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关键词：文化衍生产品；文化形象设计；产品设计；文化创作；手工艺设计；系统设计
中图分类号：J50 文献标识码：A
随着改革开放的进一步深入，我国制造业占国民生产总值比重已超过三分之一，占工业企业工业增加值70%以上，成为世界重要的制造大国。但是，我们必须清醒地看到，我国虽有不少产品产量已居世界前列，但产品创新带来的附加价值极低；我们挣的是廉价劳动力的血汗钱。产品创新是提高制造业价值的重要手段，它包含技术创新和设计创新两方面内容；文化创新则是设计创新的核心内容。现代西方发达国家普遍重视中国雄厚的传统文化宝藏，认为后工业时代中国将逐渐成为世界的主流。如果说前一轮国际竞争是一场以技术创新为主知识产权大战的话，那么现在美国、日本及欧洲发达国家有计划、有目的地研究我国的传统文化，正昭示着另一场以文化创新为主的知识产权大战已拉开序幕。文化创新将是我国制造业转型升级的必经之路。如果说现代工业产品制造业主要满足人们生产和生活的物质需求，那么文化衍生产品制造业主要满足人们生产和生活的精神需求。因此，文化衍生产品开发是我国未来制造业的热点。
一、文化衍生产品概念界定
文化衍生产品是文化产业与制造业融合的产物，是文化产业存在和发展的重要经济基础，也是现代制造业的重要内容。文化衍生产品是满足消费者精神需要的物化产品形态，是记载人类文明成果的物质形态和传播科学文化知识的媒介，是具有特定文化含量的消费品。从文化衍生产品所具有的精神属性的意义上说，现代文化衍生产品制造业是在社会发展到一定程度，可以满足生产力的发展、人们社会物质需求的情况下出现的，是在社会物质生产和精神生产融合的基础上出现并发展起来的。
（一）文化衍生产品与文化的关系
文化衍生产品是服务于文化产业的。换言之，文化衍生产品是对文化的一种表达，是通过对文化的不同特征的解构后产生的一种新的物化的文化产品形态。文化是文化衍生产品形成的必要条件，文化衍生产品是基于一定的文化背景借助现代制造技术才能得以形成的。这里的文化是指一个群体（可以是国家，也可以是民族、企业、家族）在一定时期内形成的思想、理念、行为、风俗、习惯、代表人物及由这个群体整体意识所显现出来的一切生产和生活活动。2008年奥运会期间，吉祥物“福娃”将中国文化很好地展现给了世界。首先是对中国传统文化符号的传播。造型方面将鱼、大熊猫、藏羚羊以及燕子等中国传统文化符号运用到形象设计中，以中国独有的方式向世界传递祝福。其次是对中国风俗文化和语言文化的传播。每个娃娃都有一个朗朗上口的名字：“贝贝”、“晶晶”、“欢炊”、“迎迎”和“妮妮”。在中国，叠音名字是孩子纯真表达事物的方式。谐音是大家含蓄表示美好愿望的方式。当把五个娃娃的名字连在一起，就能读出“北京欢迎您”的寓意。
（二）文化衍生产品与传统手工艺品的关系
文化衍生产品是由文化衍生出的主要用以满足消费者精神需求的。文化衍生产品源于传统文化（含传统手工艺）但又不同于传统手工艺品。传统手工艺品是传统文化物化的表现。工业社会之前的手工艺品是指当时劳动者为生计，就地取材，以手工生产为主的生产工具和生活用具。当今，传统生产和生活必需的工具与用具渐渐丧失其实用性，变成人们缅怀传统文化的精神消费品。文化衍生产品是根据不同地域，不同民族的文化所形成的以机械化批量生产为主要手段的现代工艺产品，主要满足消费者的精神需求。文化衍生产品与传统手工艺品是相互影响，相互促进的。不管是传统手工艺品还是文化衍生产品都不是纯艺术现象，它们服务于民众，并都代表了其区域或族群文化的风格特色。
二、文化衍生产品与现代工业产品开发设计过程的异同
（一）现代工业产品开发过程概述
现代工业产品开发设计又称为产品系统设计。现代工业产品是工业革命之后机械化大批量生产的生产工具和生活用具。产品系统设计是现代工业设计理论的重要组成部分，是工业设计与其他学科相互渗透、融合、吸纳而成的新的分支。它继承了传统手工艺“设计、制造和使用紧密结合”的优良传统，将现代工业产品当作一个整体的系统，加以认识和研究，从全局出发将各组成部分看作是子系统或要素，通过整合，建立起相互之间有机联系以及系统与外界之间的有机关系。一个完整的产品系统设计由产品概念设计、产品造型设计、产品工艺设计和产品商品化设计四部分组成，是由工业设计师、工程师和市场销售人员协同完成的系统工作（如图1所示）。产品概念设计和产品造型设计是产品形象设计的核心工作，是工业设计师的主要工作，其具体过程一般包括产品调研、设计定位、方案构思、结构设计、标识设计、产品原型（样品）制作、人机分析、材料与工艺分析、产品价值工程分析等。
产品概念设计是指从分析用户需求、现有技术、人为因素到形成产品概念的全过程。产品概念设计的首要任务是产品调研，产品调研是收集产品创新元素的过程，是最终确定未来产品文化价值和经济价值所在的过程，它包括：产品市场调研、消费者调研、技术调研、人机调研、造型规律调研、法律法规调研等。因此，产品调研是产品产品概念形成的重要途径。
产品造型设计是工业设计师在遵循实用、经济、美观、舒适安全、绿色、文化认同等美学原则的基础上，按照产品定位的既定目标对产品的形态、结构、色彩、材料等方面进行全面设计的过程。它包括：产品造型方案设计、色彩与标识设计、产品结构设计、产品原型制作、产品人机分析、产品材料与工艺分析、产品价值工程分析等几部分。
产品工艺设计是产品批量化生产之前的技术预演，是产品系统工程的关键过程。产品工艺设计由产品结构工程师和制造工艺工程师（包括技师）领衔，依据产品造型设计定案，确定产品零部件逻辑关系，设计专用件制造工艺，组织零部件装配工艺等。期间，工业设计师配合工程人员，负责设计意图的解释和造型设计方案的进一步完善。
产品商品化设计是产品批量化生产之前的市场预演，是产品实现商品化的关键过程。由于社会分工和艺术门类设计学科的发展，工业设计师不再包揽产品商品化设计工作。产品商品化设计主要由艺术设计师负责。他们遵循企业形象规范，依据销售人员的市场信息，对产品包装、广告、服务等精心设计，以平面、立体，数字多媒体等形式向消费者展销商品。
（二）文化衍生产品开发过程概述
文化衍生产品开发设计同样是一个系统设计过程，一般分为文化形象设计和衍生产品设计两大部分（见图2）。
1 文化形象设计
文化形象设计是对所要表现文化进行综合归纳，并以图形、符号、形态等可视化的方式展示的过程。文化形象设计分为文化概念设计和文化形象可视化设计两大部分。其中，文化概念设计是文化形象可视化设计的基础，是文化形象可视化设计所要表达的主要内容。
文化概念设计由文化概念调研和文化概念定位两过程组成。文化概念调研主要包括文化现象调研和消费群体调研两方面内容。文化现象调研是文化概念调研的核心工作，是文化概念定位的重要依据，决定后期文化衍生产品开发设计的正确方向。文化现象调研运用科学的研究方法，对研究对象所体现出的各种文化现象进行收集和整理，了解其形成和发展的自然和社会基础，把握其各种表现特征和运行规律。消费群体调研是对不同层次消费者对所研究文化的消费观念、消费行为和消费心理特征的调查研究，是后期文化衍生产品开发设计市场可行性的科学依据。文化概念定位是在文化概念调研的基础上对所要表现文化的总结和概括，是文化衍生产品开发设计的根本出发点。
文化形象可视化设计是文化概念的视觉传达设计。文化形象即文化概念在人们心目中的意象（文化原形），可以是现实事物的夸张变形（如动物、植物、生活用品等），也可以是人为事物的抽象形态（如神像、圣物、吉祥物等）。面对一种文化，人们心中会有丰富多彩的意象。为此，文化形象可视化设计造型要素的选择必须符合文化概念定位，表达大家都能接受的文化意象。文化形象可视化设计主要通过夸张、联想、变形、拟人等手法进行设计表现。其中“拟人化”的表现手法在现代文化形象可视化设计中最为重要。在设计创造过程中，拟人化的形态具有了一些人的基本特征，更容易在形态上赋予人的情感，给人以似曾相识亲切感，容易得到大众的认同。文化形象可视化设计应尽可能地简洁。使后期开发设计的文化衍生产品适应机械化大批量生产的需求。文化形象可视化设计的具体过程如下：
（1）充分了解文化原形的特征。对文化历史、表象、内涵等诸方面加以综合归纳，得出原形与该文化概念的最佳契合点。
（2）通过夸张、变形、拟人等艺术手法设计出文化形象的基本形态。文化原形应造型简洁、个性突出、色彩鲜艳、动作神态丰富，视觉冲击力强。
（3）根据已定的文化原形方案进行衍生形象设计，完善文化形象体系。如：丰富其形象的动作神态，增添不同的性格特征，又或者是将其衍生成为家族形式等。
2 衍生产品设计
衍生产品设计是把文化可视化形象融入礼品、纪念品、玩具、用品等物品形态的过程，是文化产业商业化的重要途径。衍生产品设计包括产品载体选择和产品造型设计两个重要过程。产品载体选择即衍生产品概念设计过程，是设计师在文化概念定位和形象设计的基础上，选择某一产品作为文化形象载体的过程。对所有备选产品的调研、定位及后期的造型设计过程与现代工业产品系统设计过程相似。
（三）文化衍生产品与一般工业产品开发设计过程的联系与区别
文化衍生产品制造行业作为现代制造业的重要组成部分，必须遵循现代工业产品开发设计的一般规律，自然离不开产品系统设计理论的指导。文化衍生产品设计只是比现代工业产品设计更大的一个系统，即在产品内部系统设计之外还兼顾文化形象设计的系统。
文化衍生产品与现代工业产品开发设计的区别主要表现为两个方面。一方面，在保证产品实用功能的前提下，文化衍生产品开发更加注重产品的精神功能开发。创新设计则侧重于产品外观造型的艺术设计；而现代工业产品开发设计则更为注重产品的实用功能开发，体现科学技术与文化艺术良好结合的精神功能，创新设计侧重于产品结构和人机界面的优化设计。另一方面，文化衍生产品开发设计系统由文化形象设计和衍生产品设计两个子系统组成；而现代工业产品开发则是对既定的产品系统进行开发设计。
三、文化衍生产品开发设计的核心工作
（一）文化衍生产品对文化概念的合理演绎
文化衍生产品是文化概念的物化表现，坚持产品形象对文化形象的正确表述。文化衍生产品设计是系统设计过程。必须保证各个环节运行的内在序列，这是由系统理论的基本属性决定的。没有对纷繁复杂的文化现象和形形的消费群体进行深入调研，就不可能形成较为全面和准确的文化概念。不从文化概念出发，文化形象设计就无法保证其科学性和合理性，文化形象就很难被大众所接受。文化衍生产品形态构思不以文化形象为原形，形态转换就无从下手且不知所终。因此，文化产业绝不是单纯的文化艺术现象，是一个较为庞大的社会系统工程。
