公司经营论文优选九篇

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第1篇

一、将虚拟公司经营模式引入经济学教学中的必要性

(一)经济学教学内容枯燥而难于理解

经济学属于是经管类专业的基础科目，所涉及的内容众多。职业技术学院开设经济学课程，是从学生职业的角度出发开展教学，教学目标是培养学生对于经济学知识的灵活运用。但是，面对经济学知识面的广泛、知识内容的庞杂，要在一个学期内容完成教学任务，对于基础知识普遍薄弱的职业技术院校学生而言，是非常困难的。经济学所涉及的专有名词和概念颇多，诸如价格、利润、成本、边际等等，虽然从理论的角度不难理解，但是在实际运用中就难以界定。如果经济学教学过于抽象，学生在学习的过程难以对概念具体把握，就会将经济学学习看作是一种负担。

(二)虚拟公司经营模式尚处于探索阶段

二十世纪50年代，德国就开启了虚拟公司经营。作为模仿经济运行活动的模拟环境，学生处于环境中可以从事金融、财务、销售的等等业务活动。这种模拟现场可为经济学教学提供了实践舞台。随着计算机信息技术的发展，目前虚拟公司经营模式使用软件设计，将经济学概念通过虚拟公司环境具体化，可以更为直观地呈现在学生面前。一些教学条件较好的职业技术院校，甚至可以通过校园网络创设虚拟创业课堂板块，学生登录虚拟创业平台后，就可以运用软件启动创业程序。虽然所有的过程都是运用计算机模拟操作的，但是，学生也可以通过网络寻找实际案例运用于虚拟公司经营模式中，有助于学生不断地探索。在经济学教学中，将虚拟公司经营模式加以运用，可以引导学生从公司经营的角度对经济学概念进行理解。学生在此过程中，通过对经济学知识的感性认识过渡到深入行业角度的具体分析，可以总结出适合于自身的学习方法。经济学中涉及到诸多的计算知识，将虚拟公司经营模式加以合理运用，学生可以针对具体公司的问题对成本、价格以及所获得的利润进行分析。

二、经济学教学中虚拟公司经营模式的实施

经济学教师将学生按照座位分布划分为若干个小组，平均每个小组七八个人，构成一个小型公司组成人员。

(一)公司的设定

教师要求每一组学生都要以讨论的方式将公司的名称设定下来，也可以根据自己所熟悉的案例设定公司名称、产品和经营范围等等。当公司的基本信息设定完毕，小组可以评选首席执行官，由首席执行官在其他组员的建议下设定财务、人力资源、销售、生产等环节的主管人员。这个过程是在经济学教师的指导下完成的，学生可以对公司的一般情况有所感性了解，且学会管理分工，提升团队合作意识。当公司组成设定完毕，经济学教师给予点评的同时，将企业基本知识系统化地传授给学生。

(二)将经济学教学内容融入到虚拟公司经营管理模式中

教师将《虚拟公司经营管理手册》发放给每一组学生，让学生研读、讨论。其中的内容是公司管理制度、员工工作分工、人力资源管理程序及绩效考核办法、工作任务等等。手册由小组中的专人负责填写，以作为课程考核依据。随着课堂教学内容等等展开，虚拟公司经营管理模式开始运行。经济学教师将相应的教学内容渗入到虚拟公司经营中。比如，学习成本和利润部分的内容，学生则要开启虚拟公司营销环节，对公司产品的产量进行判断。这个阶段如果采用真实的公司情况作为案例效果会更好些，可以激发学生对该公司实际的营销运行情况深入探索，有利于发挥学生的潜能，将公司利润计算出来，且根据行业市场态势制定出公司营销获得利润最大化的方案。

(三)课程内容的学习要重点突出

每一次课程学习都有重点内容，学生所构成的虚拟公司就要对内部分工做出调整，将与重点内容相关的部分突出出来。比如，教学内容关乎到财务问题，这部分就主要由财务主管来完成，其他主管人员配合。公司的首席执行官根据财务情况重点完成公司决策。整个的学习过程中分为两个环节来完成。虚拟公司运营是实训部分，教师将理论内容适时地渗入到公司运行中。当工作任务完成后，进入到讨论环节。学生可以针对公司运行情况畅所欲言，可以是点评，也可以是探讨，最后由虚拟公司的首席执行官做出总结。教师对虚拟公司经营模式的运行情况做出点评，公布考核成绩。(四)成绩纳入到期末考核范畴为了使虚拟公司经营模式在经济学教学中获得更好的效果，教师要将成绩纳入到期末考核范畴。经济学期末考试成绩占有50%，虚拟公司经营模式考核成绩占有50%，其中30%为小组成绩，20%为个人成绩。采用这种教学模式，不仅使学生从市场经济环境的角度对相关知识以了解，还可以鼓励学生积极创业。

三、总结

第2篇

1，中国网络运营商持续亏损，寻求突围

1997年以来，中国已经建成基本覆盖全国大中城市的八横八纵光缆网络，北京、上海、深圳、广州、武汉等大城市均推出互联网上网服务热潮，网络网站广告铺天盖地，声势逼人，用户队伍不断壮大。

据权威机构统计，中国已经建立的网站有2000多个，各种以在线、热线为名的地方性网站不胜枚举。在全国范围内比较著名，颇受网友欢迎的网络信息服务商ISP网站和著名网络信息服务商ICP网站，有瀛海威IHW、深圳热线SZONLINE、搜狐SOHOO，中国互联网CHINANET，北京中网NETCHINA，首都在线263NET、上海在线SHANGHAIONLINE，新浪网SINA、深圳之窗SZPTT，网易NEASE、讯业中国在线COL，上海之窗SHANGHAIWINDOW，武汉热线WUHANONLINE，中国比特CHINABYTE，和讯时代HOMEWAY、成都热线等论文。

在中国四大互联网络主干网中，发展最快的当数中国公众网Chinanet，但截至1998年底，用户总数不足80万，加上本地化ISP服务的公众网，用户总数不到120万，占中国全部注册网络用户210万的一半，仍不及美国在线AOL用户数目的零头。

投资和建设分散带来的规模过小，是国内站点的信息服务商面临的共同困境，各网站的收入来源，主要靠出售入网帐号，网址登录费，注册费和收取信息服务费，各种专用软件费等。

作为新兴行业的网络信息服务，处于资金投入期和市场开拓初始起步期，是获得利润十分困难的主要原因，例如，目前，国内提供互联网电子邮件免费服务的网站超过20家，接近饱和，最早提供免费邮件服务的广州视窗163电子邮局，注册用户为33万；第二家提供服务的首都在线263邮局，用户数为26万；而国内免费邮件用户总数为80余万，相当于美国中等规模服务商的水平，而美国专门提供免费邮件服务的Hotmail近期公布，用户总数达到了3000万；刚刚被AQL兼并的Mirabilis公司仅凭单一的“网上寻呼”ICQ产品服务，就赢得了全球超过2100万的用户，每天任一时刻，同时在ICQ服务器上聊天，交谈的用户就达40万人次，同样，国内最热门的网站一天访问量也不过3─4万人次，而YAHOO的日访问量高达1.15亿人次。

可以说，1995年是中国网络营运商的萌芽期，1996、1997年是大投入、大广告的高速拓展期，进入1998年则是网络营运商重新寻找定位，充实提高，加快商业服务模式的转型期。根据国外互联网发展的经验，网上用户数达到1000万时，互联网产业即可盈亏平衡。有迹象表明我国互联网用户在2000年中期就可超出这个数量。

2，入门网站概念基本成型

当网络门户概念在各媒体上被炒热后，以信息内容提供为主的ICP都涌向了网络门户。1998年9月搜狐推出2.0版，明确定位要做中国第一网站；网易全面改版，朝着中文网络门户方向迈出第一步；10月四通利方论坛改为四通在线，宣布推出网络门户站点，随后更是推出大手笔，与美国华渊合并，推出新浪SINA网站；11月Chinabyte对“搜索客”进行全面改造，开始建“门”工程；广州视窗宣布以国内最大，拥有33万用户的163免费电子邮件为龙头，向网络门户进军，入门网站概念基本成型。

不论是ISP还是ICP，均看好网上广告市场，如果国内上网人数达到500万，日浏览次数就能达到2000万，每日的页面浏览率就可能超过100万，广告费将十分惊人。

网络服务商在网上的投资一般要五年左右才能收回，即在1995年建立的信息网络，到2000年前后应该进入盈利时期，至少将扭转目前的惨淡经营市场格局，与1997年相比，1998年中国网络的发展形势又是一重大地。网络世界飞速发展，人们观念飞跃，电脑普及，网络服务面临数不清的商业机遇。

3，海外网络网站加入中国市场竞争

互联网上没有国界，市场和技术竞争从一开始就是全球性竞争，目前，中国网络站点还能借助语言，文化和政策构筑起来的屏障得到保护，国外网络网站公司还不能直接进入国内市场，参与国内市场和技术竞争，但是，间接竞争和技术，资本输入不可避免，直接竞争也只是时间问题，跨国性网站信息服务的中国化步伐，在中国加入WTO越来越快的步伐和背景下，将比我们想象的要快得多。

中国网络消费市场出现的巨大空白和潜力，引得世界著名互联网巨头频频到访，在中国网络信息业的一次交流活动中，AOL总裁作了意旨明确的发言，题目是《建立一个全球化媒体》；YAHOO总裁则在题为《中国互联网市场的发展》的发言中，也明确表达了进军中国网络信息服务市场的志向；而在上海召开的英特尔“下世纪商用计算”研讨会上，英特尔决定加大在中国的投资，为中国发展网络化电子商务服务，开发和提供更为成熟的客户机，服务器和网络解决方案，包括能大量持续计算所需要的CPU的快速反馈技术产品。为此，英特尔决定大幅度增加在中国的科研开发和拓展市场的投资，计划至2000年达到5000万美元。

更多的海外网络企业和信息产业资本，将以风险资本的形式进入中国。目前，中国著名的网络网站，尤其是民营网络网站，几乎都能看到来自海外主要是美国的高科技风险资本的影子。巨灵信息就与美国IDG合作进行风险投资；搜狐SOHOO在先行吸引了美国风险投资人的首期资金投入，完成公司启动创业后，又吸引了英特尔的二次后续风险投资，形成企业发展的持续资金推动；四通利方则是中国首个吸引了650万美元的网络网站公司，1998年底，又通过实施与美国新浪网的合并，吸引二次风险投资的同时，还引进一批美国经营网络网站多年，经验丰富的人才加盟，如前网景公司总裁沙志伟、华渊总裁姜丰年等。

4，兼并收购利剑出鞘

中国网络网站公司正处于投入和初创时期，基本上仍然沿袭着传统投资和企业发展的自我发展和自我积累的工业经济模式，大多数企业缺乏对自身进行风险投资和风险资本股权结构整合的意识和渠道，网络企业和行业发展尚未进入知识经济，信息时代的高风险，高发展和高收益的新时代轨道，但是，来自大洋彼岸美国如火如荼，激烈展开的兼并重组高速整合行业资源发展的现实，启迪了先知先觉的中国网络网站公司，中国高科技网络企业的兼并重组正在悄悄地启动，利剑出鞘。

