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关键词：物业公司；现状；建议
中图分类号：F293.33文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）03-00-01
物业公司是专门从事地上永久性建筑物、附属设备、各项设施及相关场地和周围环境的专业化管理的，为业主和非业主使用人提供良好的生活或工作环境的，具有独立法人资格的经济实体。1981年3月10日，深圳市第一家涉外商品房管理的专业公司——深圳物业管理公司正式成立，开始对深圳经济特区的涉外商品房实行统一的物业管理，这是我国国内物业管理迈出的第一步，标志着这一新兴行业的诞生。随着近几年我国经济的高速发展，城镇化进程不断加快，房地产市场得到了快速的发展，于此同时物业管理服务的需要不断增长。但就目前我国物业公司发展的现状仍不乐观，存在着很多问题，影响着物业管理行业的发展和房地产市场的发展。本文就物业公司现状进行分析，并提出发展建议。
一、物业公司现状
(一)物业服务收费标准偏低
国家虽然多次对物业服务收费标准进行了调整，并对政府指导价范围进行了逐步缩，扩大市场调节价范围，一定程度上缓解了一些成本上升给物业服务企业造成的经营困难。但目前的物业服务收费标准仍然相对偏低[1]，一方面不少住宅小区特别是成立了业主委员会的住宅小区物业费不能随着实际成本的上升及政府指导价标准的提高而做出相应调整，物业服务收费标准调整难度大。有的旧有住宅小区收费标准还是十几年前定的，收费标准未提高，但业主对物业服务企业的要求却并未降低。另一方面是政府指导价管理的普通住宅小区前期物业服务收费标准虽然每隔两年调整一次，但每次基本都难以调整到位，不能及时反映成本实际变化情况。
(二)物业成本不断上涨
物业公司的成本主要包括：(1)人工费：包括管理及服务人员的工资和福利费用、劳保、统筹费、公积金等，也可以按工作岗位核算(如行政管理、保养、维护、清洁绿化、安防等)。(2)公共设施设备日常运行、维修及保养费：包括各种维修与保养费用以及消防费用(比如灭火器的购置，锅炉的检查等)；室内装修费(办公、设备等用房等)，生活用水和排污费，能源消耗(水、电、气、油等)，康乐设施费、其他杂项(比如划车位线、做指示牌等)。(3)绿化管理费、清洁卫生费(考虑垃圾清运、处理费，包括有害垃圾分类处理)等。但随着近年来各地不断上调最低工资标准，所以物业公司人员的工资也在增长，再加上水电费价格的不断提高和维修设施设备相关材料的上涨，物业公司成本不断上涨[2]。
(三)物业费收缴难
物业费收缴难是物业公司普遍存在的问题。一般在物业管理水平较高的物业公司，物业费收缴相对较容易，而在物业管理水平较低的物业公司，物业费收缴相对较难。所以物业管理水平决定着物业费收缴的好坏[3]。由于物业费收缴难，物业相关服务就不到位，业主就有意见，觉得物业公司服务差，就更不愿意交物业费，物业公司在资金上就越困难，服务就越差，逐渐就形成这样一个恶性循环。
二、物业公司的发展建议
(一)建议政府给予政策上的扶持
(1)完善物业服务收费定价机制
制定物业费收费标准要坚持市场化，突出体收费与服务对称性的特点，完善物业服务收费定价机制[3]。首先要坚持物业服务定价的科学性，同时要对物业服务成本进行监审，加强对企业经营成本核算，及时掌握物业服务成本变化状况。同时要及时、适当调整普通住宅小区前期物业服务政府指导价。近几年来劳动力等物业成本迅速上升，但物业收费标准未能真正调整到位，调整要遵循补偿合理成本以及费用与服务水平相适应。同时还要建立物业服务政府指导价收费标准与物业服务成本相联系的价格动态调整机制。
(2)调减税收
调减税收首先是降低物业服务企业的营业税税率，建议比照邮电通信业、建筑业、交通运输业、文化体育业，将物业服务企业营业税由现行5%的税率调低为3%的税率，以扶持物业管理行业的生存和发展。其次是合理确定税基，将物业服务企业的收入扣除支付给其他专业服务单位支出(如：专业消防维保、电梯维保、中央空调维保、外墙清洁、绿化养护、专业安保等外包支出)后征税，以体现合理税基，避免重复征税。
(3)落实保险政策补贴
物业行业是微利行业，物业公司给所有的职工购买保险，企业经济压力比较大，为帮助物业企业规避风险，保障从业人员的合法权益，可按照员工实际工资收入确定缴纳养老保险费基数，实际工资收入低于上年最低工资标准的，按上年最低工资标准确定；缴费上险及费率等可适当进行降低。
(二)进行有效的成本控制
成本控制是对企业在生产经营过程中发生的各种耗费进行计算、调节和监督，发现薄弱环节，挖掘内部潜力，寻找一切可能降低成本途径的过程。实施成本控制，可以促进企业改善经营管理，转变经营机制，全面提高企业素质，使企业在市场竞争的环境下生存、发展和壮大[3]。物业公司可通过以下途径对成本进行控制，如对人员实行定岗定编；进行物业管理收支预算，核定经济指标，加强成本控制意识；通过公开招标，对公司的设备配件、绿化苗木、维修材料、办公用品等进行集中采购。
(三)加强物业费的收缴
运用对比法、成本法、定额法等方法，再结合地区的经济水平，参照《普通住宅小区物业管理服务等级标准》，科学制定物业管理收费标准。根据大多数业主的实际需要，提供有质量的服务，实现收费与服务同质，提高业主对服务和收费的认可。通过协商、论证，选择正确的收费方式，如可采用酬金制或包干制等。
物业公司要走出目前的困境，实现健康、可持续的发展，除了国家在相关政策上给予倾斜之外，主要还有加强自身管理，控制成本，打造自身的物业服务品牌。
参考文献：
[1]朱春芳.绍兴市区物业服务企业发展现状调查[J].中国物业管理,2008(06):51-52.
关键词：财务杠杆；债务融资
中图分类号：F830.5文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）03-0-01
一、引言
小额信贷源于20世纪70年代的孟加拉国，主要是为了满足穷人的信贷需求，贷款额度很小，无需抵押。创立以来，小额信贷发展迅速。但由于小额贷款公司的注册资本应全部为实收资本，由出资人与发起人一起足额缴纳且“只存不贷”的性质，使得小额贷款公司的后续资金不足，抗风险能力较弱，因此，合理的确定小额贷款公司的合理资本结构，确定杠杆作用的充分发挥是现实需要解决的问题。
二、财务杠杆的应用机理分析
(一)财务杠杆效应的形成机理推导分析
财务杠杆反映息税前利润与普通股每股收益之间的关系，特别用于衡量息税前利润变动对普通股每股收益变动的影响程度，是财务杠杆收益和财务杠杆风险的衡量指标。定义EPS为普通股每股收益，EBIT为息税前利润；I 为利息；T 为企业所得税税率；N 为发行在外的普通股票数。将普通股每股收益与息税前利润的关系用下式表示：
上式可得，普通股每股收益与息税前利润之间是一种线性关系。为反映息税前利润变动对普通股每股收益变动的影响程度，我们引入财务杠杆系数，定义为：
财务杠杆系数指息税前利润变动的百分比所引起的普通股每股收益变动百分比的幅度大小。从公式中可得，财务杠杆系数与息税前利润有关，不同的息税前利润有不同的财务杠杆系数。
(二)财务杠杆的无差异点分析
公式如下：式中：EBIT为息税前利润平衡点，即无差异点；I1、I2 为两种融资方案下的年利息；C1、C2 为两种融资方案下的权益资本总额。代入可得无差异点处的息税前利润EBIT。
(三)财务杠杆效应的表现形式
财务杠杆的正效应是指在企业适度负债情况下产生的利息抵税作用，企业债务资本的优势是借款的利息可以作为费用在税前扣除，因而企业可以少交一部分所得税。在企业债务税前成本与权益成本相同的情况下，税费存在使债务实际成本会低于权益成本，负债产生的利息费用会减少企业的支出使企业的价值增加，企业的负债资本越大，利息费用在总费用中的比例也就越大，财务杠杆的负效应是相对正效应而言的反效应。
三、案例分析
(一)案例分析
假设小额贷款公司的平均最低注册资本约为5000万元，模拟公司H，资产总额7500万元，其中权益资本5000万元，负债2500万元，假设现在开展业务需要追加资本2000万元，有两种选择方式：方案A，增加权益资本2000 万元(每股1 元发行股票)；方案B，增加负债资本2000万元。假定H公司负债年利息率为8%，企业所得税率为25%。分析两种方案的相关财务指标来做融资决策。具体如下：
1.无差异点的计算与分析
I1=2500×8%=200(万元) C2=7500(万元)，I2=4500×8%=360(万元) C2=5000(万元)得：EBIT=680，息税前利润为680万元时，分别带入得方案A和方案B的EPSA、DFLA和EPSB、DFLB，
方案A：I2=2500×8%=200(万元) C1=7500(万元)，
方案B: I2=4500×8%=360(万元)C2=5000(万元)，EPSB=0.048，DFLB=2.125
当息税前利润为680万元时，方案A和方案B普通股每股收益都是一样的，都是0.048。此时选择股权融资和债务融资表现为无差异。
2.财务杠杆的正效用
当息税前利润大于680万元的任一点时，比如800万元财务杠杆会表现为负效用，如下：方案A：I1=2500×8%=200(万元)EPSA=0.06，DFLB=1.333
方案B:I2=4500×8%=360(万元) EPSB=0.066，DFLB=1.818
3.财务杠杆的负效应
当息税前利润小于680万元时，任取一点，如460万元杠杆，明显存在负效应，如下：
方案A：EPSA=0.026，DFLB=1.769 方案B:EPSB=0.015，DFLB=4.6
(二)综合分析
财务杠杆具有阶段性。在公司成长的前期，虽然资金紧缺，但负债的比例应保持在一定的限度之内，这样才能够保证财务杠杆对公司的成长正的效用，小额贷款公司在初期会出现资金的后续负债供给不足，但一味的追求高的负债经营并不是最好的选择，适当的股权投资还是必须的。
四、发展建议
小额贷款公司成长过程中，财务杠杆筹集资金成为大多数企业的发展途径。通过大量实例不难看出，在企业借款利率小于利润率的前提下，可以充分利用负债经营。如果决策失误就必然会受到负债的“牵累”，甚至面临破产的危险。这就从客观上要求企业必须按照自身的发展需求去制定合理的融资计划及方案。
(一)公司成长期计划
在小额贷款公司的成长初期应主要靠公司自身的积累资金去拓展业务，加快资金的回收速度。尽量减少负债，以防利息成为压垮企业的另一斗火线。小额贷款公司这一时期主要资本是自由资金，其主营业务是通过自由资金去进行业务的投资，公司可以集中精力加强业务管理，促进信贷的技术改进。
(二)公司成熟扩张期计划
小额贷款公司成长的中期阶段应权衡负债与权益融资的合理比例，在适当的范围内加大债务融资的比例。在公司可承受的范围内最大化财务杠杆效用。但同时要做好相关的风险管理。这一时期需要多关注其它的长期财务指标指标，完善指标分析体系，建立长期财务风险预警系统。
参考文献：
[1]Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: A Revised Framework- Comprehensive Version June,2006.
