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Abstract： The promulgation of "Modern Demonstration Area Planning of Southern Jangsu" in 2013， promotes the development in southern Jiangsu Province into a national strategy level， and locates clearly the most important pillar industry of high-end equipment manufacturing industry in Changzhou. Taking Southern Jangsu modernization demonstration area construction as the target， through the analysis of the development status， competition advantage and restricted factors of high-end equipment manufacturing in Changzhou， this paper proposed upgrading path and measures for high-end equipment manufacturing in Changzhou from independent development and marketing service innovation， industry sharply upgrading， value chain competitiveness upgrading， clearing development direction， fusion with productive services industry， creating high quality of policy environment， and increasing government service efforts.
Key words： modernization demonstration area of southern Jiangsu Province;high-end equipment manufacturing;Changzhou;upgrading path
中图分类号：F426 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2015）04-0206-03
1 苏南现代化示范区建设背景下常州发展装备制造业的重要性
2013年《苏南现代化建设示范区规划》的出台，将苏南地区的发展升级为国家战略，也为常州的产业定位尤其是高端装备制造业的发展，明晰了定位，廓清了方向。按照规划精神，常州要加快发展战略性新兴产业，推动由一般制造为主向高端制造为主、产品竞争向品牌竞争转变，实现“苏南制造”向“苏南创造”跨越，打造有国际影响力的先进制造业中心。发挥科教资源丰富、产业基础较好的优势，大力发展高端装备制造等战略性新兴产业。顺应国家产业发展的大好形势，对于优化常州的产业结构层次，加速常州装备制造业升级进程，具有重要的现实意义。
2 常州地区高端装备制造业发展现状
高端装备制造业是常州市五大产业之一，也是全市工业经济中最重要的支柱，产业基础较为雄厚。2012年，全市装备制造业规模以上工业完成总产值3361亿元，年均递增约26%，占全市五大产业工业产值比总55.38%，占全市规模工业产值的37.21%，在国内同行业具有较高声誉。目前，已形成现代农业装备、输变电设备、工程机械和车辆、轨道交通设备、数控机床及基础装备等门类齐全、上下游配套的产业特色和优势，并且呈现规模不断扩大、机制不断创新、技术水平不断提高的发展态势，积累较多的工业资产、较高科技含量的研发能力、较为先进的技术装备，形成较为雄厚的高端装备制造业产业基础。
3 常州高端装备制造业的竞争优势
3.1 交通便利，区位优势显著 常州位于江苏南部，沪宁沿线中部，作为苏锡常都市圈中心城市之一，在长江三角洲经济发展中具有重要的战略地位和作用，在空间联系与运输成本上具有明显的优势。作为传统的装备制造业强市，位邻上海、南京、苏州等城市也也使得常州更方便地与周边城市形成合理的产业分工，实现协同发展。
3.2 产业基础良好，优势产业鲜明 高端装备制造业作为常州最大的优势产业，在全市经济发展构成中地位显著，是名副其实的主导产业。经过多年的发展，现代农业装备、输变电设备、工程机械和车辆、轨道交通设备、数控机床及基础装备等行业在全省，甚至全国具有较强竞争优势。同时，在原有产业基础上，近年来依托科教城的优势和与中科院等科研院所共建的先进装备制造技术转化中心，有力地推动常州高端装备制造业调整结构，提升档次，占领制高点。
3.3 劳动者的技术、文化素质较高 常州深厚的文化底蕴、向来重视教育的传统，加上作为国内老牌工业城市长期以来的沉淀，蕴育了大量科技型、技能型人才。据统计，2010年常州市区各类专业技术人数占市区人口的比重达到10.34%，在江苏省名列第一。
3.4 具备高端装备制造业产业升级的核心要素 常州具备发展高端装备制造业产业升级的三大核心要素：劳动力、资本、技术创新和运用的能力。常州劳动力资源丰裕;通过大力的招商引资与多年来民间资本的积累为常州高端装备制造业发展提供了较为雄厚的资本保障;近年来政府积极地引导，配合企业不懈的努力使技术创新与运用能力逐渐成为了常州潜在的竞争力要素。
此外，常州装备制造业还具有企业创新氛围良好、产业布局合理、投资环境不断改善等竞争优势。
4 常州高端装备制造业发展中的制约因素
4.1 产业与资源集聚度有待进一步提升 各区各县各自为政，在决策体制上，部门间缺乏有效的协调与沟通，难以形成合理高效的协作与分工;在管理上，责任与决策不对等，与事、权相一致的追责制度尚未建立;在资源上区域、部门间缺乏统一规划;在正常导向上，产业、投资、贸易、消费等政策间缺乏有效的配合与衔接，甚至让企业感觉无所适从。
4.2 对高端装备制造业的发展思路不够清晰 由于高端装备制造业属于战略性新兴产业，提出时间较短，社会上对其缺乏清晰的认识，对其如何发展看法有些片面：
①现在通常以产业名称来认定、区分高端装备制造业，而非基于产业价值链的分析，忽视了高端装备制造业与普通装备制造业，甚至传统制造业其实一种相互交错的关系。高端装备制造业中也可能存在其他制造业的环节，反之亦然。②政府重视高端装备制造业的投入，而对普通装备制造业、传统制造业的转型升级有所忽视。高端装备制造业相对于普通装备制造业的确技术含量更高、创新能力更强、经济效益更好、环境污染更低，但是纯粹的的“拿来主义”必然不是长久之计。政府引导其吸收新技术、新工艺、新的管理方法，其也可能升级为高端装备制造业。同时其具有原有基础，可能在服务功能、配合本地产业经济发展等方面更具优势。
4.3 生产业体系发育不成熟 目前，生产业已经占到国际化大都市服务业产出的70%以上，而常州生产业增加值还不到服务业增加值的50%。大量的生产尚存在于制造业价值链中，未能进行有效的社会化。高端装备制造业在价值链上尚未形成专业化聚焦，生产体系急需进一步培育。创新的社会服务体系无法满足企业开展技术创新的需要。虽然常州近年来加大了在创新社会服务平台上的投入，但是在实际应用中效果差强人意，大部分企业不会积极运用。
4.4 高端装备制造企业创新动力、能力有待强化 企业应该是高端装备制造业中创新的主体，政府应该为企业创新提供支持与服务。但在现实中仍存在如下问题：
①对创新主体的认识存在误区。很多企业仍认为高校、科研院所才是创新的主体，漠视、忽略甚至排斥自身或其他主体的创新意识与行为。②企业创新动力、能力不足。除少数大型企业具有较强的研发能力与较大的科研投入外，其他大多数企业研发能力仍然薄弱。虽然创新对企业意义重大，但是研发与技术创新属于长期投资，风险大、短期看不到效益，导致企业在创新面前犹豫不绝。