四通利方以2000万美元收购美国“华渊”，跨国建成最大华人网站，是1999年初中国高科技网络行业最大的新闻。

作为中国引入国际风险投资的标志性企业，四通利方果敢行动，出手2000万美元，成功兼并美国最大的华人网站华渊生活资讯网SinaNET，并将在互联网上建立全新的华人网站新浪网SINA.为了顺利完成兼并，四通利方未雨绸谬，先对内部业务进行调整和重组，1997年底利方在线与利方软件产品服务网站脱钩。1998年10月四通利方网站改版，扬起中文网络门户大旗，定位为以论坛，聊天室等虚拟社区为基础构筑的网上门户站点，到1998年底，平均日页面访问量超过112万次，注册网络用户近13万人。

华渊网总部设在美国硅谷，网络用户为美国和世界各地的华人，1998年明确网站门户的定位，就是要做最大的中文门户站点。1998年11月在台湾设立专对台湾地区新闻和文化生活的新浪网台湾站，到1998年底，华渊网的日页面访问量已突破100万次，注册网络用户19万人。

四通利方对华渊的兼并行动十分迅速，从开始谈判到完成兼并重组历时仅一个月。兼并重组将整合成立更强有力的实体，总价值超过5000万美元，重新布置企业资源，使双方的目标得以实现和拓展，两家公司的现有网站将陆续进行改版，分别在美国、中国及台湾地区运行，构成三个网站，一个集团模式的跨国网络集团，兼并重组给企业的市场高速拓展展现出广阔的空间。

中国信息产业部已经允许中国电信、中国联通、中国吉通公司等三家公司经营IP电话业务。它们目前在北京、上海等12个主要城市之间开通了这项业务，并打算在今年内把它扩展到90个城市。中国的长途电话费较之发达国家高出不少，因此比一般长途电话的费用便宜将近60％的IP电话自然大受欢迎。据中国信息产业部预计，到2002年，IP电话将带来1000亿的年销售额。

中国银行则在前年6月推出了“网上银行业务”，客户可以上网查询帐户余额、转帐或结清购买商品的货款。中国建设银行也于去年初开始了同类服务。由于在中国不是所有银行分行都实行了联机操作，客户需要到指定的分行才能确认存款余额，因此许多有关人士认为，人们对网上业务的需求很大。

因特网网络公司，如新浪网和搜狐，已经证明它们广受人们欢迎，并且开始显示出一些广告商们喜爱的“粘性”———用户在网上停留时间很长，更重要的是，中国的供应商们为了扩大它们的网络客户开始对商务网络分司趋之若鹜，如亚洲资源。

在中国，真正的机会将是公司之间的电子商务。这种情况在世界各地普遍存在：公司之间的贸易是网上消费者交易的好几倍。在中国就更是如此了，因为中国是世界上最大的出口发动机之一。

技术将为电子商务今天在中国面临的许多困难提供答案。当第三代移动电话推出之时，阻碍发展网上购物的速度慢、不可靠的网络连接有可能成为过去的事情。比如香港的太平洋联合公司正计划到今年年底利用卫星通过电视机来进入因特网。

二、中国互联网商业模式前景分析

互联网是没有国界的，互联网所创造的商机也是没有国界的。然而，互联网在不同国家和地区的发展又是有差异的。这种差异可能是由于技术和经济发展条件的不同而造成的，也可能是由于文化和制度等方面的差异而造成的。我们认为，中国互联网企业的机会主要在应用软件、内容提供和电子商务等方面。以下是我们的详细分析：

1，工具和平台

大部分网络设备的核心技术基本被国外企业所垄断，中国企业在这方面难有大的作为。有线网络建设是少数几个中国企业可以一展身手的领域之一。有线电视网络建设的路由器，网关等技术要求相对较低，另外更重要的是中国企业可以投资参与光纤线路的铺设和网上增殖业务的开拓。

系统软件的市场也基本被国外企业所垄断，中国企业的市场主要在应用软件和平台服务方面。由于应用软件总是针对某种具体的应用而设计的，因此，应用软件总是具有极强的"个性".在大多数情况下，应用软件的开发并不是开发商独立完成的，而是开发商和用户合作的成果。本地的开发商由于在对当地经济、法律制度以及文化习俗方面的深入了解而在与国外开发商竞争时具有明显的优势。因此，我们确信，应用软件将是中国软件开发商施展身手的大舞台。

2，接入

由于中国电信在接入服务方面基本处于垄断地拉，接入服务提供商发展空间非常有限。一个可能的例外是中国联通。中国联通由于拥有CDMA的垄断经营权而在未来的无线接入方面占据明显的优势。预计中国联通CDMA移动通信网将于今年6、7月份建成，未来几年内，CDMA将有取代GSM网成为移动通信骨干网的趋势。ISP近几年一直比较艰难，目前发展较好的公司均有电信背景，也是由于中国电信特殊的资源优势，Chinanet（163）和Cninfo（169）占领90%以上的市场，其它如瀛海威和东方网景份额只在2%左右。虽然中国联通接收了新组建的中国铁路通讯集团、原广电部组建中国有线电视网络集团来开展高速宽带数据网，对中国电信构成了竞争。但国内固定经营费用高昂、设备投入巨大，因此国家级电信公司占绝对优势地位的状况将继续维持。而其它ISP公司均需通过多种业务经营的ISP方式生存，如介入ICP服务。因此，中国电信将是影响中国ISP服务的最终因素，而随着电信部门对设备和线路的投入，影响互联网传输速度的限制因素将会从线路问题转向各站点的WEB服务器性能。

3，内容提供

内容提供是一类地域性特别强的网络业务。不同国家和地区由于在宗教、文化、制度、习俗以及经济发展水平等方面存在明显的差异，其网络用户对网络信息的需求也表现出不同的特点。因此ICP网站应对其目标群体有明确的定位，并根据目标群体对信息需求的特点来建设自己的网站。在其中有一类比较特殊的服务——平台服务，指提供虚拟主机、主机托管、网站制作和维护互联网站点的服务。由于目前互联网对单位用户的用途基本是收发信息，大多数企业还不具备建设和维护网站的资金和技术实力，所以利用专业的平台服务商的设备与技术成为目前许多企业的选择，这也为一些ISP和搜索引擎服务商开辟了一条技术路线，形成了综合服务平台或网络门户发展的直接动力。如163以及深圳视聆通都提供了这项服务。现在以中国"万网（）计划"出名的北京创联通信网络有限责任公司已接受了6000家客户委托提供国际、国内域名注册、维护、DNS和管理服务。其它如东方网景、迈至科、信诺立等公司也为上千企业提供同类服务。

ICP以互联网为基础的信息收集、加工和服务。根据这种理解，搜索引擎也就成为ICP服务商业务的一个重要方面。自从YAHOO成功以后，搜索引擎的价值已被市场认同，所以也成为国内互联网企业仿效的目标。目前情况下，这些搜索引擎都依靠广告收入和其它信息附加服务收费来支持发展，如其它的ICP服务。从搜索引擎的链接来看，国内极为著名的网站搜狐（）只有16.2万个链接，而英文YAHOO有175万个链接，天网虽有135万个主页，但大部分也为英文。这种状况说明国内中文信息量还比较少，需要继续得到发展，不过从另一方面讲，中文信息还具备增长空间。

国内比较著名的ICP有中国教育信息网、中国经济信息网等，尤其是其中由政府各部委主办的专业信息网，由于政府上网工程的启动，会促使其ICP业务完全独立出来，并走向大规模的集中经营。据近期由中国互联中心提供的报告看，国内ICP由于历史较短，上网信息没有经过教育与科研等公用信息的积累，直接就进入了以商业信息服务为主的时期，所以形成了原创信息较少，质量欠佳的结果。由于ICP公司的收入主要来源于网上广告，而ICP能吸引多少厂商在它的网页做广告经及广告的价格高低主要取决于用户的吸引力。目前，中国各网站的网络广告年收入总和为1600万人民币，这种经费仅可以维持一个200人左右的ICP生存一年。所以国内ICP企业现阶段还只是处于投入阶段，对于有着生存压力的ICP公司来讲，发行股票上市就成为一条重要的出路。

我们认为，在中国，下面几类的ICP将具有较好的发展前景：

财经资讯：中国股民已达4000多万，并且还在不断增长之中，面中国的证券市场在未来几年也将大的发展，财经资讯，尤其是证券信息的需求量将持续增长。振华科技控股的全景网络就是一个很好的模式。

教育信息：受儒家文化的影响，中国大部分的家庭对孩子的教育都很重视，花再多的钱也不在乎。对这一类的网站而言，信息的质量至关重要，而收费则不会太难。

网上娱乐：娱乐是每一个人都需要的，网上娱乐的便捷性和低消费将吸引越来越多的网络用户。中国的人口占世界人口的五分之一，这是一个巨大的资源，其市场前景极其广阔。同时，由于语言和文化方面的差异，网上娱乐又具有明显的地域性。这使得国内网站在同国外网站的竞争中处于极为有利的地位。

4，电子商务

进入1999年，我国的电子商务网站也大量出现，有些网站也初步取得了成功。据8848网站（）提供的数字，自3月18日开业以来，网上首季在线销售额为220万，第二季度为970万，目前的日销售额已经稳定地突破了2万元，用户遍及全国各地及美国、新加坡、德国等到国家，这种网上零售业的电子商务形式显示出国内电子商务的发展潜力很大。特别是信息产业有关部门已经充分认识到电子商务作为下个世纪主要贸易手段的重要性，政府也加大了对此支持力度，因此估计电子商务成为未来的市场主要热点。

我们在上文中已指出，从电子商务的参与对象看，B2B模式代表着电子商务的未来。我们的这一判断具有普遍的适用性。企业与顾客（个人）之间存在的诸多差异是我们作出这种判断的主要理由。在中国，企业与顾客之间的这种差异更加明显。尽管中国互联网发展速度很快，但整体水平仍处于导入期，互联网在个人用户中的渗透率仍然很低，B2C模式的开展没有足够的用户基础。配送体系和信用制度的落后也使B2C模式的开展难以进行。企业之间单笔交易额大而交易笔数少的交易特点则使B2B模式的配送和支付/结算都比B2C模式容易进行。

从产品线的角度分析，我们认为，在现阶段的中国，水平型网站和专门网站具有较好的发展前景。

我们对消费者行为的分析表明，在经济发展的不同阶段，人们对购物的需求表现出不同的特点。在经济发展水平较高的情况下，人们关心的是产品质量和购物便捷性，而在经济发展水平较低的情况下，人们更关心的是产品价格和实用性。

在当前，国内整体经济发展水平较低，大部分消费者购买力较低的情况下，水平型网站由于产品线较宽，顾客的选择余地较大，容易买到自己所能接受的价格水平的商品，因而能吸引较多的顾客，在同其他网站的竞争中处于有利地位。