[2]杨帆.合理利用财务杠杆，优化企业筹资效益[J].现代经济信息,2010(09):120-122.
[关键词] 公司+农户；模式变迁；衍生品
[中图分类号] F270
[文献标识码] A
[文章编号] 1006-5024(2007)07-0145-03
[作者简介] 孟 菲，江南大学商学院副教授，博士生，研究方向为食品贸易。(江苏 无锡 214122)
一、“公司+农户”交易模式的演变路径
随着开放型经济的逐步深入，尚未完全市场化的中国经济将真正参与资源的全球优化配置，我国商品市场也就暴露在巨大的国际市场风险面前，意味着尚未完全市场化的中国经济将承受来自国际市场的风险冲击和严峻考验。中国作为农业大国、人口大国，农产品市场的稳定至关重要。面对国内与国际两个农业市场充分衔接，国内农业资源、农产品的价格将逐步与世界范围内商品价格同步，农业市场风险将成为首位风险，而市场风险的有效解决必须依靠衍生品市场的发展。针对中国农业生产较为分散的情况，笔者认为，我们应拓展“公司+农户”交易模式、创建新型金融工具使众多农户通过参与衍生品市场交易来规避市场风险。“公司+农户”交易模式的演变路径如下：
1.“公司、农户”即期式交易模式。改革开放以前，我国农业经济基本上是以自给自足为主，少量剩余农产品通过国营商业渠道、供销合作社渠道按计划进入流通领域。从20世纪80年代初开始，我国国民经济体制逐步从计划经济转向市场经济，农业商品生产的规模迅速扩大，1983年至1993年期间，我国先后发生了两次大的农产品卖难现象。这两次农产品卖难说明，转向家庭经营以后的分散农户，无组织地盲目生产和自营销售，难以与经常变化的市场供求形势相合拍，农民需要组织起来进入市场已成为各方面的一个共识。在这一阶段中，农户和公司间几乎是脱离的，两次大的粮食难收难卖，使农民饱受增产不增收的苦恼，农业经历了由受资源约束向受资源和市场双重约束的转变。这一阶段的农户与公司间所发生的购销关系相当于即期交易，这种交易模式在生产力较为低下、交易范围较小且自然环境较为正常的情况下可以正常运作。即期交易模式下，农户只能自发的生产，等到农产品成熟收割后出卖；企业在统购统销体制下，除了到期面向农户的购销活动之外，根本无法起到“引导农民走向市场”的作用。更为严重的是即期交易常因自然、政策等因素的变化导致农产品供过于求或供不应求，这两种情况中不论出现哪一种，均会导致价格发生异常波动，交易双方因此而蒙受损失。随着我国农户市场意识的深化及生产自的扩大，对新的交易产品的渴求与日俱增。
2.“公司+农户”远期式交易模式。从“公司、农户”到“公司+农户”可以视为由即期交易发展到远期交易。农产品常年消费却集中供给的时间性特征，即供给和需求在时间上的不对称，再加上自然因素及其他因素变动的影响，使即期市场上农产品价格剧烈波动不可避免地经常发生，由此造成农产品供给者收入、消费者支出常出现巨大的波动。所以，为了避免“公司、农户”即期式交易模式的内在缺陷，稳定农产品的供销关系和价格，由此便产生了具有远期合约交易本质的“公司+农户”的订单农业模式。“公司+农户”这一远期式交易模式的出现，农户与公司通过签订远期合约，可以有效降低事前交易成本。具体来讲，对农户而言，较为稳定的供求关系大大地减少了各种事前交易成本，如信息成本、运输成本、垄断定价的损失成本等；同时也减少了市场风险发生的可能性。对公司而言，同样可以减少其在市场中的交易费用，如市场搜寻费用、质量监督费用、产品质量和数量不确定所造成的事后损失，从而使交易双方对未来有一个稳定的预期。
但是，在“公司+农户”这一农产品交易模式中也存在一定缺陷，这种模式只能锁定未来交易的价格，所以，从几年来推广的情况看，在订单价格与实际执行时的市场价格间产生较大变化时，订单往往不能顺利执行。有人曾做过调查显示，我国订单农业的履约率仅为20%。笔者认为履约率低不能简单地归结为公司和农户的合约意识差和法律、法规等市场环境不完善，其本质原因在于“公司+农户”远期合约的天然缺陷。具体而言，这种缺陷表现在以下几个方面：其一，由于远期交易属信用交易，在当前我国信用普遍缺损且信用约束乏力情况下，其履约率低当属意料之中；其二，远期交易的风险积分效应及中途缺乏退出机制，对公司而言，当市场价格波动较大时，面对众多农户转移过来的风险累积使其无力应对或难以抵挡市场价格的诱惑；对农户而言，当市场价格存在较大的诱惑时，其违约成本在当前是比较低的。因此，要提高“公司+农户”履约率，根本办法只有适时推出新的交易工具以弥补远期交易的天然不足。
3.“公司+农户+期货”交易模式。由前文可知，远期交易模式的局限性决定了其回避风险的作用是有限的。而期货市场作为一种更高级的市场形式，不仅能够有效回避风险，也可以为“公司+农户”的顺利运行提供载体。因此，“公司+农户”交易模式发展为“公司+农户+期货”应成为订单农业的发展方向。相对即期、远期交易市场的固有缺陷，期货市场具有四大功能，即价格发现功能、套期保值功能、日清算式强制交割功能以及随时对冲了结头寸的自主退市功能。
首先，期货市场的价格发现功能可为订单农业提供公平的参考价格。现货价格仅反映该种商品当期供求关系的均衡价格，带有很强的瞬时性、随机性、分散性。随着时间的推移及供求关系的不断变化，均衡价格也在不断调整变化。由于农产品的生产周期比较长，根据当期的现货市场价格信号来确定下一时期的粮食供给，安排下一生产周期的生产，必然会带来风险。而期货市场有一个集中交易、公平竞争、秩序化强、信息公开的价格形成机制，会员制的交易所通过集中供求，实施“三公”原则来形成即期、近期、远期价格，调节供求，这些优势是即期交易、远期交易所不能具备的。因此，期货市场所形成的价格对各种价格因素反应极为灵敏且具有一定的权威性和预期性。农民可以根据期货市场价格来估计现货市场价格的未来走势，然后做出生产和消费的决策，因此，可以一改以往农户盲目生产导致的增产不增收的状况，为农户利益提供实质性保障。
其次，期货市场集中了众多的投机者和套期保值者，市场风险可以在大量的市场参与者之间进行重新分配。前文所述的“公司+农户”模式发展的最大障碍就是利益风险机制不合理的问题，由于农作物的生长周期较长，从种植到收获，市场行情可能发生天翻地覆的变化，因此，农作物的远期交易除信用风险外，其市场风险也非常大，特别是对公司而言，众多农户的市场风险通过定单全都转移至公司，公司有时确实难以承担这样的风险。引入期货交易后，公司可通过套期保值交易解决这一困境，即公司在与分散的众多农户签订种植订单的同时，通过期货市场开展套期保值业务，从而基本锁定未来的成本与收益，从根本上提高了履约订单的能力。