4.5 创新成果难以产业化 创新与研发室企业与社会发展的源泉。常州高端装备制造业缺乏强有力的技术革新与系统集成能力，核心技术创新与产业链主导能力还相对薄弱。在创新成果的应用上，缺乏专业机构的有效引导，难以将其转化成生产力。科技服务机构发育尚不健全。高校、科研机构技术转移机制有待完善。科技中介机构市场意识、服务意识、竞争意思尚显薄弱，对业务主体、发展方向等问题缺乏明确认识，科技中介功能未能有效发挥。
4.6 产业链尚不完整，供应链协调度有待提高 常州高端装备制造业集聚化水平有待进一步增强。尽管常州目前已经形成了轨道交通、输变电设备等一系列高端装备制造业产业链，但是能主导产业链走向的链主企业还比较稀少，核心技术、市场掌控能力偏弱，一旦劳动力、土地等成本上升，容易造成产业大规模迁移。常州尚需完善产业链经济，加强供应链主导地位，提高产业集聚化水平。
4.7 “低碳时代”产业生态环境的制约 常州地域狭小，随着城市的发展，土地资源日益稀缺，高端装备制造业发展空间受到约束。同时，常州的产业发展尚未完全摆脱“先污染，后治理”的老路，对于解决复杂、系统的环境问题缺乏经验。“节能减排”也只是关注企业生产工艺中的污染，对生产过程的衔接关注度不够。迎接“低碳时代”，优化产业生态，对高端装备制造业，需要整体性的规划与大规模的投入。
5 苏南现代化示范区建设背景下常州高端装备制造业升级路径
5.1 通过自主研发和营销服务创新，向价值链“两端”转移 要想实现产业升级，获得高利润，常州高端装备制造业必须要迈向“微笑曲线”的两端。
①向价值链左端转移的路径核心是技术和研发能力的提升，走高技术增值路径。这里的技术不止包括专利、新流程等“硬技术”，也包括技术标准、管理方法等“软技术”。政府为企业营造适合创新的环境与氛围，培育、引导企业主动创新，实现自主创新能力的提高。②向价值链右端转移的路径核心是品牌与营销网络控制战略路径。这两个路径需要企业足够强大，拥有非凡的创意水平与营销网络的企业可以调动、利用世界上先进的生产技术、研发能力为自己的产品与服务应用，从而获取增值利润，实现产业升级。
5.2 促进高端装备制造业产业级能向高层级发展，实现产业集聚升级 常州高端装备制造业可以通过技术引领，打造自主品牌，开发自主知识产权;用过装备引领，集聚核心设备制造环节;通过价值链引领，融合科技研发、品牌打造、设备租赁、生产制造等多个价值链环节。在布局上实现高端装备制造业与空间布局与城市建设的良性互动与产业集聚升级，推动产业发展与环境优化的和谐调控。
5.3 从单纯强调提高产品、产业竞争力向主导价值链竞争力转变 提升产业竞争力，培育支柱产业，一直是苏南现代化示范区建设背景下常州高端装备制造业升级的重要目标。随着常州城市功能的逐步完善，需要具备主导作用和强大控制力的高端装备制造业体系。所以，高端装备制造业的发展不仅是单纯的提高产品、产业的竞争力，还需要形成具有行业、价值链主导能力的企业。
5.4 聚焦重点产业发展，明确产业发展方向 发展输变电设备、轨道交通设备等五大支柱高端装备制造产业，发挥规模经济与产业集聚效应，稳步提升产业竞争力。在高端装备制造业创新方面，建设以企业为主体，“产、学、研、用”相结合的创新体系，加快先进技术提升产业能级，聚焦国家产业发展政策，构建共性技术研发、服务平台。
5.5 促进生产业发，提升其与高端装备制造业协调发展与匹配融合 顺应“制造业服务化”的趋势，依托研发设计、融资、物流、商务、租赁、技术支持等相关生产业为高端装备制造业服务。鼓励本地企业在全国范围内配置制造资源，将制造总部、研发总部、管理中心本地化;吸引优质外地企业总部入驻常州;以资源和金融集聚为突破点，大力拓展金融服务业，为高端装备制造业提供金融支持，降低产业链风险。
5.6 完善高端装备制造业产业政策，营造优质政策环境 通过产业要素聚焦政策，将土地、人才、财政、技术等产业要素向高端装备制造业集聚;通过产业环境优化政策，营造有利于高端装备制造业发展的政策环境;通过引导援政策，优化产业结构;通过区、县引导政策，完善产业布局。
5.7 整合政府资源，加大政府服务产业力度 调整政府机构，整合政府资源，设立由市委市政府分管领导牵头，各相关部门主要负责人参加的高端装备制造业领导小组，打破条块分割，提高资源利用率，加大对高端装备制造业的扶持力度。同时通过多种经济、法律手段，注重政府的服务、调解、监管等职能的发挥，为高端装备制造业的发展创造良好的环境。
5.8 加强知识产权、标准支撑体系建设，构建优质软环境 ①加强知识产权体系建设。加强装备制造业知识产权保护意识。扶持自主知识产权的装备制造业产品和技术，对具有自主知识产权的装备制造业成果转化和产业化项目给予政策的支持。加强重大发明专利、商标等知识产权的申请、注册和保护，鼓励国内企业申请国外专利。健全知识产权保护相关法律法规，制定适合装备制造业发展的知识产权政策。②加强技术标准体系建设。加强装备制造业技术标准研究和应用服务。鼓励装备制造业企业参与标准研究和制定，帮助企业提高对于技术标准重要性的认识，通过参与标准研究和制定来提高装备制造业产品技术和产品的竞争力。
参考文献：
[1]李金霞，我国装备制造业产业安全综合评价研究[D].安徽财经大学，2014，7.
[2]吕佳，长三角地区高端装备制造业国际竞争力研究[D].浙江工业大学，2012，7.
[3]常州市统计局.2013年常州市国民经济和社会发展统计公报[R].2014，2.
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关键词：装备制造业；发展特征；智能转型
中图分类号：F276 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2016）22-0030-03
装备制造业是为国民经济提供生产技术装备的制造业，支撑着各类工业品和消费品的加工制造过程，决定着制造业整体技术水平和发展后劲，是推动工业转型升级的关键引擎。东北老工业基地振兴战略实施以来，装备制造业作为辽宁的优势产业在较长时间内保持快速稳定增长的态势。但2014年第三季度以来，在市场低迷等因素的影响下，辽宁装备制造业出现增速放缓、效益回落的情况，处于增长动力重构和结构调整的关键时期。如何运用市场化手段推动装备制造业智能化和高端化转型升级，建设世界级装备制造业产业基地，仍然是辽宁老工业基地全面振兴中面临的重大课题。
一、装备制造业结构调整取得积极进展
辽宁是我国制造装备的核心产业区域，装备制造业区域集中度较高。2015年，辽宁装备制造业主营业务收入、利税、利润三项主要经济效益指标分别占全省规模以上工业比重的31.7%、31.9%、47.9%。辽宁装备制造业以重型装备为主，涵盖通用设备制造业、专用设备制造业、电气机械及器材制造业等多个子行业。在市场倒逼机制和政策推动下，辽宁装备制造业结构调整成果渐显。装备制造业骨干企业通过实施跨区域兼并重组等，逐渐向系统集成和制造服务化转型，初步实现了一批重大关键技术和进口产品的国产化替代。
1.高端装备制造领域不断实现突破。充分利用重大技术装备首台套政策，支持沈鼓、沈阳机床、北方重工、特变电工等骨干企业依托国家重大工程，研制一批世界级装备制造产品，逐步改变关键零部件和核心元器件依赖进口的局面。制造出一批具有国际先进水平的设备，如大连船舶重工集团已经可以提供自升式和半潜式钻井、钻井船等海工设备。沈阳机床围绕机床产品全生命周期向集金融工具、加工解决方案、新机销售、机床租赁、机床再制造等于一身的工业服务商转型。已启动建设中国制造2025和德国工业4.0对接的重要载体――中德高端装备制造园，重点发展智能制造、先进机械制造、汽车制造、工业服务等。
2.发展国际产能合作成为装备制造业调整优化结构的一个新的动力。辽宁确定了高档数控机床、输变电成套装备、海洋工程与高技术船舶等十大具备走出去优势的行业，装备制造企业加速开拓优势产品国际市场，充分释放辽宁先进装备的产能。如大连机车车辆有限公司2014年签订出口南非机车合同近10亿美元，实现从单纯整车出口，向产品配件、运营服务、属地化维修、海外建厂、技术输出等领域拓展。2015年，大连机车车辆有限公司实现出货值5.2亿元，同比上升777%。2015年6月，特变电工沈变公司作为工程总承包为印度网公司建设的220KV变电站实现全站带电运行。
