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消费信贷提前还款风险,主要针对中长期消费贷款而言,以住房消费信贷为典型。所谓提前还款风险,是指借款人在贷款合约终止期限之前提前还清贷款,导致放款人提前收回资金,资金回报率降低。
在西方发达国家,由于资产证券化的普及,住房消费信贷大多以住房抵押贷款支持证券——MBS的形式打包发售,部分风险已从银行剥离。但对于MBS管理方,即所谓特殊目的公司(SPV)而言,提前还款导致原先基于贷款利息的现金流消失,用于支付债券利息的基础资产减少,需要进行再投资,而再投资资产收益可能较之于贷款利息为低,从而带来债券的收益风险,对于以MBS为标的资产的其他衍生产品,其影响程度甚至可能更大。就此而言,提前还款的风险承担主体尽管由银行转移出去,但其影响范围反而扩大了。
另外,就商业银行而言,如未进行资产证券化以转移风险,消费信贷提前还款行为带来的风险主要表现为贷款久期的变化。久期,指资产未来现金流的时间的加权平均,其权重为各期现金流值在资产现值中的比重,实际上反应了资产价值对于利率的敏感度。商业银行需要测算贷款的久期,以相应的负债匹配之,用来降低利率风险。提前还款实际改变了现金流分布,从而影响贷款久期,相应的负债结构也需要调整。如忽视提前还款风险,将造成资产负债不匹配,对商业银行经营带来风险。
二、消费信贷提前还款风险影响因素
考虑消费信贷提前还款的行为,需要考察系统性影响因素和非系统性影响因素两个方面。所谓系统性影响因素,指影响所有借款人的宏观经济变量,在对数量较大的贷款组合进行分析时,这些因素是主要需要考虑的因素。非系统因素针对于单笔贷款,只对特定借款人有影响。
系统性影响因素主要包括如下几个:
1)市场长期借款利率,这也是影响借款人提前还款行为的主要因素。当市场长期借款利率低于贷款利率时,借款人可以从市场借入资金提前还款,之后享受较低的长期借款利率,形成了提前还款的动机。因此,分析提前还款风险的重要环节即为估计未来长期借款利率的变动趋势。但值得注意的是,中国住房抵押贷款的利率为浮动利率,与西方的固定利率有区别,因此利率对于中国消费信贷提起还款行为的影响可能较小。
2)季节因素,即由季节影响导致提前还款比率变化,如夏季为学生毕业的时期、天气和税收原因(征税时期)。
3)时间因素,即在贷款发放后的一段特定时间内出现提前还款高峰,之后提前还款比率会下降。原因可能是具有提前还款意向的借款人需要一定时间来筹措资金以归还贷款。
4)衰减效应。当市场长期借款利率首次下降时,会出现提前还款高峰,但当市场长期利率回升后又再次下降时,提前还款比率较前一次为低,此后不断减少。相应的一种解释是每次提前还款高峰都会将对利率变化敏感的借款人剔除出贷款组合(通过其提前还款的方式),剩下的借款人对利率变化相对不敏感。
非系统性影响因素较多。包括婚姻状况、教育水平、退休状况、性别、工龄等、收入状况等。需要注意的是,西方国家由于资产证券化的使用,消费信贷的风险承担者通过证券化不断的扩大并分散,影响单个个体的非系统性因素的效果将会减弱,主要影响因素为系统性影响因素。因此,西方学者相关研究重点关注系统性因素对于消费信贷提前还款的影响。而中国商业银行的消费信贷业务目前缺少证券化工具,商业银行为风险的唯一承担者,非系统性因素对于提前还款仍然重要。基于此,蔡明超和费一文(2007)在考察中国消费信贷提前还款风险时,将非系统性因素引入模型,回归结果表明,收人、婚姻、工龄等因素将影响提前还款,并发现利率对于中国消费信贷提前还款的影响并不明显。三、消费信贷提前还款风险相关研究
有关提前还款风险的研究众多。其原因在于资产证券化发展迅速,相应发展出的一系列金融产品受众广泛,提前还款行为影响了基础资产——贷款池的收益,进而影响相关所有资产的收益。相关利益方的需求导致了相应研究的发展。有关提前还款的研究,主要目的在于构造相应的提前还款比率函数,进而作为资产定价模型的基础部分之一帮助定价。
Golub和Pohlman(1994)构造了一个基于公开数据的提前还款函数模型,其因变量为四个:季节因素、再融资利率、时间因素、衰减因素。数据来源为GNMA、FNMA和FHLMC三大住房抵押贷款机构的近3000万个样本。结果显示此模型基本上与商业用模型区别不大,展现出较好的适用性,因而作者声称其为那些无力开发模型的中小金融机构提供了机会。
最近的研究有Tsai、Liao和Chiang(2009)的一个模型,其考虑了借款人的财务和非财务提前还款行为对于贷款资产的到期收益率、久期和凸度的影响。同时,他们分析了提前还款罚息和部分提前还款对于到期收益率、久期和凸度的影响,这一情况与传统的完全提前还款相比更为复杂,结果也更不确定。
当确定提前还款比率模型后,就可以依据其计算出相应资产组合的收益率和久期,进而对资产进行定价,还可以根据其计算出相应的保险费率,作为其衍生产品的定价基础,可以说,提前还款比率模型是一系列相关金融产品的定价基础之一。
四、中国商业银行消费信贷提前还款风险控制方法探讨
中国商业银行目前对于提前还款行为主要采取罚息的手段,但不同地区、不同银行的规定不同。同时,部分银行还有一些硬性规定,如一年内不得提前还款等。上文中提到中国的住房抵押贷款采用浮动利率,提前还款对商业银行造成的利率损失并不明显,而罚息这一工具实质为弥补利息损失,因此中国商业银行采用罚息进行提前还款风险管理并不合适。
商业银行控制提前还款风险,较为合适的方法还是建立提前还款比率模型,估计出提前还款比率随时间的分布,进而调整相应的资产负债结构。注意到,中国商业银行作为贷款提前还款风险的唯一承担者,提前还款比率的影响因素较多,既包括季节、时间等系统性因素,还包括众多非系统性因素,相应的模型也会更加复杂。建立模型,大量的数据积累是必需的,随着中国个人信用记录系统的建立和不断完善,相应的贷款数据也会不断增加,这将有利于提前还款模型的建立和发展。
参考文献:
[1]BennettW.Golub,LawrencePohlman.MortgagePrepaymentsandanAnalysisoftheWhartonPrepaymentModel[J].Interfaces,1994,24(3):80-90.