再次，日清算式强制交割功能是通过保证金与日清算规则完成的。保证金规则是指交易的每一方建仓时都要达到一个信用水平，日清算制度是指每日收盘时，清算所根据结算价对每笔交易结清，盈利一方可提取利润，亏损一方(达到一定程度)则在下一个营业日到来之前，必须追加保证金，否则清算所或会员有权进行处置，如暂停交易资格或强行平仓。因此，相对于远期交易的风险累积机制，期货交易每个交易者都清楚自己在市场上的地位和保证金余额，更易于对其自身利益及风险的监控，为提高履约率提供了制度上的保证。
最后，期货交易的自主退市功能使得期货交易者可以根据市场行情及自身条件的变化随时结束期货市场头寸，从而交易者拥有高度的灵活性与自主性。
4.“公司+农户+期权”交易模式。“公司+农户+期货”模式可以为订单农业提供很好的“风险避口”。然而该模式与“公司+农户”远期式交易模式在风险防范方面有一个共同特征――对未来交易结果的锁定效应，也就是在规避不利于己的风险同时，也放弃了于已有利的风险收益。而“公司+农户+期权”模式可以进一步完善企业与农户之间的利益分配机制，在优先考虑农户利益的同时，又能减少企业的经营风险，真正形成农户与企业“利益共享，风险共担”的利益风险分配机制。
期权作为一种金融创新手段，是合约持有人的选择权交易，其持有人在向契约出售者支付一定期权费后便有权力在未来一段时间内(或未来某一特定时间)，以一定的价格向对方购买(或出售给对方)一定数量的特定标的物，但没有义务。利用期权中的买方期权思想来制定“公司+农户”中农户与公司的利益分配机制，无论以后的市场价格如何变动，农户都可以获得有保障的最低收入，维护再生产的正常进行，而期权费就是可以预见的最大损失；对公司来说，在稳定货源的同时，将期权费作为市场价格上升时的净收入，来弥补市场价格下降时的净损失，农户与公司之间形成了利益与风险共担的运行机制，真正体现了订单农业的真谛。
二、结论与政策建议
根据我国新时期农产品流通发展的需要，建立健全我国农产品市场体系总的思路和目标模式是：根据我国农产品流通发展需要，进一步深化农产品流通体制改革，充分发挥市场机制对资源配置的基础作用，规范农产品集贸市场，整顿农产品批发市场，发展农产品期货市场，培育多元化市场主体，完善市场法规，搞好市场管理，改进宏观调控，提升市场功能，逐步建立起一个布局合理、功能完备，在国家宏观调控指导下统一、开放、竞争、有序的现代农产品市场体系。因此，如何架设我国农产品衍生品市场与公司、农户间的桥梁应成为当前的主要任务。为此，应注意以下问题。
1.提高政府服务职能，改善期货市场环境。一方面政府等相关部门在维护市场正常发展的同时，注重组织对“公司”、“农户”的农产品衍生品交易知识的培训工作。另一方面政府要转变自己的职能，为农产品市场参与者提供信息和法律服务，降低市场参与者的交易成本，提高其参与的积极性。
2.发展农产品期货交易，完善市场功能，以拓宽衍生品市场为订单农业服务的空间。建议：第一，国家根据农产品流通发展的需要，适时推出现货基础好、辐射面广的农产品期货品种上市，恢复玉米和大米的期货交易，同时，积极探索与农业稳定高度相关的气候类、巨灾类衍生品；第二，推动涉农企业开展期货贸易业务，利用期货市场进行套期保值，回避风险。引导农民根据期货市场价格信息，合理调整种植结构，增强农民市场意识，鼓励农民通过多种形式参与期货交易，规避市场风险；第三，要尝试利用期货市场进行储备粮推陈储新，保值增值，强化吞吐效果，充分发挥期货交易发现未来价格和回避风险的高层次市场功能；第四，在发展的同时，要加强对期货市场的监管，健全大户报告制度、涨跌停板制度、最高持仓制度，严格制裁违法乱纪行为，防止操纵市场，抑制过度投机；第五，发展中介服务组织、培育农民合作社与适度放开投资者准入限制并举，壮大期货市场交易主体，尤其是机构投资者。这样既有利于交易规模的扩大和市场流动性的增加，又有利于期货市场的理性与稳定。
3.正确处理三层次市场关系，加快农产品市场体系建设。在以城乡集贸市场、批发市场和期货市场“三位一体”的农产品市场体系中，各层次市场的定位和功能是：集贸市场是面向消费者的市场，在沟通产销，满足当地群众生活需要方面发挥着重要作用。它的主要缺陷是交易层次低，数量小，批次多，透明度差，辐射力和影响范围有限，不形成反映农产品供求关系的权威价格；批发市场是农产品的集散中心，主要在沟通大宗农产品交易，调节农产品供求，发现价格方面发挥作用，是国家对农产品进行宏观调控的主要载体；但现货市场本身也有很大的局限性，如只能反映即期需求，缺少分散风险机制。期货市场是农产品远期价格形成中心，具有发现远期价格、回避交易风险等作用，可以弥补现货市场的缺陷。在市场体系中，这三个层次市场的关系是，集贸市场是基础，是低层次的初级市场；批发市场是市场体系的骨干，是中层次的市场；期货市场是补充，是高层次的市场；三级市场相辅相成，相互联系，互为补充，构成了完整的农产品市场体系，使各类农产品交易得以顺利进行。通过不断发展、完善、提高，逐步形成各层次市场相互协调，布局合理，功能完备，现货与期货相结合，统一、开放、竞争、有序的多层次农产品市场体系。
4.改进宏观调控，加强农产品市场监管，规范农产品流通秩序，建立农产品市场监测及预警系统。要借鉴国内外农产品市场管理经验，尽快研究制订符合我国国情的相关法律法规，逐步把所有的市场活动都纳入法制化的轨道。完善农产品市场规则，包括农产品市场准入规则、交易规则、退出规则和监管规则等，消除市场中的无序竞争和违规行为；加强对无照经营、偷漏税费、违规操作行为的清查和处罚力度，引导经营者守法经营，文明经营，公平竞争，承诺营销；严格质量和卫生监督检查，杜绝假冒伪劣农产品入市；打击不正之风和行贿受贿，使场外交易得不到各种“好处”，促进进场成交；在尊重市场规律的基础上，改进农产品宏观调控办法，调控的数据既要参考现货市场价格，也要参考期货市场的价格，增强调控的时效性，提高调控效率，从而实现政府通过经济手段调控市场，市场形成价格，价格引导农产品生产、流通、消费，使宏观调控和市场调节更好地结合在一起；国家还要利用现代化的信息手段，加强对农产品市场运行的跟踪监测，建立农产品市场监测及预警系统，及时收集分析市场信息，认真研究国内外农产品生产、消费、价格、品质、贸易、政策等动态，发现农产品市场价格异常波动和农产品供求关系将要发生变化时，及时发出预警，以便事先预防，减轻市场波动，降低调控成本。
参考文献：
[1]商文.玉米期货上市为哪般?[N].上海金融报，2004-08- 31.
[2]吴秀敏，林坚.农业产业化经营中契约形式的选择：要素契约还是商品契约[J].浙江大学学报(人文社科版)，2004，(5).
[3]蒋永穆，王学林.我国农业产业化经营组织发展的阶段划分及其相关措施[J].农业经济导刊，2003，(11).
[4]周衍平，陈会英，等.山东省订单农业的发展状况与问题[J].中国农村经济，2002，(5).