3.辽宁装备制造业重点产业联盟相继成立。装备制造业重点产业联盟以提升产业技术创新能力和打造全产业链为目标，致力于通过多层次合作共同突破技术瓶颈，形成和优化产业供应链，形成稳定的利益共同体。2015年以来，由特变电工沈变集团牵头的输变电产业联盟、沈鼓集团牵头的核电装备产业联盟、沈阳新松机器人自动化股份有限公司牵头的机器人及智能装备产业联盟、沈阳机床牵头的数控机床产业联盟、华晨汽车集团牵头的新能源汽车产业联盟等装备制造业重点产业联盟相继成立。将有利于提高重点产业链相关企业竞争力，促进装备产业整体水平提升。如辽宁核电装备产业联盟由沈阳鼓风机集团核电泵业有限公司联合沈阳远大科技电工有限公司、中国科学院金属研究所等20余家核电装备优势企业、科研院所组建，着力打造核电装备全产业链，形成一系列行业和企业的技术标准。
二、装备制造业发展面临的问题
装备制造业发展面临增长趋缓、创新投入不足、产业层次不高、中低端装备产品占比较大等问题。装备制造业组织结构、创新能力、产品质量和品牌，均与世界先进水平有较大差距，产业转型升级需求较为迫切。装备制造业发展的相关基础设施、服务体系建设有待加强和完善。
1.工业增加值增幅放缓，行业下行压力较大。2015年，辽宁装备制造业规模以上工业增加值同比下降5.3%，低于全省工业增加值增幅0.5个百分点。装备制造业作为辽宁工业的第一支柱产业，出现了由工业增加值增速高于全省平均水平到低于全省平均水平，由高速增长转为负增长的转折性变化，对全省工业整体运行影响较大。2015年，装备制造业大部分重点产品产销明显下降，如金属切削机床产量98 582台，同比下降14.5%。市场因素对装备制造业影响较大，装备制造业中工程机械、机床及冶金、煤炭、石化等专用设备领域受市场订单不足影响均较为明显。2015年，沈鼓集团、北方重工、大连机床、瓦轴集团等重点企业累计订单金额同比降幅均在15%以上。
2.行业盈利水平下降，部分骨干企业亏损严重。订单不足、产品价格走低，加上劳动力等各类成本上升，挤压企业市场利润，直接导致装备制造业效益水平降低。2015年，辽宁主营业务收入、利税、利润同比增幅分别为-18.9%、-28.3%、-33.2%，处于历史低位。2015年，装备制造业主营业务收入利润率为4.8%，较上年同期下降0.9个百分点。装备制造业主要子行业中通用设备制造业、专用设备制造业、汽车制造业、电气机械和器材制造业等主要经济效益指标均降幅较大。2015年，装备制造业4 959户规模以上企业中，亏损企业742户，占全行业比重15%，亏损面比上年同期增加5.2个百分点。
3.专业化分工协作体系不健全，系统集成能力较低。装备制造业产业生态不完善，产业链上下游尚未完全打通，导致企业主体和市场配置资源的作用无法更好地发挥。装备制造业面临产业链纵向发展不均衡和横向资源不共享问题，制约产业向高端升级。装备制造业的主要子行业产业链现状是：拥有一批龙头主机企业，其中不乏百亿、千亿级企业，有的甚至具有世界级品牌地位和话语权。但相关配套的中小企业处于产业链底部，规模较小、技术较弱、装备较差，缺乏自我升级能力，难以支撑产业向高端突破。造成本地基础材料、零部件、元器件产业不发达，大量关键材料和基础部件需要外购或进口。同时，专业化服务企业难以嵌入生产制造企业供应链，无法形成生产业与装备制造业融合发展的格局。
4.装备制造业关键核心技术与高端装备对外依存度高。装备制造业存在产品技术对外依存度高、高端装备制造业发展滞后、产品附加值偏低等问题。装备制造业价值链比较优势主要体现在最终装配环节，总体处于装备产品加工基地阶段，而非装备产品制造基地。装备制造业单项技术世界领先，成套装备却处于中低端水平。对装备制造业来说，材料、机械、电气、液压等都属于行业基础共性技术，但因长期以来形成的条块分工，缺乏对共性技术的联合研发和成果共享。附加值较高为主机配套的核心关键零部件，多数要从欧美企业采购，成为制约产业向高端升级的瓶颈。核心元器件、材料及制造工艺、系统设计等方面的缺乏，最终导致装备制造产品性能及可靠性方面的不足。
三、增强装备制造业竞争力的途径
先进装备制造是新一轮产业发展的核心，未来五至十年是高端装备制造业发展的重要机遇期。应依托辽宁装备制造业的技术基础和科技人才优势条件，推动电力装备、航空航天装备、轨道交通装备、高档数控机床和机器人、海洋工程装备、汽车等加快发展。加强产业联动和资源整合，推动质量提升和品牌创建，切实增强辽宁装备制造业竞争力，加快推进由装备制造大省向装备制造强省转变。
1.以集成化和增量优质为突破口，构建装备制造业全产业链。装备制造业技术构成复杂，配套零部件多样化，处于产业链上下游的企业和供应商、客户等利益相关者都对整个产业链的发展有重大影响。因此，高度灵活的专业化生产网络是装备制造业结构升级的必要条件。应围绕“补链、强链”，进一步理清装备制造业细分行业的上下游配套、延伸和协作的产业链条。打造集设计、研发、制造、服务于一体的高端装备制造业产业链，针对装备软件、创新设计等产业链短板开展针对性的招商强链。支持和引导装备制造业骨干企业由单一产品制造向集工程设计、设备选购、安装调试、维修检测、售后服务等总承包的服务型制造企业发展，从制造商转型为技术服务商、系统解决方案提供商。探索装备制造业协同创新和集成开发的有效方式和路径，推进协同研发、协同制造、协同服务等，支持整机集成制造企业联合零部件生产企业、工业工程总承包公司联合装备制造企业发展制造与服务相结合的协同制造模式。
2.瞄准国际国内两个市场，拓展装备制造业的市场规模。重视“互联网+”营销的各种实现方式，找准需求和强化营销。注重与传统产业转型升级过程中装备需求升级结合，对高端数控机床、自动化控制系统、机器人等智能化装备产品提供就近便捷服务。注重与新的经济发展阶段最具潜力的新的装备需求结合，如轨道交通装备、航空航天装备、海洋工程装备等。不断提高装备制造业对外开放度，推动轨道交通、重型机械和数控机床等骨干企业利用全球市场资源谋求发展。鼓励高端装备制造业领域的企业通过并购境外科技企业、投资建厂、建立境外研发平台和营销体系等，打造跨国企业集团。以资本输出带动产能输出，实现辽宁装备制造业的产业优势与对方市场空间和资源优势的有机结合，在国际产能合作中彰显装备产品性价比好的优势。
3.构建开放式创新平台，自主研发核心技术和关键共性技术。整合行业、企业等方面的资源，推进高端制造装备协同创新。加快突破制约高端装备发展的关键共性技术、核心技术和系统集成技术，逐步具备国际水准产品与技术研发能力。统筹政府资源，完善先进装备制造业发展的公共服务体系，在产业链关键点上精准发力。构建装备制造业共性技术研发创新平台和测试检测平台，装备制造领域的平台企业或自主，或通过牵头协会、联盟等形式，组织提供一般装备制造所必需的全方位生产。加强专项资金引导作用，在智能制造、先进机器人等领域开展重大产业技术专项攻关，力争突破智能控制、关键零部件、何服系统等重大产业技术瓶颈。重点培育一批精、专、特型中小企业，逐步解决装备制造业产业链上关键零部件依赖进口的难题。完善装备制造业研究成果共享的政策机制设计，支持企业、科研院所、高校，组建跨行业的关键、共性技术研发平台和联盟，从横向打通产业链。
4.扶持智能装备的“互联网+”，推动信息技术和制造技术深度融合。制造装备的发展方向是低能耗、精密和高速的装备，把信息技术应用到装备的创新研发中，推进装备制造绿色智能转型。利用信息化工具优化装备制造企业管理流程和运营流程，发展工业软件，应用到装备制造业行业的生产设备、生产工艺、生产管理等各个环节。利用大数据、物联网、云计算和自动控制、循环再造等技术手段对存量装备制造企业的机器设备和生产流程等进行自动化、网络化和智能化改造，提升装备制造产品、工艺、流程等设计和开发水平，在整个装备制造产品生命周期中实现对环境影响最小化，降低能耗物耗。
参考文献：
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[2] 李昂，刘翰泽.推动工业设计产业化发展 加速制造业转型升级[N].中国经济时报，2015-11-11.
[3] 郭航.中国制造2025带动高端装备制造业崛起[N].中国产经新闻，2015-08-25.
