。
3．从分业监管向统一监管转变。统一监管体制是指由统一的监管主体对从事银行、保险、证券等不同类型业务的金融机构实施统一监管的一种制度。与此相适应，金融监管也应该打破分业监管的模式向统一监管转变，由统一的监管主体对从事银行、保险和证券的不同类型业务的金融机构实施统一监管。但是在具体的监管主体的改革上，是采用一元化的超级监管机构还是在保持监管主体多元化的前提下，加强各个监管主体之间的协调。二者有利有弊，具体的选择需要对实际情况作出更细致的选择以后才能加以确定。
4.从一国监管向跨境监管转变。本国银行向海外市场的扩展也是一种金融创新——市场创新。随着经济一体化和金融全球化的发展，银行的海外分支机构越来越多，其业务收益来自海外的比重日益提高；而另一方面，电子银行的发展使得金融监管当局很难判断其交易是在国内还是国外完成的；离岸金融业务的拓展也使得部分金融机构偏离于监管视野之外。因此监管部门应该将一家银行的境内外机构境内外业务进行并表监督。另外，加强不同国家监管当局之间的信息分享和交流，监管的分工和协调，以有效杜绝国际银行监管的真空。
三、对我国银行监管实践的启示
1．我国的监管目标的选择。竞争的激烈和创新的加强，无疑会提高效率，但是同时也加大了风险。面对着竞争的压力和我国银行业经营效率低，坏帐率高的现实情况下，监管当局如何在安全目标和效率目标之间进行权衡，找出一个最佳的平衡点，是关系到银行监管效率的关键问题。目前我国需要重新认识金融创新对金融发展的重要性，改变对金融创新不论青红皂白一律封杀的做法，对有益于发展并且风险比较容易监管，不会增加太多监管成本的创新，不妨进行鼓励，以提高我国银行的竞争力。也就是说，我们要适当地考虑到效率目标。
2．我国监管重心的转变。我国一直以来对银行的监管注重的是合规性的监管，重在对市场准入、业务经营范围和行为的监管，其中突出的问题是重市场准入管理、轻持续性监管，重合规性监管、轻风险性监管，对金融创新工具的监管尤为不足。并且这些静态的监管措施明显地落后于市场的发展。为了扭转这些不利局面，我国现阶段银行的监管重心应该改变，利用我国现阶段对监管水平要求不是很高的有利时机，把监管重心放在对商业银行内部控制制度的建设和落实上，尽快制定和建立商业银行资产负债损益等经营管理业绩的综合考核和评价体系。在体系完善和外部监管的水平不断提高的基础上，按照激励相容的原则设计和加强商业银行的自我约束机制和内部控制制度，追踪世界最新的实践成果，提升我国银行监管的水平。
3．对我国监管主体的要求。金融监管客体的巨大变化表明我国分业监管的做法应该适应客体的综合化、国际化的变化。适应于国内银行和非银行金融机构之间的业务合作和交叉，混合监管似乎成了一个趋势，适应于银行业务全球化、国际化的发展，应该加强我国的银行监管机构同国外机关机构之间的信息交流，通过与各国监管当局的定期磋商和交流制度，通报互设机构的经营情况和风险程度，杜绝对银行跨境活动的监管真空。但是应该看到，我国混业经营的规模和全球化的发展程度均比较低，没有对统一监管提出很迫切的要求，尽管银行监管机构缺乏与其他监管当局的协调配合，监管过度和监管不足并存，但是作为一种发展趋势，我们应该在现阶段做好分业监管的同时，不断提高监管的专业化水平，并在这个基础上加强合作，为未来的统一监管打好基础。
4.改善监管环境。加快与监管有关的法律法规体系的建设，加快社会信用体系的建设。充分发挥外部市场竞争和约束的作用，所以应该加强信息披露，强化对银行的市场约束力。
参考文献：
1．何德旭，金融监管．世界趋势与中国的选择．管理世界，2003，（9）．
1.1提高员工满意度
提高员工的满意度有助于工作绩效的提升，想要提高员工的满意度首先应该充分了解员工的需求。在有关带薪休假问题的网络调查中，有64.81％的投票者会主动要求带薪休假(表1)。值得注意的是：调查始于2009年1月16日，即金融危机已经波及到中国，此时大多数人仍然存在“带薪休假”这一需求。
1.2降低人才身心有形损耗
有形损耗是指人力资源在工作中引起的体能过度消耗，使劳动者的工作效率明显下降，具体表现为因工作引发的生理性疲劳、疾病以及劳动者因生命自然周期导致的衰老。生理性疲劳是由于工作强度过大、时间持续过长或压力过大造成的，它可能造成生理疾病的发生，以及心理方面的注意力不集中，创新能力的缺失等。广东省曾推行过“强制休假”，这样做就是为了避免积劳成疾或身心疲惫造成的工作效率低下。
1.3传递企业文化与价值观
企业文化与价值观影响着企业员工的日常行为，良好的企业文化不仅有助于企业未来整体的发展，而且可以提升企业内部员工的幸福感与归属感。如果企业能够满足员工带薪休假这一需求，那么传递的是一种企业关怀员工的企业文化，让员工能够切实感受到企业与自身不是一种简单的经济契约关系，从而提升员工的忠诚度。
2金融危机背景下带薪休假的重要性
在金融危机的大背景下，带薪休假对于不同类型的企业如何发挥作用呢?