另一方面，中国经济在经历二十年高速增长之后，贫富差距和地区差异已日趋扩大，部分消费者已具有较高的消费能力，开始追求消费档次和产品质量，专门网站由于在产品质量方面具有优势而较易受到这部分消费者的欢迎。

与水平型网站和专门网站相比，垂直型网站的优势——产品的配套性和购物的便捷性则显得并不重要，因而在竞争在处于不利地位。而公司网站则无论在产品宽度还深度方面都不占有优势，前景黯淡。

另外从传统经济的现实基础来看，已经在传统行业积累了一定资源优势的企业最容易实现由传统经济向互联网经济的转移。这种发展主要是通过贸易转移实现的，即传统贸易向互联网贸易的转移。这类企业有：

批发市场型，如广西糖业、农产品以及轻纺城等；

拥有广泛分布的营销网点的商业企业，如连邦软件、华联商厦等；

国际贸易企业，如五矿发展、兰生股份等。

表3-2：中文电子商务网站概况

网站分类数量百分比支付方式配送方式

网上专卖29246.6%现金方式、电汇或邮汇、信用卡邮寄\送货上门

网上交易6813.5%现金方式电汇或邮汇、信用卡

网上商城11523.9%现金\电汇或邮汇\信用卡\邮寄\送货上门消费（会员）卡，

网上预定27.75.5%现金\电汇或邮汇\信用卡定点取\送货（票）上门

网上教育334.1%会员制\入网费\教育卡

网上医院183.3%电汇或邮汇\信用卡，邮寄\送货（药）上门

网上银行91.6%证书，理财，实时网上支付

网上政务91.6%会员制

合计571100%

资料来源：中国电子商务网

注：表中统计数据不含尚未开始提供服务的电子商务网站，统计截止日期：12/31/99.

表3-3：筹建中的电子商务网站

类别数量百分比

旅游152.96%

物质能源（含交易中心）10119.93%

零售（企业）7915.58%

金融投资6011.83%

计算机软硬件及网络设备17634.71%

电信（邮电）448.68%

网络公司（ICP）326.31%

合计507100%

三，互联网产业发展的障碍

互联网产业的发展离不开必要的产业基础和配套体系，包括网络规模、网上支付与结算体系、网络安全、配送体系等，这些方面，中国还较为薄弱。除此而外，互联网产业的发展还会受到消费习惯等等的限制。以上因素都是客观存在的，在进入网络产业或投资于网络公司时，应当对这些制约条件有一个充分的认识。

1，网络规模

尽管中国的网络规模的扩展相当迅速，但目前的网络规模和发展网络业务的各种条件来看，中国目前的互联网产业基础仍较薄弱。主要表现在：网络规模小，人均收入水平低。最新统计表明中国的上网人数为890万，上网计算机350万台，大体相当于美国1995年的水平。中国目前的上网人数只占总人口的0.74%，大大低于其他发达国家。另外，中国的人均收入低，目前的GDP总量相当于美国的1/8，人均GDP相当于美国的1/30.Internet应用的社会基础不足，主要还仅限于专业人群使用，其中就包括不少消费能力有限的学生群体，并没有扩展到更为普遍的大众应用层面。加之目前中国老百姓传统的购物心理，网上零售大规模展开为时尚早，这种现实决定了不少从事网上零售业务的公司可能最终被淘汰或兼并。

表1-5各国上网用户数与总人口的比例（1998年）

美国加拿大北欧澳大利亚英国德国日本法国中国*

37%36%33%31%15%10%10%8%0.74%

注*：中国的数字是1999年的。

资料来源：美国国家商务部报告：《新兴的数字经济》、中国互联网信息中心《中国互联网发展状况统计报告》

2，电子支付与清算体系

目前我国的电子支付体系依然很不发达，是制约电子商务发展的瓶颈之一。主要表现在，其一，电子商务需要快捷的电子化支付手段，否则电子商务就没有效率优势，但中国目前电子支付手段的普及程度依然很低，拥有信用卡等电子支付手段的人在总人口中只占相当低的比例；其二，即使有了信用卡，在许多情况下运用电子支付依然不方便，这是商业银行内部电子网络不连通不兼容造成的。中国的四大商业银行的计算机网是由各地区机构分别建立，设备和操作系统都不统一，这给银行系统内的联网带来极大困难。

3，网络安全

2000年2月7日起，美国主要网站Yahoo！、Amazon、Ebay等相继遭到黑客的攻击，导致这些网站出现不同程度的瘫痪。该事件又一次提醒人们有关网络安全的重要性。中国的网络安全目前还处在一个较低的水平，据业内人士称，90%的网站都有安全隐患，这是发展电子商务的一个重大障碍。

网络安全主要包括两个方面，一是要保证网站不被入侵，防止未经授权的访问、冲击以及病毒的传染，保证系统不被破坏，数据不被窃取，主要的防范手段是各种防火墙技术；二是要保证交易的安全，保证交易者的交易信息不被他人窃取，窃取了也无法破译，主要的防范手段是数字加密以及由认证中心（CA-CertificateAuthorities）提供数字认证。由第三方提供的数字认证是电子商务中保证支付安全的核心措施。我国的金融认证服务市场已经启动，由中国人民银行支付科技司牵头，工商银行、农业银行、建设银行、交通银行、光大银行等11家商业银行已开始共同建设金融认证中心。这将会有力地促进中国电子商务的发展。

4，配送体系

中国的物流仍是一个尚未解决的问题。在个人速递业务方面，虽然现在已有大量企业从事该业务，但具有全国规模的，目前还只有中国邮政的EMS，由于缺少竞争，效率得不到改善。中国还没有向美国的UPS、FeDex这样大规模高效的速递网络，致使目前介入电子商务的中国企业无可依托，不得不投巨资建设自己的配送网络，无法获得互联网应带来的成本节约的好处。这必然会削弱了这些电子商务企业的竞争力。

相比而言，美国等发达国家在电子商务等方面明显比中国高一个阶段。美国的电子商务已经有了实质性的启动，企业对企业（B-B）电子商务实际上已出现爆炸式的增长。据ForresterResearch调查，98年美国企业在网上购买其他企业产品的花费达到431亿美元。99年，这一数字将剧增至1093亿美元。消费者在网上的开支同样增长极快。据统计，99年消费者在线购物将达120亿美元，98年为71亿美元。旅游、个人电脑和书籍构成了网上消费的三大板块，每一板块今年的消费总量均在10亿美元以上。另外，尽管网络公司亏损在美国仍是常事，但一些顶尖站点如AOL、Ebay、Yahoo！、CMGI等都出现了赢利。

中国网络产业的发展确实面临着一定的困难，进入该产业和投资网络公司时必须要正视这一现实。但是，网络已经显示出了巨大的价值，中国的网络无疑在飞速发展，网络企业和网络应用在经过初期的探索后，已经在转向更现实的商业模式，所有这些都使我们坚信，网络在中国正在发展成为一股洪流，在这股势不可挡的洪流面前，任何障碍都将会被冲破。

5，国家政策

目前对于互联网经济的发展国家还没有具体的政策出台，电子商务公司也都没有认证，许多关键环节还处于模糊状态。但陆续出台的部分法规对网络经营公司的未来发展还是有较大影响。如最近国家药品监督管理局作出明确规定，暂时不允许任何生产或经营单位在国际互联网上进行药品交易，为此，目前上市公司中开展网上药品销售的上海医药等就面临新的问题。又如，中国证监会也在近期制定了《网上证券委托管理暂行办法》，明确目前尚未给予非券商背景的的证券网站以经纪资格，由此，类似天歌科技的“天族金网”和和国嘉实业的“国嘉财经”及四川湖山和宁波华通等券商接入服务，其发展空间就受到一定限制。

四，中国企业应选择的商业模式

中国互联网产业正处于导入期意味着互联网技术的应用还不十分普遍，市场相对狭小，投资的风险较大，所以介入应慎重。但另一方面，中国的互联网又在飞速发展，各行各业运用互联网也是大势所趋，起步晚了，将会丧失"先行者优势".我们认为，能否找到既适合当前中国的具体情况，又具有相当强的可扩展性（Scalability）的商业模式，是在互联网的竞争中获得成功的关键。

结合互联网产业的发展趋势和中国的现实，我们认为，企业在进入这一产业以及选择商业模式时，应当充分考虑以下4项基本原则：

1，由低向高，由简到繁。

高端的、复杂的或是网络发达国家正流行的商业模式对中国企业来说未必就是适宜的模式。一般来说，零售业务（B-C）要比企业之间的交易（B-B）复杂，所要求的经营环境和条件也更高；超市型的B-C比专卖店型的要复杂；综合性的ICP、门户要比专业性的复杂。而从市场需求来说，B-B将来的市场空间将大大超过B-C，网络的信息优势更容易聚集细分市场以及专业的需求。目前大多数国内企业处于这一阶段。

2，B-B优于B-C

B-B是将来电子商务的主体，其规模将远远高于B-C.据ForresterResearch预测，企业对企业（B-B）之间的电子商务贸易额将从1998年的430亿美元发展到2003的1万亿美元；消费者电子商务（B-C）支出将从1998年的500亿美元发展到2003的1300亿美元。在中国，企业的网络条件好于个人，企业间的支付、结算体系已基本建立，配送的问题也不大，因此目前发展B-B的条件远好于B-C.B-B电子商务最适于供货链长、产品种类广的产业。

3，无形产品和服务优于有形产品

电子商务最适合销售不需配送或配送相对容易的商品，因此，无形产品和服务最适合网上进行，主要指软件、信息产品、金融服务、旅游、医疗保健等，在美国的传统产业中，金融服务、旅游等产业是受互联网冲击最大的。其次是一些规格一致、体积较小的商品，主要是书籍、音像制品等。再次是服装、食品、杂货等。企业从事网上零售业务（B-C），选择适合的商品是必要的。Amazon的创始者Bezos在开始做电子商务之前，曾比较了20多种商品，最后只选择了最适合的两种：书和音像制品。

第3篇

关键词：极效率数据包络分析绩效评价指标

改革开放20多年来，随着金融体制改革的深入，我国保险体系发生了深刻变化，一个以国有商业保险公司为主、中外保险公司并存、多家保险公司竞争的多元化市场格局已经初步形成。随着国内保险业的竞争日益剧烈，迫切要求国内保险公司加强自身管理，提高经营绩效。因此，能否科学合理地衡量保险公司的经营绩效水平并据此分析经营管理中的优势与不足变得十分关键。目前国内对保险公司绩效的考察主要是从定性的角度出发，多是采用一些常规单因素指标，存在极大的局限性。本文采用极效率DEA模型，有效区别出有效决策单元（绩效值＝1）之间的绩效差别，对我国9家保险公司经营绩效做出有效排序，并对各保险公司经营绩效简单评价，为其进一步发展提出自己的建议。

极效率DEA模型

数据包络分析方法(DEA)是Charnes和Cooper等学者在“相对效率评价”概念基础上发展起来的一种新的系统分析方法，其功能是进行多个同类样本间的相对优劣性的评价。利用数学规划技术，该方法可以较好的解决具有多输入多输出特征的同行业企业生产率评价问题。学者魏权龄也证明了相对有效的决策单元就是在相同情况下采用多目标规划解出的Pareto有效解。

假设有n个决策单元DMUj(j=1,2,Λ,n)的输入输出向量分别为

xj=(x1j,x2j,Λ,xmj)T>0

yj=(y1j,y2j,Λ,ymj)T>0

极效率模型是以CCR模型为基础，利用极效率来甄别有效DMU的效率差异，从而可以给出所有DMU的效率排序。极效率模型如下：

minθsup

s.t.