鹏华盛世创新股票型基金(以下简称“鹏华创新”)成立于2008年10月10日，股票资产配置比例为60%到95%，按照国金基金分类属于股票型产品，截至2010年底基金资产净值6.95亿元。。
今年以来,鹏华盛世创新的业绩提升明显。鹏华创新自2008年10月成立以来正值熊市收尾阶段，鹏华创新围绕着经济复苏积极建仓，在2009年上半年较好地分享了蓝筹股和通胀受益股的投资机会，到2009年下半年在组合中加大了与经济转型、消费和创新相关的行业和个股配置，取得了较好的效果，2009年全年鹏华创新净值上涨70.14%，在同业中排名中上水平。到了2011年，鹏华创新受益于提前布局装备制造等低估值行业股票，在年初以来的估值修复行情中业绩提升明显.公开数据显示，截至3月9日，鹏华盛世创新今年以来净值上涨5.39%，在同类基金中排名居前。
布局高端装备制造业。鹏华创新在去年三季度即开始着眼布局具有估值优势且受益转型的制造业股票，三季度末机械行业的持有比例为35.8%，到四季度末进一步提升到41.5%，尤其是对高端装备制造业的布局，使得鹏华创新在年初以来的估值修复行情中受益明显。尽管经过前期上涨部分行业的估值已经得到一定修复，但仍处于历史估值的底部，而随着年报、季报的披露，业绩增长的确定性也有望成为继续推动估值修复行情的催化剂。此外，鹏华创新重点持有的高端装备制造是我国十二五规划七大新兴战略产业之一，装备制造高端化将成为我国装备制造业“十二五”规划的重点内容，并有望成为国民经济重要的支柱产业，接下来围绕新兴产业、扩大内需的政策有望继续推动该类主题投资机会。
鹏华盛世创新基金经理唐文杰认为，中国经济将进一步向内生增长转型。中国经济有两大区别于其他国家的特点：庞大的制造业产能和人口。过去，制造业和人口大部分服务于出口行业，未来如果政策导向是鼓励消费，逐渐搭建起一个消费以及保障消费的制度框架，那么中国经济的内生增长将进一步得到加强，中国经济将会得到长足的发展。从外部因素来说，中国的制造业产值已经超过美国，技术实力进一步提高，中国企业目前正加快走出去的脚步，如高铁、海工装备等。目前中国引导经济转型的政策正在向纵深发展，具体来说就是对内搭桥梁，建立鼓励内需的机制，对外增加高端制造业的出口。在国内经济转型与变化期间，孕育着很多机会，而投资就是要不断地发现变化，评估变化，并在错误的市场评估中找到机会，概括来说投资就是针对结构性变化来进行相机决策。
综上所述，鹏华创新受益于提前布局装备制造等低估值行业股票，考虑到机械行业仍具备估值优势，投资者可对该基金进行关注。
关键词：株州；制造业；创新
中车株洲所历经五十余年发展，坚持以科技为先导，实施同心多元化发展战略，已建设有八个国家级技术创新平台、两个企业博士后科研工作站、5000余人的科技创新团队。始终领跑我国轨道交通电气传动与自动化技术的发展，形成“电气传动与自动化、高分子复合材料应用、新能源装备、电力电子（基础）器件”四大产业板块和电气系统集成技术、变流及其控制技术等十大核心技术。自2006年以来，株洲所累计创造1300多项科技成果，转化率达到85%。如何保持企业核心竞争力，持续在轨道交通技术领域形成引领，同时实现核心技术同心多元化的发展，成为了株洲所近年来重点思考的课题，本文就株洲所采取的创新举措进行浅析介绍。
1建设技术平台，打造科研体系
企业要实现可持续发展甚至是跨越式发展，依靠的核心竞争力就必须是创新，在装备制造行业，这种创新更多的集中体现在管理创新和技术创新两方面。技术创新如果能建立在良好的科技管理平台上，则更有利于实现其追求科技成果的最终目标，而科技管理工作的实质，就是对企业整体科学技术活动进行有效的调节与控制，是对科研开发这样一种特殊的知识生产和社会活动的管理，科研体系的打造，将全面、规范的为科技创新提供管理服务平台。公司以研究院为形式载体，建立具备很强创新能力、关注未来市场所需的未来技术的基础研发平台；建立具备成熟可靠的针对包括重载机车、高速动车组、城轨、工业传动、光伏发电、风电、电动汽车、工程机械等不同类型的应用研究平台，实现与目标市场无缝对接；建立支撑轨道交通及基础平台发展的开放式、资源共享、性能可靠的试验技术平台，以及形成统一、规范的技术与科研管理，通过滚动发展、复制扩张，来满足公司快速规模化发展、国际化的需求。研究院研发体系以IPD集成产品开发体系为指导，前端扩充到市场研究和产品规划,后端扩充到后生命周期的管理，重点关注项目的有效规划、资源的合理分配、开发方式由订单驱动转化成订单驱动与平台/基础技术驱动并行、技术管理与管理支撑体系等领域的改进与提高，从而实现战略目标的达成，做到集中株洲所资源在关键领域的技术创新突破。
2创新助力发展，核“心”成就竞争优势
近几年，我国高铁发展取得举世瞩目的成绩。在国人引以为豪的高铁九大核心技术中，株洲所的研发成果就有三项，即牵引变流器、牵引控制和列车网络控制系统技术。在此基础上，株洲所研制了具有完全自主知识产权的城轨交通车辆交流传动与网络控制系统等核心产品，大力进军城市轨道车辆牵引、制动、信号、能量回馈供电等产品领域，打破了“洋品牌”对城轨核心技术的垄断，树立起“中国自主机芯”强大的品牌影响力。2012年5月，株洲所成功试制了国内轨道交通功率最大的永磁同步牵引电动机。同年12月，永磁同步牵引系统在沈阳地铁二号线成功实现载客运营，成为我国首个投入运营的永磁牵引系统产品。技术的领先造就强大的市场竞争力，近年来，株洲所城轨产品不仅成功进入北京、上海、广州、深圳等15个城市，还选销土耳其、新加坡等国家，实现了与国外先进企业的同台竞争。
3产业上下拓展，同“心”实现多元发展
为发挥公司核心技术优势，降低企业经营风险，继续保持良性快速的发展态势，株洲所未雨绸缪，始终坚持以“科技为先导”，提出了“走好两条钢轨、走出两条钢轨”、“同心多元化发展”的产业扩张战略。依托在轨道交通牵引传动领域的强大技术底蕴和行业影响力，株洲所积极开拓战略性新兴产业，培育完成的产业链。在上游，株洲所加大投入开展了IGBT技术的创新及成果转化。IGBT是功率半导体器件第三次技术革命的代表性产品，被业界誉为功率变流装置的“CPU”。2012年株洲所自主研制轨道交通3300VIGBT芯片通过鉴定，标志着中国中车成为国内唯一一家自主掌握集IGBT芯片研发、模块封装、系统应用于一体的企业，真正掌握了“中国芯”的核心技术。在下游，株洲所持续发力新能源高端装备制造业。已成为国内同时拥有电动汽车整车资源、关键零部件核心技术和动力系统技术平台的高科技企业，产品先后成功进入北京奥运会、上海世博会、广州亚运会和长株潭、昆明新能源汽车示范推广项目。在风电产业方面，已在中车内部打造了国内唯一从整机系统集成到叶片、逆变器、齿轮箱等关键零部件制造的全生产链，竞争优势明显，在风电行业低迷时期仍保持了稳步增长，并保持微利。
4结论
【关键词】 高端装备制造业 产业集聚 江苏省
装备制造业可以分为传统装备制造业和高端装备制造业。其中高端装备制造业是国民经济的支柱产业和先导产业，在国务院2010年10月的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中被列为七大战略新兴产业之一。在《江苏省国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》、《江苏省“十二五”培育和发展战略性新兴产业规划》和《江苏省“十二五”工业转型升级纲要》中都提出将高端装备制造业作为重点培育的战略性新兴产业之一。重点发展电控装备、高档数控机床、航空装备、轨道交通和海洋工程装备、大吨位工程机械等，加快提高装备的智能化、自动化水平，向大型化、成套化方向发展。然而，江苏省高端装备制造业发展中存在着一些问题，因此，笔者通过对其发展现状及发展中存在的问题进行分析，并提出相应的政策措施，以期促进江苏省高端装备制造业的更好发展。
一、江苏省高端装备制造业发展状况
1、基于分析性指标的分析
（1）工业生产总值
江苏高端装备制造业主要涉及航空航天装备、轨道交通装备、智能制造装备、高端专用装备和关键零部件等领域，现有企业近3000家，销售收入过万亿元，整体发展水平居全国前列，是我国最大的高端装备制造业的生产和出口基地。
从图1可以看出，江苏以及全国的高端装备制造业工业总产值一直呈现逐年上升的态势，除2013年外，江苏占全国的比重也一直在不断增加。
（2）劳动生产率
全员劳动生产率反映的是劳动者的生产效率，在计量分析中，本文采用高端装备制造业的从业人员一年内生产出来的产品总值，即用高端装备制造业工业总产值与高端装备制造业年均从业人数之比来计算。
从图2可以看出，2004―2013年江苏高端装备制造业规模以上工业企业全员劳动生产率呈现逐年上升的态势。
（3）产业积聚