随着我国汽车工业的迅速发展和竞争加剧，汽车厂商成本压力加大，利润空间受到压缩，迫使汽车生产商向物流要效益，以实现在保证质量、可靠、及时的前提下控制成本，提高效率［1］。如何优化物流模式，深化精益化运作，持续创新，推进标准化与信息化，是XSH汽车物流公司面临的一个重要问题。通过对XSH公司物流要素的分析，分析其存在的缺点和不足，进而提出优化方案和改进对策，实现提高物流运作效率。2XSH汽车物流公司现状分析
2．1基本情况XSH汽车物流公司由SQ集团和XSH物流公司合资组成，其中由XSH物流控股，而XSH物流隶属于XS集团，XSH集团下设XSH物流和XSH汽车销售，同时又和TNT合资成立AJ物流。XSH汽车物流公司下设车管科、控制科、业务科等部门，如图1。XSH汽车物流公司业务主要包括整车物流、仓储，汽车零部件储存、运输，现有大型商品车专用驳运车辆330台，总载量达万吨以上，一次同时可装运轿车3300多台，主要客户包括了上海大众、上海通用、广州本田、广州丰田、安徽奇瑞、海南马自达、盐城悦达、重庆力帆、延锋江森等整车企业，同时经营零部件配送业务，业务范围遍布我国华东、华南、华北、东北、西南等。
2．2运营模式目前我国的汽车物流模式主要有三种:第一种是封闭性很强的企业内部物流，即第一方物流。此种物流模式，企业拥有完整的物流设施和人员配备，隶属于企业的销售部门［3］;第二种是开放性很强的第三方物流。此种物流模式，企业方便处理供应链末端任务，在尽可能靠近消费者或者买主的地方完成产品的制造，提供定制化产品，降低运输成本，减少供货时间，增加收益，增强客户的满意度［4］;第三种是介于上面两种模式的一种，称为协同物流。协同模式是采取逐渐外协的方法，将自身物流职责部分转移，从而避免一次性处理当时物流资产、裁减人员，冒过渡阶段作业中断的风险。XSH汽车物流公司采用第三种协同物流模式，即通过单一物流功能要素+社会车辆运输的模式，有效减轻一部分的自身风险，但是却容易引起因功能要素不齐全而产生的各种费用。
3XSH汽车物流公司运营存在的问题
XSH汽车物流公司在激烈的市场竞争中，与时俱进，取得一系列的成绩，但是也存在不容忽视的问题。
3．1管理方面
第一，市场管理缺乏有效的体系。目前汽车物流行业环境复杂，行业内壁垒地方保护壁垒很严重，各方面的管理水平停留在较低层次，缺乏一个有效的行业管理标准和模式［11］。XSH汽车物流公司也深受其影响，一些部门各自为政，虽制定了规章制度，却难以得到有效的实施。第二，市场开发不足。国家政府的利好政策和社会市场的强烈需求，导致汽车物流业迅速扩张，但是XSH汽车物流公司却由于对市场需求的预期不准确和市场开发的不足，未能对汽车物流市场进行有效开发，致使汽车物流需求和供给存在数量、质量和结构的差异，丧失了一些机会，丢失了一些市场。第三，管理机制不完善且有些呆板。XSH汽车物流公司的物流业务大厅是处理业务的重要场所，采用模块化办公，办公机制有时显得呆板，经常出现下列现象:业务繁忙时，工作程序冗长导致排队的人过多，审核和调度的某些窗口甚至人满为患，导致效率低下，同时也存在某些回单和监察窗口人较少，分工不均致使工作量分配不均匀，员工对此意见较大。特别是在发生紧急事件时，机制缺陷导致报销的司机不满情绪大，严重打击工作积极性与主动性。
3．2运输方面
第一，车辆运力使用不当且运用率低。XSH汽车物流公司自有车辆330辆(全部是板车)，但常常出现每日停留在场上的大板车达50辆左右，直接反映运力的不完全使用，车辆的空闲率过高，远高于整个物流市场的汽车运输的空闲率。第二，上下游(供应商与客户)未能有效挖掘新客户与供应商。由于XSH汽车物流公司的股东(XSH集团与SQ集团)资金雄厚，上下游的供应商与客户实力也较强，导致XSH汽车物流公司对挖掘新的客户与供应商缺乏热情和创新。对现有的供应商和客户基本上处于一种安于现状的状态，管理层领导普遍缺乏创新意识，一些员工也对改革创新持消极态度。
3．3信息化方面
第一，信息技术匮乏且信息化程度低。XSH汽车物流公司缺乏完善的信息平台，业务数据主要依靠Excel进行统计分析。企业曾经使用过管理信息系统，但由于操作复杂、数据录入使用不方便，遭到员工的反对与摒弃。同时，与AJ物流共用的信息系统对于XSH汽车物流公司也因不协调而无法使用。员工交流一般使用QQ、MSN、飞信等通用交流工具，员工工作时间往往进行私人交流聊天，严重影响工作的积极性和效率水平。第二，物流标准化工作进展缓慢且资源有待整合。XSH汽车物流公司的标准化程度低，难以有效解决资源整合问题。一方面国家层次的标准少且未得到推广使用，另一方面企业未积极制定和实施标准化战略，致使物流资源在很大程度上存在一定的浪费，同时也增大了开支，不利于节能减排。第三，延时控制较弱。XSH汽车物流公司目前对板车司机的延时控制较弱，未能形成一个有效的控制激励机制。不少司机在跑长途时，会绕到其他地方办私事，逃避公司的监督，或者有时有些细微的可以解决的困难，被放大到必须要很久才能完成。由于缺乏完善的管理信息系统，公司无法判断司机反映是否属实，只能按照属实处理，加大公司的运营成本。
4完善XSH汽车物流公司物流的对策建议
4．1管理方面
第一，注重基地建设。加强对基地的建设与培养，把XSH汽车物流公司的场地进行规划安排和维护，重新规划车道，对车辆进行统一有序管理安放，防止车辆的杂乱。同时，XSH汽车物流公司应加强管理，及时对车道标识进行维护，保证车道的正常使用。对于调度场上的待运车辆与空闲车辆分开停靠，待运车辆按出车时间安放，以便于车辆的出入场，且实时了解车辆的去向与周转率，便于管理人员针对各种情况作出车辆调度修改，有利于物流管理人员对物流环节的掌握与提高物流效率。第二，推行客户关系管理。设置专门部门对客户关系进行管理，开拓新的客户和供应商，拓展市场份额，增加营业收入，在保证成本不增加的情况下增加收益，加大利润。同时，积极实践现代营销理念，建立以客户需求为导向的物流模式。物流作为服务性行业，对其服务质量的要求十分严格。客户对于物流企业的评判标准包括:到货及时性(即货物的准时到达率)、到货完好率(即所到货物是否破损、破损率是否超标)以及服务人员的态度、是否有野蛮装卸的现象、服务人员的总体素质等方面。XSH汽车物流公司作为中小型汽车物流企业，硬件方面如资金、运输条件方面可能无法与国际物流企业、全国知名物流企业相提并论，但是可以加强软件实力，做到服务客户、以客户为导向，对客户的要求尽可能的满足，实在不能满足的在事前或事后进行及时的沟通与解释，以期取得客户的谅解。
4．2运输方面
第一，实现运输物流服务的产业化调整。所谓产业化，是指某些企业的共性不断突出，行业集聚效应日益明显的演化过程，强调产业形成的动态功能和能动因素，是社会分工不断细化的结果。XSH汽车物流公司作为中小型汽车物流公司，应抓住产业化机会，实现运输物流服务的产业化改变，降低物资供应成本，提高物资供应效率，同时减少采购成本，减低库存，提高供应速度响应能力，使企业供应链进一步优化，消除企业由于缺乏某一方面不足产生的“木桶效应”，最终达到优化供应链结构的目的。第二，采用科学的运输组织方式以提高汽车物流效率。运用科学的方法组织运输，优化路线，减少空载车辆，降低车辆的空载率，实现在不增加成本的情况下，增加收益。通过发挥员工的创新意识和创新能力，对现有的运输方式与运输网络进行优化，鼓励找到更合理的运输组织方式，减少空载造成的不必要的浪费，节约货物的交货时间。第三，建立灵活的运输价格调控机制。目前XSH汽车物流公司的价格机制是:按照不同的轿车型号进行分价位(轿车的价值越高，其车损越高，同时其运价也越高)×里程数×运输轿车数量。这种价格调控机制在一般情况下是可以使用的，但是对于由于里程数的限制，相当部分司机只愿意跑长途而不愿意跑短途，甚至找出各种理由拒绝接受公司安排，可能会导致短途运输业务的司机缺乏，影响公司的业务量。因此，应该考虑采取灵活的运输价格调控机制，对短途运输的价格适当提高，并对于一些突况和特殊情况采取灵活的处理方法，提高司机的工作积极性。第四，提高运行速度且降低在途成本。在汽车运输过程中，应在保证车辆行驶安全的情况下，合理提高运行速度，控制车辆在途时间，降低在途成本。例如，对在途成本进行一个平均估算，途中节省的在途成本作为司机的绩效工资补助给司机个人，或换算为假期补偿司机。这样，不仅节省了在途时间，提高了运输速度与货物到达率，同时在不增加成本的情况下也激励了运输司机，让他们将公司里的货物运输质量与自己的实际工资联系在一起，提高激励机制的运行成功率。
1、小额贷款公司在安顺市发展的现状
为缓解融资难的问题，2008年，中国人民银行、中国银行业监督管理委员会了《关于小额贷款公司试点的指导意见》，对设立小额贷款公司作出了总纲性的规范，明确规定小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司，其目的是增加小企业和三农贷款的有效供给。[1]在此基础上，《贵州省人民政府办公厅关于开展小额贷款公司试点工作的通知》和《贵州省小额贷款公司试点暂行管理办法》的出台，标志着小额贷款公司在贵州省开始启动。截至2013年5月，安顺市已获批准并开展业务小额贷款公司16家，注册资本共46700万元，全部由民营资本构成;小额贷款公司资金来源仍以民营企业和自然人股东为主，占资本总额96.21%.