[2]Tsai,M-S.,Liao,S-L.,Chiang,S-L.AnalyzingYield,DurationandConvexityofMortgageLoansunderPrepaymentandDefaultRisks[J].JournalofHousingEconomics,2009,doi:10.1016/j.jhe.2009.02.005.
[3]蔡明超,费一文.商业银行消费信贷中的提前偿还风险影响因素与风险管理[J].金融研究,2007(7):25-35.
[关键词]采购与付款环节；风险；内部控制设计
一、企业采购与付款业务的流程分析
该集团实行集中采购模式，具体的业务流程如下：
(一)汇集请购单
该公司的请购单分为：一般物料请购单、特殊物料请购单和部门物资请购单。所有的请购单均由综合部完成请购单的初审，并按物料进行分类、整理。
(二)选择供应商。
价格是供应商选择中比较重要的环节，该公司采用公开招标的方式，招投标工作由采购中心业务部组织进行。
(三)签订订购合同。
采购中心业务部与供应商签订订购单、合同，供应商按合同规定的时间、价格供货。财务人员录入合同资料、订购单。
(四)验货入库。
仓库保管员先核对订单，然后开具手工入库单、质检入库通知单，质检人员验货后，出具质检报告：合格物料，保管员将质检报告和质检入库通知单传递给记账员处。
(五)发票校验。
采购人员(月末)统计汇总需要开票的入库单，向供应商索要发票，然后将入库单和发票提交给财务会计部，财务会计部核对入库单、发票单据是否匹配。
(六)付款。
发生支付业务时，先由请款部门经办人填制请款单。财务人员查看部门预算费用，然后审批。付款经办后，付款票据交由制证会计进行记账处理。期末由指定会计编制银行调节表，落实、跟踪未达账项。
二、企业集团采购与付款业务风险分析
该企业各环节的具体风险和重要性评价如下：
(一)汇集请购单。由于市场有不确定性，企业的采购计划不能完全依赖于系统的计划，一些特殊的物资采购应结合企业资金情况，科研情况和市场环境，通常还需要高层领导和财务人员的参与。主要风险是基础数据不准确或领导信息不对称造成请购不合理。
(二)选择供应商。这一环节是存在猫腻最多的环节，供应商的评估、选择、谈判、合同的签订等各个过程需要用制度加以规范。供应商的资信、到货率、银行账号与供应商的评估、付款直接相关，供应商资料也需要专人进行维护。主要风险是评估程序的不当或资料的不准确造成选择供应商的不恰当。
(三)签订采购合同。合同的签订与企业的用款计划、资金状况密切相关，采购人员合同签订是否合理需要财务人员的监督。财务人员不参与合同的签订或采购部门的付款计划与财务预算不符，可能会发生现金危机。
(四)验收入库。只要实现了收货员、验货员与记账员的不相容职责分离，风险较小。
(五)发票校验。该公司由财务人员保管入库单、发票，并在系统外进行入库单与发票的匹配，然后输入系统。也可以设置为当发票与订单一致时才能过账。这一环节风险较小。
(六)付款。付款前必须确保银行票据系统与会计信息系统的账号数据同步更新并保持一致。
(七)未经授权修改会计系统。该企业运用现代化信息管理系统，数据信息存在着非授权访问的风险。非授权访问人输入虚构的信息，系统对交易进行了不恰当记录。
三、对该企业采购与付款业务进行内部控制设计
(一)建立完善的授权审批体系和考核制度。
对各类不同的物资请购，企业应建立完善的责任授权体系。部门物资需求由部门资产主管人负责：特殊请购计划的制定必须由公司计划部、营销部等相关部门综合讨论决定，必要时还必须取得高层领导的同意。为了保证权责对等，企业应建立适当的考核体系，做到谁拥有权利谁承担责任。
(二)建立供应商定期考核制度。
为了得到真实准确的供应商信息，采购中心应定期对供应商进行考核，以系统提供的各项指标分析表和相关检测部门提供的物料质检分析报告为主要依据，并设定评分标准对供应商进行评分，理性选择供应商。
(三)建立不相容职责分离制度。
公司应通过采购部门、物资管理部门、内审部门的组织设置基本实现请购与采购、采购与验收、合同订立与审计等岗位的职责分离。制度上需要关注部门内的不相容职责分离，主要有供应商的选择与考核，收货、验货与记账。通过职务的分离，有效防止收货环节的舞弊。
(四)建立招标过程的审计监督制度。
在选择供应商环节，电子采购平台需要与一系列的制度加以配合。做到每一次遴选必须通过平台招标。企业应成立独立的审计部对招投标实行管理和监督，网上竞价或招投标物料价格也应交专人签字确认。
(五)建立财务部的合同审核控制制度。