区位熵由哈盖特（P.haggett）首先提出并用于区位分析中，是产业的效率与效益分析的定量工具，又称专门化率，可以用来衡量某一区域要素的空间分布情况，用来反映某一产业部门的专业化程度，专业化程度实际上也代表了一个地区的产业集聚程度。区位熵指数是从行业角度来分析集聚状况。本报告用区位熵的方法来计算江苏省装备制造业产业集聚状况。区位熵的具体计算公式如下：
其中，βij表示j区域i行业对于高层次区域的区位熵指数，qij表示j区域i行业的产值，qj表示j区域工业总产值，qi表示i行业高层次区域的产值，q表示高层次工业总产值。如果βij>1，说明j区域i行业的集聚程度大于高层次区域行业的集聚程度，βij越大，表明产业集聚程度越高。
根据统计资料，计算所得的2004―2013年江苏高端装备制造业产业集聚指数如表1所示。从江苏高端装备制造业分行业来看，产业集聚指数大小依次为船舶及海洋工程装备、智能装备、轨道交通设备、航空航天装备。2004―2013年，大部分产业地方专业化指数都有下降趋势，说明产业集聚在减弱。
2、发展现状分析
（1）产品的市场竞争力进一步增强
高档全地面起重机、高空作业车等国内市场占有率排位第一;城轨和动车牵引制动系统、车辆和门系统、通信与信号控制系统、售检票系统、内装饰等轨道交通装备，交流电动机、变压器、电力电缆、光缆等新型电力设备的产量居全国首位;固体废弃物处理设备在全国的市场占有率为44.4%，数控金属成形机床产量占全国的41%，仪器仪表总产值占全国的40%，金属切削工具产量占全国的75%。
（2）企业技术创新能力进一步提升
近年来，江苏高端装备制造产业建立国家级企业技术中心26家，省级企业技术中心349家，分别占全省国家级和省级企业技术中心总数的38.8%和41.8%，位居全省各新兴产业首位。在新型航空材料制造技术、高速轨道交通车辆牵引制动技术、高速大型精密数控机床制造技术、超大型施工机械设计制造技术、智能化网络化机器人生产线集成技术等关键核心技术领域，率先实现研发突破。
（3）各产业初步形成相应的产业集聚区
江苏已形成以徐工集团为龙头的工程机械产业链，以南车浦镇车辆、戚墅堰机车为龙头的轨道交通装备产业链，以华恒焊接机器人、天乾科技等为龙头的智能制造装备产业链等;已形成以南京、无锡、苏州、镇江为中心的航空装备产业集聚区，以南京、常州为中心的轨道交通装备产业集聚区，以南京、常州、苏州、扬州为中心的智能制造装备产业集聚区，以徐州、常州、无锡、南京、扬州、苏州等为中心的专用设备产业集聚区。
二、江苏省高端装备制造业发展中存在的问题
一直以来，江苏省的高端装备制造业都走在全国前列。未来，在轨道交通、海洋工程、航空航天、智能装备等高端装备制造业的引领下，江苏省的高端装备制造业将迎来新一轮黄金发展期。但在发展的过程中，也出现了一些问题。
1、产业的集聚化趋势中出现新的重复建设
在江苏省高端装备制造业逐步向园区集中的过程中，形成了一批高端装备制造业产业集聚区，促进了产业的发展，但在部分地区的园区建设和高端装备制造业的发展中，出现了低层次的重复建设。
2、重大装备的成套能力比较薄弱
江苏省重型机械工业的经济总量虽然名列全国首位，但重大装备的成套能力仍然较弱，在涉及国民经济的重大关键、高端装备方面，如大型电站、石油机械、矿山设备、核电装备、航空航天等领域，江苏省仍然是处于配套地位。
3、基础零部件和关键通用机械比较薄弱，依赖进口
江苏省很多基础零部件和关键通用机械的经济总量，在全国都处于领先地位，但很多重大装备的关键基础零部件和通用机械都要依赖进口，如机床行业的产业规模全国领先，但机床的数控系统几乎全部要依赖进口和外省。我国高端机床市场95%以上被国外品牌占据，关键技术、核心技术高度依赖国外。目前，江苏一些机床企业主要借用美国、德国、荷兰、瑞士等国家的技术开展整合组装，产业创新性较低，竞争力较弱，这种局面最终会大幅提高高端装备制造成本，从根本上限制了江苏高端装备制造产业综合竞争力的有效提升。
三、促进江苏省高端装备制造业发展的政策措施
1、加强宏观调控，加大政策扶持力度
在促进高端装备制造业发展的同时，要加强行业的宏观调控力度，尽可能避免新的重复建设。在政策扶持方面，既要用足国家关于进口设备关税减免、国产设备抵扣税及财政扶持等投资政策，又要充分发挥国家、省、市各级政府在扶优扶强大中小企业和科技创新方面的政策优势，调动企业积极性，充分激发企业的投资热情。大力实施新产品开发扶持政策，推动企业自主创新，加大新产品开发及产业化的投资力度。鼓励企业自主创新、保护自主知识产权、积极参与国际竞争。
2、优化特色产业集群，培育骨干龙头企业
促进产业集群发展，优化现有的产业集群。现有基本形成的产业集群主要有：南京、苏州、镇江等重点航空产业集群;常州、南京、苏州、扬州、泰州、南通等重点智能制造装备产业集群;南京、常州等重点轨道交通产业集群;徐州工程机械、常州新型农用机械、泰州医用诊断医疗仪器仪表、金湖井口石油机械、建湖采油石油机械、宜兴电力电缆等一批特色产业集群;南京齿轮、无锡内燃机配件、常州刀具、泰州车用精锻齿轮、昆山模具等特色产业集群。鼓励国内外企业进入产业集群园区内新办企业或新上项目，在土地或厂房使用方面给予优惠，企业所得税方面也给予一定减免，促进产业集群的发展。
大力培育骨干龙头企业。鼓励龙头企业做强、做大主业。龙头企业集中精力抓好产品升级换代的研发设计、产品营销和品牌推广以及关键零部件生产和整机组装，从而提高专业化生产、社会化协作的水平。鼓励龙头企业延伸产业链，向上游的科技研发、工业设计和下游的营销网络、售后服务、为客户提供安装调试等链节延伸;由制造业向生产业延伸，以自身的主导产业为基础，发展总集成、总承包、专业维修、检维修等生产业。鼓励龙头企业组建战略联盟，龙头企业应选择上下游企业、研发机构中实力较强的合作伙伴组建战略联盟，实现优势互补，提高产业整体竞争力。
3、加强对高端装备制造业的配套服务
大力发展与主机技术水平相协调的专业化、规模化配套企业，鼓励配套企业向“专、精、特”方向发展，提升基础元器件、核心零部件及关键系统的配套能力，满足高端装备制造业发展需求。打造一批具有优势的专业化、特色化的生产和服务企业。建设产品全生命周期的服务体系和服务网络，发展具有高端装备特色的现代制造服务业，形成制造与服务相互促进的机制，形成以具有总承包资质、国际竞争力的大企业集团为核心，若干具有完整配套能力的中小企业为辅助的高端装备制造业配套产业集群。
4、加强高端装备制造业人才队伍建设
牢固树立“人才是第一资源”的理念，加强高端装备制造业企业管理、研发、技术、行销、品管、专利等相关人才的引进、培养和使用。建立人才引进基金、创业扶持基金，对人才给予政府专项津贴。高端技术人才对高端装备制造业的发展尤为重要，要加强技术工人的技能培育和素质提升，筹集技术工人培养专项资金，对相关企业的技术工人培训提供资金补贴。依托国内外高校、大型企业集团，加强高端装备制造业技术工人和经营管理人才的培养。完善人才激励机制，推动企业通过持股、技术入股、提高薪酬等方式，吸引优秀企业家、经营管理人才和技术骨干。
（基金项目：江苏高校哲学社会科学研究项目（项目编号：2014SJD227）。）
【参考文献】
除了这些个性问题外，还存在两个共性问题。一是大而不强，二是高投入低产出。与发达国家相比，我国能源消耗总量与美国相当，GDP仅为美国的37%；GDP与日本相当，但能源消费总量是日本的4.7倍。
要解决这些问题，一方面是要继续加大技术改造和节能降耗减排力度，另一方面则要发展高端装备制造产业集群。美日德俄等工业强国都拥有一批自主创新能力强、资源整合能力强、国际竞争力强的高端制造产业集群。如美国在航天航空、卫星及应用、海洋工程和智能装备制造等领域；德国几乎在所有机械电气设备制造领域、轨道交通装备、光学仪器领域；俄罗斯在航空航天、卫星及应用领域；日本在数控机床、工业机器人、智能仪表等领域，都保持着国际领先地位。
为什么这些国家能出现如此发达的高端装备制造产业集群呢？原因有很多，比如经济体制、资源条件和科技进步等原因，但起决定作用的还是这些国家非常重视人才和教育，不断加大人力资本价值在产业价值链的比重。
近10年来，全球制造行业已越来越呈现出低高度、大宽度、离散型的技术特征趋势，需要更多的基础性人才和中间应用型人才。不管是现在的竞争，还是未来的竞争，就本质而言是智力资源的竞争。人才和教育两大要素缺一不可。
人才是明天的生产力，教育是后天的生产力，中国企业当然明白这个道理，但这仅是对“高精尖”的科研和技术人才而言。不错，他们确实得到了较好的待遇，但企业基层的工程师和技师技工是否得到了较好的待遇？是否真正建立了留得住人才的机制？现在引进人才并不是太大的问题，只要支付具有吸引力的薪酬就可以招聘人才，但是否留得住就是一个大问题了。全国人才跳槽的现象比比皆是，众多企业为此焦头烂额。有很多企业在尝够苦头后，干脆不培养人才，而以挖角为主要手段。但为何不反思一下留不住人才的原因呢？薪酬不是万能的，但仅靠薪酬是万万不能的。很多企业远离繁华城区，一到晚上就是静悄悄、黑乎乎的一片。交通也甚为不便，周围又缺少娱乐文化设施。