2013年1-5月，安顺市实现净利润1024万元，实现税收381万元，整体实现盈利。小额贷款公司不仅在金融市场上起到拾遗补缺作用，而且在帮助小微企业融资和支持三农方面发挥的作用也日益凸显。然而安顺小额贷款公司在发展的同时也面临机制体制不活、监管职责不清、人力资源缺乏、税收歧视、监管责任缺位以及公司内控制度不完善等制约因素，影响了以后的发展。
2、小额贷款公司面临的困境
从目前的实践及运营来看，安顺的小额贷款公司普遍处于饥饿、缺粮，长不大的状况。存在的主要问题是：
2.1体制机制不活直接扼杀了安顺小额贷款公司的可持续发展
小额贷款公司是介于民间借贷资本与正规金融机构之间的一种新型金融制度安排。小额贷款公司作为将民间借贷阳光化的尝试，以其信息优势、机制灵活、服务到位，为因没有适当抵押而不能在正规金融机构申请贷款的小微企业和贫困人群提供贷款，在支持扶贫、中小企业发展和解决三农问题等方面起到了积极的作用。安顺小额贷款公司作为金融制度的创新，更应得到政府的扶持，以灵活的机制体制促进发展。但在调研中发现，由于安顺市政府操作上的机械行为，为安顺小额贷款公司发展的设了许多条条框框，就因为地址场所的变更、股东的替换等等，长期得不到解决，严重制约了安顺小额贷款公司的可持续发展，甚至让一些小额贷款公司产生注销公司、退出市场的念头。
安顺市政府为了防范金融风险严格按规定办事无可厚非。但小额贷款公司作为一种政府扶持下的金融衍生物，已经显示出的非凡意义，安顺市政府应充分考虑，不能设置门槛过高，让小额贷款公司在发展上少遭遇体制性和政策性障碍。
2.2小额贷款公司监管职责不清，监管责任缺失
安顺小额贷款公司主要分布在县或区，它的直接责任监管人是县或区金融办或下府工贸局。调研中，一些金融办说，他们主要职责是为政府建设融资，对小额贷款公司是代管。我们看确实是代管,而且是形式代管,最为严重的是县(区)第一直接监管责任人基本上是空白。经调研，2013年3月20日颁发的安府办发(2013)26号文《安顺市委人民政府办公室关于进一步促进全市小额贷款公司又好又快发展的实施意见》，是直接指导安顺小额贷款公司具体操作的文件，但这个文件只限于西秀区、开发区的有关部门知晓，其他县都不知道此文件的存在，可见第一直接监管责任人责任缺失的程度。
2.3小额贷款公司受到税收歧视
尽管安顺小额贷款公司从事的都是金融业务，但在实际中都是按一般的公司待遇缴税。安顺小额贷款公司除了要缴纳5.31%的营业税、20%-25%的企业所得税外，还可要缴纳城市维护建设税、土地使用税、房产税、印花税等。而安顺小额贷款公司的贷款利率即使按照目前的最高利率--银行同期利率的四倍计算，即年利率21.6%,除去各种经营费用和支出智后，盈利也仅在7%-15%,远远低于经营实体企业的收益。与此同时，目前国家对农村信用合作社有特别的优惠政策，各地政府对商业银行、农村信用合作社在从事小企业贷款、农户贷款方面也有很多扶持政策，但同样从事小额贷款业务的小额贷款公司却无权享受到这些优惠政策。2013年3月20日颁发的安府办发(2013)26号文《安顺市委人民政府办公室关于进一步促进全市小额贷款公司又好又快发展的实施意见》中已经明确规定安顺市法人机构所在地设立在县级及县以下地区，主要为当地农民、农村、农业经济发展提供金融服务的小额贷款公司，取得的金融保险业务收入在于2015年12月31日前可减按3%的税率征收营业税。在实际操作中税务部门根本不执行，理应享受到政策扶持和税收减免的小额贷款公司，到目前为止这些政策都没有充分享受到。
3、促进小额贷款公司可持续健康发展的对策建议
3.1突破体制障碍，建设公平公正的政务环境
安顺市应根据行业规划和市场取向，选择在效益搞的投资项目中选择一批向小额贷款公司放开。安顺市要注重激活本地民营资本，扶持小额贷款公司。政府规范和加强小额贷款公司的运作与管理，要进一步为激发民营资本的乘数效应和示范效应，安顺市还应降低准入门槛，进一步深化改革审批制度，凡是阻碍金融市场发展的事项，都要坚决的取消。安顺市要为小额贷款公司提供全方位服务，试行告知承诺制、项目备案制、首问负责制。安顺市政府的各职能部门必要把安顺市经济发展的整体利益放在第一位，为安顺小额贷款公司的发展，营造统一、开放、公平的市场环境。
3.2进一步明确监管主体和监管职责
监管是否到位直接影响安顺小额贷款公司是否能健康发展。因此，为使安顺小额贷款公司能得到有效监管，安顺市应该明确监管主体。笔者认为安顺市应建立以市金融办为主体的监管机制，同时要加强金融办与其他部门间的配合，建立分工明确、协调一致的监管体制，最为重要的是明确县或区第一直接责任单位的监管职能，真正发挥监管作用。
3.3适当降低小额贷款公司的税赋要落实在行动上
降低小额贷款公司的税赋不能停留在文件上，要落实在行动上。在税收优惠上，安顺市可以考虑在小额贷款公司成立初期，给予其一定期限的税收优惠政策，待其发展稳定后再逐步开始全额纳税;安顺市对于小额贷款公司业务中涉及小企业贷款、三农贷款的方面，市政府及相关部门应该考虑给予其一定的风险补偿。
参考文献：
一、本年度工作任务完成情况
**部在各级领导及各相关部门的大力支持下，从**截至今，完成投标项目*项，中标*项，**其余的项目与审计单位正在对账审计之中。
二、政治思想方面
1.加强政治理论学习，在学习上严格要求自己；运用理论联系实际，更好地指导自己工作。积极拓展工作思路，增加创新意识，运用全新的思维和方式去做开创性的工作；工作作风要严谨扎实，工作标准要精益求精，增强工作的积极性、主动性、创造性，提高工作效率。
2.严格执行和贯彻集团公司和公司的各项决策，配合其他部门做好领导安排的一切事情，认真部署公司的紧急事情，合理调配，层层落实，保证工作快速，认真完成。
三、廉洁自律方面
1.形式主义方面
我对工作长远规划不明确，对工作中的实际困难的认识不够，有时还需要在领导或同事帮助下完成工作任务。
2.官僚主义方面
我在这方面没有任何问题，领导安排布置的工作，我都能快速完成；与其他部门的沟通也非常通畅容易。
3.享乐主义方面
我忧患意识和创新精神不够强烈，安于现状，学习创新热情不够；对于工作任务，保证完成公司领导的安排。
4.奢靡之风方面
合同预算部的全体同事节约意识比较强，少有浪费现象发生。用过一面的纸张，我们收集起来装订成册，背面当做草稿纸使用；作废的资料我们会从中找到可以重复利用的，以便日后可拿来继续使用，避免浪费。当然，我们虽然做到了开源节流、控制办公经费，但经费使用效率仍有待加强。
四、对公司发展的部分建议
公司的发展要靠大家，众人拾柴火焰高。我建议我们公司全部干部齐心协力，团结一致，共创难关，共同开拓。为了公司的明天共同奋斗。希望各级领导同志一如既往地关心我们、支持我们的工作。
公司其他同志都各有所长，在各自的工作岗位上兢兢业业，努力工作，同样也是我学习的榜样。希望我们可以共同学习、共同进步、为公司的发展献出自己的力量。
五、自身工作中存在的问题
我个人检查了自己工作、学习、生活的各个方面，分析自身，查找原因，主要有：
1. 平时疏于学习。
总认为，只要能把本职工作干好，其他学习都无关紧要，殊不知，学习与工作是相辅相成的。只有深入地、系统地、全面地学习，才能更好地胜任自己的工作。有时，对于自己所学的东西，也没有认真去深入消化，吸收，也就不能很好地做到把自己所学贯彻到实践中去，落实到行动上来，致使在实际工作中政策水平有限。加之学习的主动性不强，对于学习制度坚持不够，致使学习收效不佳。
2.自我进取意识不够。
认为工作上过得去就行，不求冒尖，但求稳而不乱，奉行多一事不如少一事的原则。按部就班，认为只要规规矩矩地按条款、按规章制度办事，工作不出错，不添乱子，也就问心无愧。没给自己树立起跨越的高标杆，让自己朝着目标坚定地走下去，反而缺乏向更高目标追求和奋斗的激情与勇气。
六、整改措施
结合自己工作的实际情况，我将在以后的工作中，将具体从以下几点努力提高：
1.加强理论学习，提高政治素质。
近期我将继续深入学习中央和集团公司党委。高科园林支部关于改进工作作风、密切联系群众的基本情况及“”方面的精神，同时还要及时学习领会中央级公司其他的文件精神，提高自己的理论修养，提高自己的政治素质，理论素质。自觉地加强党性修养，遵纪守法，廉洁奉公，做到自重、自省、自警、自励。要以高度的责任感、事业心，勤勤恳恳、扎扎实实的工作作风，百折不挠、知难而进的勇气圆满完成上级交给的各项任务。
2.积极开拓进取，提高工作业务水平。
要继续提高自己对学习业务知识重要性的认识，与自己负责的相关科室的具体工作，尤其是自己还不熟悉的一些工作，要自觉、刻苦地钻研业务，努力提高自己工作的能力。进一步增强大局意识、责任意识、忧患意识，虚心好学，深入钻研。要勇于开拓创新，积极进取，灵活运用合理的方法和措施，把工作能力提高到一个新的水平。
3.密切联系群众，改进工作作风。