2.1裁员企业
裁员企业的留职员工由于担心自己会是下一个被裁员对象，因此在工作时无法集中精神；与其他员工分享工作经验或是讨论工作问题时更是有所保留，因为担心其他人在进步的同时导致自身的淘汰。
在感受到强烈危机感的留职员工中推行带薪休假，可以缓解紧张的情绪，让其感受到在不景气的大环境下企业依旧关注员工需求，留职员工的工作状况不会因裁员发生较大的改变。通过提高员工满意度来增强其工作积极性，传递“人文关怀”来稳定人心。
2.2减薪企业
选择减薪方式的企业通常认为相对于裁员来说员工对减薪的接受度更高。为了避免裁员导致的人心涣散，希望通过减薪来降低运营成本；另外是由于当前裁员的成本大于经济复苏后再招聘成本，这种企业一般在员工人行之初投入了大量的成本用于培训且挑选机制严苛，因此裁员会带来更大的损失。
不论是哪种原因导致的减薪，对于平时不注重员工归属感培养的企业来说，都有可能导致核心人员的流失。’具有独特技能的技术人员和经验丰富的管理人员对于企业来说是不可或缺的，无论外部经济环境如何变化，这一类人都是其他企业争相抢夺的对象。当前在一阵阵裁员风中各地都掀起了一股人才抄底潮，此时企业采取减薪措施伤害了核心人员的利益，极有可能导致其自行离职。
利用带薪休假对核心员工进行补偿是降低其离职风险的有效手段。企业从关注个人身心健康和职业发展需要的初衷出发，根据核心员工的具体需求，给予带薪休假，供其旅游或参与培训，报销旅行或培训费用，提升其幸福感，从而增强忠诚度。
2.3不减薪裁员企业
由于当前的企业运营问题没有严重到必须通过裁员减薪来解决，此时企业认为与其裁员造成人心惶惶不如通过不裁员减薪来团结员工。那么带薪休假可以给予因产品需求减少而暂时空闲的员工，让其自主选择安排时间。
在经济疲软的当下，不少人都出现了危机意识，并且强烈希望通过多方位学习来提高自身竞争力。不仅是员工，企业也应该认识到只有不断学习的组织才能应付复杂多变的环境。因此，不论是企业组织内训，或是鼓励员工在外参与培训都能够促使组织内部进一步加固终身学习的企业文化；通过培训增强员工的多样性发展，不仅能够为企业带来新思维，而且在企业内部结构调整的时候能够使员工更快更好的适应工作的变化。带薪休假正是为培训提供了一个不可或缺的时间条件。3落实带薪休假需要企业的认同与政府的引导
有网络调查显示当前76.89％的民众没有享受过带薪休假(表2)。如何改变当前带薪休假受众少的情况?调查结果一面倒的偏向了政府的引导。这充分说明了群众对政府的依赖和对其较高的期望值。
早在2007年年末，国务院就出台了《职工带薪年休假条例》。但时至2009年初，仍有如此多数量的受访者没有享受到带薪休假。可见，仅仅依靠政府的引导是不够的。当企业没有意识到带薪休假对企业本身带来的实际益处时，他们会认为带薪休假是国家强加给企业的负担。因此要将带薪休假落实到位，必须做到以下几点：
3.1企业的认同
只有企业自觉地鼓励员工休假，带薪休假才能真正实现。由前文有关带薪休假的作用分析可以看出：对于企业内部员工来说，带薪休假作为一项可以提高员工满意度的员工福利，可以间接提高员工工作效率，而且在传递企业关怀文化的同时提升了员工归属感，因此，当前金融危机下的企业更应该对员工的这一需求给予足够重视。
2008年末，金融危机导致欧美国家购买力下降，进而引发我国沿海出口型企业出现倒闭裁员潮，他国贸易保护主义的抬头对我国受到国外需求减少而导致生存困难的外向型企业来说无疑是雪上加霜。现今社会，企业之间的联系日益紧密，一个企业的生产销售各环节牵扯着其他多个企业，最终产品的销售情况对多家企业的运营发展产生影响。如果各个企业都能够意识到各行各业之间相互联系与依存的关系，鼓励员工通过带薪休假进行消费，那么在帮助其他产业的同时也是在帮助自己。
3.2企业在沟通的基础上制定带薪休假方案
表2中，在落实带薪休假这个问题上员工对领导作为的选项选择比例如此之低，看来雇佣双方的沟通出现了问题。沟通问题的出现必将导致企业与员工之间的不信任，如果双方的联系仅仅是靠一纸合同，那么员工对于企业来说毫无归属感可言，不仅是工作积极性会降低，而且离职率也会大大提高。
因此各企业应该根据自身情况与员工进行充分沟通来施行带薪休假，除听取员工的意见来安排其带薪休假的时间段和长短外，对于不能批准休假的，给予员工正当的理由，通过修改休假时间或其他方式来弥补。
3.3政府的适当引导
在当前严峻的经济形势下，企业可能会提出带薪休假增加了运营成本，或是企业少有带薪休假的先例，因此不主动施行，这时还需要政府的进一步引导。对于积极鼓励员工带薪休假的企业，在纳税方面可以给予适当的优惠；另外，发放机票或景点优惠券给企业，由企业根据员工工作绩效做出奖励。