文化衍生产品又是文化概念的再次升华，坚持产品形象对文化形象的必要创新。文化是特定人群生产和生活过程中形成的共同规范，引导并约束着新人的思维和行为方式；新人们根据自然与社会的变化，又不断地传承和发展着该文化。因此，文化形象设计结果基本符合文化概念定位的同时，又不能完全拘泥于传统的观念和形式。全球化与信息化促进了文化的交流，大家需要彼此交流的平台。文化的认同和交融，使民族化和国际化不再是水火不容的冤家。充分认识本土传统文化的魅力，发挥中国悠久传统文化的优势；冷静面对东西方文化的差异，深入分析东西方文化的共性与个性，科学地解决文化差异带来的矛盾，做好东西方文化的融合，给中国文化注入新的活力。从文化概念入手，文化衍生产品可以借鉴“国际化”的设计风格和现代文化理念来进行造型设计。意大利设计师阿莱西对文化形象产品——清宫木偶设计，遵循清宫人物的基本形制，概括和简化文化概念，对人物的形状、比例和色彩进行大胆的抽象和变形，最终取得巨大的成果。
（二）文化衍生产品材料与工艺的科学选择
材料与工艺的选择直接影响着文化形象和产品形象设计效果的表现。有些材料和工艺本身就具有特殊的文化内涵，在文化衍生产品设计时须充分兼顾这些特质。文化衍生产品设计既要兼顾产品对传统材料与工艺文化的传承，又要避免替代材料与工艺带来的文化冲突。旅游景区商铺中，粗制滥造、以次充好的纪念品问题往往出在材料与工艺的文化表述。现代文化衍生产品设计中，对材质的恰当表现能够与人的心理产生一种心灵呼应的感觉。不同的材料和加工工艺对使用者的视觉和触觉感受是不尽相同的，同时不同的消费者又有着不同的爱好倾向、心理需求和安全需求。如女性喜欢钻石般晶莹剔透的、男性喜欢青铜般雄浑厚实的材质等。当产品使用对象为儿童时，为保证儿童使用的人身安全，必须充分研究儿童的人体机能；产品材料就应该避免使用坚硬、易碎的材料（如：玻璃、金属等），选用柔韧、无毒、不易滋生细菌的材料（如：布艺、橡胶等）。设计师必须充分了解选材的物理化学、人体感觉、机械加工等特性，将产品造型尺度控制在材料各项性能的有效承受范围内，并合理选择产品结构和表面处理工艺。
从设计到市场，还有制造和销售的环节。文化衍生产品在生产运营方面所体现出来的是以现代工业生产效率、产品规模、生产组织、品质管理和市场销售为形式的文化产业。材料与工艺决定产品的生产成本，材料与工艺的选择最终影响着产品制造和商品化的可行性。不同的材料对应不同的加工工艺，不同的加工工艺又决定着产品批量化生产形式。既然文化衍生产品主要是满足大众精神需求的产品，那么面对大众多样化的个性需求产品开发设计也必须表现出多样化。为此，柔性生产方式应该是文化衍生产品生产的首选。柔性生产方式是相对刚性生产方式而言的。刚性生产方式是指机械化自动流水线生产方式，它只能满足单一产品的生产。它的物流、信息流基本上是串行的，即必须按经营、管理、设计、制造的流程一步一步地运作。尽管流水线生产效率很高，但整个工厂运作效率并非很高。某个部门工作脱节往往会影响整个生产。柔性生产方式是在信息技术（计算机技术、网络技术）基础上，以合理的设备配置和系统优化去适应产品多样化的生产方式。它的物流、信息流基本上是并行的。它不排挤传统手工艺和机械加工工艺，不迷信电子加工工艺。追求以有限的投入创造更高的经济效益为目的。尽管流水线生产效率不如刚性生产方式那么高，但整个工厂运作效率很高，产品的市场适应性很强。如南京云锦材料——金线体现特有的金箔文化、纺织工艺体现特有的云锦手工艺文化，在其文化衍生产品——领带批量生产的过程中上就巧妙地掺入部分云锦手工艺、较好地体现了南京金箔和云锦文化。
论文关键词 电影衍生品 知识产权 商品化权
近年来，我国电影市场空前繁荣，票房收入呈现井喷式的增长，2015年，我国年电影票房总收入突破了440亿元。作为“十二五”规划中的国家级战略产业，电影产业业已成为引领我国文化产业发展的先驱力量。尽管如此，我国电影产业链还不够成熟，营利模式较为单一，票房收入与植入式广告约占总收入的九成以上。而在全球电影产业最为发达的好莱坞，电影衍生品收入占影片收入的73%，远高于电影票房。如美国《星球大战》三部曲的全球票房总收入是18亿美元，而玩具、游戏、图书、唱片等电影衍生品的总收入的销售额却超过了45亿美元。如果说，电影作品本身主要满足了人们的精神诉求，那么作为电影产业链终端环节的电影衍生品，则将触角延伸至人们不同层次的生活需求，从而带来丰厚的利益回报。
一、电影衍生品的知识产权属性
电影衍生品，是指根据电影而衍生出来的后电影产品，是除银幕放映以外一切增加电影产业下游产值的产品，包括各类玩具、音像制品、电子游戏、服饰、海报甚至主题公园等。这一概念最早发端于美国，在国外的电影市场环境中已经有了几十年的发展历史。电影衍生品表面上看去与一般产品无异，却能引发消费者的追捧与购买，它的价值追根溯源在于其衍生于电影，跟电影情节、人物、情感联系在一起，使其具有了特殊的价值，而这恰恰是蕴含其中的知识产权的价值。
我们可以从两个层面对电影衍生品的权利属性进行剖析：一方面，其作为知识产权载体，而享有物权；另一方面，其蕴含了音乐、美术、文字等作为版权保护客体的无形权利。因此，衍生品是有形权利与无形权利的复合体。实现电影衍生品价值的过程，实际上就是将蕴含在电影中的人物、情节、动画、场景设计等创意元素与周边产品结合后，将知识产权商品化的过程。被赋予了商业价值的特定知识产权在商品化后成为了权利人的一种新型知识产权，学理上将其称为商品化权。所谓商品化权，通常是指将蕴含商业信誉，具有商业流通价值的角色或角色特征及其他形象因素进行二次商业性使用，从而在商业领域创造出一种大众需求，以达到商业促销目的的权利。 其权利内容主要包括两方面，即创作者有权将该形象要素投入商业领域利用而获利的权利和有权禁止他人未经授权进行商业使用的权利。商品化权的主要内容在于权利人经济权利的保护。商业化是一个动态的过程，主要实现对知识财产价值的二次开发利用。广义的商品化权中，人物、姓名、肖像、虚构角色、声音、装潢等要素均可以成为其权利客体。而狭义的商品化权，仅指将作品中的角色投入商业使用的权利，即角色商品化权。 在电影衍生品中，玩具、服装、饰品、音像、日用品等多为利用电影作品的人物、姓名、肖像、虚构角色等要素实现这些日常产品的增值。
事实上，电影衍生品可来源于不同的电影要素，并不局限于角色形象，只要是跟电影密切联系能激发消费者购买欲望的要素，如场景、情节、道具等都可以成为商品化的对象。可以说，电影衍生品的权利内核就是商品化权，是权利人自己行使或授权他人行使商品化权，制造、使用、销售特定权利商品以实现获利的过程。
二、我国电影衍生品产业发展的知识产权障碍
我国在连年电影票房屡创新高的形势下，衍生品产业的发展却举步不前，其主要原因有以下几点：
（一） 授权机制不健全
衍生品的授权是指电影的版权方允许企业在一定时间内运用电影中的元素，制作玩具、游戏、光盘等相关产品进行商业活动，而企业进行生产的前提是支付一定的版权费。 当中国商家竞相争抢哈利·波特、变形金刚等舶来品的衍生品授权时，国产电影衍生品的授权却乏人问津。除了商家对国产电影衍生品盈利能力信心不足外，电影版权方与可能的产品制作方之间缺乏有效的沟通，造成授权难产也是主要的症结。一方面，想购买衍生品授权的商家无法及时获知版权方欲出售版权的信息，另一方面，版权方又很难找到愿意合作的制造商。
另外，授权操作的不专业同样导致合作难以为继。按照国外的惯例，授权通常通过两种方式来进行，一是在给付版权方一定数额保证金的基础上，按产品的销售额由被授权方与版权方按照一定比例来分账；二是被授权方一次性付给版权方版权费从而买断衍生产品的版权。而国内一些电影版权方常常突破授权的行业底线，实行无保证金授权。这种授权方式因为缺乏对被授权方的约束，可能导致衍生品盈利后，版权方可能无法获得约定的利益从而引发纠纷，进而对双方的合作造成消极影响。
（二）盗版侵权产品猖獗
近年来，很多制造商未经授权，擅自生产电影衍生品。或以被授权方的正版产品为原型，大量生产盗版产品，以批发市场为主要销售渠道，依托“电子商务”，形成了完整的盗版产业链。如当电影《让子弹飞》热播时，未经授权的盗版麻匪面具在网络上热销。再如，市面80%以上“喜洋洋与灰太狼”的卡通产品为盗版产品，其获利却数倍于正版产品的经销商。
盗版横行带来了几个问题，一是盗版衍生产品往往制作粗劣，降低了消费者的购买欲望。二是其以低廉的价格占据了大量衍生品市场份额，吞噬了正版经营者的利益，挤压其利润空间。
（三） 相关法律缺失
目前我国电影产业版权保护的立法除《著作权法》之外，还包括一些行政法规和规章，这些法规规章虽然对电影市场的管理起到一定作用，但由于立法层次和法律效力较低，缺乏司法程序，因此还不能实现对我国电影作品版权的有效保护，特别对于电影衍生品的保护力度较弱。
此外，我国迄今仍未将商品化权作为独立的无形财产权加以保护，这就使得作为多种权利复合体的电影衍生品遭遇侵权时往往面临无法可依的困境。考虑到维权的巨大成本，版权方在遭遇侵权时往往无奈地放弃了衍生品收入，更无从谈起衍生品市场培育。中投顾问薛胜文曾经说过，如果美国电影市场的版权保护状况与中国相似的话，那么即使好莱坞的电影创造再高的票房收入，其衍生品收入也将达不到影片收益的一半。所以，要想促进国内衍生品行业的发展，相关法律尤其是知识产权法律制度的完善势在必行。
三、促进我国电影衍生品产业发展的对策
（一）建立完善的授权制度
通过电影行业协会建立完善的授权机制，如建立预交保证金制度和售后利润按比例分配规则。鼓励制造企业积极依法获得电影元素专用权，并运用法律的救济途径保护自身的合法权益。具体而言，授权方可采取分类授权的方式，将不同类型电影衍生品的生产和销售权授予不同商家，使得不同被授权方在产品品类和地域上具有排他性。这一方面加大了授权方的获利空间，同时也避免了被授权方因为产品的同质性而产生的恶性竞争。此外，在电子商务快速发展的今天，电影版权人可加大与电商的平台合作，既拓展了衍生品的销售渠道，又可以掌握较为真实的销售数据，有助于双方在相互信赖的基础上建立互利共赢的合作关系。
（二）完善知识产权法律法规，实现对衍生品的全面保护
确立商品化权是促进电影衍生品产业发展的重要途径。“设立商品化权，并规定其可以构成在先权，已成为世界各国发展的法律趋势。” 由于商品化权未在法律中明确规定，而只是作为学理上探讨的一种法益，无法像法定权利一样得到完善的保护。现有的知识产权法律框架下所保护的著作权、商标权、专利权涉及到智利成果的不同方面，保护条件、目的差异显著，尚未正式入法的“商品化权”常常处于“非此即彼”的模糊地带。故而当衍生品侵权纠纷发生时，由于无法可依而得不到有效的救济。为突破这样的窘境，我们应该在现有的知识产权制度框架下，寻求将商品化权作为一种独立权利加以保护的路径。
此外，特殊标志保护模式为电影衍生产业保护给出了另一种启示。当今国际上早已经确立了对五环等体育运动特殊标志保护。那么，对于在电影中出现的一些特殊标志形成的衍生品如麻匪面具、飞天扫帚等也可借鉴这一制度进行保护。
（三）打击盗版，提高消费者的知识产权保护意识
建立衍生品制造行业的行业自律规则，实行对盗版产品更严厉的制裁措施，在行政执法和司法裁判中加强处罚的力度，提高罚款的数额。注意净化网络销售渠道，阻断盗版衍生品的网络销售。通过法律宣传加强消费者的知识产权保护意识，设立相关制度鼓励消费者举报盗版产品的生产、销售商，规范市场秩序。