通过学习，牢固树立科学的理想信念，紧跟发展变化的新形势，加强与同事间的思想交流，相互尊重，以诚相待。坚持以科学发展观为指导，进一步提高落实科学发展观的能力，立足本职，解决群众反映强烈的困难和问题，形成与科学发展观相适应的工作作风。
4、要进一步务实创新，增强工作实效。
要坚持解放思想、实事求是、与时俱进，在科学理论的指导下，通过实现学习方式、工作理念、工作手段和工作机制的创新，最终达到工作成效的不断提高。要不断总结和完善工作经验，提出新思路、新方案，拿出新举措，开创工作新局面。始终围绕我公司的长远发展和中心工作，带头贯彻和落实上级党政各项决策和部署，严格执行公司各项规章制度，尽职尽责做好各项工作。
5、要进一步保持清正廉洁，增强拒腐防变能力。
关键词:农村金融;小额贷款公司;发展状况;政策建议
中图分类号:F832.2文献标识码:B文章编号:1007-4392(2009)09-0065-02
一、承德市小额贷款公司发展情况及特点
(一)贷款对象以服务“三农”和中小企业为主
小额贷款公司作为正规金融的有益补充,在坚持为农民、农业和农村经济发展服务的原则下自主选择贷款对象,在注册地范围内,以自有资金向农户、个体户、小企业发放小额贷款。上半年,全市小额贷款公司向中小企业发放贷款3亿元,占贷款总额的55.5%;向涉农企业、普通农户发放贷款1.7亿元,占贷款总额的31.5%;其他形式贷款0.7亿元,占13%。
(二)利率水平高低不一,贷款期限短期化
按有关规定,小额贷款公司利率水平以基准利率的0.9-4倍执行,但各家小额贷款公司利率水平高低不一。据调查,全市贷款年利率在5%-21%之间,平均利率为12.8%。其中:市区小额贷款公司平均利率水平较低,利率执行在8%左右;县域利率水平较高,平均利率区间在15.9%-21%。贷款期限以6-12月为主,上半年发放贷款1.8亿元,占33.3%。
(三)股东以自然人出资为主,从业人员中有银行工作经验的占比较大
在全部12家小额贷款公司中,有9家公司股东以自然人身份出资,占75%。按照《河北省小额贷款公司试点工作审批及管理暂行办法》的规定,小额贷款公司高管或其他工作人员应具备银行工作经验。从承德市情况来看,有银行工作经验的人数占比较高,以承德市盛宝隆小额贷款公司为例,公司共有人员6人,其中有银行工作经验的人员3人,占50%。
(四)经营资金全部来源于资本金
按照有关规定,小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳资本金、捐赠资金以及来自不超过2家银行业金融机构融入资金(条件是公司注册并开业一年以上)。据调查,承德市12家小额贷款公司的资金来源全部是资本金。
二、小额贷款公司发展过程中面临的问题
(一)最低注册资本限额门槛提高,小额贷款公司面临增资扩股的问题
按照有关规定,小额贷款公司注册资本底限由2000万元提高至5000万元,从2009年3月15日起,注册资本不足5000万元的将被取消企业资格,这使得承德市小额贷款公司面临增资扩股的问题。截至6月末,承德市仍有1家小额贷款公司中注册资本为2000万元,政策门槛的提高,使刚刚成立的企业面临被取缔的风险。
(二)企业资金来源受限,流动性较弱
按照有关规定,目前小额贷款公司只贷不存,公司只能以股东缴纳的资本金、捐赠资金进行贷款,不能吸收存款。而小额贷款公司资金放贷的速度要快于资金回收速度,资金面紧张状况在所难免。如承德市助银小额贷款公司在成立之初的短短2个月内就基本发放了全部贷款,而且贷款期限均为一年,再发放贷款只能等到一年以后收回再贷。流动性风险已成为困扰小额贷款公司进一步发展的重要因素。
(三)贷款风险度较高
一是贷款结构和投向不易调控,容易使贷款流入到国家控制的行业,存在着政策性风险。在对盛宝隆小额贷款公司调查时发现,在办理的全部14笔业务中,投放给房地产企业的贷款笔数就达4笔,金额占已放全部贷款的29.9%。二是贷款对象往往是不符合金融机构贷款条件的企业和个人,其在担保条件、财务状况、偿还能力等方面存在风险隐患,特别是在经济欠发达地区,借款企业底子薄、基础差,产品市场占有率低,抗风险能力低,一旦不能按期归还贷款,势必导致公司损失,存在经营性风险。三是监管问题突出。目前,承德市小额贷款公司由中小企业局负责监督管理,由于监管机构对金融业务生疏,监管能力有限,监管效果可能受到影响,存在着监管风险。
(四)信息披露制度尚不健全
一是披露的信息量小、涉及面窄。目前小额贷款公司只报送贷款发放明细及余额分析,不能全面反映其经营情况,个别公司甚至还不曾编制反映企业整体经营状况的资产负债表、利润表等财务报表。二是披露的信息不规范、透明度低。对一些最简单的信息,有些地区也高度保密,透明度较差。三是非财务信息披露不足。与投资决策密切相关的非财务信息和政策面信息披露较少,特别是对内部管理、利率定价、客户选择条件、对弱势群体贷款数量、扶贫效果等一些社会高度关注的热点信息披露较少。
(五)征信网络尚未建立影响小额贷款公司业务开展
银行业金融机构在放贷前可以通过征信系统查询企业的基本信用信息,了解企业的基本情况,而小额贷款公司由于没有加入征信系统,无法全面掌握贷款对象的信用状况,加之小额贷款公司成立不久,缺乏了解贷款对象的渠道和经验,影响了小额贷款公司业务正常开展。
三、政策建议
(一)引导小额贷款公司规范经营,多渠道增加资金来源
根据银监会《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》(银监发[2009]48号)文件精神,积极引导小额贷款公司合法经营,规范运营,不断提高小额贷款公司管理水平,积极为改制村镇银行创造有利条件。鼓励股东增资扩股,允许经营业绩好、诚信记录好的小额贷款公司通过相互拆借资金、吸收转贷款、批发贷款形式,扩大其资金来源;同时,小额贷款公司也应与具有一定资金实力的企业合作,拓展融资渠道,增强信贷资金流动性。
(二)建立有效的风险补偿机制
信贷风险客观存在,只能降低,不可能完全消除,因此信贷风险损失不可避免,对这样的损失,需要采取补偿机制。公司可通过自有资本金或提取准备金的形式予以补偿,要按照主管部门的要求提取与其贷款规模相适应的一定比例的风险准备金,建立内部风险补偿机制。随着公司业务规模的扩大,风险程度的增加,公司应从其利润留成中提取一定比例的风险补偿金,以防范贷款损失风险。
(三)建立完善的内部控制制度
小额贷款公司金融风险的内部控制机制是一种自律行为,规范有效的金融风险内控体系应以合理分工、权力制衡为主要原则。小额贷款公司要逐步建立起合理的授权制度、科学的业务制约和监督制度,以及规范的岗位管理制度,通过合理授权,使其员工在其权限内承担相应的职责和风险。内部控制制度必须涵盖公司经营管理的各个环节,且应随着公司经营战略、经营方针、经营理念等内部环境的变化和国家法律法规、政策制度等外部环境的改变,及时进行相应的修改和完善,根据业务的发展增加新的监控内容。
(四)人民银行要按照国家宏观调控政策要求,加强对小额贷款公司的业务指导
一是对小额贷款公司执行资金、信贷、利率、征信、开户、现金、反洗钱等行为进行监测和管理,引导其按有关规定开展信贷活动,合理投放贷款,加强对其执行金融政策的管理。二是规范小额贷款公司业务报告制度,明确各种报表的内容、格式、接收科室、报送时间和渠道,建立报表报送约束机制。
(五)构建完善的征信体系
小额贷款公司除了要充分利用其他商业银行共有的客户信用体系外,还要建立对农户信用等级评估,要将资信等级评定结果在小额贷款公司和其它金融机构间实现资源共享,以共同约束和激励贷款人履行还款义务。
课题主持人:杨建奎
课题参加人:高延民刘明东
论文关键词 小额贷款公司 农村金融 风险控制
一、我国小额贷款公司的产生背景和意义
（一）小额贷款公司产生的背景
我国金融体系中最薄弱的环节是农村金融。长期以来，我国农户和中小企业都面临着融资难的问题，其主要原因是金融机构门槛过高、程序复杂、抵押物要求严格、担保类中介机构几近空白等原因，“融资难”问题限制了农户和农村中小企业的资金来源，进而对阻碍农村经济的健康发展。一方面，农村金融问题的主要矛盾在于农户和中小企业的融资需求得不到满足；另一方面政府政策的引导和合理制度的安排可以使农村的民间金融进一步规范，促进农村金融的发展，小额贷款公司就是顺应这种背景而产生了。自2008年小额贷款公司在我国由试点向全国推开以来，无论在机构数量还是整体实力方面都实现了跨越式的转变和发展。截至2012年6月末，全国的小额贷款公司已迅速增加至5267家。
（二）小额贷款公司产生的意义
第一，有利于改善农村地区的金融服务。小额贷款公司是金融服务向贫困人口的扩展，是一种金融服务的创新。其坚持“小额、分散”的原则，70%的资金应用于同一借款人贷款余额不超过50万元的小额借款人，其余30%资金的单户贷款余额不得超过资本金的5%，坚持为“三农”和城区中小企业提供信贷，有利于农村经济发展，对促进“三农”和中小企业的发展具有重要的意义。