如果不提供足够的生活文化配套设施，如果不给予更多的人文关怀，如果不形成具有凝聚力的企业文化，确实难以留住人才。留不住人才，当然谈不上科技突破创新。但不提升现有的人力资本价值，经济发展方式同样难以转变，产业结构调整优化也缺乏持续的激励和动力。
当然中国企业也面临着很多困难。如规模较小，资金有限，融资不畅，技术储备和研发能力不足，居于价值链的低端环节，利润微薄等等。在这种情况下，指望中国企业在现阶段大幅度提升人力资本价值显然是不现实的，必须找到另外一条符合中国国情的道路，才能真正富国强民。
【关键词】 高端装备制造业； 财务风险； 财务预警
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2016）11-0072-05
一、引言
高端装备制造业作为国家制造业的核心部分，是国家七大战略性新兴产业之一，是国家布局“中国制造2025”的重点领域，对推动我国经济快速发展有举足轻重的作用。虽然在国家政策大力扶持的这几年，高端装备制造行业获得了较为快速的发展，但是目前还存在自主创新能力薄弱、缺乏核心技术和自主品牌、能源资源利用率低、产品能耗高的问题。国际经济复苏缓慢，整体出口环境不利且我国宏观经济增速进一步放缓，导致高端装备制造业面临更为复杂的经营环境，因此现阶段高端装备制造行业也面临更大的经营和财务管理风险：在产品方面，高端装备制造行业有研发投入高、研发产品成果转化失败的风险；在制造生产过程中，具有生产周期长、固定资产投资大、营运资金周转期长的风险；外部环境具有市场突变、订单量下降的风险。这么多的经营和管理风险最终会以财务风险的形式呈现，因此有必要对高端装备制造行业上市公司的财务风险管理进行研究，对财务风险进行监控和预警，在财务风险的萌芽阶段就采取有效的措施提高管理质量，防范财务危机。本文通过分析高端装备制造行业内外部财务风险影响情况，选择财务风险敏感指标，构建符合高端装备制造行业发展现状的财务风险预警模型，找出财务风险预警指标，了解该行业企业在经营管理环境中的风险易发点，预测财务经营状况，将事中和事后控制变为事前控制，避免不必要的损失。
二、高端装备制造业的概念和财务风险原因分析
（一）高端装备制造业的概念
高端装备制造业是制造业的高端领域，也是新兴产业的高端部分，具有技术含量高、资本投入高、附加值高、信息密度高，以及产业控制力较高、带动力强、处于产业链核心部分等特点。根据《高端装备制造业“十二五”发展规划》纲要文件，高端装备制造行业细分为五大重点领域：高铁及轨道交通设备制造业、航空装备领域、卫星制造与应用业、海洋工程装备制造业和智能装备业[ 1 ]。
（二）高端装备制造业财务风险外部原因
1.原材料关键设备依赖进口导致生产成本上升
高端装备制造行业产品具有技术含量高的特点，但是目前我国高端装备行业自主研发设计和创新能力较差，核心技术仍然需要依赖国外，还没有形成具有国际竞争力的专业化制造能力，特别是基础设施、基础原件配套不足的问题非常突出，要用到的一些高性能材料比如特殊合金、钢材等，我国目前还没有形成自主生产的能力，出现我国高端装备制造业企业原材料、核心设备和系统主要依赖进口的问题。由于自身没有能力生产相关的原材料和生产基础设备、核心设施，我国高端装备制造业公司对国外生产这些装备的公司依赖性较大，对这些装备讨价还价能力较差，所以会造成生产成本加大的问题，同时很容易受到货币政策和汇率波动的影响，使原材料或者相关设备的进货价格上升，从而导致营运成本变大。
2.总体市场需求下降
受我国宏观经济增速进一步下滑的影响以及整体出口环境不利的挑战，高端装备制造行业市场需求明显放缓，对企业订单管理、存货周转以及产品销售造成了一定的影响。特别是生产高端工程机械的企业，由于宏观经济疲软，对于高端工程机械的需求量也有所下降，直接导致很多重工机械生产企业的产品滞销，效益下降，对销售收入和盈利都产生不小的影响。
3.市场竞争激烈，受国外产品打压
国产高端装备在国际市场上普遍受到外商的打压，过去高端装备产品一直主要由外国公司生产，当我国不能自主生产该种产品时，国外公司就会大幅度提高价格，一旦我国企业能生产出同样的产品，国外的公司就会实行价格战，利用我国国产高端装备产品未立足市场的弱点，采用降低价格的策略吸引客户、争夺订单，使得国内企业无法获得订单，导致我国企业不能顺利收回前期的巨大投入。同时我国高端装备制造行业为了能够与国外高端装备产品进行竞争，在产品性能不够优良的情况下也会采取低价策略，这样就会对公司的盈利和投入回收产生影响。
（三）高端装备制造业财务风险内部原因
1.企业营运资金管理能力较差
高端装备生产具有前期投资大、生产周期长的特点，且存货周转天数较长，同时高端装备的购买费用较大，购买方通常会采用赊购的方式，导致了应收账款上升。大量的存货和应收账款一方面占用高端装备制造行业的流动资金，另一方面增加了企业的成本费用，最终将导致企业资金周转不灵，降低企业收益，甚至发生财务危机。高端装备制造业企业应该重视营运资金的管理，加快应收账款的回收，提高存货周转率，避免产生资金周转问题。通过对选取的高端装备制造行业企业的营运资金周期进行统计，发现企业的平均营运周期达到248天以上，所以加强对营运资金的管理非常必要。
2.资本结构不合理
高端装备制造企业过度负债的现象依然严重，太原重工、中船防务、国电南自等这些大型龙头高端装备制造企业的资产负债率都超过了70%。企业的高负债一方面增加了企业的财务风险，特别是短期还款压力加大，容易造成信用危机；另一方面会降低企业的筹资能力，对企业继续投入和研发造成一定的影响，这个问题要引起重视。
3.现金流紧张
前面提到高端装备制造企业受国外生产商的打压和自身产品价格较高的影响，企业为了增加销售收入，扩大市场占有率，大量采用赊销的方式销售产品，会使企业存在大量的应收账款进而导致资金链紧张。
4.研发方面有较高风险
高端装备制造业的产品具有很高的科技含量，由于目前我国自主创新能力较弱，未来高端装备制造业企业将会加大研发的投入，研发会有失败的风险，如产品研发失败、研发的产品不能很好地投入市场、研发的技术过时等等，会造成资金使用的浪费，加剧现金流的紧张。如果产品研发一直不能得到突破，会使得高端装备制造企业丧失核心竞争力，进而影响销售和市场份额，很有可能会被市场淘汰，因此要加强研发方面的管理，提高研发投入的利用率和产出率。同时，政府近年来也在加大对高端装备制造业企业的财税补贴，鼓励高端装备制造业的研发和创新，所以企业要好好利用这样的资金补贴，大力开发有高科技含量的产品。
三、高端装备制造业财务风险预警体系的构建
结合前文对高端装备制造企业财务风险形成的原因分析以及前人对制造业财务预警的相关研究[ 2 ]，本文主要从偿债能力、营运能力、盈利能力、成本控制能力、成长能力、现金流管理能力、研发能力和非财务指标等方面选择相应的指标来建立高端装备制造企业财务风险预警指标体系。具体指标如表1所示。
四、样本选择及实证研究
（一）样本选择和研究思路
本文在制造业上市企业中对主营业务为高端装备制造五大领域的企业进行筛选，选择样本时考虑了传统装备行业的龙头企业和各大财经机构认定的高端装备制造行业概念股票，剔除最近三年被ST以及数据不全的上市公司，确立了68家高端装备制造企业，其中航空装备领域企业23家，卫星制造与应用领域企业10家，海洋工程装备制造业领域企业9家，高铁及轨道交通设备制造业领域企业11家，智能装备制造业领域企业15家。本文所选择的样本范围是2012―2014年持续经营的沪深两市A股的高端装备制造业上市公司，上市公司的相关财务数据来自于WIND数据库、国泰安数据库和各上市公司的年报。
通过对相关企业的数据进行统计发现，近年来上市的高端装备制造业企业被证监会宣布特别处理（ST）的较少，而且大部分是国企。相对于过去以被ST上市企业作为陷入财务风险的研究对象来说，本文采用EVA来评价企业财务状况的好坏，在价值创造和经济增加值理论的指导下，将股东利益是否被侵害作为评判企业是否存在财务风险的标准，而且EVA指标也是各大国企衡量管理层业绩的重要指标。在实证分析的过程中，以高端装备制造业EVA值大小为样本财务状况分类的判别标准，从而突破了以被证监会特别处理企业（ST）为财务风险实证研究样本的局限，有利于对ST企业较少行业的财务风险预警进行研究。
本文以EVA>0的企业作为财务状况健康的企业，以EVA0的企业作为1组，当年企业EVA
接下来本文用所选择企业2012―2013年的企业样本进行财务风险预警指标的筛选，通过显著性检验，可以将存在真实明显差异的样本数据留下并纳入财务风险预警模型，然后对筛选出来的指标和2012―2013年的企业样本，利用SPSS Clementine数据挖掘软件构建BP神经网络模型，用筛选出来的财务指标构建高端装备制造行业财务预警模型，再对2014年的企业样本进行预警来检验模型的有效性。