（四） 建立培育衍生品产业的知识产权战略意识
衍生品不是电影符号的简单重复，而是对电影元素地深入挖掘，拓展了电影的创意空间。所以，电影版权人应该首先转变衍生品开发的观念，不要只把衍生品看成是电影的附属品，而要本着持续发展的理念，把衍生品作为电影产业的重要组成部分。其次，电影版权人应加大与设计公司的合作深度，不断丰富衍生品的种类，尝试开发一些个性化的衍生品，满足受众多元化的需求。再次，电影版权人应该在科学分析的基础上建设合理的市场预期，预测电影上映后可能受到欢迎的电影元素，评估衍生品可能产生的市场销售额，提早设计、策划，待电影上映时借影片的热度推广衍生品，以避免过去出现的正版衍生品滞后于电影放映周期、盗版衍生品横行的状况。最后，电影版权人应加大与院线的合作，在电影院设置衍生品销售专区，加大宣传与营销力度，转变过去常常把衍生品与爆米花捆绑销售从而给人们留下的低廉劣质的印象。使衍生品作为电影文化载体的一部分，渐进式地培育人们的衍生品消费意识和消费观念。
关键词：航运金融衍生品；发展路径
一、 引言
上海已经确立建立国际航运中心，从历史发展的角度看，国际上知名的航运中心，都离不开金融、贸易和经济的依托。尤其是当前时期，国际航运中心的发展无法离开金融的支持，纽约、伦敦、新加坡等世界著名的国际航运中心的发展进程就是明显的佐证。这些国际都市，既是国际航运中心，同时也是全球闻名的国际金融中心。因此，可以说，国际航运中心就是一个集航运、金融、经济和贸易，包括信息于一体的综合资源配置中心。
因此，上海要建立国际航运中心，首先要完成航运与金融的融合，其中需要打造航运金融服务中心，这样运价衍生品交易市场国际化问题亟待解决。因为缺乏国际资本和境外投资者的加入，上海难以完成打造具有全球资源配置能力的国际航运中心的目标。
二、 我国的航运金融衍生品发展现状分析
近年来，承载中国元素的干散货、原油、集装箱等三大相关指数相继推出，并在此基础上，2011年先后推出了上海出口集装箱运价和中国沿海煤炭运价两款运价指数衍生品，并设立电子交易平台规范场内交易，FFA实现以人民币结算交易，让上海国际航运中心的软环境建设向着实质性运作阶段，2012年，又适推出了人民币FFA中央对手清算业务能够将航运与金融市场有效连接，促进航运和金融两个市场联动发展，至此，航运定价领域开始响起中国的嘹亮号角。
下面分别介绍上海航运交易所几大航运衍生产品。
2011年6月与12月我国相继推出自己的航运金融衍生品上海出口集装箱运价衍生品和中国沿海煤炭运价衍生品，这对我国自主研发航运金融衍生品有着极大的促进作用。
1. 上海出口集装箱运价衍生品。2009年我国成立上海航运运价交易有限公司（SSEFC），是全球首个航运运价第三方集中交易平台，2011年6月推出上海出口集装箱中远期运价交易产品，这是我国自主推出的首款航运金融衍生品，选取集装箱板块，覆盖上海—欧洲、上海—美西两条航线，以新版SCFI为依据，包括欧洲、地中海、美西、美东等多条航线。
SSEFC至今已推出多项上海出口集装箱运价新合同上市，诸如欧洲航线EU1205、美西航线UW1205等。该航运集装箱运价中远期交易具有做空机制，为市场提供对冲风险的途径，担心航运市场运费大幅下跌的交易商可以卖出集装箱运价中远期合约，对冲市场运费整体下跌的系统性风险，减轻集体抛售对现货市场的震荡影响。
自从开业运行以来，上海出口集装箱运价交易平台就达到交易额705.35亿元，成交量达到895.32万手，这样的稳中开局是可喜的，SCFI指数较好地反映出集装箱现货市场的价格走势，市场反响较好。
同时该集装箱运价衍生品场内交易的方式也更显现出了自身的优势，相对于欧洲航运经济商以OTC模式垄断航运金融业务，赚取高额手续费来说，我国SSEFC通过场内交易方式，转变经纪公司参与航运交易的模式，以场内集中竞价的交易模式公开未来6个月的集装箱运价信息，以价格和时间优先的原则自动撮合成交，保证交易公开透明。
2. 中国沿海煤炭运价衍生品。2011年12月推出中国沿海煤炭运价衍生品，以中国沿海煤炭运价指数CBCFI为依据，开发了秦沪和秦广航线，为我国煤电油运大动脉提供风险控制保障。目前，上海航交所仍在筹备国际远洋散货运价指数和衍生品，其中包括进口铁矿石和原油的运价指数及衍生品。
目前SSEFC交易的航运衍生品实行场内交易当日无负债制度、保证金交易、到期现金交割等优势，进一步完善了针对航运运价衍生品的风险管理制度。
SSEFC提供集中式电子交易平台本身就是一个创新，顺应世界航运发展的主流趋势，市场的流动性和快速的反应得到体现。通过场内交易，交易所收取保证金，为交易进行清算并承担履约担保责任，将所有交易者集中在同一个交易场所，大大增加了交易量，为形成一个高流动性的交易市场打造了基础，同时首创的交割价也是该产品的一大亮点。运用交割价=（A+B）/2，此时A=a，B=b，其中a是包含交割日在内的最后五个交易日的结算价的加权平均价，b是当期上海航运交易所的SCFI相应航线的运价指数，根据a与（T-5）日结算价的比较决定A和B值的选取。
航运金融衍生品的发展进程并不是一帆风顺的，相关政府部门和上海航运交易所前期做了大量的工作，下面对其前期进程进行简单回顾。
三、 我国航运金融衍生品的前期历程
2009年上海航交所推出新版SCFI，为我国后期酝酿衍生品交易方案担当了开路先锋的角色，2010年全球完成了首单以对冲新版上海出口集装箱运价指数SCFI的集装箱运费掉期合约交易CFSA。根据上海航交所运价指数衍生品的“三步走”开发计划，首先在国外实现以新版SCFI为结算依据的集装箱远期运价协议，紧接着推出国内集装箱远期运价合约，并最终适时推出国际集装箱运价指数期货；继前两步已达成，第三步上海航交所与上海期货交易所协同推动。继首笔集装箱运价掉期协议CFSA弥补集装箱运输衍生品的空白，也证明了我国在全球集装箱货物出口市场上具有了决定性的地位。自2011年年上海航交所建立电子交易平台以来，至今交易额已达到321亿美元，折合人民币2000亿左右，同时我国2013年还将在香港设立集装箱衍生品交易平台，借助香港更加成熟的金融衍生品平台扩大SCFI的影响力。
中国远洋在2008年折戟，可见我国企业参与到FFA市场中资历尚欠；中国拥有全球最大的船队且散货运输位居榜首的行业地位，需要打造自己的BDI，为后期推出自己的航运衍生品打下根基。
2012年上海航交所陆续推出中国进口干散货运价指数（CDFI）和中国进口原油运价指数（CTFI），实现集装箱、干散货和石油三大品类运价指数的基本覆盖。相对于BDI中中国市场只占指数反映因素的一部分，CDFI明确指向中国，这是一个非常重要的标志。
总体来说，在发展航运金融衍生品的道路上，我国前期是有所铺垫的，早在2005年中国进入FFA市场，中国航运界就意识到运用衍生品套期保值规避风险的必要性。中国进口干散货运价指数（CDFI）、中国进口原油运价指数（CTFI）以及上海出口集装箱运价指数（SCFI）等一系列指数陆续推出，中国希望此举能够为自身在全球航运界争得更多的话语权和定价权。指数的运用往往需要衍生品来加以检验其市场准确度和关联度，我国覆盖集装箱、干散货和石油三大运输品类的运价指数体系已基本搭建完成，为寻求衍生品突破，我国瞅准集装箱领域，以SCFI为依据推出了上海出口集装箱运价指数衍生品，经历了稳中开局，但距离干散货FFA的交易规模还有很长的路要走。
四、 我国航运衍生品推进之制度基础
1. 变迁主体。随着上海打造航运金融中心的呼声越来越高，交通部“十二五”规划将推动航运金融衍生品交易列为重要任务，我国近年来在航运衍生品的推出上频频出击，根据前期铺垫推出的一系列航运运价指数设计期货合约，相应的场内交易平台以及结算体系相应建立，广泛开展航运衍生品的推广和培训工作，以期吸引船东、货运商等微观主体参与到航运衍生品市场中来，扩大国际影响力。可见在这一过程中，政府机构承担了这场制度变迁的主体角色，降低了制度变迁的边际成本，在短时间内推出涉及集装箱及煤炭的期货合约，抢占世界集装箱期货板块的先机。但同时可能存在边际收益较低的现象，贸易商、航运商、生产商等市场投资者对此的需求不能给市场的交易量提供保证；没有足够的合约交易量，套期保值的功效就无法显现，自上而下的改革会与市场脱节，这样一来制度运行中的收益只会被部门利益夺走，可能导致市场沉寂或混乱，不免进入锁定状态。
2. 过程分析。从制度变迁的过程来看，我国于2000年左右就开始了不断地尝试。随着我做实体贸易量的激增，航运需求不断扩大，市场对此的避险需求强劲，然而80%的航运衍生品的交易发生在西方，此时供需不平衡导致政府着手推动航运衍生品交易，作为第一行动主体2009年国务院19号文件明确加强推进指数衍生品工作，随即2011年至今覆盖多个品种的运价指数与期货合约推出。然而此时需要第二行动主体，市场的众多参与者起到活跃市场的作用，实现两个集团共同推动的制度变迁的形式。
但我国在这一进程中，航运企业较为淡薄的套期保值意识、市场的投机氛围以及诸如外汇管制等法律条文的限制呈现阻碍式发展，致使两个行动主体矛盾日益显现。如何扫清航运衍生品发展障碍，形成强制性制度变迁向诱致性制度变迁转变，形成推动创新的永久动力，在我国的航运衍生品前期发展历程中还需探究，为后期发展需找突破口。
3. 协调性分析。在政府主导的制度变迁下，制度缺陷是不可避免的，未经过利益主体的博弈，以政府权威一扫阻碍，快速建立起我国航运衍生品的初步体系，这与我国期货市场成立初期的路径较为相似，但当时基础性的金融市场是不完备的，因此在政府政策的导向（下转第78页）下衍生品市场也不可能骤然间形成。因此，制度环境与安排相协调是非常重要的，政府与市场的共同驱动才是我国进行航运金融衍生品推进工作的根本性问题。
当前我国航运衍生品从集装箱板块着手，一则是我国的上海、香港、深圳等国内港口纷纷跻身于世界集装箱吞吐量前列，二则是不同于干散货及原油品类，国际航运还缺乏权威的集装箱运价指数衍生品，这给予了我国推出集装箱衍生品良好契机，因此从环境条件来看是必要的。另外我国企业参与FFA中损失惨重，可见在衍生品的操作规则与市场把握来看，我国企业资历尚欠，而我国自行推出衍生品交易平台，给予我国企业充分参与到衍生品交易的空间，对市场投机氛围起到改善作用。
五、 结论
因此在我国政府主导下的航运衍生品推广进程，制度安排整体是适应目前的市场环境的，但围绕其展开的监管措施、人员配备、交易系统以及规则设置还有待改善，微观主体能否承担起进一步推动航运衍生品，创新衍生品种还有待考量。上海在今后应该充分利用金融市场体系比较完备、航运基础比较扎实的优势，采用集成创新路径，发挥一加一大于二的优势，在促进创新发展的同时，尽可能规避潜在风险，真正尽快成为全球知名的国际航运中心。
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10. 袁象.我国航运运价衍生品发展问题研究.交通企业管理，2012，（6）.