第二，有利于缓解中小企业流动资金的短缺问题。中小企业融资难是一直困扰我国经济的难题，特别是在此次金融危机的大背景下，我国中小企业融资难的问题更加严峻，许多中小企业由于资金短缺，导致经营困难而倒闭破产，小额贷款公司的试点和推广对处于危机中的企业，特别是小企业来说是一个新的帮手。
第三，有利于引导和规范民间融资行为。近年来，投资公司、担保公司、典当商行等行业中金融违法、违规的问题日益严重，非法集资现象。这些民间融资行为具有群发性和盲目性的特点、一旦出现就可能引起连锁反应，导致系统性风险，更有可能危及社会安定。小额贷款公司的积极推广、试点，使得一部分民间金融走上了正规轨道，由地下转到地上，在政府的合理引导下进行规范管理，消除潜伏在民间的金融风险和社会不安定因素，进一步完善金融环境，使其健康发展。
二、我国小额贷款公司的发展所呈现的特点
我国小额贷款公司在一定程度上缓解了中小企业和“三农”融资难的问题，拓宽了县域经济的资金来源，其经营特点如下：
（一）以服务“三农”及中小企业为对象
我国小额贷款公司以其手续简便，快捷方便的经营特色，立足于本地经济特点，积极为特色产业的中小企业、专业种植户、产殖户等生产经营性微小客户提供三农贷款、临时性周转贷款、个体工商户经营贷款以及个人创业贷款等产品。
（二）主要资金来源以自有资金为主
为防范风险，我国小额贷款公司严格执行“只贷不存”的原则。我国小额贷款公司的资金来源于为股东缴纳的资本金、捐赠资金和来自不超过两个银行机构的融入资金，并且融资余额不得超过资本净额的50%。在现实中由于银行为了规避信贷风险而使得小额贷款公司的融资受限，因此我国小额贷款公司的主要资金来源就是其自有资金。
（三）融资产品额度小、期限短，手续简便、快捷灵活
我国小额贷款公司按照市场化原则进行经营，要求立足本地经济，不得跨区域经营业务，在贷款额度上，对同一借款人的贷款余额不超过公司净资本额的5%，而贷款期限也大多控制在一年以内，对于还款模式则采取灵活多样的方式，例如按月付息到期还本，按月等额还本付息、到期一次性还本付息等。针对农户和中小企业贷款金额小、时间急、频率高的特点，小额贷款公，简化了贷款流程，提升贷款办理速度，贷款最快的当天就能到账。
三、制约小额贷款公司发展的因素
目前，小额贷款公司在解决“三农”资金与扶持中小企业方面发挥着积极的作用，丰富了农村金融市场，但是在其经营和发展过程中暴露出一些问题，制约其可持续发展。
（一）定位不明
我国对小额贷款公司的身份定位是企业，这与其从事金融放贷业务的性质相矛盾，从而会引致一系列的问题：一是税收负担较重。作为企业，小额贷款公司难以享受政策优惠和支持，其区别于商业银行，要按服务业的标准纳税；二是融资渠道单一。小额贷款公司难以照搬金融机构的资金获取和运用渠道，它不能吸收存款，我国小额贷款公司的主要资金来源就是其自有资金。
（二）监管虚置
我国小额贷款公司试点已有4年，但是行业监管制度依然不够清晰，地方金融办、发改委等政府部门都在负责对小额贷款公司的监管，多头监管会造成监管盲区，同时监管专业性也不容乐观。总之，包括小额贷款公司的监管主体、准入和退出制度、业务操作规范、公司经营管理规范等都是缺位的，这导致整个行业呈现粗放式成长态势，将为今后行业发展埋下较大的风险隐患。
（三）后续资金不足
由于小额贷款公司只贷不存、不能拆借、不能委托，完全依靠自有资金在运作，因此资金来源成为最大的难题。“不能吸纳存款”的政策相当于只能用一条腿走路，导致小额贷款公司资金来源渠道狭窄，资金贷放的回流速度慢，从而导致小额贷款的供给资金紧张。
（四）存在风险隐患
目前，农业保障体系不健全，农村小额贷款公司抗风险能力较弱，存在风险隐患。按照规定小额贷款公司只能立足本地开展业务，不得跨区域经营。由于农业的弱质性决定了其生产经营对自然条件及生产环境有较强的依耐性，农地的产出是农民偿债能力的重要保证，而一旦发生大的自然灾害，整个区域的农作物大面积受损，会直接影响农户的收成，进而消弱农民的还款能力，由此加大小额贷款公司的经营风险；另外，小额贷款公司不完善的内控制度和专业性人才的缺乏也容易造成操作风险。
四、小额贷款公司可持续发展的对策建议
（一）准确定位小额贷款公司
我国的小额贷款公司“只贷不存”，其定位是依照《公司法》的要求领取企业法人营业执照、经营小额贷款业务的特殊法人，而事实上小额贷款公司虽不吸收公众存款，但也经营货币、发放贷款，履行金融机构的职能，因此国家应尽快制定相应的法律法规，以准确定位小额贷款公司。笔者认为小额贷款公司应被纳入农村金融体系中加以监管，正规金融机构对于经营良好的小额贷款公司可允许其申借资金，以维持发展，待进入成熟阶段，还可逐渐放开其在本区域的存款业务，使其更好的服务农村金融。
（二）明确监管主体，制定相应法律
目前，人民银行、银监会、地方政府、工商局、税务局等相关部门都能对小额贷款公司的进行监管。具体的监管主体没有明确，造成了“多头监管”到头来变成“无人监管”的虚拟化问题，严重影响小额贷款公司的可持续发展，因此，应尽快明确监管主体。笔者认为在现有体制下，小额贷款公司的日常监管工作仍应由银监会来承担，因为贷款业务有其特殊性，而对于贷款业务，银监会有成熟的监管手段和经验；另外，监督管理小额贷款公司，国家有必要制定“小额信贷法”用以统一相关规定和实施细则，规范小额贷款公司的各项行为，促进小额信贷业务可持续发展。
（三）拓宽融资渠道，保障后续资金充足
资金来源多元化是小额贷款公司可持续发展的关键，但从现实情况来看，小额贷款公司“只贷不存”，基本上是用资本金放款，其资金来源的确定性和有限性，最终必然要面临资金短缺，无款可放的困境。为解决小额贷款公司的资金短缺的问题，可以考虑允许股东机构多元化以扩大资本金的来源。首先，央行需给予小额贷款公司一些政策的扶持，如允许外国金融机构、基金等的参股，给予一些税收的优惠，为小额贷款公司资金的持续性提供可能性。其次，央行可以向小额贷款公司再贷款，从而为小额贷款公司提供坚强的后盾，保障其资金充足。再次，可以考虑在时机成熟时将合法经营、没有不良记录的小额贷款公司转制为村镇银行，以解决小额贷款公司“只贷不存”的资金瓶颈，从而更好的服务新农村建设。
关键词：影视产业融资升级北京小马奔腾
1“北京小马奔腾文化发展有限公司”主要融资方式
1.1 商业银行资金
小马奔腾一直在尝试将更多的商业银行融资引入到影视业务当中来，以黄金大劫案为例，小马奔腾运用了多种金融机构进行合作，其中包括四家银行和美国保险公司。另外，北京银行以版权质押+房产抵押+第三方保证的组合担保方案，累计为小马奔腾提供了1.9亿的授信支持。
1.2风险投资机构
小马奔腾2007年底、2008年初获得一轮4000万美元的融资，是当时市场上单笔最大的投资，投资方式霸菱亚洲投资公司。去年3月，由建银国际影视出奔文化产业投资基金领投，开信创投、信中利等其他多家风投跟进、股价交易额达到7.5亿元的融资项目，成为了中国影视产业迄今为止最大的一笔融资交易。
2“北京小马奔腾文化发展有限公司”融资缺陷的原因
2.1 自身产业失衡的原因
首先，主导产业需要维持发展，将有限的资金从主导产业中抽出十分困难。小马奔腾广告业务、电视剧业务、电影业务占据公司收入比例较高，对这三个项目依赖性较大，但其所需要的周转资金也较高，从中抽出资金来完善其他产业链条中的其他项目对小马奔腾来说比较困难。
其次，产业链条中其他产业发展举步维艰。由于小马奔腾进入其他产业的时间较晚，如影院产业、动漫产业、新媒体产业等市场已被其他公司所占据。如影院产业中，“华谊兄弟”、“中影集团”、“光线传媒”等已经占据了绝大部分的市场。在开辟市场方面，资金缺口较大，市场竞争较大，发展空间受到很大程度的限制。
2.2 内部管理不够全面的原因
2.2.1成本控制管理不够全面的原因
小马奔腾与导演、编剧之间的合作缺少商业化。小马奔腾与导演、编剧之间充满了“哥们义气”的味道。其表现为：第一，在合同中没有明确规定公司与导演之前的权力和义务，这样如果导演、编剧手上有不错的项目，导演、编剧没有义务首先交给公司，公司也没有优先的投资权，造成公司的损失。第二，在合同中没有明确规定与导演、编剧关于影片产出的周期问题，影片生产周期的增加，其成本也随之增加。同时也不能保证影片的产出数量。第三，公司旗下导演有各自的团队，导演间相互合作不够充分，对成本没有起到互相监督的作用。这样与导演的合作方式造成资金上的浪费和产出质量、数量的损失，导致影片的回报率大打折扣。
2.2.2风险管理不够全面的原因