（二）指标筛选
本文采用K-S检验来检验变量是否服从正态分布， 分别采用两独立样本T检验和Mann-Whitney U非参数检验进行均值差异性检验。根据检验结果，有差异的指标为速动比率、存货周转率、总资产周转率、固定资产周转率、净资产收益率、每股收益、总资产收益率、销售净利率、总资产增长率、净利润增长率、营业收入增长率、净资产增长率、营业成本/营业收入、现金比率、经营净现金流量/负债和经营净现金流量/销售收入这16个指标。
（三）两组财务敏感指标比较
通过对筛选出来的指标进行两组均值的比较，更能了解高端装备制造行业财务亚健康组和财务健康组在这些财务指标中的表现，更好地对财务风险产生的环节进行管理。两组财务指标的比较如表2所示。
从表2可以看出：
1.营运能力方面：财务亚健康组的速动比率、存货周转率、总资产周转率和固定资产周转率的整体表现都要比财务健康组差，尤其是固定资产周转率，财务健康组要比财务亚健康组高出70%，说明这些企业在固定资产的利用率上要高于财务亚健康组。财务亚健康组要关注固定资产的运营效率，提高固定资产的利用率。
2.盈利能力方面：财务亚健康组的净资产收益率、每股收益、总资产报酬率和销售净利率明显要比财务健康组差。盈利能力指标一直都是非常敏感的财务风险预警指标，这些指标也是投资者投资企业、考察管理层能力的重要表现。一些高端装备制造企业确实受到经济增长放缓、市场需求减少的影响，虽然还是处于盈利的阶段，但是EVA价值创造能力已经出现小于0的情况，这说明企业不能被表面的盈利所蒙蔽，要和行业内的企业进行对比，发现盈利能力不足的问题，及时对市场营销、产品结构、成本费用等各个方面进行反思，提高自身的盈利能力。
3.成长能力和销售成本方面：财务亚健康组虽然也有一定的营业收入增长率，但是整体明显低于财务健康组。同时值得关注的是两组的营业成本率都非常高，即使财务健康组营业成本率也都接近70%。由于财务健康组的营业收入增长提高，EVA没有受到很大的影响，前面也说过高端装备制造企业的生产原材料和核心设备等成本都很容易受到外界的影响而上升，所以企业应该关注营业成本控制问题，通过改良设备（增加研发费用投入）或者减少用料、减少管理费用和其他途径，使营业成本保持在一定的范围，不要让它再持续增长。
4.现金流管理方面：财务亚健康组经营现金流量净额方面的指标都明显小于财务健康组，这说明现金流量指标也是一个非常敏感的财务风险预警指标。有一些高端装备制造企业虽然仍处于盈利阶段，但是经营现金流量已经出现了入不敷出的状况，存在较高的风险；很多破产的企业利润并没有变为负值，但是其现金流已经出现了断裂的现象。财务亚健康组要加强现金流的管理，加快回收应收账款，及时发现浪费现金流的环节，避免出现流动性紧张甚至是破产的危机。
（四）BP神经预警模型建立
运用数据挖掘软件SPSS Clementine构建BP神经网络模型，要将数据进行归一化处理，将归一化处理后的数据导入模型中，将2012―2013年的136个样本作为建模样本，2014年的样本作为测试样本，由于2014年样本EVA分组已知，因此可以判断模型的预警能力。BP神经预警模型如图1所示。
具体建模含义如下：
Estimated accuracy：估计的预测精度本次为81.995%，是基于训练样本集得出的结果。
网络结构：三层结构，输入层有16个输入节点，隐层有3个隐节点，输出层有1个输出节点。通过对BP神经模型输出的样本分类进行手工统计，得到BP神经模型的准确率如表3所示，从结果来看BP神经模型有较高的预警能力。
五、结论
本文以A股市场68家典型的高端装备制造行业上市公司2012―2014年的财务数据为样本，结合高端装备制造业财务风险的成因，分析了我国高端装备制造行业目前的财务状况，构建了财务风险预警模型，对高端装备制造业上市公司的财务风险进行实证研究，得出以下结论：第一，高端装备制造行业近年来被ST的企业较少，但是在研究的样本中相当一部分企业处于EVA
【参考文献】
关键词 高端装备制造 发展潜力 策略研究 淄博市
“十二五”以来，各地纷纷将装备制造业发展作为地方经济调转升级的重点。淄博市工业体系比较完备，重化工业比重大，发展高端装备制造业是加快突破经济发展困局的重要着力点。
一、发展现状
淄博市装备制造业经过多年发展，取得了一些成绩。一是行业规模扩大，产品种类丰富，产量增加。2014年高端装备制造业企业较2011年增加133家，主营业务收入和资产总计分别较2011年增长190%和310%；大型水环真空泵、大型高压电力设备、高精度减速机等一批适应国内外市场需求的新产品涌现。二是内部结构得到改善，产业升级不断深化。2014年高端装备制造业企业数占全部装备工业的比重达34.8%，较2011年提高16.8个百分点；其主营业务收入、资产总额占全部装备工业的比重分别较2011年提高22.4个和31.7个百分点。三是效益有所提高，投资相对领先。高端装备制造业2014年实现利税较2011年增长140%，2011～2014年间年均投资增幅达21.2%，领先同期全部投资年均增幅4个百分点。
对比行业发展依然存在明显的短板和突出的问题。
（一）“小、零、散、弱”的结构性问题没有根本改变
组织结构方面，高端装备制造业企业规模普遍较小。2015年全市中小型高端装备制造业企业就占到96%，带动作用强的大型龙头企业明显偏少。产品结构方面，生产单机、零部件等普通配套产品的企业多，主机产品所占比例只有15%左右。在产业链条和产业布局方面，区域内企业之间、链条内企业之间还没有形成紧密性的联动增长机制；技术结构方面，产业整体研发能力还相对较弱，在高技术产业领域发明专利相对较少。
（二）产业发展同质化问题突出，高端产品难有定价权，整体效益不够理想
受市场需求下降影响，产业在基础材料、关键零部件或核心技术方面受制于国外等因素影响，产品盈利能力明显减弱，产品利润来源于技术成分较低。2014年，全市高端装备制造业企业主营业务收入利润率仅为6.53%。
（三）政府管理相对粗放，扶持发展方式值得研究
一是地方政府对产业发展规划的前置性门槛设置还比较缺乏，容易造成新的产能过剩。二是基层政府对企业的服务缺乏针对性，导致信息不对称。三是在产业基金设立、项目资金扶持、平台建设、人才培养等影响企业造血发展方面扶持力度仍显不足。
（四）企业在产品开发、市场开拓、资金人才方面还不足
一是多数企业求稳、求快，追求短期效益，不愿冒风险投资做基础性研发。二是不少企业重外延扩张轻内涵提升、重加工制造轻研发试验、重眼前利益轻长远发展、跟风趋同多注重特色少。三是不少企业长期依赖企业自有资金滚动发展，造成产品更新慢、企业规模小、实力弱，往往在竞争中丧失发展先机。
二、比较优势和发展潜力
（一）优势行业确立的基本优势，有利于增强巩固发展能力
一是以新华医疗和中保康为代表的医疗器械企业，产品市场份额进一步扩大，产品生产由单纯的制造向系统研发、集成销售转变。二是以唐骏欧铃为代表的汽车制造企业，大力研发生产各类电动汽车，成为省内重点扶持发展的产业聚集区。三是轻工机械领域，造纸机械和玻璃机械继续保持优势。四是锻压装备、机电及泵类等产品优势进一步聚集。“锻压装备・淄博淄川”、“电机及泵・淄博博山”两个园区被认定为山东省高端装备制造产业园区。五是泰宝镭射的电子标签产品、银河高技术的陶瓷覆铜板产品、纽氏达特的工业用机器人减速机产品等都瞄准前沿领域，物联网设备、高端电子信息设备、工业智能装备等产品领域具有了一定的市场地位和行业优势。
（二）产业链条式发展增强了产业协同发展能力
全市大力实施“铸链工程”，构建了新能源汽车产业、智能电网产业、环保及装备技术产业等8条高新技术产业创新链。链内联盟企业采取抱团发展方式，取得积极成效。新华医疗器械向联盟成员单位开放GPO采购平台，实现成员共性材料采购，有效降低成本。市矿山装备产业联盟通过成员共同对外推介，取得了抱团发展、共同受益的良好效果。
（三）骨干企业带动能力增强使产业具备联动发展潜力
全市发展形成山东新华医疗器械、山东唐骏欧铃汽车、淄博柴油机、山东巨明机械等众多骨干龙头企业，有力地带动了相关领域上下游企业的联动发展。其中电动汽车产业集群企业达50余家，形成了从核心技术到最终产品、从关键零部件到整车生产，上下游贯通的完整产业链条。
（四）基础产品高端化空间广阔将激发行业配套发展潜能
我市泵类、电机、减速机、轴承、板簧、齿轮等基础件生产企业，具有较好的产业基础，具备产品更新升级的内在动力和要求。从外部因素看，我国装备制造业“四基”发展严重滞后，关键功能零部件替代进口产品的市场空间和利润空间巨大，对我市众多企业来说，既是挑战，更是机遇。
（五）省会都市圈关联发展将有效激活全市承接发展潜能