基金项目：上海海事大学校级基金阶段性成果（项目号：20120122）。
关键词：创意产业；中国动漫衍生品；研究；开发
一、近几年，我国新兴创意产业这一名称。
创意产业又称创造性产业，指的是一些具有创意发展潜能的企业。创意产业有两个层面的含义，广义的创意产业实指文化创意产业，狭义的创意产业指运用创造性智慧进行研究、开发、生产、交易的各种行业和环节的总和。动漫产业作为创意产业中最具有潜力的朝阳产业之一，动漫产业已成为美日韩创意产业的重要支柱产业。在这种影响下中国的动漫产业得到较快的发展，动漫产业是产业链条的最后一环利用卡通动漫中的原创人物形象，经过专业的卡通动漫衍生品设计师的精心设计，所开发制造出的一系列可供售卖的服务或产品的研究与开发。衍生品在动漫开发环节也是动漫产业中获益最高的一环，同样动漫衍生品开发在创意产业下也能够得到多方面的支持使其更好的发展。
二、国内动漫衍生产品开发现状及问题
自2004年以来，中国政府对动漫产业出台了一些扶持政策，动漫产业在市场需求和政府政策的双重合力推动下迎来了快速的发展，为大力发展国产动画片的制作、生产注入了强大动力。湖南、杭州、大连、苏州等动漫基地也雨后春笋般诞生，上海、北京、广州、杭州等地的动漫展、动漫节更是连绵不断，一批动漫企业和动漫品牌崭露头角，形成了中国动漫产业大发展的雏形。中国动漫产业的产业化是一个庞大的产业链，需要很高的行业发展度。动漫产业想要发展就要形成产业链，是产业链概念基础上衍生出来的一个分支概念。动漫产业的成功运作，关键在于动漫产业链各环节合理布局、协同发展。
虽然中国动漫在发展，但动漫产业目前仍处于起步阶段，动漫中的发展由于各种原因发展还是缓慢的，有量的积累但还没有质的飞跃。中国从很早就有非常优秀的动画片，但这些优秀的动画片并没有衍生出产品。这才使动漫原创和衍生品的设计和开发仍处于低端。动漫产业没有完整的反馈机制，投资收益的不可预测性，使得市场盈利模式具有模糊性，这些也令一些公司的投资者望而却步。而在中国有一大部分的动漫爱好者年龄在13-30岁之间，面对我国动漫产业缺乏完整产业链、原创形象开发缺失以及后期衍生产品的制作销售难以形成完整链条的现状，也使我们拥有优秀动漫形象无法进行对周边产品的开发。尽管目前动漫产品销售火爆，但品牌大多都是“洋货”充斥着美、日、韩三国的动漫形象。
三、国外动漫衍生产品开发对国内的影响及启示
在美国、日本等动画制作强国，漫画、动画、电影、图书、音像制品和特许经营产品等已经形成了一整套完整的“产业链”。
国外的动漫衍生品开发在各方面都比中国发展要快。例如美国的动漫衍生品开况，1929年迪斯尼开始对其动画片角色衍生产品的开发之路。实际上不仅仅是变形金刚，米奇、加菲猫等在衍生品中的种类繁多。《海绵宝宝》定位在婴幼儿年龄群，情节简单，角色名字怪异，配套开发的衍生品数量也是惊人的。日本有着“全民动漫”之称，倘若把日本的成功归功于它对读者心理特征的准确把握。对每个年龄段都有相对应的动画片，3岁以下的有《铁甲小宝》等。针对于4岁以上至10岁以下男孩或也有的男孩子都十四五岁的，符合这时的男孩好动，智力大增，动手能力在不断增强的特点有非常火爆的《奥特曼》《四驱兄弟》《机器猫》《圣斗士星矢》《名侦探柯南》等适合此年龄段的动画片。
四、中国动漫衍生品发展策略
（一）抓住创意，充分利用各种宣传渠道
动漫形象是动漫产业链的核心。具有创意的动漫形象也决定了衍生品开发好与坏。从中可看出创意形象的重要性。而形象不是少而是缺乏创意。动画形象以及角色是否具有性格、是否招人喜爱，能否被人们所认可，将对相关的衍生品销售起到决定性作用。衍生品的开发围绕动漫形象展开，没有创意性的可爱人物、动物的造型与性格做基础，衍生品就只能是空谈。衍生品缺乏生命力要从产品本身找原因，要知道什么是灵魂，如果产品本身很优秀，具有持久魅力和高关注度，质量足够，生命力够强，可以借鉴传统艺术形式，设计出具有民族特色的创意动漫形象。
随着一大批动漫基地的建立，一些动漫大赛与动漫会展也成为宣传动漫产业与动漫作品、衍生品的途径。令人应接不暇，这在一定程度上推动了动漫文化在全社会的推广。动漫展览现状混杂、思想太散、内容重复，要想正能量的推动动漫文化推动动漫衍生品的发展就要提高动漫展的质量。除了动漫展的推动与宣传外，还可以在一些动漫杂志上进行宣传与推广。有一些影视片中加入了对动画片形象的玩偶，这样也可以在一定程度上宣传。例如《杜拉拉升职记》里，还有把一些动漫片拍成的真人片《喜羊羊与灰太狼》等。要利用一切宣传途径把动漫文化推广宣传。
（二）走民族的道路，与国际接轨
全球化与本土化是当今艺术领域的两大潮流，全球化已经突破了传统的地理和空间界限，渗透到每个角落。民族特色化就是本土化。动漫应提倡动画界走民族风格、时代特点相结合的原创之路。
而中国作为东方文明的发源地，五千年文化底蕴赋予了我们最丰富的动漫创作资源。从早期日本的《白蛇传》到现在美国的热播动画片《功夫熊猫》、《花木兰》可以看到，一些国外的动漫企业开始挖掘中国文化资源。要形成知名的本土动漫品牌，就要加强对传统文化的挖掘。在这里可以走民族特色的道路。可以借助中国特有的元素增加动漫形象周边产品。如《喜羊羊与灰太狼》中的唐装、祥云碗带有中国传统花纹等具有民族特色的配件，还有传统的虎头帽与虎头鞋等。这种开发模式打破了制作动画片上映的单一形式，把动画片与动漫衍生品仅仅联系在一起，不但可以宣传动画片，另一方面加强动漫衍生品的开发，衍生品的热卖又推动了动画片的制作，并且还节省了衍生品开发再设计的时间，加快衍生品上市的速度。
（三）培养衍生品开发意识，完善产业链
动漫产业链有两条：一条以漫画创作的形象为主，一条以影视动画片创作为主。在影视动画片链条中分为三个分链条：第一个是分链条前期中重点是动漫角色的创意，角色形象直接关系到动画片的制作与最后的衍生产品的开发；第二个是分链条中期是动画片制作，好的角色能够让观众对动画片念念不忘，如《黑猫警长》《葫芦娃》等优秀动画片中的角色至今留在人们的头脑中；第三个是分链条后期片子相应的衍生品的开发与营销，前面基础打得扎实对后期的衍生产品开发有很大好处。
（四）积极开拓国外市场
在国际商业界，品牌授权已经有100多年的历史。成熟的、具有广泛影响的品牌，通过品牌授权的方式能够为授权双方同时带来巨大的经济效益。迪斯尼公司一直大力推广两个最重要的授权形象，一个是米老鼠，另一个是从华纳兄弟公司收购的小熊维尼。动画形象授权贯穿于整个动画产业链：现在对版权的要求与保护加强了，自动画片一经播出就有了播出权，有播出后效果好还可能出版一些读物，这又有了出版权，如果要衍生产品也要有相应的形象授权才可进行制作与开发。而后两者获得的利益是很丰厚的。动漫产业70%的利润是通过衍生产品实现的，而其中又以授权衍生产品为主。版权、形象授权衍生产品的开发，成为动漫产业成本回收的主要途径。
动漫产业作为创意产业的重要组成部分，动漫产业的发展也受到了政府的极大关注和支持。政府出台了一系列扶持国内动漫产业的政策提高了中国动漫企业的积极性，也提升了动漫企业的竞争力；同时还引导和促进动漫出口政策的提出，让国内的动漫形象积极的走出国门，进军国际市场。
参考文献：
[1]《中国动漫衍生产品的发展》北京印刷学院 作者：焦先贵.
[2]《本土动漫衍生品开发模式研究》中国论文下载中心 作者：苏超.
[3]《电视动画形象对动漫衍生品开发的影响》长沙师范学校 作者：彭红霞.
【关键词】金融危机 金融创新 金融衍生品 消费者保护
随着金融创新和全球化的发展，金融危机越来越频繁地爆发，其规模和影响也越来越大，给投资者带来了惨重的损失。从雷曼兄弟，ALG的崩溃到美国经济危机，进而波及世界，在这个背后可以说有美国的金融市场对金融衍生品的滞后管制的原因，最后美国虽然启动了资金注入市场维持稳定，但不可否认，金融衍生品的任意交易从大的方面看能带给一个国家的灾难，小的方面来讲是给消费者个人带来灾难，无论如何最后损失的都是消费者。因此，金融衍生品消费者保护制度就应运而生。
一、金融衍生品消费者保护制度概述
全球性的金融危机中，非专业风险投资者进入复杂的场外金融衍生品市场进行投资而加剧了风险的力度。随着金融衍生品的创新和复杂化，“投资陷阱”更加难以被投资者发现，导致了金融衍生品交易容易出现误导、欺诈和不当陈述等侵权问题。金融衍生品市场具有信息的不对称性的特点，金融消费者往往处于弱势地位。纵观世界各国目前已经建立的金融衍生品消费者保护法律体系，目前的金融衍生品消费者保护制度主要有以下几种：
（一）投资风险告知制度
金融衍生品市场具有高风险性、高集中性、杠杆性、虚拟性等特征，金融衍生品消费者又具有天然的信息弱势和金融专业知识的匮乏，因此，这就要求金融衍生品的发行者进行充分的信息披露和风险告知。对此，风险告知制度对打破信息不对称状态、平衡交易双方的地位起着重要的作用。金融消费者在获取足够的信息后，可以对风险进行正确的评估，从而理性决策。
（二）投资者适当性制度
金融衍生品具有专业性强、杠杆高、风险大的特点，它要求投资者应具备较高的定价能力、较强的经济实力和风险承受能力，不适合中小投资者参与。因此，应建立与产品风险特征相匹配的投资者适当性制度，即把适当的产品或服务以适当的方式和程序提供给适当的人，在性质上可将该制度视为一种交易者市场准入资格管理制度。[1]不同投资者的风险偏好不同，衍生品的风险程度也大相迥异，因此应该实现金融衍生品的差异化销售。投资者适当性制度可以依据投资者资产量、年收入以及投资经验等标准对投资者进行分区，分为普通消费者和专业投资者，针对不同的投资者采取不同的信息披露和保护措施。
（三）消费者保护基金制度
金融衍生品监管当局强制要求期货经纪公司缴付一定的费用，这些费用将成为消费者保护基金的一部分；一旦期货公司无力兑付消费者保证金，将由基金出面支付消费者全部或部分。金融衍生品消费者保护基金制度，是稳步发展金融衍生品市场的一项基础性制度，它不仅有利于保护金融衍生品中小消费者的利益，而且有利于完善金融经纪机构的市场退出机制，防止金融风险扩散。消费者保护基金作为金融安全网的一个重要组成部分，已经被越来越多的国家采用。
二、我国金融衍生品消费者权益保护存在的问题
（一）金融消费者监管与保护缺乏独立性
在传统的金融监管理论中，无论是统合监管与分业监管、功能监管与机构监管的模式均认同由同一金融监管机构承担审慎监管和消费者保护双重职能的逻辑自恰性和现实可行性，因为只有稳健的金融机构才可能向消费者提供信赖的金融产品或服务，两者的目标是一致的，将这两个职责交由一个机构承担是妥当的选择。但是次贷危机爆发后，“以金融机构为本位，效率优先”的审慎监管职能和“以消费者为本位，安全优先”的金融消费者保护职能存在明显的价值冲突，而使金融消费者保护陷入了机构设置、路径建构、适用法律等方面的困境。[2]
近年来我国投资者由于监管的缺失，购买了国外金融衍生品，导致了很大的亏损。金融危机中，中信泰富、东航、中航、深南电等国有企业纷纷暴露出巨额衍生品交易亏损，引起了各方的广泛关注。我国多数国企只是拿金融业务当作副业，对衍生产品领域很陌生，对金融衍生工具的杠杆性、复杂性和风险性认识不足，一旦入局，便会被熟悉游戏规则的投行掌握主动权。国企巨亏案件正是由于此类原因，血本无归。除了企业金融衍生品投资以外，许多内地的个人投资者购买了外资银行理财产品的投资者亏损严重，雷曼兄弟、汇丰、星展等外资银行都因理财产品而与客户发生纠纷。外资银行为中国有钱人量身定做的理财产品，也演变为吞噬巨额财富的陷阱。
（二）金融消费者保护制度的缺失
1.风险提示义务的缺失。金融衍生品发行者在设计结构性金融衍生品的时候，会尽可能将产品复杂化，用来迷惑投资者，赚取利润和转嫁银行本身的风险。[3]因此，发行者在销售金融衍生品的时候就有着提示说明义务。