保险公司经营绩效的评价指标分析

指标的选择必须满足评价的要求，能客观反映评价对象的竞争力水平，在技术上尽量避免投入产出指标具有较强的线性关系。从全面性、客观性、代表性、可得性的原则出发，本文把各个保险公司作为决策单元，选取投入指标为逆费用率、逆赔付率、资金运用率、逆资产负债率、流动比率，而产出指标则选取资本利润率、营业利润率。其中，费用率为营业费用与保费收人的比率，反映保险公司在一定时期内经营保险业务发生的成本费用；赔付率则是赔款支出与保费收入之间的比率，可以用来衡量保险公司的经营效益；而资金运用率是指保险公司在一定时期内投资总额占企业全部资产总额的比例；资产负债率为负债总额与资产总额的比率，主要用来衡量保险公司在清算时保护债权人利益的程度；最后，流动比率为流动资产与流动负债的比率，衡量保险公司的流动资产在某一时点可以变为现金用于偿付即将到期债务的能力，表明保险公司每一元钱流动负债有多少流动资产作为支付的保障。另外，作为产出指标的资本利润率为利润与实收资本的比率，说明一定时期内利润总额与全部资本金的关系，表明保险公司拥有的资本金的盈利能力；而营业利润率则是利润与保费收入的比率。实证研究

由于数据来源的限制，本文选取我国9家主要保险公司作为决策单元，分析的样本容量为9，投入产出指标为7，很明显样本容量大于指标个数，满足DEA分析的要求。首先采用DEA对偶模型对保险公司绩效进行评价，结果θ列。华泰、太保、天安、大众、永安的相对绩效为1。再利用极效率DEA模型对这五个保险公司进行相对效率评价，结果华泰最优效率，永安紧随其后，接着是太保、天安和大众。最终的效率排序结果在最后一列。

从结果可以发现，华泰、太保、天安、大众、永安相对于人寿、平安、新华、新疆而言，是有效的。其中，人寿、大众可以看作弱有效，天安、太保则是比较有效，华泰、永安是非常有效，表明它们的投入产出指标值比较平衡。具体分析，华泰、永安在营业利润率、资产负债率的指标值上较其他保险公司高出许多，反映综合盈利能力较强。虽然，天安资产负债率是所有保险公司中最高的，但其在营业利润率方面表现较差，从而导致其在综合盈利能力方面低于华泰和永安。另外，新疆虽然在营业利润率方面表现较好，但是其资产负债率却只有1.064，低于平均水平，从而使其综合盈利能力下降。在费用率和赔付率方面，华泰、永安及天安、大众远远高于人寿、平安、新华。这也从一个方面反映出它们经营效益的差异。在资金利用率方面，无疑华泰、永安显得尤为突出。最后，流动比率是人寿最高，达到10.014,说明其流动负债，包括应付手续费、应付工资、应付福利费、未交税金等项目，在所有保险公司中最少。资本利润率最高是平安、新疆，分别达到0.637和0.538。不过，从本质上而言，虽然资本利润率可以衡量盈利能力，但是其反映的是创造单位盈利所需资本金数量，即盈利的成本。

相关建议

从以上分析可以看出，人寿、太保、平安、新华、天安在营业利润率方面都较低，一方面与其保费收入投资渠道狭窄有关，另外，也受金融机构分业经营、利率下调等市场化因素影响较大。为此，应当注意增强综合盈利能力，提高经营绩效。可以通过开发新险种和产品，培育新的利润增长点，裁减冗员并控制人员过快增长，加强理赔工作，以此控制赔款支出。资金运用方面的不足。此外，国家也应采取措施为保险公司资金运用提供良好的外部环境，例如放宽投资限制、丰富投资品种等。而对于新疆兵团保险公司，虽然其综合盈利能力表现尚好，但是其流动负债相对其经营规模和收入情况而言，显得不合理，究其原因在于成本控制较差，资源浪费严重。为此，新疆兵团保险公司应当注意提高成本控制能力，在公司内部实施严格的预算管理，以此控制费用降低成本。人寿、大众、新华的资金运用盈利率都比较低，因此，对于这三家公司来说，除了努力拓展保险业务以便扩大投资资金来源的规模外，更重要的还在于对保险投资进行科学管理与高效运作。这包括科学的可行性研究、正确的投资方式、选择合理的投资结构和有效的执行与控制。对于华泰、永安而言，虽然综合绩效排名最前，但是它们在流动负债方面表现均不理想，而且永安在体现效益的指标赔付率上也存在不足，所以，它们应根据自己的实际情况，采取相应措施，充分利用现有资源对自身经营状况进一步加以改进，以至发挥最大效益。

参考文献：

1.魏权龄.评价相对有效性的DEA方法[M].中国人民大学出版社，1988

第4篇

（一）模型设计EPS/ROA=α0+α1PD+α2PM+α3PP+α4PF+α5PSB+α6SHARE+α7SALARY+α8DAY+α9PT+α10TI-TLES+ε

（二）样本选择及描述性统计分析以2011年度A股上市公司为研究对象，当期财务总监发生变动的公司选用的是任职期长于半年的财务总监的信息，剔除了在2011年度财务总监任职少于一个月的公司的样本。符合条件的共有1549家公司，其中，部分公司的任职开始时间只给出月份的按照当月一日开始计算任职期限。本文的数据来自于国泰安中上市公司研究数据库以及百度搜索引擎。从表1、表2可以看出，财务总监的持股数量相差较大，有些公司激励财务总监持有本公司股票，还有很多公司财务总监没有持股；报告期财务总监领取的报酬也不均衡，当然这些是与公司自身的规模相联系的；在公司任职时间的长短也有较大差距。财务总监兼任董事的占到样本总数的26.8%，兼任总经理占样本总数的16.7%，兼任总裁的占样本总数的4.8%，兼任董事会秘书的比例为11.1%，这说明在我国财务总监能参与到公司高层的重大决策及政策执行的还只占少数。财务总监兼任会计机构负责人的比例仅为1.3%，这说明绝大多数财务总监并不担任会计机构负责人，从而能够更好地履行本职工作，起到监督作用。在其他单位兼职的占28.2%，这说明在我国有部分财务总监的经验和阅历会很丰富。财务总监的职称为初级会计师及以下的比例是60.7%，会计师的比例占20.8%，高级会计师的比例仅占到18.5%，从这一结果可以看出我国财务总监的专业素质普遍偏低，有待提高。

二、检验结果及其分析

本文采用EViews5对上文的假设1和2进行了回归分析，分析结果如下：从表3的回归结果可以得出以下结论：1.实证研究的回归结果显示，模型在整体上是显著的（F值），但是模型的拟合优度及调整后的拟合优度都不高（R-squared），这说明回归模型中解释变量对因变量变异的解释程度不高。这是因为，在实际工作中影响公司经营业绩的因素有很多，而财务总监的特征只是其中的一小部分。2.财务总监兼任公司董事、经理、会计机构负责人以及财务总监自身的持股数量、工作时间对代表公司市场业绩的每股收益及公司经营业绩的总资产报酬率影响不显著。而财务总监兼任公司总裁与前文假设出现了背离，并且其中对于假设1的回归分析得出的结果在统计学意义上还是显著的。在关于假设2的回归中，财务总监兼职及职称对于总资产报酬率的影响也不显著。出现上述现象的原因，一方面是由于财务总监能参与到公司高层重大决策和政策执行的只占少数，并且持有公司股票的财务总监很少；另一方面，我国财务总监制度可能存在一定的缺陷，因此得出的回归结果不能够很好地支持前文的假设。3.财务总监兼任公司董事会秘书，以及财务总监在报告期内领取薪酬多少与公司的经营业绩呈现显著的正相关关系，与前文的假设是一致的。这是因为兼任董事会秘书属于公司的高级管理人员，负责公司的对外信息披露和董事会日常事务性工作，这有助于财务总监切实履行其岗位职责。报告期内薪酬是对财务总监提供劳务的补偿，目的是为了给公司绩效带来最大价值，因此，薪酬相对较高会给财务总监带来更大的激励作用，有助于其提升公司的经营业绩。4.财务总监在外单位兼职以及自身的职称与代表公司经营市场业绩的每股收益呈现显著的正相关关系，也与前文假设一致。兼职有助于人才潜力的发挥和知识的传播，有助于实现社会资源的有效配置，并且兼职对于财务总监来说不仅可以补充自己的知识，也有助于提升自己的工作经验，这样使其能够在财务总监的岗位上发挥更大的作用。

三、研究结论分析

根据实证分析的结果，我国上市公司财务总监的各种特征因素并没有很好地作用于公司的经营业绩，甚至出现财务总监的某项特征反作用于公司经营业绩现象，说明我国大部分上市公司还没有建立起完善的财务总监制度。这可以从以下方面进行解释：

（一）界定财务总监职责在实践中较为困难由于财务总监制度属于财务监督，是站在投资者的角度对经营者实行的产权约束机制，保证股东权利在企业经营中能够得到贯彻和落实。但在实际工作中，财务总监要参与到企业的决策管理中去，这种监督及参与在实践工作中难以合理的把握。

（二）财务总监制度在我国发展还不完善在我国，财务总监是总会计师的一种转型。财务总监很多时候会与总会计师、会计主管相混淆，这使得财务总监并没有行使其真正意义上的职责。财务总监职责不到位不仅使财务总监难以在公司治理中发挥作用，并且对我国财务总监制度的建立健全产生不利影响。

（三）财务总监的执业素质有待提高从统计分析中可以看出，我国财务总监的任职资格普遍偏低，很大一部分财务总监没有取得会计师职称。而实际上一些地方政府已经对企业财务总监的任职资格在职称、经历和培训等方面都有明确的规定。但是企业在任命财务总监时并没有严格考核财务总监的执业素质，这使得我国企业中的财务总监职能作用的发挥大打折扣。

第5篇

1.1专业化不足导致A货运公司业务面临外包风险

随着我国市场经济的深入发展，相对于其他运输部门，铁路运输系统体制陈旧、条块分割等原因，其融入社会物流方面要慢得多。A货运公司作为A集团的分公司，只为运输A集团生产的煤炭尽心尽力，并不必直接面临外部竞争的威胁。其虽然也在不断推进技术改革，但不直接面对市场，动力和进度都不如直接面对市场的企业那么强烈和快速，专业化程度最终也比不上外部企业。另一方面，企业业务外包也是近些年服务业发展的重要趋势，A集团在发展过程中随着外部环境的变化、自身战略的调整，对A货运公司的态度都会发生变化。