在与供应商签订合同时，财务处采购会计要对采购文件进行最终审查，确认其符合规定后方能支付预付款：采购会计应将合同信息与采购部门采购信息核对一致后录入会计信息系统，并负责原始合同资料的分类与保管。财务人员在此过程中要充分发挥。
(六)建立健全的购入商品验收制度。
购入商品验收工作必须由独立于请购、采购和会计部门的人员担任。验收部门应根据采购单上的数量和质量要求，对商品进行验收。验收后，验收部门对已收货的每张订购单编制验收单，验收人员将货品送交仓库或其他请购部门时，应取得经过签字的收据，验收人员还应将验收单送交会计部门。
(七)建立付款的请款控制和供应商信息的定期维护制度。
为了防止不合理的付款，企业在付款前，应由请款人员填制请款申请书，由财务人员核对请款是否合理、是否在部门资金预算范围之内。所有已确认的负债应及时支付，争取获得现金折扣，加强同供应商的良好关系和维持企业的信用，会计部门应定期检查应付账款的明细账和有关文件，以防止失去可能的折扣。
(八)建立访问安全制度。
会计监督应当考虑是否足以防止未经授权修改会计系统或会计记录，或者修改向会计系统提供数据的系统数据。信息系统操作人员应当在权限范围内进行操作，更换操作人员或者密码泄露后，必须及时更改密码，防止他人越权散发不当信息。
参考文献：
[1]刘苑荣，试论内部控制制度的设计与执行，经济视角，201
1.津市市人民医院，湖南津市 415400； 2.长沙市第四医院，湖南长沙 410006
[摘要] 目的 探讨高龄髋部骨折患者围手术期肺部感染危险因素和风险控制。方法 对2009年1月—2013年12月进行手术治疗的高龄髋部骨折患者197例进行危险因素分析及探讨治疗对策。 结果 197例患者中肺部感染42例，患者的年龄，吸烟史，糖尿病，血红蛋白，受伤至手术时间，手术时间是老年髋部骨折患者发生肺部感染的独立危险因素（P＜0.05）。结论 高龄髋部骨折患者应尽早入院接受正规治疗，术前积极治疗合并症，改善肺功能，减少围手术前肺部感染的发生。
关键词 高龄；髋部骨折；肺部感染；危险因素；治疗对策
[中图分类号] R687.3 [文献标识码] A [文章编号] 1674-0742（2014）08（b）－0001-03
随着医疗及生活水平提高，中国人口平均寿命越来越长，老年人的数量呈明显上升趋势，逐步进入了老龄化社会。Anderson[1]研究发现老年患者最常见的骨折为髋部骨折，其发病率随着年龄的增长而上升。老年髋部骨折患者经历了至少是同龄人群两倍以上的死亡风险，其中肺部感染的贡献值较大[2]，医务人员、患者及家属在临床治疗前后对可能并发肺部感染及其影响因素有科学而充分的认知显得尤为必要。该研究2009年1月—2013年12月对湖南津市地区老年髋部骨折患者围手术肺部感染进行了危险因素的研究，以期找出高危因素和风险控制的方法，现报道如下。
1 资料与方法
1.1 一般资料
选择湖南津市地区老年髋部骨折患者197例，其中男96例，女101例，年龄最大95岁，最小60岁，平均(68.86±13.45)岁。纳入标准：①患者年龄＞60岁；②患者行手术治疗；③无病理性骨折；④受伤前无感染性疾病。受伤到手术时间最短为4 h，最长为32 d，平均（7.9±4.4）d。手术类型：髋关节置换61例；内固定136例。肺部感染诊断标准依据《医院获得性肺炎诊断和治疗指南（草案）》[3]。该组患者197例中出现围手术期肺部感染42例（21.3%）为肺部感染组，余未发生肺部感染155例（78.7%）为无肺部感染组。
1.2 研究方法
根据病历了解患者的现病史、既往史、健康状况、各项生化检查及患者的诊疗经过等；制作表格统一记录患者的性别，吸烟史，糖尿病史，骨折类型，受伤至手术时间、麻醉方式、年龄、体重指数、血红蛋白、白蛋白、手术时间和输血量等。
1.3 统计方法
采用spss13.0软件对研究数据进行统计学分析；计量资料采用t检验，采用均数±标准差(x±s)表示；计数资料采用χ2检验；采用Logistic进行多因素回归分析。
2 结果
2.1 计数资料单因素分析
有吸烟史，合并糖尿病，受伤至手术时间＞7 d的患者易发生肺部感染（P＜0.05）；而患者性别，骨折类型，麻醉方式与肺部感染无关（P＞0.05）。见表1。
2.2 计量资料单因素分析
感染组患者年龄明显较高，血红蛋白较低，手术时间较长，与未感染组相比，差异有统计学意义（P＜0.05）；而两组患者体重指数，白蛋白和输血量比较，差异无统计学意义（P＞0.05），见表2。
2.3 多因素分析
患者吸烟史，合并糖尿病，受伤至手术时间，年龄，血红蛋白，手术时间是老年髋部骨折患者发生肺部感染的独立危险因素(P<0．05)，见表3。