2.金融衍生品交易中的虚假陈述或欺诈问题。金融衍生品定价技术的复杂性，让消费者很难清楚地了解金融衍生品具体的定价机制，于是消费者经常在未弄清定价机制的背景下签订合同。消费者确属无知，但这不能为银行欺诈行为披上合法外衣。无论从哪个角度说，银行在未告知消费者本人的情况下，出售风险极大的结构性产品，都是一种欺诈行为。
3.投资者适当性制度的缺失。与股票相比，金融衍生品具有专业性强、杠杆高、风险大的特点，客观上要求参与者具备较高的专业水平、较强的经济实力和风险承受能力，不适合一般投资者（消费者）广泛参与。在充分对投资者进行金融衍生品投资风险教育的同时，应通过设置适当的程序和要求，建立与产品风险特征相匹配的投资者适当性制度，从源头上深化投资者风险教育，有效避免投资者盲目入市，真正做到保护投资者的合法权益。
4.金融侵权制度的缺失。在金融衍生品的交易中，如果投资银行进行误导、欺诈等行为，可以变更或者撤销合同，如果符合侵权要件，可以追究银行一方的侵权损害赔偿责任。但是，金融衍生品交易不同于一般买卖合同的交易，它具有很强的复杂性、风险性、交易双方的信息不对等性，金融消费者处于弱势地位，如何通过侵权的救济措施有效地保护金融消费者，在立法上有待完善。[4]
三、国外金融衍生品消费者保护制度比较
（一）美国金融衍生品消费者保护制度
2010年7月21日，美国总统奥巴马签署继1933年大萧条《格拉斯—斯蒂格尔法案》以来有关金融监管的最严厉法案《多德—弗兰克华尔街改革与消费者保护法》（以下简称《华尔街金融改革法案》），再次开启美国金融管制收紧的序幕，以突显出保护金融消费者的重要性。
根据这部法案，政府将成立一个金融稳定监察委员会（Financial Stability Oversight Council，简称FSOC）[5]，作为识别公司和市场活动风险的预警系统，增强对总体金融系统的监督，并协调不同监管机关之间的审慎标准。[6]此外，法案专门设立了消费者金融保护局（Consumer Financial Protection Bureau，简称CFPB），目的在于执行联邦金融法律以确保所有消费者能够进入消费者金融产品和服务市场并确保该市场公正透明且有竞争性。[7]《华尔街金融改革法案》改变了传统的将消费者保护置于金融监管之下的模式，开启了美国消费者保护模式的新纪元。
从《华尔街金融改革法案》的部门设置和主要职责来看，对金融消费者保护的具体规定主要表现为以下几点：
1.消费者受教育权得到加强。
2.加强金融机构的信息披露义务，充分注重保护金融消费者的知情权。
3.细化消费者投诉处理制度。
4.金融消费者获得损害补偿的途径之一——消费者金融民事罚款基金[8]。
5.特色保护部门——老年人金融保护办公室[9]。
6.提高金融消费者保护的专业化。
《华尔街金融改革法案》除了通过增设不同的职能部门来体现对金融消费者保护的重视，更是赋予消费者金融保护局前所未有的独立性，以确保上述职能部门在行使消费者保护职权的过程中不受其他部门的干预和控制，彰显出将消费者保护作为金融监管的首要原则。
（二）日本金融衍生品消费者保护制度
在日本法中将金融投资者称为“金融消费者”，将金融发行者称为“金融服务者”，更体现了对金融消费者的保护。
1.明确销售者的说明告知义务。金融商品销售人员说明义务的规定是日本《金融商品销售法》的一项重要内容，根据规定，在销售银行、信托、保险、证券、期货或者其他具有投资性质的金融商品时，金融服务者应当承担说明义务，当销售人员未能履行说明义务时可能构成侵权，需要承担相应的民事责任。
2.举证责任向金融消费者的倾斜。2006年，修订后的日本《金融商品交易法》进一步强化了说明义务的法律责任。受到侵权损害的投资人只需证明违法行为的存在即可；至于损害结果的大小及其违反说明义务行为之间的因果关系，由金融机构及其销售人员予以证明。如果无法证明违法行为与损害结果之间不存在因果关系的，金融机构及其销售人员应当承担损害赔偿责任。
3.适合性原则的规定。日本《金融商品交易法》第40条中对适合性原则进行了明文规定，规定金融商品交易从业者等要参照顾客的知识、经验、财产状况及签订金融交易合同的目的等进行商品销售，不能进行被认为是不适合的劝诱行为。
（三）新加坡金融衍生品消费者保护制度
新加坡对金融衍生品消费者的保护体现在建立互保基金制度。[10]新加坡的《证券期货法》认为这是对消费者提供的一种赔偿方案，并将其作为该法的独立一章加以规定[11]。设立的目的是为了交易所的会员或其他法律规定的主体因破产或其他法律规定的原因，而不能返还其客户的有价证券、现金、商品实物、远期合约、保险基金的行为给予赔偿。
四、构建中国金融衍生品消费者保护制度的若干建议
通过对美国、日本和新加坡三国金融衍生品消费者保护制度的比较研究，结合我国目前国情，对于构建中国金融衍生品消费者保护制度提出如下建议：
（一）确立金融消费者保护是我国金融监管的目标之一
金融监管在传统上以维护金融业的稳定为主旨，保护“经营者”。20世纪60年代后，消费者保护逐渐进入监管者的视野和金融监管的目标体系中，“消费者”也开始取代“经营者”。中国目前仍处于转轨期，中国的金融系统产生和发展于这一时期特殊的政治结构和社会结构之中，难免被打上转轨时所固有的“国家主义”的烙印，即中国金融系统仍保留了绝对优势地位的政府所有权，这一初始条件使金融制度变迁也显示出强烈的政府主导下强制性制度变迁特征——中央政府赋予了中国的金融系统以许多政治功能。
因此，国家立法十分注重对金融机构利益的保护，对金融消费者的保护经常被忽视。比如，在银行卡收费案件中，监管部门的态度就一直不明确。因此，确立金融消费者保护作为监管目标之一，对我们的金融监管来说，意义更大，金融消费者保护应为金融体系的一个重要基石。
（二）在金融法律规范中加强对金融消费者的保护
针对我国金融法律法规在消费者权益保护方面的不足，我们应该进一步完善现有法律法规体系。
一是提高立法层级，尽快制定和颁布有关专门的法律法规。除去现有立法中矛盾重复的规定，提高立法层级，完善有关金融消费者保护的民事责任的规定。加快制定《个人信息保密法》和《征信法》，明确个人信息特别是金融信息的收集和使用范围，加大对违法使用个人信息的惩罚力度，禁止个人金融信息被用于法律规定以外的其他目的；颁布《金融机构破产条例》或《金融机构市场退出条例》、《存款保险法》或《存款保险条例》，明确对金融消费者财产权的保护和限制范围，实现对金融消费者合法权益的有效保护，防范金融机构的道德风险[12]。
二是根据不同行业金融消费的特点，在部门规章中制定完善的消费者保护条款。以银行投资理财消费者保护为例，现有的规章有银监会2005年9月公布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》、《商业银行个人理财业务风险管理指引》以及银监会2009年7月的《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》。
三是严格规制格式条款。侵害金融消费者权益的典型方式之一就是金融机构利用格式条款，剥夺消费者的合法权益，免除其应当履行的法律义务，因此，维护金融消费者权益应强化对格式合同的规制。首先，监管机构应制定与推广格式条款范本，避免金融机构各自制定格式条款，不合理地剥夺消费者的权利。其次，应加强对格式条款适用的检查，对使用格式条款的不当行为予以纠正。[13]
一言以蔽之，我国金融衍生品消费者的保护制度的建构路径为：将金融消费者保护确立为金融监管的基本职责，以《消费者权益保护法》为基本法，但应更倚重通过金融法律法规加强对金融消费者的保护。
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关键词：集装箱衍生品；随机游走；有效性；检验
Abstract： It has always been an argument since the container derivatives were brought up. First，this article introduced the validity and analytical methods of market；then，I choose ARW to check if the container derivatives is effective.After been tested，I find that is weak effcient.
Keywords： container derivatives ARW validity ananlytical
0 引言
集装箱运价衍生品交易[1] 是一种远期运价协议，由买卖双方共同达成，也是一种新兴的航运衍生品。买卖双方的参照物是指数，把具体的数量、价格、航线等在协议中进行约定，在将来的某个时候，把上海航交所的新版上海出口集装箱运价指数（SCFI）价格作为依据，与合约规定价格的运费差额相比较进行收取或支付。上海航运运价交易有限公司（SSEFC）在2011年3月正式挂牌，而且在6月28日鸣锣开市，使得国内出现第一批出口集装箱中远期运价交易，填补了我国航运衍生品市场的空白。作为一项金融衍生品，其最大的价值在于可以帮助航运相关的各类企业控制航运运价风险，是保障企业稳健运营的一种运费风险管理工具。然而，上海出口集装箱运价期货合约自推出以来便饱受业界争议，人们对于该期货市场套保功能的发挥和潜在风险的大小仍是众说纷纭，缺乏清晰的认识。
集装箱衍生品目前处于起步阶段，国内外对此的研究较少。2000年顾伟红对中国出口集装箱运价指数进行了详细的解析[2]；2005年10蒋迪娜运用对中国出口集装箱进行了回归分析[3]；2008年张蔚蔚对中日集装箱班轮运输市场进行了详细的解剖，并提出CCFI的重要性[4]；2009年袁象对我国开展集装箱运价指数期货的可行性进行了分析并提出了其可行性及必要性[5]；2010年5月陈金海以CCFI为对象对我国出口集装箱班轮运价周期进行了分析[6]；2010年6月相飞对集装箱运价的编制进行了全面的解析[7]；2010年6月张页对中国出口集装箱运价指数与实际运价的相关性进行了分析[8]；2010年7月毕晓雯对各主要航线进行了分析，指出中国出口迎来旺季，集装箱运价指数稳中有升[9]；2010年王英照，赵金楼，刘家国运用ADF对我国出口集装箱运价指数与宏观经济景气指数的关系进行了实证研究[10]；2011年4月蒋东青对我国集装箱期货合约设计进行了研究[11]；2011年6月孙永将我国集装箱运价指数与波罗的海指数进行了比较分析[12]；2011年曹蕾对出口集装箱运价中远期交易中各方所持的态度进行了剖析[13]；2011年宋军对推出SCFI指数进行了构想分析[14]；2011年闫慧指出我国推出集装运价指数具有重大意义[15]。
1 市场有效性理论
市场有效理论起源于芝加哥金融学教授尤金·法码《有效资本市场》以及保罗·萨廖尔森的《合理价格自由波动证明》，他曾是诺贝尔奖获得者，他主要研究有关信息反应的速度在证券价格之中的体现。尤金·法码[16]认为，一整个证券市场中反映所有相关信息都能够通过证券的价格及时而准确的反应出来。有效市场理论的经济学含义[17]是证券市场能够迅速、合理的对不可预期的且连续的信息流做出反应，该证券某点的全部信息真实准确地由证券价格曲线上的任一点的价格都反映出来。
哈里·罗伯特（Harry·V·Roberts， 1967）把强式有效市场、半强式有效市场和信息弱式有效市场三种不同程度的有效市场进行界定，界定基础为证券价格反应。有效市场是否成立来自于大量经验数据的检验，它本身只能作为描述性概念。“过滤检验”、 “游程检验”以及“随机游走检验”都是对弱式有效市场进行检验的方法；另外可通过事件研究法检验半强式有效市场；检验强式有效市场的方法是实践观察超常收益能不能由专业投资者以及内部知情人员获得。无偏性检验与随机游走检验的效果都很好而本文将通过“随机游走”对上海出口集装箱期货市场的有效性进行检验。