首先，市场风险的不确定，对回报率的把握难度较大。我们必须明确的是，无论是大成本制作，还是小成本投入，其投资与回报的比率是不能确定的，这一点我们从2012年贺岁档的两部电影可以看出：新人导演徐峥的《人在囧途之泰囧》与大导演冯小刚的《一九四二》做比较，算算背后的经济账，差距实在是惊人。根据公开披露的消息，《人在囧途之泰囧》投资不到4000万元，《一九四二》投资2.1以元。《一九四二》11月29日开始上映，《人再囧途之泰囧》则是13天后的12月12日上映，到目前为止（2012年12月20日），《一九四二》的票房是4个亿，《人再囧途之泰囧》已达到4.6个亿，且《人再囧途之泰囧》的影院排片场次比《一九四二》多很多。从目前的态势看，已经放映三周的《一九四二》票房可能止步于5亿，而刚刚放映九天的《人再囧途之泰囧》完成6亿的票房不成问题。
其次，企业对利用外资投拍影片之后，利润分成问题有所担心。在拍摄联合投资的影片前，对影片的上映后的票房不能很好的评估，如若影片市场反应不理想，各投资方所拿到的回报会产生分歧，最后成为一种“买卖不在仁义也不在”的境地。如：如小马奔腾与其他投资方联合投资拍摄的影片《机器侠》市场反应不理想，除了获得20%的收益外，并没有更高的收入。这导致小马奔腾对利用外资方面有所顾虑。
2.3 股票上市地定位模糊的原因
企业选择上市地应该考虑的因素包括：上市时间差别、上市成本、市场资金充沛度等。这些因素是企业选择上市地时应当特别关注的问题。
首先，上市地上市时间差别不同。在改革前，境内上市一般需要经过一年的辅导期以及前12个月没有扩股引进新股东，这也是小马奔腾考虑在美国纳斯达克上市的因素之一。目前，证监会取消了该规定，国内上市最短时间在3——4个月，与境外上市的时间周期相差无几。
其次，上市成本是每个拟上市企业考虑的重点问题之一，从选择境内上市和境外上市两个大方向上看，境内上市成本相对低廉，但是，在国外，尤其是在美国，存在着一批专门针对上市公司的律师事务所，他们每天思考如何找出上市公司不合规的地方进而提讼。这一点，曾经令中国人寿、新浪、网易等公司吃尽苦头。
最后，上市地交易所资金充沛度是拟上市企业应当关注的核心问题之一。无论选择在何地上市，主要目的是通过上市进行融资，这是根本；而上市地交易所资金的充沛度直接关系到公司上市能够筹集多大规模的资金。目前看来，香港、纽约和伦敦三地交易所的资金充沛度最高。
3“北京小马奔腾文化发展有限公司”融资建议
3.1扩充融资方式——打造产业链，加强影院投资
小马奔腾应该在建立全产业链中重点发展影院业务。在稳定发展广告产业、电视剧产业和电影产业的同时将影院产业也视为另一项重点发展产业。发展影院业务能使其与广告一起形成小马奔腾“哑铃式结构”的两头，为集团其他业务提供稳定的资金支持，中间的影视、动漫、新媒体、艺人经纪风险相对较大，但将成为塑造品牌核心价值的部分，并且，各行业务之间相互配合，形成一条娱乐全产业链，为扩充融资方式提供新的领域。多驾马车并行的方式可分担风险，通过不同业务之间的配合逐渐打通产业链。
首先，小马奔腾应当在院线上的布局从二三线城市开始。原因有三方面：第一，二三线城市有良好的市场，随着群众生活水平的提高、娱乐消费的提高，群众对影视业需求日益旺盛；第二，二三线城市有良好的竞争环境，影视业巨头在一线城市的竞争已经达到白热化，其电影屏幕数已达到饱和；第三，二三线城市投资成本较低，其地价方面远低于一线城市。同时，影院区位有极大的选择空间。
其次，小马奔腾应当“左拳出击”，而非“星星点点”。所谓“重拳出击”非“星星点点”就是，在一座城市建立大型影院，使之成为当地影院中的标志，而不是，在一座城市建立多家二流影院或是小型影院。原因有两个：第一，建立一家大型影院虽然在前期投资成本上比较高，但是在后期影院管理、影院维护方面相比多家影院成本较低。影院是一项长期投资，所以要做出有利于长期回报的决定；第二，建立一家大型影院使之在当地能获得行业领头羊的地位，为树立企业形象，提供了较高的保障。
3.2加强内部控制
3.2.1加强成本控制管理
要搞好成本控制提高陈本管理水平，首先要认真开展成本预测工作，规划一定时期的成本水平和成本目标，对比分析实现成本目标的各项方案，进行最有效的成本决策。然后根据成本决策的具体内容编制成本计划，并以此作为成本控制的依据，加强日常成本审核监督，严格执行成本开支范围，采用适当的成本核算方法，正确计算成本。
首先，做好成本预算工作，控制影片成本。第一，小马奔腾在影片投拍之前，应当对影片成本进行预算。包括：导演、演员的片酬，剧本的版权。在与导演、演员的合作上应当采取“御用”机制。这种导演的御用机制虽然成本较高，但更有助于影片质量的提升。对于电视剧作品来说，直接出售给电视台，相当于B2B业务，确定了编剧、导演演员等，收入基本可以测算，因此与导演的稳定合作能够保证收入。第二，在影片拍摄过程中应当控制影片成本。对影片的拍摄地点、后期特效制作要有明确的规定。不能为了取得所谓较好的拍摄场景和拍摄效果，而随意加大成本。
其次，建立健全的成本监督制度。在导演拍摄影片时，公司应当安排财务审核人员对影片拍摄过程中的财务进行审核，或者委托第三方对影片制作过程中的财务情况进行监管。使之与影片拍摄前成本预算相符合，并杜绝的现象出现。
3.2.2严格的风险管理
风险管理亦要面对有效资源运用的难题。这牵扯到机会成本的因素。把资源用于风险管理，可能使能运用于有回报活动的资源减低；而理想的风险管理，正希望能够花最少的资源去尽可能化解最大的危机。
首先，风险管理必须识别风险。风险识别是确定何种风险可能岁企业产生影响，最重要的是量化不确定性的程度。这方面，小马奔腾可根据投资规模将影片分成三类：4000万元以上的项目可划分为大项目，这样的大项目或者可以获得大回报，或者对公司在树立品牌有所帮助，例如跟投《建党伟业》；千万级及以下的小投资影片划分为小项目，可视为“小成本博惊喜”的部分，《武林外传》、《将爱情进行到底》属于这一类；千万以上4000万以下的项目则划分为中等项目，这类项目风险较高。
在对影片进行大概的分类之后，对于单个项目的运作，小马奔腾也应对其进行严格的管理。应当成立专门负责审核的评估委员会，由公司的管理者、财务、制片人、编剧、导演共同审核并修改剧本，并研究如何控制成本。除此之外，小马奔腾应与专业的调研机构合作，多个角度了解市场需求，对项目的操作更为有理有据、更为可控。
其次，风险管理要着眼于风险控制，公司通常采用积极的措施来控制风险。通过降低其损失发生的概率，缩小其损失程度来达到控制目的。控制风险的最有效方法就是制定切实可行的应急方案，编制多个备选的方案，最大限度地对企业所面临的风险做好充分的准备。当风险发生后，按照预先的方案实施，可将损失控制在最低限度。在与外资联合投拍电影时，明确影片回报利益分配方案。可签署安全保障合同，所谓的安全保障合同是：第一，签署成本回报必要条款，也就是在影片无论是否卖座的情况下，都要对部分成本投入的回收。这样就算影片市场表现表现不理想，也可收回部分投资成本；第二，利用自身产业链中广告业务，规定自身在影片广告植入方面的比率。
3.3确定股票上市定位
首先，明确本公司的上市优势条件。小马奔腾主要从事影视文化产业，其现阶段的主要项目是影片的投资与制作。公司储备项目众多，提升空间大。共识经过多年的积累，在行业内取得了可喜的地位。我认为公司规模、技术、客户等竞争优势良好。在公司竞争力方面，其近几年来在行业内成长明显，预计在未来的几年里也将保持平稳的增长。目前行业竞争格局以相对明朗，公司的更大机遇来自于行业份额的提升，所以作为具备市场和一定资本的小马奔腾具有很高的成长性。
其次，对上市地进行选择。小马奔腾应当选择在境内上市，并应选择在创业板快上市。其原因有以下几个方面。
第一，境内证券市场已经进行了改革，使境内上市成本已经减少，而国内上市最短时间已经缩短到了3至4个月，在上市间差别上已经于境外相差无几。
第二，小马奔腾的主要业务在中国境内，其所面向的主要客户也在中国境内，并且在中国境内有不错的知名度。如若在境外上市，其在境外的知名度不够，要从新的开拓市场，这方面的成本较大。
第三，当前中国政府对证券市场的干预与政策的影响较大。目前中国证券市场不够活跃，政府积极救市，出台了多方面的救市措施。况且，当今中国境内，资金充沛、利率、汇率相对稳定。这些都为境内上市建立了优良的条件。
第四，创业板是地位仅次于主板市场的二板证券市场。在上市门槛、监管制度、信息披露、交易者条件、投资风险方面都适合小马奔腾这种中小型、高成长型企业。
4结语
解决小马奔腾的资金“瓶颈”问题，需要建立多渠道的资金来源，这是小马奔腾得以健康发展的物质保障。为了保证稳定的经费来源，必须有多种筹资渠道。这不仅需要政府的政策倾斜，更需要经济上的资助。借鉴西方发达国家的经验，单纯以票房收入为融资渠道的发展模式必然使小马奔腾融资举步维艰，最终导致企业停滞不前。除了传统的以票房收入为主要的筹资途径外，民办高校还应从建立产业链条、风险管理和成本控制、股票上市等五个方面入手解决筹资难的问题。
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