3 讨论
现在大量的研究已经证实[5]老年人髋部骨折患者与未发生骨折的人群比较，死亡率明显增加：大约 10%的髋部骨折病人会在 1 个月内死亡，约 1/3 的病人在 12 个月内死亡。林岳平指出[6]：肺部感染、心脑血管意外是导致髋部骨折围手术期病死率的两大主要原因。该研究结果显示：年龄，吸烟史，糖尿病，血红蛋白，受伤至手术时间，手术时间是老年髋部骨折患者发生肺部感染的高危因素。
3.1 肺部感染的高危因素分析
3.1.1 年龄和吸烟史 夏玉珍[7]对老年髋部骨折的研究发现患者在接受治疗后，肺部感染与年龄成正相关。其原因可能如下[8]：①高龄患者肺的顺从性差，肺活量减少，残气量增加，加之骨折后长期卧床，使呼吸道分泌物难以咳出，淤积于中小气道中成为细菌的良好培养基，易导致积性肺炎的发生。②老年人脑细胞功能的减退对缺氧或高碳酸血症的敏感性减弱，极易导致呼吸功能的异常。③有长期吸烟史高龄患者小气道狭窄，且粘液纤毛以及咳嗽反射对异物的清除率降低，肺部的通透功能降低，呼吸道黏液分泌增多，易导致肺部感染。
3.1.2 糖尿病及血红蛋白 老年人由于机体各个脏器功能减退，多合并慢性疾病，特别是血红蛋白含量较低时，机体抵抗力大幅下降，易发生感染。糖尿病患者可能与血糖以及组织内的糖含量增多，对脂肪代谢产生障碍，导致甘油产物逐渐增加，给细菌提供丰富营养，利于其生长和繁殖有关；免疫功能较低，粒细胞趋化功能和吞噬功能变弱，杀菌能力对比健康患者显著降低；抗体减少，引发局限型呼吸道免疫缺陷，导致呼吸系统产生感染；HbAlc升高，氧解离造成困难会引发组织缺氧，还会造成肺毛细血管的基底膜因肥厚促使弥散距离发生延长，同时毛细血管床减少，肺表面活性降低引发通气和血流的比例失调，加重组织缺氧，在此状态下，更易导致肺部感染[9]。该研究与报导相符，感染组患者的血红蛋白值和糖尿病病史与非感染组比较差异有统计学意义，因此强调术前纠正贫血对于预防肺部感染有重要的意义；糖尿病病史是不可控因素，至于术前血糖水平的控制是否有利于预防术后肺部感染的发生，需进一步取证分析。
3.1.3 手术时机及手术时间 Tzimas[10]指出髋部骨折并发肺部感染对手术时机的选择有明显的差异性。Mouzopoulos[11]研究认为，一般在创伤后3 d内进行手术，可明显降低患者手术并发症。目前普遍认为：早期手术有利于减少疼痛和并发症，提高患者存活率。而另外部分研究认为[12]急诊手术不利于老年患者完善术前准备，提出“适当延迟手术”治疗方案，较急诊手术治疗者术后并发症明显降低。髋部骨折后引起的全身炎性反应(SIRS)与并发症和死亡的关系正越来越引起人们的重视。Sun等[13]通过临床研究发现老年人髋部骨折后炎性因子的升高是并发症和高死亡率的独立危险因素；他们还通过动物实验研究发现老年髋部骨折大鼠的全身及局部炎症因子水平与器官损害程度呈正相关，并且通过损伤控制策略(DCO)能够使炎性因子水平及器官损害程度降低。损伤控制外科学研究的一个主要问题就是如何抑制过度的炎症反应，减轻二次损伤。在该组病例中，在7 d内手术患者的肺部感染率明显低于超过7 d手术治疗的患者，但1周内手术与急诊手术患者是否有差异还需进一步证实。研究认为：适当延迟手术（1周左右）能够延缓患者的二次打击，同时有充足的时间完善术前准备，利于降低肺部感染的发生率；该实验同时证实手术时间长短是术后肺部感染的高危因素，故术前手术策略和器械的完善以及术中人员默契的配合缩短手术操作时间凸显十分重要。
3.2 肺部感染的风险控制
综上，通过对197例高龄髋部骨折术后发生肺部感染的高危因素分析认为：①一旦发生髋部骨折，应尽早到医院就诊，尽快完善术前准备，缩短术前等待时间，切勿耽误治疗的最佳时机。②围手术期处理：高龄髋部骨折患者往往合并有多种内科疾病，治疗中应当对复合疾病给予充分认识，联合相关科室会诊制定合理的治疗方案；基本营养支持、纠正贫血；预防性使用抗生素等。③手术处理：尽可能选择闭合复位，减少患者出血量，并在短时间内完成内固定物安装；当出血量较大时，应行积极输血治疗，该试验证实输血不会增加患者的感染率。④术后积极进行护理干预，适宜的空气环境、肺活量的锻炼、口腔护理、促进排痰等可有效降低肺部感染率。
参考文献
[1] Anderson KL，Koval KJ，Spratt KF. Hip fracture outcome:is there a " July effect"[J]. Am Orthop(Belle Mead NJ)，2009，38(12):606-611.