2 实证分析
2.1 样本选取及统计性描述
本文选取欧洲航线与美西航线为样本，来探讨SSEFC作为集装箱海运运价风险规避工具的有效性。基于该航运衍生品上市交易时间较短，数据资源有限，本论文样本数据选取2011年6月28日至2013年11月26日期间上海出口集装箱欧洲航线与美西航线即期运价和远期运价。即期运价选取上海出口集装箱运价指数（SCFI）欧洲分航线与美西分航线指数。远期运价选取每个交易日上海出口集装箱运价衍生品欧洲航线与美西航线的结算价。由于每个衍生品合约都将在6个月后到期，因此衍生品合约价格具有不连续的特点，即对于每一个衍生品合约，衍生品合约的时间跨度是有限的，任一交割月份的衍生品合约在合约到期之后，该合约将不复存在。另外， 在同一交易日， 同时有若干个不同交割月份的衍生品合约在进行交易，因此，同一衍生品种在同一交易日会同时有若干个不同交割月份的衍生品数据存在。为研究需要，克服衍生品价格不连续的缺点，必须产生连续的衍生品价格序列，本文将按照以下方法构造连续衍生品合约。
对于上海出口集装箱运价衍生品欧洲航线，产生连续衍生品价格序列的具体方法是：选取主力合约（即每日成交量最大的合约）的每个交易日的结算价格。主力合约因为其持仓量大，故还有成交量大、市场上最活跃的特性；简一言之，主力合约即某一交易日市场上最容易成交的合约，投机者基本上都在参与这个合约。
根据衍生品上市交易以来的交易数据显示，按照上述思路，归纳整理了2011年6月28日至2013年11月26日集装箱运价衍生品交易市场的主力合约及其任主力合约的时间段。
表1 集装箱运价衍生品交易合约及其期间
这样就得到一个连续的合约序列。这样产生的连续期货合约的优点在于衍生品交易相对较活跃， 远期价格具有较好的代表性。
由于SCFI数据每周一个，且SSEFC集装箱运价衍生品上市时间较短，截止到论文模型建立时，数据较少。此外，衍生品交易为交易日交易，一般情况下一周将产生5个日交易数据，为了与SCFI指数匹配，平均到之前的五个交易日的价格指数的值并取整也就是SSEFC合约的结算价格，本文中所选的样本数据由上海航运交易所网站以及博易大师软件提供。
SCFI-欧洲和它所对应的平均SSEFC-欧洲价格序列，SSEFC-美西价格序列拟合曲线图以及SCFI-美西的关系如图1、图2。
由于SCFI-欧洲、SCFI-美西有对应的较大指数的平均SSEFC价格。为了使序列的波动程度变小，并考虑到对数价格的差分能够表示价格的收益率，将上述数据进行自然对数变换，并记SCFI-欧洲、SCFI-美西以及他们所对应的平均SSEFC价格的对数序列分别为LSCO、LSCM、LSSO、LSSM。本文将以LSCO、LSCM、LSSO、LSSM等序列作为对象进行研究，模型的计算以及数据的分析采用Exiew6.0或者Microsoft Excel 2007。图3、图4是LSCM和LSSM以及LSCO和LSSO的拟合曲线。
图3 LSCO和LSSO序列的拟合曲线图
图4 LSCM和LSSM序列的拟合曲线图
从图3、图4可以看出LSCO和LSSO、LSCM和LSSM的拟合程度相当的好，有很强的联动关系，从而从侧面验证了现货与期货未来走势一致的特性。LSCM和LSSM的拟合程度相比于LSCO和LSSO有较大波动且不准确的多。本文对此进行分析和建模，利用时间序列对LSCO和LSSO、LSCM和LSSM两组进行定量检测，长期均衡关系在于时间序列之中，把隐含的深刻规律在两组时间序列进行揭示中，第一步应通过Eviews软件，统计分析两组时间序列，下图为结果：
从表中可以看出有四个平坦的时间序列，它们的偏度都小于0，峰度小于3，且都有左拖尾。期货序列和现货序列的JB统计量显著大于1，由计量经济学规律可知两序列都具有尖峰厚尾特性而且都拒绝服从正态分布，因此使用一般金融时间序列的处理方法来研究是合理的。
表2 四个时间序列基本的统计特征表
2.2数据平稳性检验
在对这四个时间序列进行建模分析之前，需要对其进行平稳性检验，由于建模的形式与方法决定于是否平稳的时间序列，所以平稳性检验，可以由单位根PP检验和单位根ADF检验进行。
单位根PP检验四个时间序列，下表所示为结果：
表3 四个时间序列的PP单位根检验结果表
从上表5-3可知： 由PP单位根检验结果表可知，LSCM时间序列的PP检验值-1.417307大于显著性水平为1%、5%、10%分别对应的临界值-3.503879、-2.893589、-2.583931，同理，其他三个时间序列LSCO、LSSM、LSSO的PP检验值都比1%、5%、10%对应的临界值要大；在分析ADF单位根检验结果表能够得出，LSCM时间序列的ADF检验值-1.635024大于显著性水平为1%、5%、10%分别对应的临界值 -3.504727、-2.893956、-2.584126，其他三个时间序列LSCO、LSSM、LSSO的ADF检验值都比1%、5%、10%对应的临界值要大。
根据上文可以知道，四个时间序列为非平稳序列的结果可以由上述两种不同单位根检验法得出。单位根ADF检验四个时间序列，结果如下表所示：
因为四个时间序列都是非平稳序列的缘故，单位根平稳性检验要进一步进行于它们的一阶差分，单位根PP检验四个一阶差分序列，可以得到如下结果：
表5 四个一阶时间序列的PP单位根检验结果表
单位根ADF检验四个一阶差分序列，可以得到如下结果：
表6 四个一阶时间序列的ADF单位根检验结果表
从上表可以看出：由PP单位根检验结果表可知，LSCM时间序列的PP检验值-6.416994小于显著性水平为1%、5%、10%分别对应的临界值-3.504727、-2.893956、-2.584126，同理，其他三个时间序列LSCO、LSSM、LSSO的PP检验值都比1%、5%、10%对应的临界值要大；又从ADF单位根检验结果表可知，LSCM时间序列的ADF检验值-6.765895小于显著性水平为1%、5%、10%分别对应的临界值 -3.504727、-2.893956、-2.584126，其他三个时间序列LSCO、LSSM、LSSO的ADF检验值都比1%、5%、10%对应的临界值要小。
根据上文可以得知，一阶差分四个时间序列之后，平稳序列是其得到的差分序列，因此一阶单整序列I（1）是其原四个时间序列，所以能够认为其随意游走在原四个时间序列。
2.3远期运价与即期运价的长期均衡关系证明——数据的Johansen协整研究
由上可知，LSCO和LSSO、LSCM和LSSM都满足协整检验的条件，且都是一阶单整序列I（1）。有两种方法对其协整关系检验：Johansen协整技术以及Engle-Granger检验。因Engle-Granger有变量颠倒协整关系不明确、检验误差较大这些缺陷，所以对两组序列进行协整检验采用Johansen协整技术。下表是检验结果：
表7 Johansen协整检验结果表
从表可以看出，对于LSCO和LSSO，似然比统计量17.69415大于显著水平5%的临界值15.49417，只有一个协整关系的原假设被拒绝；同样的，也是仅有一个协整关系的LSCM和LSSM时间序列。如下为两组时间序列标准化的协整系数：
表8 标准化的协整系数表
因此可以得到下面两组协整关系模型：
对vecm1进行PP检验，得到PP检验值为-6.799680大于显著性水平位1%的临界值-3.495021。对vecm2进行PP检验，得到比显著性水平为1%大的临界值-3.495021，而且PP检验值为-5.128158，可知vecm1，vecm2的趋势如下所示均是平稳序列，分析图可得到。他们的取值波动于0附近，也就使得上述两组正确的协整关系得到印证。通过这两组协整关系模型定量，使得LSCO和LSSO之间、LSCM和LSSM之间存在长期均衡关系得到反应，并具有相同的波动方向。
图5 vecm1趋势图
图6 vecm2趋势图
2.4集装箱衍生品市场有效性检验
“随机游走检验”的依据是如果证券市场达到弱式有效，那么，证券价格也就不会有某种可观测或统计的确定趋势的时间序列的表现，而是出现随机状态，也就是集装箱衍生品市场的有效性用“随机游走检验”方法检验，在时间序列中证券价格之间统计上为零的相关性。首先要检验单位根过程是不是和它的价格服从，如果不服，则表明其可能是一稳定过程的价格序列。如果服从，则因为随机游走过程特例于单位根过程，应当对集装箱SSEFC收益率（即对数价格变动率）的相关性单位根过程进行进一步检验，如果结果是是不相关的收益率过程和时间序列上，达到弱式有效的市场，那么可认为SSEFC价格服从随机游走。
上文详细的介绍了，可使用ADF检验、PP检验等方法检验集装箱衍生品价格的单位根。而使用Q统计量检验和LM检验以及DW统计检验去检验序列自相关。此检验中使用的是Ljung-Box Q检验来完成的。
收益率序列用对数价格一阶差分来表示
原假设 为收益率序列的白噪声过程。Ljung-Box Q统计量的表达式为；
其中T为观测值个数，ρt是第t个自相关系数。
k的值一般取T/10
（1）两个对数序列的单位根ADF检验
从上可知，LSSO和LSSM各自的ADF检验值都为非平稳序列，比他对应的显著性水平为5%的临界值要大。可是它们各自对应的一阶差分的AD检验为平稳序列，比他们对应的著性水平为5%的临界值要小。
（2）两个价格指数收益率序列相关性的Q统计量检验
特征描述LSSO和LSSM分别对应的一阶差分（收益率）序列。
分析统计LSSO和LSSM对应的一阶差分序列，结果如下：
根据图表的数据能够得知，LSSO收益率对应均值为-0.074461，标准差为0.724582，偏度为-9.297152，为左偏分布，峰度为88.32020.JB统计量为29230.26.JB但是P值为0，也就是说LSSO对应的收益率不是正态分布。
分析图中数据得知，LSSM对应的收益率标准差为0.799938，均值为-0.081272，偏度为-9.395230，为左偏分布，峰度为89.52304.JB统计量为30050.72.JB统计量的P值为0，说明了LSSM对应的收益率不服从正态分布。
图7 LSSO对应的收益率特征描述图
图8 LSSM对应的收益率特征描述图
LSSO和LSSM对应的一阶差分（收益率）序列的Q统计量检验
上面分别描述了两个收益率序列的特征，接下来进行相关的Q统计量检验对于两个收益率序列：
原假设为Q统计量检验。H0是白噪声。Q统计量的P值也就是发生白噪声发生的几率（即弱式有效性概率）。判断序列检验结果，倘若Q统计量的P值不大于5%，那么发生H0的概率也就不大于5%，H0就是小概率事件，意味着序列相关，对原假设进行否定，序列并非白噪声过程。倘若Q统计量的P值不小于50%，也就是说H0发生的概率不小于50%，H0是大概率事件，序列不相关，对原假设认同，序列是白噪声过程。然后进行5， 10， 20， 30的Q统计量的滞后选择。下面是检验结果：
表9 LSSO和LSSM对应的收益率序列的Q统计量检验结果表
把判断标准定为Q（30）的白噪声概率，LSSM对应收益率序列的Q（30）白噪声概率为0.985和LSSO对应的收益率序列的Q（30）白噪声概率为0.687，都比50%大，因为LSSO和LSSM序列是单位根过程，所以可以真认为以SCFI欧洲航线和美西航线为基础的集装箱运价衍生品市场均为弱式有效市场
3. 研究结论
在目前的市场环境下，用无偏估计计算出来的该市场是弱式有效的，希望能为以后的研究者提供一定的参考价值。■
参考文献
1.余国英.中欧贸易航线集装箱班轮运价研究.山东.中国海洋大学.2011.