1.2严重脱离市场，公司竞争力缺乏

A货运公司业务决定于A集团生产的煤炭量及各运线车辆检修，这种服从上级计划的行为使其容易形成依靠上级指令来开展生产和作业的管理观念和等货上门的营销机制，其运作越来越僵化，这是与市场化背道而驰的，严重不适应市场经济的发展，更不能满足多样化的市场需求。其市场营销意识极为淡薄，营销体制几乎没有，也没有开拓市场的愿望。A货运公司在市场上竞争力是及其微弱的，如果突然将其置于市场之中，结果是可想而知的。

2市场化经营模式的构建与实施是其发展之道

A公司经营模式的选择要积极与外部竞争市场接轨，在占有母公司的内部份额的基础上，以市场需求为中心，通过经营理念转变，经营模式创新，保证机制有效运转来占领外部市场份额，推行多元化，拓宽业务范围，其直接迅速的方式就是通过集团的力量进行并购重组。积极融入市场是其可持续发展之道。A货运公司建立以市场为导向以客户为中心的综合物流体系，不仅是利用其内部优势和外部机遇，也是克服内部竞争劣势和消除外部威胁的最佳方法。A公司由于直接面对外部市场，以市场为导向以客户为中心的经营理念是其应有之义，在此基础上构建的综合物流体系主要由4个方面来支撑：

2.1企业文化

A货运公司原有的企业文化计划色彩较为浓重，这与积极进取的市场精神是截然相反的，建立市场化经营模式，首先就应该确立市场化的经营理念，以积极、主动的态度来面对市场的变化。在总体理念的引导下，确立并丰富企业的先进物流理念系统，包括企业宗旨、企业精神、经营理念、管理理念、服务理念等，并在员工中广为普及，这些根植于员工思想中的先进理念是员工爱企敬业、努力拼搏的精神动力。

2.2管理制度

内部管理的优化对于企业是十分重要的，A公司在提升管理水平方面，应采用精细化管理，这不仅是由粗放型经营转向集约化经营的必然选择，也是公司消除浪费控制成本的最佳方法。同时还要采取标准化管理，业务流程、规章制度、售后服务等都应有标准化的流程。质量管理方面，A货运公司应采取ISO质量管理标准，在安全方面进一步完善现有安全体系，将安检工作常态化，建立灵敏的应急反应机制，在员工管理上坚持以人为本，完善全员、多层系、多方面的培训工作。公司应在为积极满足客户需求客户提供优质服务的基础上，将客户按照规模或需求分类，以便进行分层管理，服务内容、流程标准化，建立客户回访制度，追踪反馈服务质量。

2.3业务范围

A货运公司向市场化经营转变的过程中由业务单一化向多元化是必然选择。一方面A公司可以将其自有铁路运输除煤炭以外的其他大宗物品，积极发展公路货运，可以充分利用使运输产品多样化；另一方面A公司积极进行合并重组，兼并收购现有运输公司、物流企业等可以直接获得其原有业务，公司可以减少大量成本，兼并收购旅游公司可以获得客运业务等，同时A公司也可以通过接受其他现代物流集团注资并入，也能获得另一公司旗下的诸多业务，通过对相关企业合并重组企业可以迅速的扩大业务范围扩大规模。

2.4企业产权

A货运公司是A集团的全资子公司，产权单一，母公司对其有绝对控制权，因此其经营管理各个方面的决策都受到母公司的影响，其即使已成为有限责任公司，经营自也并没有完全落实。A公司要成为真正的市场主体，独立经营自负盈亏，进行产权多元化改革是十分必要的。A公司可以在保证A集团绝对控股的情况下，从两个方面进行产权多元化改革，一方面采取“带量参股”策略，即参与投资的主体必须有一定的货源和运输业务，并将其运输业务量和货币资金量作为投入要素参与企业重组，将出资额和业务量作为以后利润分配的根据。另一方面以单纯吸引资金的方式引入外部投资者，A货运公司可以将资金用于技术改造、员工培训、业务拓展等诸多方面。产权多元化能保证A公司能为全部投资者的利益而经营，使其不被某一投资者的利益所影响，由此公司能拥有较为充分的自。

3结语

第6篇

[关键词]上市公司；持续经营；不确定性；审计意见；分析

一、引言

企业持续经营的不确定性增加了注册会计师的审计难度，导致了审计风险。因此，企业持续经营审计问题也就引起了人们的普遍关注[1].我国自1997年出现首份对上市公司持续经营不确定性发表审计意见的审计报告以来①，这类审计报告大量出现。从1998年12月《独立审计准则第17号——持续经营》（以下简称《准则》）征求意见稿到2003年7月正式颁布实施《准则》修订稿[2]，几年来对持续经营不确定性发表的审计意见已发生了较大的变化。本文的研究根据《准则》修订前（1997～2001年）和修订后（2002—2004年）两个时间段，对我国上市公司持续经营不确定性审计意见展开研究。

二、上市公司持续经营不确定性审计意见的总体情况

（一）对持续经营不确定性发表意见的审计报告数量

根据笔者统计，我国从1997年第一份上市公司持续经营不确定意见审计报告出现以后，注册会计师对上市公司持续经营不确定性发表审计意见的审计报告的数量呈上升趋势，从1997年的3份，到2004年的68份，占各年非标准审计报告的比重由3.19％上升到50％左右②[3].其中两次较大幅度的增长出现在1998年和2003年。由1997年的3份增加到1998年的20份，明显地折射出1998年《准则》的对注册会计师出具持续经营不确定审计意见的影响。尽管《准则》对1998年的审计报告没有法定约束，但已产生实质性的影响。2003年关于持续经营不确定性的审计报告较2002有较大增长，而2002年相对于2001年则变化不大，这也部分地折射出2003年《准则》修订稿的颁布实施对注册会计师出具审计意见的影响。2003年独立审计准则修订稿颁布实施后，持续经营不确定性意见审计报告占当年非标准审计报告的比重高达52.34％。

（二）持续经营不确定性意见的类型

1997～2004年期间我国上市公司的审计报告中有298份出现关于持续经营不确定性意见，其中带解释说明段的无保留意见共107份，保留意见18份，带解释说明段的保留意见74份，否定意见4份，无法表示意见的95份。

通过对持续经营不确定性意见类型的进一步分析，有两个问题值得引起注意和思考。

一是出现了否定意见。重庆会计师事务所对渝钛白1997年度的财务报告出具了否定意见的审计报告，这成为我国第一份注册会计师对上市公司发表否定意见的审计报告，而这份颇具“勇气”的否定意见恰恰是关于持续经营不确定事项的。随后1998年、1999年、2000年各出现一份。其中代码600833的上市公司商业网点连续两年（1999、2000）被出具了否定意见，且均与持续经营不确定性事项有关。

笔者发现，关于持续经营不确定性的否定意见的审计报告在1997～2004年的8年问仅仅出具了4份，且均发生在2003年《准则》修订之前。值得思考的是，修订后的准则是否使越来越多的上市公司“逃离”了否定意见的条件范围，还是修订后的《准则》进一步明确了判定审计意见类型的条件，使注册会计师发表该种意见类型的比率大大降低了。

二是无法表示意见（拒绝表示意见）出现率居高不下。在带解释说明段的无保留意见、保留意见、带解释说明段的保留意见、否定意见与无法表示意见五种审计意见类型中，带解释性说明段的无保留意见占总数最多，其次就是无法表示意见类型。《准则》修订前上市公司因持续经营不确定性而被出具无法表示意见的审计报告所占当年持续经营不确定审计报告的比例较高，在1/3以上。

无法表示意见对注册会计师而言是比较乐意选择的，但这种意见在西方国家受到一定程度的批评和限制。

无法表示意见，无疑是承认注册会计师在经过一番劳动后并无收获，这是报告使用者所不愿看到的，但可以把关于持续经营不确定性的无法表示意见看成审计委托双方的一种计谋：对注册会计师而言，规避了一定的审计风险；对委托人而言，完成了委托、对报告使用者有了交代。

值得关注的是，审计中关于持续经营不确定性的无法表示意见，2002年较2000年和2001年有较大幅度的降低，且2002—2004年的出具情况稳定在23.21-27.94％之间，由此也可以推论，《准则》修订稿关于对出具无法表示意见的审计报告的修改对注册会计师的行为有了一定的指导作用。

（三）持续经营不确定性意见表述出现的位置

从注册会计师在审计意见中明确提及上市公司持续经营不确定性的情况来看，一方面注册会计师能够运用专业判断对上市公司的财务困境和经营困境等发表意见，但另一方面也看出注册会计师所发表的此类意见在意见类型上存在差异，在表述形式上也各有不同。有相当比重的持续经营不确定性的审计意见属于带解释说明段的无保留意见或带解释说明段的保留意见。

《准则》修订前，有55份审计报告在意见段之后提及了持续经营不确定性，占这一期间130份此类意见的42.31％。《准则》修订后，关于持续经营不确定性的表述在意见段之后的要远远多于在意见段之前的，有107份审计意见在意见段之后提及了持续经营不确定性，占这一期间168份意见的63.69％。

在注册会计师明确提及上市公司的持续经营不确定性问题上，由于通常把注册会计师以拒绝表示意见或保留意见类型出具的报告视为上市公司的持续经营存在重大不确定性，而如果仅仅出具了带解释说明段的无保留意见，或持续经营不确定性的说明段列于带解释说明段保留意见的意见段之后，那么很可能给信息使用者造成一些误解甚至误导。这种持续经营不确定性的审计意见表述差异可能由于被审计的上市公司在财务状况、经营状况上确实存在着差异，但也有可能是由于注册会计师以严重程度较低的意见表述方式向被审计上市公司妥协造成的。

以往文献对上述问题已经作出了一定的关注和研究。陈朝晖认为，在持续经营不确定性较大、财务报告又没有进行充分披露的情况下，发表保留意见或带说明段的无保留审计意见是不正确的[4].孙铮、王跃堂通过描述性分析提出，近年来我国注册会计师对上市公司出具的审计报告中确实存在着运用说明段改变审计意见性质的倾向，他们认为原因一方面来自于上市公司的要求和压力，另一方面是注册会计师主观上认为说明段为其改变审计意见的性质、推卸法律责任提供了途径[5].中国证券监督管理委员会首席会计师办公室也认为对于持续经营审计所存在的最大问题是“量刑不准”[6].如果对持续经营不确定性的审计意见表述形式不当，很可能对投资者准确理解会计信息造成误导，产生不利的经济后果。

由此，笔者认为《准则》在此方面的规范作用并不如所期望的那样。有必要在考察上市公司财务因素的基础上考察其他因素对注册会计师审计意见表述行为的影响，为审计报告使用者正确理解持续经营不确定性的审计意见类型的审计报告、进一步规范注册会计师对上市公司持续经营不确定性发表审计意见类型的审计报告行为提供必要的依据。

三、持续经营不确定性审计意见的来源

审计报告是审计的最终产品，注册会计师的审计意见在一定程度上反映了当前上市公司、会计准则或制度、审计准则及注册会计师执业过程中存在的一些问题。修订后的《准则》进一步明确了注册会计师考虑被审计单位持续经营假设合理性的落脚点，即充分关注可能导致对被审计单位持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。