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客户信用评级是不同交易对象适用不同信用评级的方法。比如，对于公司客户，主要分析客户自身的还款能力和还款意愿；而对于银行客户，还要着重考虑银行规模、其在金融市场的地位，以及与政府的关系和获得政府支持的能力。信用风险组的工作人员即按照交易对象的类型分工。
公司客户信用评级按照商业风险――财务风险――法律风险――定性分析――参考外部评级的层次展开。其中，商业银行分析主要是考虑其公司内外经营情况。公司内部经营情况分析包括公司的运营情况、历史演变、发展阶段、竞争地位、操作风险、管理水平、所有权结构以及公司治理等。公司外部风险分析包括行业属性、宏观环境、监管环境。
财务风险分析主要包括集团关系、会计处理、以现金流为基础的收入和各种比率、资本结构与财务流动性、趋势分析。特别需要注意的是表外负债，如不用合并报表的子公司或分支机构的负债、对外担保、金融衍生产品合约，以及其他或有负债；公司的套期保值政策；以及利息资本化、大额营业性租赁费用、融资租赁债务、收购、处置等其他特殊事件。
【关键词】按揭贷款；风险；防范
伴随商品房消费需求的一路高歌，按揭贷款逐步变成了我国房地产业融资发展的一条重要渠道。然而，由于我国房地产市场的持续升温，按揭贷款规模的不断扩大，使银行在欣喜获取利润的同时，也在冷静思考从中出现的风险。
一、按揭贷款的风险分析
?（一）银行风险分析
按揭贷款的银行风险来自借款人和银行经营两方面：一是借款人的风险。包括借款人违约风险，这是银行在经营按揭贷款业务时面临的最直接最集中的风险。借款人个人信用潜在风险，由于我国目前个人收入制度不透明，个人消费信贷处于初级阶段, 贷款行不能正确评价借款人实际收入，不能对其进行有效的跟踪监控，个人信用状况难以评估。借款人对住房按揭贷款业务存在认识上的误区。部分业主购房时被按揭优惠条件所吸引，未充分考虑自身的还款能力，随时间推移，生老病死、事业成败、社会环境等直接影响到按揭贷款的安全。按揭成数确定不当。对以投资为目的的购房行为来说，首付比例降低，前期投入越小，放弃投资后遭受损失越小，房产市场不景气时，就有可能放弃房产并拒绝还款，将风险全部转嫁给银行。信贷经营中信息不对称的风险。我国尚未建立个人信用征集系统，对个人资质评估缺乏统一客观的标准，影响了银行对贷款申请人信用的调查评定，会产生提供虚假证明的欺诈行为，也为银行在形成逾期后的催收工作设置了障碍。
二是银行经营风险。按揭贷款比例越高，对借款人压力越大，在高按揭贷款比例下一旦借款人违约，银行处分抵押房产所得扣除各项支出后，有可能不足以弥补银行的支出。一般还款期越长，经济可变因素就越多，抵押房产价值的变动就越难预料和把握，银行需承担的违约风险就越大。按揭贷款的资金来源主要是储蓄存款和企事业单位的短期存款，而住房按揭贷款的期限一般较长，这就产生了以短期资金负担长期贷款的风险，并在一定程度上影响银行对短期资金的有效利用。
?（二）开发商的风险分析
开发商通过高估房地产价值并与购房人串通，以虚假购房合同向银行申请贷款，目的达到后，开发商立即转移资金，导致银行债权悬空，即使银行处置房产，也会大幅“缩水”，信贷资产出现损失。开发商不具备相应实力，开发商对市场因素分析失误，房屋出售后价格下降。在期房按揭贷款中预售不理想，导致后续资金不足，不能按期交房，客户不能按期入住，甚至项目“烂尾”。开发商多利用融资和预售收入作为资金来源，处于劣势的客户可能要求解除购房合同，迫使银行出面帮助挽回损失，从而将其与开发商的合同纠纷转嫁给银行，造成银行的法律风险。开发商的资格与能力、房产质量、配套设施、市场、道德等等都构成了风险。
?（三）抵押物风险分析
住房按揭贷款的抵押物即房屋是贷款金的最基本保障，但因贷款期限长，期内抵押物发生变化的可能性极大，保证人资产可能恶化，易造成抵押物风险。房产估价普遍存在高估的现象，若不能及时发现房价高估，在贷款成数较高时，有可能出现抵押物价值低于贷款金额的风险。抵押物损毁或灭失，影响银行信贷资产质量。抵押物的合法性，一是因建筑违规违章或严重质量问题，抵押物无法取得《产权证》，导致抵押无效。二是重复抵押、重复销售，致不能办理抵押登记手续被查封，若此前银行已发放贷款，就造成债权悬空。另外在抵押物处置时由于相关政策法规不健全，当不能偿还借款时，作为抵押人的银行虽有权处分抵押物，但若该抵押物为借款人的唯一财产，会涉及居民的安置和社会稳定等问题，使处置难以执行。即使收回房产，但我国住房二级市场很不发达，拍卖变现的处置方式也难以实行，若贷款后抵押物价值下降，银行很可能得不偿失。
二、按揭贷款风险防范措施
（一）银行的按揭风险防范
银行是按揭贷款的提供者，是按揭业务的主要且稳定的操作者，银行按揭业务的规范化、程序化和法制化是风险防范的中心环节。