2.顾伟红.中国出口集装箱运价指数解析.上海海运学院.2000
3.蒋迪娜.我国出口集装箱运价指数研究.上海财经大学.2005
4.张蔚蔚.中日集装箱班轮运价研究.2008
5.袁象.我国开展集装箱运价指数期货的可行性分析.2009
6.陈金海.我国出口集装箱班轮运价周期性分析.2010.5
7.相飞.集装箱运价指数编制研究.2010.6
8.张页.中国出口集装箱运价指数与实际运价相关分析.2010.6
9.毕晓雯.中国出口迎来旺季集装箱运价指数稳中有升.2010.7
10.王英照我国出口集装箱运价指数与宏观经济景气指数关系的实证研究.2010
11.蒋东青.我国集装箱运价指数期货合约设计.2011.4
12.孙永.中国出口集装箱运价指数与波罗的海运价指数的比较分析.2011
13.曹蕾.出口集装箱运价中远期交易分析.2011
14.宋军.推出SCFI指数期货的构想.2011
15.闫慧.推行中国出口集装箱运价指数期货意义重大.2011
关键词：天气衍生产品；农业灾害；风险管理
1 天气风险的经济影响
天气风险是企业生产经营中面临的重要风险之一，对企业财产和员工安全，对企业的经营效益以及企业的战略目标制定、实施与实现都有着重要影响。
具体来说，天气风险是指天气变化所造成的现金流和收益的变动，包括比正常温度高或低的天气以及除温度以外的非正常天气因素如降雨、降雪和风力等对企业财务业绩和股票价格的影响。对美国200个公用事业企业进行的一项调查显示，有80%的企业将天气作为影响其盈余状况的重要因素，50%的企业认为不利天气影响了企业业绩。更有评估表明美国经济中约占20%的比重受天气的直接影响。天气风险对企业盈余和现金流的冲击在于，天气变化将改变企业的用户需求，这是一个与需求量水平有关的概念，即交易量风险。比如，凉夏将减少居民的用电量和商用空调的使用，使生产设施闲置，提高了发电的平均成本，暖冬降低了取暖用的天然气和电力的需求。有报告指出，受暖冬影响，美国的一些天然气公司在当年第一季度的收入减少达15%。除了气温外，雨量对电力企业的影响也很明显，在多雨的夏季，以电力抽水的需求将减少，德国一家公司的调查显示雨量和电力销售的关系达80%。除了能源企业外，对天气敏感的行业还包括农业、娱乐业、建筑业和旅游业等，天气变化直接影响了这些行业的经营规模和收益。通常，价格风险是企业面对的主要风险，它直接影响了企业每一交易单位的收益，而天气风险影响了企业的交易数量。价格风险和交易量风险(天气风险)不仅作为独立因素影响总的风险量，而且还会产生协变风险。
2 国外天气衍生品市场的现状
2.1 产生与发展
天气衍生品市场起源于能源行业的反垄断，它是一项针对天气风险而产生的一种全新的资本管理方式。天气条件的变化经常被认为是影响能源消费的最显著因素之一。1996年，美国能源公司创新了一种新型风险管理工具，即与天气风险管理相关的天气衍生品合约，这些工具可用来把企业的天气风险转移到有意愿和有能力处理风险的第三方，并以场外交易(OTC)的方式开展起来，逐渐吸引了保险业、零售业、农业、建筑业和管理基金的广泛参与。在美国，Aquila、Enron 和 Koch 是最早(1996年和1997年)使用天气风险管理工具的三家能源企业。随着天气衍生品合约在OTC市场的日益发展和成熟，期货交易所开始引入天气指数的期货和期权交易。1999年天气衍生品进入期货交易所交易，天气风险管理进入了一个新的阶段，最先进行温度方面的天气衍生品交易的交易所是芝加哥商业交易所(CME)。由于天气风险对经济发展的影响非常明显，天气风险管理已成为企业风险控制的重要组成部分，而天气指数期货作为天气风险管理的一条重要途径，为企业提供了规避风险的有效途径。
近年来防范天气风险的交易有了显著增长，2002年6月天气风险管理协会(Weather Risk Management Association，WRMA)和普华永道(Pricewaterhouse Coopers，PwC)的一项联合报告表明，从2001年4月到2002年3月，北美发生了大约2700个与天气有关的交易，这一交易数字比1998年增加了300%。该研究同时显示，在这个期间内，北美与天气风险有关的防范工具价值增加到大约36亿美元。天气衍生品交易量和价值量的明显增加导致了与天气有关的风险管理工具的丰富，增强了金融衍生品供应的意识。
2.2 主要天气衍生品
通常用于防范天气风险的金融衍生工具有：互换、期货和期权，参与者主要是能源企业，它们通过使用天气衍生品工具来稳定企业的现金流。以期货产品为例，目前全球交易天气指数期货的只有美国的芝加哥商业交易所(CME)和英国的Euronext.Liffe两家交易所，所选择的天气指数仅仅是温度指数，目前，这两家交易所的天气指数期货的交易量相对较小。但是，天气指数期货的推出是有着很好的市场基础的。世界上很多能源企业都面临着天气变化所造成的销售量大幅变动的风险，不仅如此，由于天气风险对经济的影响是多方面的，很多行业的运营都受到天气的直接影响，比如在农作物产区，种植季节的降雨量对作物产量的影响，年降雨量对电力企业发电成本的影响等。针对这些风险的管理工具在OTC市场都已经存在，并且具有比较好的发展前景，随着风险管理工具的越加细致和规范，这些天气风险完全有可能进入期货交易所内进行交易。但是，天气指数期货能否发展成为一个成熟的、有生命力的期货交易品种系列还是需要经历市场检验的，CME和Euronext.Liffe在这方面作了有益的尝试。
3 对我国农业灾害管理的启示
我国一个农业大国，农业人口占到全国总人口的70%，农业经济持续稳定发展是建设和谐社会的保障之一。国内天气风险市场还没有建立起来，对天气衍生工具的了解以及应用尚处于起步阶段。由于我国幅员辽阔，天气变化在不同地区间的差异较大，天气风险给许多行业和地区带来了巨大的经济损失。如果我国能够开发天气衍生产品，将会有效地降低企业和农业所面临的天气风险。因此，我国发展大气衍生品具有广阔的前景。
(1)巨大的潜在市场需求。随着中国经济的迅猛发展和政府职能进一步转变，客观上对保险业应对公共突发事件和辅助社会管理等方面提出更高的要求。新的经济形势和广泛的市场要求我国的保险业开展新的保险产品税，例如，中国太平洋保险公司就2010年上海世博会签订的关于异常天气中断的新型保险产品。但是，由于农业保险经营的复杂和困难，2005年全国农业保险收入仅2.79亿元，按照目前2.3亿农户计算，平均每户投保仅3元多。农业保险没有为农业起到应有的保障作用。目前，我国的农产品期货市场只针对少数几种大宗农业产品推出实物期货，主要是应对农产品的价格风险，并没有针对天气影响产生的产量风险。我国农业生产中的自然风险迫切需要建立有效的机制进行分解。
规避农业风险的主要方法根据影响的结果区分，天气风险可以区分为灾害性天气和非灾害性天气。灾害性天气包括台风、洪水等，发生概率比较低，造成的损失比较大，一般通过风险来规避。非灾害性天气包括温度、降水、日照、霜冻等日常变化，这类天气风险发生的概率比较高，有时持续的时间比较长，会降低农作物的产量，其短期影响效果不是特别显著，但是长期影响积累的效果不容忽视。从世界范围来看，天气衍生品和天气保险是天气风险管理的主要工具，它们之间具有一定的互补性。现在非灾害性天气引起的农产品产量风险不是保险公司承保的对象，天气衍生品恰好弥补了这一空白，可以成为农业生产者规避农作物产量风险的有效工具。而保险公司承保的灾害性天气风险过程中自身也面临着巨大风险，也可以通过参与天气衍生品交易，通过资本市场分解和转移风险。国外利用天气衍生品工具的经验表明，天气衍生品包括场外交易、在交易所内进行有组织的期货期权交易两种。场外交易市场参与者主要是以互换、期权的方式，针对温度、降雨等指数开展交易，合约不是很标准化、形式很灵活，市场参与者根据各自的需要，达成一对一的个性化交易。交易所内的天气期货期权交易结算制度比较完备，合约规格比较标准化，具有更高的信用保障和流动性。因此，从我国现实国情来看，开展期货交易所内的场内交易形式更适合。
(2)我国开展温度指数期货的可行性。根据国外天气衍生产品发展趋势与我国农业生产、气象技术等现实条件来看，比较适宜的天气衍生产品首推温度指数期货。在各类天气指标中，最具有标准化条件的是温度指数，温度指数最基本的特征是对交易量、农作物产量会产生比较大的影响。利用从温度指数期货合约的设计上有两个核心内容，第一个核心内容是怎样设计指数，温度会影响到众多行业，对农业的影响最为显著。指数的设计会直接关系到相关行业的使用和使用的效果如何，目前世界上温度指数主要有这样几种指数：第一种是美国的制冷指数和制热指数，第二种是欧洲、日本常用的月平均温度，由相关行业企业选择一个比较实用的温度指数；第二个核心内容是合约代表的城市。温度指数合约并不是一个合约，而是几个城市的合约，例如芝加哥商业交易所总共上市了十多个城市的合约。从我国现实气象技术经济情况来看，我国早在1743年即在北京建立了测候所进行气象观测，1912年建立了自己的气象台。目前，全国气象部门已建有各类台站2600多个，此外我国农垦、水利、民航、盐业、海洋、航天等部门也设有各类专业台站1300多个，它们共同组成了全国气象地面观测站网，因此，气象台站的分布密度、观测质量和时效已经达到或超过世界气象组织要求的标准，为我国开展天气衍生产品业务提供了必要的气象数据。
温度指数期货的推出提高了我国农业生产的抵抗自然风险能力，强化了市场机制在农业自然风险规避中的作用，促进了农业保险发展，产生了较强的社会效益。从世界发展实践来看，农业保险具有公共产品属性，需要政府扶持，没有一定的政策性补贴、措施很难发展起来。把公共产品交给，完全市场化运做肯定是做不好的，但温度指数期货能够通过市场机制作用，发挥风险社会化的功能。这样，对于农业自然风险的规避和防范，天气期货市和农业保险是互补的，也是互动的关系。一方面政府要对农业保险的发展给予支持，另一方面，通过市场手段，通过期货市场来规避农业保险公司的风险，进而实现互动双赢。
参考文献
关键词： 动漫 产业链 人才培养
河南省的动漫产业起步较晚，但是近几年来在政府的关怀和重视下，发展非常迅速。原创动画及漫画产品大量涌现，产生了“小樱桃”、“独脚乐园”、“小破孩”等一批精品动漫品牌，在海内外颇具影响。目前，河南共有与动漫游戏相关的企事业单位120多家，从业人员5000多名，整体实力和影响力不断提高。河南动漫产业发展趋势良好，发展潜力巨大。
一、河南动漫产业的发展优势
1.政府的政策及资金的支持。
自2004年以来，我省出台了一系列的政策并安排有专项资金扶持动漫产业的发展。这些政策措施是河南动漫产业加速发展的基础保障。
2.市场发展前景广阔。
在国家及省政府政策的扶持下，河南省先后建立了几个动漫产业基地。虽然河南的动漫产业起步较晚，但在政府政策的有力导向下，正处于急速发展时期。河南省人口众多，有着巨大的潜在动漫受众和消费人群，这其中蕴藏着巨大的市场和商机。
3.具备丰厚的历史文化资源。
河南地处中原，有着深厚的历史文化底蕴和丰富的历史文化资源。从王朝的更替到英雄的传说、从历史发源的神话故事到名胜古迹均特色鲜明、底蕴丰厚，是动漫创作的源泉。开封的宋文化、安阳的商文化、洛阳的河洛文化等区域文化资源为动漫创意产业提供了丰富的原创基础性条件。合理利用好这些脍炙人口的历史文化资源，在前期宣传和产品推广上具有事半功倍的优势。另外，丰富多彩的地方戏曲也是动漫创作的另一个素材宝库。可将经典的名家名段制作成动漫戏曲，以动漫的形式保存并发扬这些中原优秀的非物质文化遗产。
4.硬件设备一流。
国家动漫产业发展基地（河南基地）和郑州惠济经济开发区动漫产业基地在政府的支持下配置有国内一流的动漫公共技术服务平台。这些配置条件能为企业免费或以最低价格提供技术支持，使大量规模小、难以独立购买后期制作设备的动漫企业有了技术服务支撑，能够降低动漫企业创业的成本和运营成本。
二、河南动漫产业存在的问题
1.动漫观念有待更新。