这一变化贯穿于修订后的全部准则，具有更强的可操作性。为此，这里仍根据《准则》修订前和修订后两个时间段，分析检验修订后的《准则》在评价被审计单位持续经营能力方面的可操作性是否真正达到预期的效果。

（一）来自《准则》修订前的证据

通过对《准则》修订前的关于持续经营不确定性的审计意见类型的分析，笔者发现，这一期间因公司的财务状况恶化和公司停产而被注册会计师对公司的持续经营能力产生怀疑的情况占绝大多数，超过了60％，其余依次为：审计范围受到限制而无法对公司的持续经营能力发表意见，大股东及其关联公司占用资金或提供帮助的承诺、存在数额巨大的或有损失影响了公司的持续经营能力、子公司的持续经营能力存在不确定性、公司经营环境的变化影响了公司的持续经营能力，没有遵守银行贷款协议、公司的股权置换频繁、募集的资金未按规定使用以及严重违反有关法律法规或政策影响了公司的持续经营能力等③。

（二）来自《准则》修订后的证据

在进行《准则》修订后持续经营不确定性审计意见来源分析时，我们将来源按照修订后的《准则》中所列示的被审计单位存在的可能导致对其持续经营能力产生疑虑的事项或情况加以分类，更加具体地检验修订后的《准则》对注册会计师出具持续经营不确定性审计意见的帮助和指导作用。《准则》修订后上市公司被出具非标准审计报告是各种因素的综合结果，修订后《准则》仍以被审计公司的财务状况作为注册会计师需充分关注的中心，表明公司财务状况出现恶化是注册会计师在出具持续经营不确定性审计意见时考虑的主要因素。

笔者也注意到，因存在“对外巨额担保等或有事项引发的或有负债”事项而被出具持续经营不确定性意见的数量较之《准则》修订前大为增加④。修订前的《准则》将“存在数额巨大的或有损失”一项列为注册会计师应予以关注的“其他方面”，而修订后的《准则》将其作为“存在因对外巨额担保等或有事项引发的或有负债”列入“财务方面”需关注的事项，更加具体化了。

通过对持续经营不确定性审计意见的来源分析，有几点值得注意：

1.注册会计师比较注意分析资产质量，例如关注资产的获利能力。另外，因存在大量巨额担保或债务诉讼，被审计公司的资产冻结、抵押、质押现象较多，注册会计师对此表示关注也是重视资产质量的表现。这也可以进一步说明注册会计师的责任是尽可能“揭开现象看本质”。

2.上市公司不仅存在《准则》所提及的大股东长期占用巨额资金的现象，关联方占用资金的现象也较为严重，且存在一部分因应收关联方款项的收回的重大不确定性被注册会计师提出持续经营疑虑的审计报告。由此，笔者认为在今后的《准则》完善过程中应进一步关注关联方。

3.被审计单位各项资产的减值准备在持续经营不确定性审计意见段中被多次提到，说明存在着通过减值准备进行利润操纵的现象。

四、审计报告存在的问题

通过以上的分析，对我国1997-2004年期间注册会计师明确提及上市公司持续经营不确定性的审计报告状况有了一个比较客观的认识。分析的目的是为了揭示问题，这里主要揭示《准则》修订征求意见稿公布以来的审计报告所存在的问题。

[NextPage]

（一）审计意见没有明确提及持续经营不确定性

笔者在收集2001-2004年期间我国上市公司审计报告资料过程中发现，上市公司的审计报告存在的问题是：通过审计意见表述，可以发现存在对被审计公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况，注册会计师对事项作了说明，说明的理由完全符合《准则》规定的范围之内，但却没有明确提及持续经营存在不确定性，也未指明被审计公司是否对此进行披露。2001-2004年期间共有21份这样的审计报告，几乎包含了所有的意见类型，如带强调说明段的无保留意见、保留意见、带强调说明段的保留意见，同时还发现一例带强调事项段的无法表示意见。

意见的理由也非常充分，可以归纳为：（1）子公司正常经营业务停顿；（2）因巨额担保涉及诉讼引发的或有负债；（3）巨额逾期借款，且未办理展期手续；（4）连续三年亏损，遭受退市警告，股权置换；（5）资不抵债；（6）累计经营性亏损数额巨大、严重资不抵债，现金流量严重不足、无力偿还到期债务，存在因对外巨额担保等或有事项引发的或有负债；（7）主营业务萎缩，现金流量不足；（8）营运资金出现负数；（9）母公司长期占用巨额资金；（10）应收关联方欠款；（11）经营活动停顿。

如果注册会计师未对被审计单位按照持续经营假设编制会计报表的合理性做出评价，甚至连“持续经营”的字眼都没出现。笔者认为这是没有尽到注册会计师审计责任的表现。

（二）强调事项段的运用不符合要求

大多数注册会计师在无保留意见段之后增加强调事项段提及持续经营问题，但是笔者发现无论用修订前或修订后的《准则》衡量，有相当一部分带强调事项段的运用是不符合要求的。根据《准则》规定，强调事项段的表述应包括：（1）导致对持续经营能力产生重大疑虑的主要事项或情况以及持续经营能力存在重大不确定性的事实，以表述注册会计师的职业判断；（2）被审计单位在会计报表中进行了适当披露，这才能构成出具带强调事项段无保留意见的理由；（3）不应使用附加条件的措辞。这三要点缺一不可，但经过分析，笔者发现部分审计报告在这几方面做得却差强人意。

一是理由不充分，判断不明确。一些审计报告对上市公司存在的问题避重就轻或没有充分披露影响持续经营能力的重要事项；有的披露了部分重要事项或情况，而对其他重要事项或情况只字不提，给会计报表使用人提供的信息不完整。一些审计报告在强调事项段中没有对上市公司持续经营假设的合理性作出实质性判断，只是提及上市公司认为可以保证持续经营。

二是存在带有附加条件措辞的强调事项段。一些审计报告在强调事项段中使用了附加条件的措辞，例如，某带强调事项段的审计报告为：“……若未来上述担保事项无法妥善解决，往来占款不能及时收回，贵公司的持续经营能力将存在重大的不确定性。”还可以经常看到这样的措辞“除非能够获取财务支持，否则公司的持续能力存在重大不确定性”。这种假设对审计报告使用者没有任何意义。任何一家公司如果不采取有效的措施，持续经营都不能进行下去。而这样做的结果，只能使注册会计师对持续经营假设的合理性的判断变得模糊，使审计报告使用者更加疑虑，违背了对持续经营假设合理性评价的初衷。

（三）对管理当局相关披露的表述

根据《准则》的规定，被审计管理当局是否在会计报表中适当披露对自身持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况成为注册会计师出具保留意见还是带强调事项段的无保留意见的分界点。其中有两点是要求注册会计师重点关注并作出明确表述的，一是被审计单位管理当局是否作了披露；二是所作的披露是否符合准则要求。

对于前一点的关注尤为重要，因为这将涉及审计意见类型的选择。如果被审计单位在会计报表中进行了适当披露，注册会计师应出具带强调事项段的无保留意见的审计报告；如果未作适当披露，则应出具保留意见或否定意见的审计报告，并在意见段之前的说明段中描述导致对持续经营能力产生重大疑虑的主要事项或情况以及持续经营能力存在重大不确定性的事实，同时指明被审计单位未在会计报表中进行适当披露。

由此，应关注意见段之后的强调事项段，是否存在管理当局在会计报表中未作披露却出具无保留意见的审计报告，以及未作披露应在保留意见段前说明却在强调事项段中评价的审计报告。另外，出具的保留意见中，是否存在没有在意见段前指明被审计单位未在会计报表中进行适当披露的现象。笔者在分析《准则》修订后带强调事项段的无保留意见与保留意见后发现，对于未在强调事项段中指明管理当局是否披露的情况，2002年共有10份，2003年7份，2004年仅有1份，而这一期间带有强调事项段的无保留与保留意见、且在意见段后表述持续经营情况的分别为28份、38份、46份，无论从数量还是比重来看，这种现象均呈好转之势。

笔者对《准则》修订后三年沪沪市强调说明段中对管理当局的表述情况进行了较为详细的统计分析，发现《准则》修订后沪市分别有4家、3家和2家上市公司的年报，虽发表了无保留意见，但经查阅会计报表，管理当局并未对持续经营事项作出披露。值得注意的是，2002年的4家中有1家注册会计师在强调事项段中指明管理当局已作披露，而2004年的2家也为同类情况。由此可以看出确实存在利用强调事项段改变意见类型的情况。这9家上市公司本应被出具保留或否定意见，如此的结果只能大大降低审计意见的质量。对带强调事项段的保留意见的情况分析中发现，2004年有了改观，4家上市公司应在保留意见段前的说明，却出现在强调事项段，这也呼应了上述问题中强调事项段的运用。

同时笔者也发现部分上市公司的会计报表虽然对持续经营情况作了披露，但是并不符合《准则》要求的“适当披露”。《准则》要求注册会计师应当提请管理当局在会计报表中适当披露：（1）导致对被审计单位持续经营能力产生重大疑虑的主要事项或情况以及管理当局拟采取的改善措施；（2）被审计单位持续经营能力存在重大不确定性，可能无法在正常的经营过程中变现资产、清偿债务。

可见需做出披露的有三要点：（1）影响持续经营能力的事项或情况；（2）改善措施；（3）明确指出自身存在的持续经营不确定性。此三点均具备，才能称之为“适当”。

部分披露不适当的原因是出于管理当局改善措施表述不当，有的没有任何改善措施，有的虽有改善措施却不能令人信服，形同虚设。例如，一被审计单位在会计报表中是这样披露的：“目前，虽然公司正在积极采取措施，如申请银行贷款核销，寻找目标公司拟进行资产重组，以便公司摆脱财务困境，为公司今后发展寻求出路。但是，基于上述事项的存在，本公司的持续经营将受到重大影响，持续经营能力存在重大不确定性，可能无法在正常的生产经营过程中变现资产，清偿债务。”大部分表述不当的情况是不能满足上述要点（3），对于这一点，可以理解，被审计单位当然不想主动承认自身在持续经营能力方面存在重大不确定性，但是这是被审计单位的会计责任，如果此方面揭示不当，无形之中扩大注册会计师的审计责任，审计风险加大。2004年注册会计师对管理当局的披露情况的说明情况较往年有了进步，但对其披露的质量的把关仍不能令人感到乐观。

同时笔者也对发表了带强调事项段的保留意见、但在意见段前发表持续经营意见的情况作了分析，《准则》修订后，此类意见并不多，其中2002年4份，2004年1份，2003年没有。5份中，2002年的3份未指明管理当局是否在会计报表中对持续经营情况作出披露，其余两例，均指明管理当局已在会计报表中作了披露。面对后面的情形，到底在意见段后表述还是在意见段前表示值得注意，审计意见的质量值得思考。