1、加强贷前审查，在成本允许时，尽量细致。严格主体资格及信用审查，综合评价申请人的素质、收入稳定性、还款第一来源及综合还款能力等，确保业主信用良好，据不同客户群体，采取灵活的信贷政策，帮助客户合理地确定贷款金额、成数、期限。对宏观市场情况、政策、法律环境应有明确具体的审查；抓住营销贷款的客户经理这个关键。
2、防范整个签约过程中的风险。在签约时对开发商和购房人的资信证明材料原件进行审查，尽量不一次性把贷款付予开发商，尽量将回购条款具体化，加强可操作性。不搞人情和关系贷款，设定合理的抵押率。在签约后介入项目全过程，掌握按揭贷款的实际用途和流向，开发项目进度、资金运转、总投资、成本构成、工程进度、资金缺口及后续资金落实情况等，督促开发商按时按质按量完成项目，防止工程“烂尾”，“供楼”期间，了解购房人的经济状况，加强与开发商联系，掌握其经营状况，发现和确定“供楼”不能的情况后，及时要求开发商参与解决。期楼按揭要慎重，考虑工程延期可能性，根据工程进度，分期投放贷款，专款专用。
一、现阶段我国消费信贷存在的主要问题：
（一）借款人风险是消费信贷业务面临的最主要问题，表现为以下两方面：
1、借款人还贷能力。消费信贷的贷前调查要涉及对贷款申请人还款能力的评价，但我国目前尚未建立起一套完备的个人信用制度，银行缺乏征询和调查借款人资信的有效手段，加之个人收入的不透明和个人征税机制的不完善，银行难以对借款人的财产、个人收入的完整性、稳定性和还款意愿等资信状况做出正确判断，容易造成银行信贷资产的损失。
2、借款人信用，即借款人的还款意愿。它取决于借款人的品质。在消费信贷过程中，各种恶意欺诈行为时有发生，目前判断消费者信用主要依靠申请人自己提供的有关收入证明材料，但是我国居民收入的透明度低，这种资料的真实性和可靠性值得怀疑。在缺少个人信用制度的情况下，在银行有存款或信用卡的客户还好，银行多少掌握一些比较可靠的信息，对于其他的消费者，银行则无从了解消费者的道德品质、历史状况：对借款人的个人收入难以做出准确的判断和预测；对消费者的还款能力也难以进行准确的评价。这必然加大了消费信贷的风险。
目录一、我国目前消费信贷业务发展的现状
二、我国目前消费信贷业务存在的问题
1、借款人风险是消费信贷业务面临的最主要问题
2、商业银行管理体制陈旧、僵化，缺乏有效的风险防范措施
3、消费信贷市场的各种配套政策、措施不够完善
三、商业银行消费信贷存在问题的对策
1、对借款人风险的防范
2、改革商业银行管理体制，强化风险防范措施
3、加强对消费信贷市场的各种配套政策、措施的完善
参考资料1、曹子娟，《消费信贷：在规范中健康发展》，《中国金融》，2003年第15期。
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8、赵茁，《商业银行利率风险管理的途径》，《农村金融研究》，2003年10期。
【关键词】个人住房抵押贷款提前还款
一、住房消费贷款提前清偿的影响因素
1998年我国停止住房分配政策之后,住房抵押贷款就成了城市居民购买房屋的主要方式,这是一种以所购买的房屋为抵押向银行借款的住房信贷模式。在合同期限内当借款人拥有提前还贷能力时会选择提前偿还贷款,以减少不必要的利息负担,即住房抵押贷款的提前还贷。造成提前还贷的因素是多方面的:借款人积蓄增加、其他投资收益减少、住房抵押贷款利率上升,另外还有转让房屋等其他的获得提前还贷资本的可能。提前还贷的行为是房屋购买者作为理性人的经济行为,它受到了以利率和贷款期限为主的各种经济因素的影响。理性的提前还贷可以增加借款人的收益,对银行及金融市场也有着重大的影响力,主要表现在以下几个方面:首先,提前还贷的发生使得银行的预期利息收入减少,从而带来直接的经济损失;再次,提前还贷增加了银行的流动性风险,此外提前还贷现象还使得住房抵押贷款证券现金流不确定。现金流的确定正是解决住房抵押贷款证券的关键问题。
1、利率因素
(1)市场利率和原先贷款利率的利率差额(interest rates p read,I RS)。利率水平的不断变化,会使在还款期间市场利率与初始的贷款利率产生一个利率差额,导致贷款的机会成本发生变化,这种变化又分为两种情况:固定利率抵押贷款和浮动利率抵押贷款。在固定利率抵押贷款中,利率下降,当抵押贷款的市场利率明显低于原先订立的抵押贷款的合同利率时,贷款人就会考虑提前还贷,用更低的市场利率去获得新的贷款。在可变利率抵押贷款的条件下,利率下降,借款成本会随着浮动利率降低。由于理性人的预期是利率降低后不会持续走低,借款人为了减少利率支出,在利率降低后尽快还款。
(2)利率的变动轨迹。利率路径见表1。在利率变动轨迹1中,大量提前偿付发生在第一年底,到第三年底,相对第一年底发生的提前偿付的量是极少的,这种现象被称为“再融资歇火”(Refinancing Burnout);而利率变动轨迹2的提前偿付大部分发生在第三年底。