纵观美日韩欧的动漫产业特别是日本的动漫产业，是将“动漫”看做同书籍、电影、电视一样的另一种艺术表现形式和思想文化的载体。其动漫产品的题材非常宽广、内容多样，有科普、冒险、历史、科幻，甚至哲学探讨，动漫产品的覆盖面广泛。动漫作品有精细的分类，各有不同。产品受众涵盖各个年龄层的人群。动漫总体来说更多的是将受众定位在10岁以下的儿童，面向对象群较窄，题材不够多样，未能完整开发出动漫产业的功能。随着中国城市化进程的加快，动漫产业最终消费者逐渐从以儿童为主转变成年轻人群为主。动漫创作应该与时俱进，根据受众人群的多样化作出相应调整。
此外，动漫作为文化产业的一部分，最好能够寓教于乐，但不能一味地刻意追求教育性，陷入僵硬的说教而忽视其娱乐性。如果产品不吸引人，观众没有“乐”的感觉，没有观看的欲望，就根本谈不上“教”了。归根到底，产品“好不好看”才是其有没有生命力，能不能推广，有没有影响力的基础。
河南动漫应该着眼于故事策划，将策划与制作分开。培养专业的动漫策划和编剧，争取拿出更多好的创意和剧本，使河南的动漫产业成为有源之水。
2.河南动漫产业人才缺失。
河南省的动漫产业要快速发展，离不开高素质的动漫人才。我省动漫产业的发展速度与动漫人才的巨大缺口已形成明显反差。虽然我省已针对动漫人才的培养作出了政策的支持，开设动画或动漫专业的院校也已超过40所，但这些院校对动画及动漫的人才培养规格却大致相同，缺乏培养的侧重，导致动漫人才队伍的建设缺失计划性、多方向性。学校与企业之间缺乏合作意识，人才培养的各个环节相对脱节，形不成系统的、完整的人才培养机制，致使高校培养出的毕业生出现动画制作人才相对过剩、高端创意人才稀缺的现象。
我省有关动漫产业给予扶持的政策主要体现在兴建产业园区、动漫企业的融资支持、动画的后期制作等，对于人才的引进及培养方面却没有很好的政策和资金的支持。直接导致大量的原创型的动漫人才因工资收入低及劳动保障不全面，加上动漫发达省份优厚的报酬和宽松政策的诱惑，造成优秀的人才大量流失。
3.河南动漫产业链部分环节较为薄弱。
整个动漫产业链至少包含四个环节：动漫作品的原创—动漫制作—动漫传播发行—增值业务、动漫衍生商品。我省的动漫产业虽然近年来发展较快，产品的产量也在快速增长，一些优秀作品和动漫形象已经登陆央视等具有较大影响力的传播平台，具有了一定的知名度和影响力，但是相对而言在一些环节还较为薄弱。
主要表现在动漫衍生品市场开发不足。动漫产业盈利模式具有其独特性，单纯依靠向电视台出售动画作品难以实现盈亏平衡。据统计，动漫衍生商品的开发与销售盈利占到了整个动漫产业链盈利的百分之七十以上，是动漫企业收回资金、创造利润的主要方式。要想动漫产业更好更快地发展，就必须大力开拓衍生品市场。使企业进入“开发优秀动漫产品—产品具有知名度—推出衍生商品—获得利润且进一步扩大产品的知名度—开发更优秀的产品”的良性循环。
我省动漫衍生品市场近几年虽然有较快发展，产量增加较快，但其中迪斯尼、哆啦A梦等洋品牌占据垄断地位，本土动漫品牌的建设、衍生品设计、形象开发和维护等方面目前还处于起步阶段。存在衍生品开发过程中经验较为缺乏，制作技术较为落后，产品相对粗糙等问题，降低了潜在消费人群的购买热情。另外，在营销途径方面比较狭窄，致使产品的知名度和衍生品的销售均难以扩大。除了小樱桃动漫集团、壹卡通动漫科技有限公司等开发了部分衍生品外，其他公司基本没有开发出衍生品。相对于国内衍生品做得较好的《喜羊羊与灰太狼》，国外的迪斯尼公司等，我省的动漫衍生品行业还处于低端水平。这样动漫公司就会出现回报不丰厚，发展后劲不足的现象。动漫产业必须将盈利支点从播出和发行为主转为衍生产品经营为主，大力开拓衍生品市场，才有可能建立全新的盈利模式，促其更快地发展。
三、河南动漫产业的创新发展策略
1.加大政府政策及资金的保障力度。
有效政策的推动是动漫产业发展的关键。近年来，根据动漫产业快速发展的实际，河南省不断完善各项政策、推出系列措施。就目前的情况看，尽管在省政府的支持下相继成立了“支持动漫和电子游戏产业发展专项工作小组”、“河南省动漫协会”及各主要地市动漫协会等组织，并先后出台了《关于促进动漫产业发展的意见》等相关扶持和资金保障的政策，但多数组织的职能作用和政策的推广仍然停留在表面。特别是对省内动漫行业如何发展的指导性意见比较模糊，思路不够清晰，缺乏一个完整的、对于全省动漫产业发展的规划，导致我省动漫产业链发展着力不够均衡，难以形成整体发展的合力，以致各地区分别发展，甚至各企业各自为战的尴尬局面。政府的政策如能强化引导作用，协调并统一规划动漫产业的发展之路，继续加大政策、资金的保障力度并通畅政策的落实渠道，必能完善并推进河南省动漫产业的快速发展。
2.加强核心产业的开发，研制开发具有本土特色的衍生产品。
河南省在动漫衍生产品的开发上缺少市场质量管理体系，政府缺乏有效的政策和资金的支持。因此在开发衍生品的过程中比较缺乏经验，制作技术较为落后，产品相对粗糙。
河南省准备在郑州动漫产业基地内建立动漫产品及衍生品交易中心，研制开发具有本土特色的动漫周边产品。交易中心建成后将以前店后厂的经营模式，生产出更多符合市场需求的动漫周边产品，改善制作技术，满足广大喜好动漫衍生品的消费者。同时，在制作加工和原创方面，还可以尝试与国内外相关企业联合制作的合作方式，这样一方面可以分担制作成本和风险、扩大销售，另一方面可以学习制作技术和营销策略。河南省动漫衍生品开发市场的巨大潜力是吸引国内外相关企业共同开发合作的磁石。通过合作，我省可以积累多方面的优秀经验和创作理念，建立自己的衍生品开发队伍。寻求国内外相关企业的依托合作，是我省衍生品开发行业不断发展壮大的一条路径。
3.创建稳定的人才队伍。
（1）利用优惠政策引进人才。
随着国家动漫产业发展基地（河南基地）等园区的建设，动漫企业的增多，我省对动漫人才的需求量在日益增加。应加强人才培养的奖励、扶持人才培养工作并加大动漫人才的劳动保障力度，给予优厚的条件，吸引更多动漫高级人才投身于河南，为企业扫除人才难寻的难题，逐步使企业走上良性发展的道路。
（2）鼓励并支持高等院校进行校企合作，有针对性地培养动漫专业人才。
近年来，河南省加强了对动漫人才的培养教育，已有部分高等院校相继开设了动漫专业。这些院校动漫专业的开设，为我省动漫产业的快速发展培养出了大量专业人才，输送了新鲜血液。
高等院校的动漫教育应进一步加强对相关市场的调查研究，以就业为导向、能力为本位、着眼于市场的需求，制订专业人才的培养方案，企业要积极参与对学生的培养，积极对市场紧缺的岗位作调查研究，勇于调整培养方向，努力将本土产出的动漫人才培育成针对不同岗位的综合型人才。这种教学模式以实训形式为教学主体，使学生能够在真实的工作氛围下实践，培养综合能力，形成新的人才培养模式。
四、结语
河南的动漫产业近几年虽然取得了长足的发展，但是与发达省份相比，与人民群众不断增长的精神文化需求相比，还存在较大差距。基于国家推动文化大发展大繁荣的决策部署，基于河南省委、省政府大力发展动漫产业的决心，基于动漫产业在文化产业中的重要地位及其发展的广阔前景，今后，应加大政策和资金投入力度，建立本土的动漫播放平台，有目的、有针对性地培养一批动漫高端人才，形成集动漫创作、研发、制作、出版、发行、教育培训、播出和衍生产品生产经营等为一体的比较完整的产业体系，力争把河南建成全国动漫强省。
参考文献：
[1]王颖.中国动漫的现状与发展探究[M].牡丹江师范学院硕士学位论文，2011，（6）.
【论文关键词】期货市场;交易所;期货公司;套期保值;发现价格
【论文摘要】期货是市场经济发展过程中形成的重要的产品工具，是表明市场经济发育阶段的重要标志。期货市场对国民经济平稳运行和健康发展具有重要的作用。本文从期货市场的概念入手，对其发展历程、目前发展状况、前景等进行了系统的阐述。
1引言
期货市场是现代金融体系的重要组成部分，也是资本市场不断发展和完善的重要内容。国际期货市场自1848年在美国出现以来，经历了由商品期货到金融期货、交易品种不断增加、交易规模不断扩大的过程，逐渐成为全球金融体系的重要组成部分。世界上主要期货交易所有芝加哥期货交易所、伦敦金属交易所、芝加哥商业交易所和东京工业品交易所等。
我国期货市场的发展对完善国内资本市场结构和促进资本市场的开放都起着非常重要的作用，同时也将为企业风险管理和维护国家经济安全发挥更大的作用。
自1990年郑州商品交易所成立至今，我国期货市场经过近二十年的发展，已经形成了一个在基本法律法规框架监管下、在中国证监会统一监管下、由四家期货交易所（上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所和中国金融期货交易所）和180多家期货公司组成的、由市场各主体参与的、能顺应新形势下社会主义市场经济发展要求的期货市场体系。随着我国市场经济的不断发展扩大，我国期货市场将进入一个质变式发展阶段。本文就目前期货市场的情况和发展前景以及金融危机下的启示等方面谈谈自己的看法。
2期货市场的由来及发展历程
期货的英文为Futures，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就称其为“期货”。世界第一家商品远期合同交易所是1570年伦敦开设的皇家交易所。为了适应商品经济的不断发展，1985年芝加哥谷物交易所推出了一种被称为“期货合约”的标准化协议，取代原先沿用的远期合同。使用这种标准化合约，允许合约转手买卖，并逐步完善了保证金制度，于是一种专门买卖标准化合约的期货市场形成了，期货成为投资者的一种投资理财工具。期货市场发展到今天，已成为市场经济不可或缺的重要组成部分。曾获诺贝尔经济学奖的美国著名经济学家米勒说过：“真正的市场经济是不能缺少期货市场的经济体系”.没有期货市场的市场经济，不是健全完善的市场经济。我国经济体制改革的市场化趋向必须要有与之相适应的风险管理的场所和工具。因此，一个健全的现代市场经济体系离不开以风险管理为核心的期货市场。期货市场最早萌芽于欧洲，是买卖期货合约的市场。这种买卖是由转移价格波动风险的生产经营者和承受价格风险而获利的风险投资者参加的，在交易所内依法公平竞争而进行的，并且有保证金制度为保障。随着我国市场经济改革和对外开放的不断深入，期货市场发展的内外环境正在发生着巨大的变化。
3金融危机中期货市场角色分析
期货市场的不完善特别是金融衍生品市场的不完善是这次金融危机爆发的重要原因。
金融衍生品是风险对冲或转移的有效工具，但同时也具有高风险的特质。这次金融危机原因之一是由美国次贷危机引起的，他通过“蝴蝶效应”引发了全球金融市场共振,其影响还在扩散和深化中。这场危机使人们意识到,以资产证券化为代表的现代金融创新在促进风险分散渠道多元化、提高市场效率的同时,也扩大了金融风险,引起了全球性的危机。次贷危机给金融机构造成巨大损失被发现得很晚,这是因为新的金融产品已经达到了相关机构风险评估的极限。一些评估机构对于新的、复杂的金融产品没有经验,它们不知道该怎么办。由于次贷危机的严重性不亚于1998年的东南亚金融危机,人们开始从各个方面对这场危机进行反思,其中最受关注的是现代金融创新的“双刃剑效应”。金融创新在促进风险分散渠道多元化、提高市场效率方面卓有成效,但创新背后所隐藏的错综复杂的各种风险因素不容忽视。因此,在金融创新日益频繁的今天,如何有效地防范金融风险,如何有效地监管金融市场已经成为严峻的课题。
4在全球金融风暴中反思我国期货市场发展
4.1加强期货市场的风险控制。
风险控制的核心是有效的风险管理，期货市场的风险管理主要应从以下几个方面进行管理：一是市场制度的稳定性。二是市场交易的公正性。三是市场运作的规范性。四是投资者合法权益的保障性。上述四个条件的形成和确立，首先取决于对风险处理的能力。如果市场本身缺乏风险管理体系，显然谈不上市场的稳定性，市场不稳定，就难以正常有序的运作，市场公正性也必然会受到影响，更保障不了投资者的合法权益，市场就会风险不断，失去可持续发展的动力和保障。
4.2期货市场应实行法制化管理，用发展的思维统领监管工作
2003年以来，仅仅北京地区先后出台《期货公司法人治理结构建设指导意见》、《公司经营管理风险防范指导意见》等，充分兼顾了规范和发展两方面，深受北京地区期货业欢迎。