（四）评价持续经营假设合理性的表述

在关于持续经营审计意见的表述中，有两点是不能或缺的：一是出具持续经营不确定性审计意见的理由；二是对持续经营假设合理性的明确判断。在上述分析中，可以发现部分上市公司的审计报告在这两方面或多或少存在问题。

1.表述过于“委婉”。部分上市公司的审计意见在持续经营问题上表述得过于委婉，简单提及上市公司的会计报表编制基础，但又不直接触及持续经营问题，以至于审计报告使用者无法读懂注册会计师到底要告诉人们什么信息。人们要通过查阅会计报表才能知道这些审计意见是对上市公司的持续经营的重大不确定性进行说明。

2.无法表示意见的理由未作充分说明。在上面关于审计意见来源的分析中，将注册会计师出具审计意见的理由，根据对被审计单位持续经营能力在财务、经营、其他等方面的重大疑虑事项或情况作了详细的统计分析。

通过分析可以发现，虽有个别无法表示意见类型的审计报告充分说明了无法表示意见的理由，大多数审计报告在这方面也作了一定的说明，但因审计范围受到限制导致许多审计报告出具无法表示意见的理由不充分，不能令人信服。

审计报告行为的规范离不开《准则》的规范和约束，从本文的分析和研究可以发现，我国关于上市公司持续经营不确定性的审计意见还很不规范，应加强跟踪研究，并完善相关法律法规。

①本文的分析限于A股上市公司，所指的持续经营不确定性意见为注册会计师在审计报告中明确提及持续经营不确定性的审计意见。

②1997～2000年数据来源于李爽，吴溪。中国证券市场中的审计报告行为：监管角度与经验证据。北京：中国财政经济出版社，2003：147—150；2001～2004年持续经营不确定性审计意见数据是笔者根据上海证券交易所和深圳证券交易所上市公司资料查阅得到。

③1997—2000年数据来源于中国证券监督委员会首席会计师办公室、上海证券交易所编著。注册会计师说“不”——中国上市公司审计意见分析（1992-2000）。北京：中国财政经济出版社出版。2002年；2001年数据由笔者根据当年上市公司审计报告分析得出。

④笔者根据2002—2004年上市公司审计报告分析得出。

[参考文献]

[1]庄恩岳。中外审计准则比较[M].北京：中国审计出版社。2000.

[2]中国注册会计师协会。中国注册会计师审计准则2004[S].北京：经济科学出版社，2004.

[3]李爽，吴溪。中国证券市场中的审计报告行为：监管角度与经验证据[M].北京：中国财政经济出版社，2003.

[4]陈朝晖。论持续经营不确定性[J].会计研究，1999（7）：15—22.

第7篇

主要观点有两类：1）多元化存在折价。Lang和Stulz（1996）采用托宾q值作为绩效衡量指标，结论证明：公司业务的集中程度与托宾q值正相关。Megginson等（2004）采用超额收益、经营活动现金流量和托宾q值衡量企业的长期业绩，结果表明：公司的长期绩效与集中程度正相关。2）多元化创造价值。Hubbard和Palia（1999）对392起兼并事件进行了研究，发现多元化购并的超额收益为正。Schoa（r2002）等证实了兼并后要素生产率随所有权的变更而上升。国内学者关于多元化的研究在理论上侧重一般多元化意义和应用的探讨，例如我国学者顾松（1999）、李睿（2004）等探讨例如企业如何进行多元化；尹义省（1999）、胡盛松（2000）等研究了如何利用企业的核心能力发展多元化经营；陈洁（2001）、师征（2002）、谭晓明（2002）、尹宾（2000）等人探讨了多元化战略在具体行业的应用。实证研究侧重于对“多元化和企业经营绩效之间关系”的研究。对中国上市公司多元化和绩效的研究目前存在两种观点，一种认为存在多元化折扣（姚俊等，2004；许陈生等，2006），另一种认为多元化经营对公司绩效没有显着影响（马洪伟、蓝海林，2001；姜付秀等，2006）。近年来，学者们逐步认识到，样本选择的偏差可能是导致研究结论差异的主要因素。由此，可以合理推断，多元化经营与企业的绩效之间的关系，在不同的国家、不同的时间和不同的行业会呈现出不同的特征，因此，仍需进一步研究。对物流业上市公司多元化的研究较少，其中有学者对物流业上市公司经营效率评价研究进行了实证研究，所采用的方法是简单的DEA方法，而且衡量多元化的指标也是单一的。大多数多研究伏在多元化和专业化、相关多元化与无关多元化的层面。关于物流上市公司多元化经营分析的学术论文很少，学者们对物流上市公司的研究多集中在经营业绩，融资等方面。

二、物流上市公司多元化经营分析

（一）变量选取本文以物流业A股上市公司为研究对象，剔除ST上市公司和数据不全的公司，最终选取了63家上市公司作为分析样本，并使用上市公司2010—2013年的行业经营数据，通过各公司数据中主营业务收入按行业分类的数据采集方法，整理计算各行业收入占主营业收入的比例，数据分别来自Wind资讯、证券之星等网站。

（二）多元化测度方法采用衡量多元化程度的指标主要包括经营行业数（N）、赫芬达尔指数（HDI）和熵指数（EDI）。其中经营业务行业数量测度多元化程度的方法简单，只统计企业内部不同的行业的单元个数，不能反映各个行业的单独贡献，本文列示其描述性统计值，作为总体的多元化测度的需要。其次采用熵指数（EDI）和赫芬达尔指数（HDI）衡量多元化程度，这两种方法使用较广，即考虑经营行业的单元数，又考虑单个业务单元的贡献率，较好地反映企业多元化经营的程度。分析物流上市公司多元化经营状况和衡量多元化经营的程度时，本文以物流上市公司年报中披露的分行业主营业务收入信息为依据，分别采用经营行业数（N）、赫芬达尔（Herfindahl）指数法和熵（Entropy）指数对物流业上市公司经营的多元化程度进行测量，以此来衡量我国物流业上市公司多元化经营的程度。在具体实证研究时，本文首先采用熵指数衡量企业的多元化水平，该数值越大，表示企业多元化水平越高。熵指数EDI计算公式如下。其中Pi为第i个产业主营业务的收入占公司总主营业务收入的比例，n为经营的行业数量。公司涉及的行业参照我国证监会2012年修订的《上市公司行业分类指引》。

（三）物流业上市公司多元化测度的描述性统计分析本研究从行业数目角度对物流业上市公司多元化情况进行了总体考察。表1给出了2010-2013年我国63家物流业上市公司以行业数目衡量的多元化程度的描述性统计。从表1可以看出，我国物流业上市公司平均跨3个大类行业进行多元化斤经营，最少的经营行业为1个，即进行专业化经营方式；最多跨行业数到达5个，跨行业经营数的中值为3个，跨行业经营的平均值是约2.6个，四年中多元化程度变动很小。在表1的基础上，本文进一步统计了分行业多元化经营收入的比例，见表2。从表2可以看出：物流上市公司中大约有74.6%的公司采取不同程度的多元化经营方式，采取专业化经营的公司16家，占样本总数25.6%的比例；多元化经营公司中，跨2个行业经营的公司比例大约占19%左右，跨3个行业进行多元化经营的公司占样本总数的27%左右，跨4个行业的公司数在逐年增加，2013年达到15.87%，跨5个行业个以上（含5个）行业的公司比例约为12.7%。平均值为0.3824，中值为0.3098，最大值1.3548，表示多元化经营程度最大为1.3548，最小值是0，表示专业化公司，从指标各年的标准差来看，物流业上市公司多元化经营的差别较大，达到0.37。

三、结束语

第8篇

我国劳动法中的对“劳动者”并没有明确清晰的界定，通说认为“劳动者”是指达到法定年龄，具有劳动能力，能够依法签订劳动合同，给付劳动并获得报酬的自然人。其他国家对“劳动者”则有不同的界定，总结归纳起来，主要集中在英美法系的“控制说”和大陆法系的“从属说”。英美法系的“控制说”来源与主人与仆人的法理——主人有权控制仆人做什么，也有权控制仆人以何种方式去做。在此种学说里，独立承包人（independentworker）和自雇劳动者（self-employedworker）就被排除在劳动者之外。例如，英国在长期的判例中形成了一些成形的标准：（1）是否在他人的指导下工作，指导者控制雇员的工作内容和工作时间；（2）是否受雇为雇主经营活动的一部分，且这部分是雇主经营活动中不可分割的组成部分；（3)是否自己提供工具与设备；（4）是否承担损失风险和享有利益。大陆法系在德国劳动法理论的深刻影响下，以“人格从属性”为通说，而后在此基础上慢慢产生了“经济从属性”、“组织从属说”等若干学说。所谓人格上的从属性，是指劳动者在雇主的指挥命令下提供劳务，劳动者被纳入雇主生产组织之内，雇主对其拥有的指示权较为广泛，劳动者丧失其对于劳动所得处分的可能性，其提供劳务具有纯粹利他的属性。例如，德国劳动法院法第五条规定，“本法称受雇者，谓劳动者及使用人，学徒亦包括在内。无劳动契约关系，基于特定他人之委托，为其计算而给付劳动者之人，视同受雇人”。

二、企业经营者、高管人员是否属于在劳动法中的劳动者

1.企业经营者。无论从“劳动者”的通说上来思考，还是从“控制说”和“从属说”的学说上来判断，企业经营者都不能成为劳动法意义上的“劳动者”。企业经营者既不与企业签订劳动合同，也不依据劳动领取报酬，其经营企业的时间、以何种方式经营和经营的内容不受任何主体的控制，经济和人格上都不从属于企业（具体体现于企业经营者并未被纳入企业管理体系，不需考勤与业绩评定等）。因而，企业经营者不是劳动者，是典型的雇主或雇主代表。

2.企业高管人员。企业高管人员在实务中的认定并没有多少异议，几乎都将其确认为“劳动者”，尤其是劳动部《关于贯彻执行<中华人民共和国劳动法>若干问题的意见》的第11条更是明确彰显了我国对于企业高管人员的态度——“经理由其上级部门聘任（委任）的，应与聘任（委任）部门签订劳动合同。实行公司制的经理和有关经营管理人员，应依据《中华人民共和国公司法》的规定与董事会签订劳动合同”。但是这样的规定却与公司法上的规定存在冲突。

（1）高管人员与用人单位关系的产生。《公司法》第47、69、114、115条规定，有限责任公司、国有独资公司、股份有限公司设经理，由董事会决定聘任或解聘；公司董事会可以决定由董事会成员兼任经理。《公司法》第114条规定的情形为“经营者”被委任作为“高管人员”，经营者无疑已确定为雇主或雇主之一，倘若高管人员为“劳动者”，这不是出现了雇主与劳动者为同一人的情形吗？逻辑上存在矛盾。

（2）高管人员职权的行使。根据《公司法》第50条所规定的经理的职权，可以看出其职权可以分为管理权、决策执行权和人事权，都是概括性、指导性的规定，董事会也不能够对其工作的每项内容进行细致的规定，其工作方式也十分灵活，弹性较大。从“控制说”的角度来看，不完全满足其两个要件。