随着济青高铁北线的开工，将有利于各种生产要素在城市间的流动，为我市对接济青促进相关产业发展提供了极大便利。我市基础工业优势明显，济南、青岛在资金、研发和高端人才方面占优，完全具有产业分工合作的可能。
三、发展策略
策略一：树立“围绕优势基础产品做发展，加快中小企业实力提升”的补充思路。围绕全市的优势基础产品，从点上出发，通过提高产品的科技含量和质量，占据产业高端市场基础配套产品领域，壮大实力，继而促使企业具备沿产品链条向上层高端产品发展的实力和能力，在产品线上进行突破，最终推动产业在面上实现基础牢固的转型升级。
策略二：提高招商引资的质量，增强发展的着力点。要突出对掌握核心技术和核心产品的项目引进，避免走加工环节过渡膨胀、无序竞争的老路。同时，提倡企业在做强的基础上适时做大，在专长领域稳固的前提下实施多产业发展；提倡把“小产品”做成“大文章”，在“细行业”培育出“小巨人”，打造“专而强”的优势企业。
策略三：多措并举，改善帮扶企业发展的方式。一是避免出现扶持发展“空心化”现象，使中小科技型装备制造业企业真正享受到地方政府制定的各类优惠扶持政策。二是项目资金扶持应更多投向有实质性产学研结合的产业联盟或科研机构，促进市场研发主体的合作攻关。三是积极完善地方资本市场，破解产业发展的资金瓶颈。四是鼓励定向培养人才，对于联合培养专业人才的企业可以给予一定的教育经费补贴。
策略四：引导企业八方面转变，努力改变经营策略。一是发展方向要从单纯制造向制造和服务并重转变。二是产品领域要从主机产品向主机与配套产品并重转变。三是市场领域要从国内市场为主向国内、国际市场并重转变。四是经营范围要从资产经营向资产和资本经营并重转变。五是生产过程要从单件小批向生产专业化、自动化、信息化、流水化、绿色化转变。六是管理模式要从工厂制向集团化、事业部化、内部市场化转变。七是经营领域要从装备制造向前后端领域延伸转变。八是增长方式要从粗放增长向内涵增长转变。
（作者单位为淄博市统计局）
参考文献
关键词：高端装备制造业；自主创新能力 ；产业结构；国际竞争力
中图分类号：F114.41 文献标识码：A DOI：10.11974/nyyjs.20170631082
前言
作为国民经济的命脉的装备制造业存在于各个领域，其范围广，种类多，影响深远[1]。而处于制造业高端领域的高端装备制造业，以其技术含量高、高附加值、占据产业链核心部位等特点引导着制造业不断地发展[2]。无论是国家层面，还是国际社会，以及区域发展主体都把装备工业振兴和高端装备制造产业成长作为一种内生发展动力进行了政策强化与力量积聚[2]。
1 高端装备制造业的内涵及发展前景
高端装备制造业包括高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通设备等产业。高端装备制造业就是制造业中拥有先进技术和设备，随着技术的发展，装备制造业的发展水平业不断提升。随着大力发展实体经济，装备制造业也成为一个优先影响国家和区域经济发展的重要因素。
2 国内外高端装备制造发展现状与环境
美国自2008年美国爆发的金融危机之后，提出“再工业化”战略，加大对装备制造业的投入，并出台了《2009年美国复兴与再投资法》、《先进制造伙伴计划》等多项法案来大力扶持产业的发展。日本、德国等发达国家在高端装备制造业的发展速度和计划上也走在世界前列。
中国在装备制造业不断摸索，通过改革开放政策不断引入学习世界的先进技术，与此同时不断发展自身的自主创新能力。通过不断地努力发展装备制造业将贸易赤字转变为贸易盈余，装备制造业的贸易总量也多年居于世界第一。中国也通过制定《中国制造2025》计划由国家制造强国领导小组领导，在宁波、成都、长春、沈阳等城市作为试点示范城市，推行实施中国制造2025计划。来促进高端装备制造业的发展，同时积极与德国4.0计划对接，学习国外的先进技术和管理，从而推动我国高端装备制造业又好又快发展[3]。
3 大连高端装备制造产业现状
大连地理位置优越，处于环渤海地区，同时也是东北老工业基地的领头城市，所以更应该在“一带一路”战略下积极利用自身优势，发展高端装备制造业。只有不断提升自身自主创新能力的前提下，大量的汲取国外的先进技术，并结合自身的发展特点才能对大连的高端装备制造业发展起到积极的作用。
大连市装备制造业发展形势较好，已形成了具有地区特点的重点企业，如大连船舶重工集团、大连机床集团及大连重工-起重集团等一批国内外知名企业。同时在这些企业的支撑下大连高端装备制造业技术的不断革新，产业结构不断完善。在2016年，大连市规模以上工业总增加值271.6亿元，同比增长12.2%，其中高技术产业增加值188亿元，同比增长19.3%，发展高新技术产业，促进了大规模工业增长2.4个百分点。电子及通信设备制造业103.7亿元，航空、航天器及设备制造业4.8亿元，增长4.5%。
大连高端制造业发展速度较快，但与世界一流的高端装备制造创新水平仍有很大的差距。大连地区老工业基础较好，但老企业的设备多数老化，绝大多数的企业只能完成简单低端的产品，同时自主创新能力较弱，新技术的吸收能力不强，导致产品不足以独当一面[4]。相对于国际企业普遍采用的先进制造技术，例如数控、集成技术等，以及先进的管理体系方法，这些企业的提升空间很大。
4 基于高端装备业提升大连城市实力的对策研究
4.1 引进技术，提升能力
加大对成熟技术的引进吸收，对引进的先进设备加以学习和研究，增加原有设备的功能，例如计算机控制系统，提高企业的自身水平。使企业不仅仅只能为其他企业或国家提供场地和劳动力资源来生产别人的产品，要增强自主创新能力和意识，生产出属于自己的高技术，高精度的产品。为了提高自己的产业层次，生产高科技含量、高附加值的创新产品。对重点核心技术的突破，以及高端技术设备的自主研发，形成大连特色的技术产业，将“大连制造”转变为“大连创造”，提升自身的国际竞争力。
4.2 依托自身，主动发展
以作为辽宁沿海经济带重点区域为基础，充分发挥自身临港资源优势，结合周围城市群，形成一定规模的产业集群。促使同类企业聚集，形成设施共享，资源互补的产业集群。抓住重点技术装备的成套生产，既要掌握重点技术，更要加强下游产业的发展，从而形成完整的产业链。打造出在国际具有强大竞争力的大企业，和高精专的小企业集群。各个产业相互连接，由单一产业连接成产业链，再由产业链形成产业关系网，促进产业分工细化、专业化，从而建设强大的产业集群，打破地域、行业、所有制等各方面的限制，以此来促进大中型企业的战略重组。打造出关联度高的高端装备制造业企业基地[5]。更要加强主导产业及其关联产业的横向连结，最大限度的提升大连市的国际竞争力。
4.3 依托政策，加速发展
企业应该充分的利用政府为装备制造业提供的各项扶持政策，最大限度的发挥和利用政府的各项支持政策。政府也应该对相应的自主创新技术的研发提供相应的奖励体制，以此来鼓励各个企业和专业人才的创新积极性。政府也应鼓励企业之间的合作。从财政和税收支持，加大投入，提高装备制造业，相应的研究项目资金。对于国家级工程技术研究，相应的实验室，研发团队，给予相应的税收，贷款，土地等方面的政策支持。
装备制造业发展需要大量的人才来对企业的技术创新和产业发展提供动力。企业应该创造适合高素质人才研究和展示能力的平台。国内装备制造业的各个领域之中缺乏高精尖人才，多数企业对相应的技术人才的待遇和投入不足。因此，企业应该增加专业技术人员的待遇，同时吸引海内外科技创新型人才。并建立相应的创新激励机制，调动员工的对创新的积极性。注重培养、引进和使用这3个关键点，依赖于产业和重点学科、重大项目，建立一个培养高技能人才的实训基地，加快引进创新人才，使大连成为聚集人才的高地。打造出乐于学习，素质高，技能高超，专家型的工人队伍。
5 总结与展望
大连城市的综合竞争能力提升是一个系统科学，依托大力发展高端装备制造业，对提升大连的国际竞争力和城市发展水平有着重要的支撑作用。发展城市综合实力任重道远，应该不断引进先进的技术并合理应用，以此来提升自身的创新能力；提高装备制造业在研究和开发的投入，提高整个供应链的产业集群。从长远角度看，发展必须结合政府政策积极配合，依托高水平科技人才的培养，吸收先进的科学研究和技术，从根本上提升城市实力，这也是大连发展高端装备制造业的重要远景。
参考文献
[1]李宗宝，沈玉梅.对经济转型背景下大连高端装备制造业发展的研究[J].产业与科技论坛，2012（13）：59-61.
[2]陈柳钦.加快发展和振兴我国高端装备制造业[J].郑州航空工I管理学院学报，2011（04）：19-27.
[3]李坤，于渤，李清均.高端装备制造业的成长：一个框架性的研究综述[J].黑龙江社会科学，2013（06）：66-69.
[4]王志.大连经济转型与产业结构升级对策建议[J].合作经济与科技，2015（01）：8-10.