2、房屋周转率
(1)经济因素。宏观经济的周期性变动也是影响住房抵押贷款提前偿付行为的一个重要的因素。有关统计资料显示,当经济周期处于繁荣时期时,社会就业率上升,人们收入增加,对未来的良好预期使借款人对住房产生改旧换新的冲动,使得房屋周转率上升,住房抵押贷款的提前偿付也随之上升;与此相反,当经济周期处于萧条时期时,住房抵押贷款的提前偿付则显得比较低迷。
(2)季节因素。美国的研究表明,抵押贷款的提前偿付会表现出一定的季节性趋势,在春季(从3月份开始)和夏季的提前偿付率呈上升趋势,该趋势与一级住宅市场的活动有关。在这个市场中,住宅购买在春季增加,在夏季后期逐步达到高峰。在秋季和冬季住宅购买下降。这是因为很多美国人在夏季会随着子女上大学的地点而发生迁移,因而会使得住房抵押贷款的提前支付率增大。在冬季,迁移率比较低,因此住房抵押贷款的提前支付率也较低。季节因素在中国的抵押贷款提前偿还中表现的并不是很明显。
3、抵押贷款的债龄
抵押贷款的期限同样是影响提前偿付的重要因素,美国的经验表明,期限低于三年的抵押贷款提前偿付率较低,随着期限的增加提前偿付表现出增长的趋势。这是因为在较短的时间内一个家庭的经济、生活环境发生大变动的可能性较小,提前还款的几率较小。随着抵押贷款期限的延长,一个家庭出现变动的可能性增大(如工作变动、收入增加、离婚等),就会发生自愿与非自愿的提前还款等行为。
二、住房抵押贷款提前还贷对商业银行的影响
1、影响了银行的资产负债结构
银行的利差来源于资产负债期限结构的配对管理,资产减少会对利差来源产生影响,从而影响负债管理。银行作为一个负债经营企业,资产负债的期限匹配程度直接影响着其资本营运状况。借款人的提前还款行为,将使得其资产与负债之间的期限发生错位,使原有的利率结构平衡丧失。如果没有提前还款行为,银行资产的期限与负债的期限一般而言都是相等的;而一旦有了提前还款行为,将破坏这种期限对等的状态。银行自身的资产与负债的期限不配,将使其暴露在流动性风险之下。
2、减少商业银行的利息收入
存贷款业务是我国商业银行的主要业务,获取存贷差仍是我国商业银行利润的主要来源。个人住房抵押贷款有房产作抵押,同时又有保险公司保险,安全性较高,风险相对其他贷款项目较低,是银行最优质的业务之一,也是银行获利的重要业务。
3、短期内造成巨额存贷差,回收资金闲置
提前还贷增加,会使银行的累收速度超过累放速度。一方面,住房抵押贷款的不定期提前还款使大量的优质资产现金回笼,另一方面,银行对没有把握还贷的企业和项目“慎贷”,此消彼长,短期内会造成巨额存贷差。由于消费者提前还款时间不确定,银行对提前还款的资金不能预先做好安排,造成回收资金积压。银行要重新选择新的投资渠道使资金有效合理的运用,而资金闲置会导致信贷投放压力增大,从而加大了银行的经营风险。
4、服务成本未得到全部补偿,增加经营成本
每发生一笔抵押贷款,银行在审核贷款者信用、评估抵押物价值、签订抵押贷款合同、发放抵押贷款等环节都产生服务成本,这些成本通过抵押贷款利息得以补偿,并分摊在整个还款期。若借款人突然提前还款,银行等于白忙一场,付出的劳动只得到部分补偿。此外,提前还贷也需要经过借款人提出申请、银行受理并批准、变更借款合同、计算部分或全部提前偿还等一些环节,这不可避免会导致银行经营成本提高。由于提前还款行为的不确定性,使得银行不能按照正常的贷款程序来处理,只能提供额外的人力来完成有关的各种操作,从而造成人工成本的增加。由上述分析可知,提前还款行为增加了银行业务经营风险。为了维护自身经济利益,银行应紧跟消费者日益增长的需求步伐,采取有效措施,借鉴国外的方法,积极研究提前还款行为发生的机理和变化规律,统计有关提前还款的数据并建立相应的预测模型,以便进行对提前还款行为进行有效地预测和防范,减少风险。
三、加强住房抵押贷款提前还贷风险管理
1、掌握提前还贷行为规律,准确预测提前偿付率
对提前还贷风险进行有效管理的前提是准确预测提前偿付率,确定提前还贷导致的现金流量变化。需要全面分析影响提前还贷行为的各种因素及其作用机理,并运用累积的历史数据建立提前还贷模型,量化各因素与提前还贷行为的关系。
1989年,Richard和Roll提出了一个主要针对固定利率住房抵押贷款的提前偿付模型。在该模型中,影响提前偿付率的因子有四个:再融资激励(refinancing incentives)、季节(seasoning)、债龄(age)、衰竭效应(burnout)。将四个因素结合起来,由Richard和Roll的提前偿付模型计算出的提前偿付率为:
CPRt=RI(t)×MM(t)×AGE(t)×BM(t)
上式中,CPRt为第t个月的提前偿付率,RI(t)、MM(t)、AGE(t)、BM(t)分别代表第t个月的再融资激励因子、季节因子、债龄因子和衰竭效应因子。