（3）高管人员与用人单位关系的解除。在《公司法》的规定之中，董事会单方即可单方解聘经理的决议，只要程序合法即有效，无需理由或特定情形；监事也可以提出罢免高管人员的建议。而劳动法第25、26、29条将用人单位解除劳动合同的情形进行了限定，四种“可以解除”的情形，三种“应当提前30日以书面形式通知”的情形，甚至还限定了四种“不得解除劳动合同”的情形。若将高管人员认定为“劳动者”，这会使《公司法》无法彻底实施，使公司的运营与管理陷入僵局，最终受到损失的还是为公司提供劳动的职工和公司本身，影响整个经济社会的秩序与稳定。据此，笔者认为将企业高管人员与企业的关系认定为“委托合同关系”更为合理。委托是指人依据被人的委托，以被人的名义实施的民事法律行为，行为的后果依然由被人承担。在高管人员与企业的关系中，企业为被人，高管人员为人，高管人员的行为的后果由企业承担。一旦将这种关系认定为“有偿的委托合同关系”，上述三类《劳动法》与《公司法》的冲突将不再存在。在此种认定的基础上，有两点值得说明之处：首先，企业的高管人员对内对外都可代表企业经营者或企业整体的意志，若高管行为存在不当之处（例如越权、等),给企业经营造成损失的，企业可以按照无权等基础理论向需担责的高管人员追偿；其次，《公司法》中关于董事会解任高管人员的规定则可视为属于法律赋予企业作为被人以维护企业利益、应对突发事件的合同单方解除权，并无不妥。此外，将此种关系定性为“委托关系”还存在其他的优势之处。第一，因委托关系不需约定人的具体行为方式，而是基于相互的信任要求其依照委托人的要求处理委托事务，给予了企业高管人员更大的发挥空间，不将其约束在既定的工作模式内，间接激励其以更具创新性和效益性方式运营企业。第二，由于高管人员能够轻易地对整个企业产生较大的影响，企业可以因其潜在风险或与企业自身体制、文化、氛围等不相适应的考虑行使其单方的合同解除权，在此种有偿委托合同关系下，高管人员与企业之间的权利义务更加平衡合理（若高管人员笼统地适用《劳动法》之规定，则会导致高管人员的权利超出了企业所能控制的范围之外，易对企业产生消极影响），更可以促进企业的稳定与发展。

三、企业经营者、高管人员在劳动过程中的权利

义务讨论劳动法作为倾斜保护弱者的社会法，对在劳动关系中处于弱势地位的劳动者提供了特殊的保护，加重了用人单位的义务与责任，使得弱势劳动者的生活不致于因暂时失业、工伤、因年满法定年龄退休等不得己的情形而陷入困境。同时，正是因为这些相对较重的责任规定，使得用人单位对其即将作出的各类与普通劳动者密切相关的决定更加慎重，这也间接地维护了劳动者工作条件、工作状态、工作环境等的标准性与稳定性。但是笔者认为，对于身处决策层和领导层的经营者和高管人员来说，这种倾斜保护丧失了其原有之意。近年来，兼备法律知识、企业运营策略和管理经验的高管人员屡屡利用《劳动法》的倾斜性保护在离职时向企业索要高额经济补偿金，而离职之后的高管人员另谋高位相对容易，生活受此变动的影响并不大；而真正处于弱势地位的普通劳动者却基于维权的法律专业难度、弱势的社会地位和对自身权利的漠视等多种原因难以争取到应得之益。这些差距使得社会的资源分配更加不均，造成“强者愈强，弱者愈弱”的失衡局面，违背立法本意。若将企业与高管人员的关系定性为“委托合同关系”，则除了《公司法》的“董事会单方解聘”的规定和民法基本原则的约束外，都可由双方自由商定，二者地位平等，企业不需承担不必要的义务与责任，高管人员也可以有较大的发挥空间，而委托的相关事项也可以参照《劳动法》中的相关事项加以约定，只要不违反法律和行政法规的强制性规定，都是合法有效的。

四、企业经营者、高管人员在用人单位工会中准入资格的学理讨论

第9篇

本文的研究对象为证监会公布的《2013年4季度上市公司行业分类结果》中门类代码为A的公司，因丰乐种业（000713）仅以种子育、繁、销为主营业务，相比受农业特殊性影响较小，故从样本中剔除，以剩下的39家上市公司作为研究样本，其中包括农业公司13家、林业公司5家、畜牧业公司11家、渔业公司10家。数据的来源以各公司2012年年度财务报告为基础，参考和讯网公布的相关财务比率，数据的处理运用软件为SPSSStatisticsV20。多元化经营的测度采用最直观的基于SIC编码的业务单元法，通过统计企业产品涉及的业务单元判断其多元化程度以及多元化类型，将样本公司按照其经营的主营业务分为非多元化企业（定义为单一业务型企业）、相关多元化企业和非相关多元化企业三大类。其中非相关多元化企业按照其主营业务单位数按程度分为了三类：将经营的业务单位数为2个的企业定义为二元非相关多元化企业，将经营的业务单位数为3个的企业定义为三元非相关多元化企业，将经营的业务单位数为4个以上的企业定义为多元非相关多元化企业。因相关多元化属于产业链的延伸，故将其归为一类，不再进行细分。

（一）多元化经营和企业营运能力比较分析。营运能力是指企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力，它考察企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。本文依据农业上市公司的经营特点，选取存货周转率（IT）和总资产周转率（TAT）为考察对象，统计结果如表1所示。考虑存货周转率，单一业务型和相关多元化类型企业平均值最高，但分布最不均匀，同时参考偏度和峰度值，相关多元化企业的情况好于单一业务型企业；二元非相关多元化企业分布最均匀，说明此类企业存货周转能力相近；而业务单一型企业偏度小于0且标准差值最大，结合它平均值最大可推测出可能是由于个别企业拥有较好的周转状况，提升了本类的水平。以总资产周转率作为衡量指标，相关多元化和三元非相关多元化这两类企业总资产赚取利润的能力最好，同样分布也最不均匀，但是该指标的值大于样本均值的企业占据多数。多元非相关多元化企业的总资产周转率样本均值最低，而且仅此类企业偏度小于0，说明此类企业总资产赚取利润的能力较弱，而且是普遍较弱。

（二）多元化经营和企业盈利能力比较分析。盈利能力最直观的表现为企业获取利润的能力，本文选取净资产利润率（ROE）和每股收益（EPS）两个指标。因云南景谷林业股份有限公司（*ST景谷）净资产收益率为-2.57%，与其他企业相差很大，故剔除此样本进行统计比较。统计结果如下页表2所示。从净资产收益率均值来看，平均总绩效最低的多元非相关多元化经营企业业绩是最均匀的，这说明，多元化程度最高的企业平均表现都不甚理想，由此可知，并不是多元化程度越高，涉足越多的行业，带来的效益就越好。从偏度来看，单一业务型和二元非相关经营企业偏度大于0，说明大于样本均值的企业数多于小于均值的，结合样本均值，这两类企业的业绩表现是最好的。所有样本企业的峰度都小于3，说明样本企业资产收益率的次数分布比较均匀地分散在众数的两侧，分布曲线的顶峰较平缓，说明样本企业在总体上分布比较均匀。对于每股收益，同样也有单一业务型和二元非相关多元化企业的平均盈利能力好于其他企业。但是结合标准差和偏度考虑，二元非相关多元化企业大都分布在均值右侧即大于均值，相比之下此类企业的盈利状况要好于业务单一型企业。同时，三元非相关多元化企业的盈利状况差于单一业务型企业，但是好于相关多元化企业。情况最差的是多元化程度最高的非多元化经营企业，不仅样本均值最低，而且大多都偏样本左边分布，即大多都小于样本均值。

（三）多元化经营和企业偿债能力比较分析。考察企业负债能力的指标有很多，本文选择有代表性的流动比率（CR）考察企业的短期偿债能力，选用资产负债率（DRA）考察企业的长期偿债能力。在统计单一业务的企业时，由于福建金森（002679）的流动比率高达13.29，高于同类型企业近6倍，故舍去不予考虑，其他指标统计正常，如表3所示。就短期偿债能力而言，各类型企业都较好，平均值最大的为二元非相关多元化企业，其次为相关多元化经营企业和三元非相关多元化经营企业。这三类企业平均值最大，但是标准差也大，结合偏度考虑，流动比率位于平均值右侧的都比左侧多。多元化程度最大的非多元化经营企业流动比率平均值最小，在标准差最小的情况下偏度也小于0，说明此类企业的短期偿债能力相比之下普遍较差。就长期偿债能力而言，各类型企业也都相差不大，分布情况也差不多，综合考虑，相关多元化企业的长期偿债能力情况略微优于其他企业。

（四）多元化经营和企业成长能力比较分析。企业成长能力是指企业未来发展趋势与发展速度，包括企业规模的扩大、利润和所有者权益的增加。本文选取主营业务增长率（MBIRI）和净利润增长率（RPRI）作为衡量企业今后成长能力的指标，统计结果如表4所示（国联水产由于国际环境影响，以及创立、合并国美公司和SSC公司产生较高费用，因而净利润同比下滑2024%，剔除不予考虑）。由表4中数据可以看到，两个指标所反映的情况是一致的，平均值最大的为二元和三元非相关多元化企业，从偏度分析也是这两类企业情况最好，而且就净利润增长率而言，仅这两类的值为正，即有正的增长势头。多元化程度最高的非多元化企业主营业务增长率都为负数，但并不能由此说明其成长性不好，因为一年的数据只能反映各企业成长能力的势头，而趋势分析需结合几年的数据才可得出。

（五）不同类型企业之间各指标非参数检验。为进一步探究不同类型和不同程度多元化经营对企业绩效的影响，将这五类公司两两进行比较，检验两者之间的差异是否显著。本文采用Mann-WhitneyU检验，进行U检验的结果最后都反映在P值上，即看P值是否小于给定的显著性水平。P值的计算结果统计如表5所示。从表5中数据可知，在盈利能力方面，相关多元化企业与二元非相关多元化企业的净资产收益率U检验P值0.05，小于0.10，说明在给定0.10的显著水平下，相关多元化企业与二元非相关多元化企业的净资产收益率有显著差异；二元非相关多元化企业与三元非相关多元化企业之间每股收益的P值为0.05，说明在给定0.10的显著水平下，二者也有显著差异；二元非相关多元化企业与多元非相关多元化企业之间每股收益的P值为0.029，说明在0.05的水平下两者差异显著，而且是较强的显著。在成长能力方面，如果以主营业务增长率作为衡量指标，同上分析，单一业务型与多元非相关多元化企业、相关多元化与多元非相关多元化企业、二元非相关多元化与多元非相关多元化企业在0.05的水平下差异显著，三元非相关多元化企业与多元非相关多元化企业更是在0.01的水平下高度显著；如果以净利润增长率作为衡量指标，相关多元化企业与三元非相关多元化企业在0.10的水平下差异显著。其他情况下的差异均不显著，尤其是营运能力与偿债能力下，五种类型的企业均不存在显著差异。

二、研究结论