2、构建抵押贷款提前还贷的数据库
目前,我国对住房抵押贷款提前偿还问题的研究还存在较大不足,一个重要的原因是实证研究所需数据的缺乏。由于住房抵押贷款在我国发展的时间不长,一些商业银行对原始资料的集整理意识淡薄,有关贷款申请人个人信息的标准化资料比较收缺乏。同时,我国住房抵押贷款一级市场没有经历过不同宏观经济环境下的充分考验,因此很难从市场上获得以大的时间和空间跨度为基础建立起来的大样本的提前偿还统计资料。
3、推出多样化的住房抵押贷款方式
目前,我国主要实行可变利率等额还款这样一种贷款方式,其贷款利率的调整也不是根据法定利率的变动而及时调整的,而是存在一定的时滞。由于借款人的还款能力有很大差别,使得单一的贷款方式已经远远不能满足借款人多方面的需求,也就是说当前有相当数量的借款人每月计划偿还的现金流与其可用于偿还贷款的收入流之间有很大的缺口,从而有可能导致包括提前还贷在内的各种风险的发生。为了适应不同借款人的市场需求,从而降低提前还贷风险,很有必要推出多种抵押贷款方式。
4、积极推进住房抵押贷款证券化
资产证券化作为管理银行流动性风险和利率风险的有效工具,自1970年代在美国推出后发展极为迅猛,而最早也是最适合证券化的银行资产是住房抵押贷款。据统计,目前美国有一半以上的住房抵押贷款进行了证券化处置,1999年MBS(资产支持证券)发行规模首次超越联邦政府债券,成为美国第一大债券市场;2001年MBS余额占全部债务余额的22%,而国债仅占全部债务余额的16%。需要强调的是,住房抵押贷款证券化的主要目的并非是向投资者转嫁风险,而在于及早收回资金,提高资产的流动性。而这一过程客观上也对由长期资产与短期负债不匹配导致的利差风险和银行价值波动进行了有效管理。当然,成功的抵押贷款证券化要求对该类贷款的提前偿付规律必须有较好的掌握,否则难以合理确定MBS的发行定价。
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【关键词】建设项目前期工作经济评价 改进
投资项目的前期工作是投资决策前必不可少的工作步骤,长期以来,建设项目前期工作滞后,前期方案深度不够等是多年来困扰投资管理的问题。随着经济体制改革的深入,作好投资项目前期工作和经济评价,实现投资决策科学化,提高投资效益,是投资项目各个层次的决策者以及咨询人员所面临的首要问题。
1 如实做好建设项目前期工作,不断完善项目评价方法与参数
在项目的投资决策中可行性研究本来应起到举足轻重的作用,但由于各种原因,一段时期以来,有的将可行性研究搞成了上项目的脚踏板,究其原因,主要是投资体制还不完善,企业还没有真正的自。我国的投资体制改革,开始是投资主体只有国家一个,项目所需资金都靠国家拨款建设,而后改为“拨改贷”,成就了相当多的无本经营企业,企业产权界限不清,管理者权、责不明,利润要上缴,投资伸手要,拨款也好,贷款也罢,只要能拿到钱就可以上项目,企业就有可能在规模上更上一层楼,造成了严重的后遗症;自1986年国家实行了资本金制度,这种情况才开始扭转,投资主体才开始逐步形成多元化的投资主体。
在体制改革不断深入的今天,国家正在并继续改革项目审批制度,投资主体多元化的格局已经形成,国有企业的改革也在进一步深化。上项目者必须自主决策,投资者要对自己的投资行为负全面责任,在充分做好建设项目前期工作的基础上,做到建设项目“三个不建”,即建设项目没有可行性研究报告不建,项目可行性研究报告经济评价不充分不建,项目经济评价效益不达标准不建,只有这样才能如实反映项目的真实效益,作出合理决策。
多年来,国家有关部门对可行性研究报告及项目经济评价方法与参数作了一些详简不同的规定,原国家计委和建设部于1993年4月联合颁发的《建设项目经济评价方法与参数》(第二版),在指导我国建设项目经济评价工作,实现项目决策科学化方面发挥了巨大作用,在当时条件下,更贴近了社会主义市场经济的要求,使我国建设项目经济评价方法和理论向前迈进了一大步,随着改革的不断深入发展,金融、投资、财税等方面的改革力度进一步加大,对经济评价工作提出了更高的要求,这就需要技术经济工作者适应新形势,进行新的思考和探索,去研究和解决新的问题,随着我国加入WTO,与国际接轨,从大的方面看,有可行性研究报告的结构、市场分析的重点内容、方案比选的方法、资金筹措方案的研究和项目风险的分析等;从细节方面讲,评价指标体系的完善和简化、评价基准的确定、计算价格的选取、重要计算参数的选取等方面的问题都有值得进一步探讨之处。
2 风险分析应作为可行性研究报告强调的重点内容
当前可行性研究的内容和深度已由法规性文件予以固定下来,目前国内高技术产业化项目的可行性研究报告已设有风险分析专篇,而一般的工业项目的风险分析却重视不够,尤其对市场、投资以及经济效益方面可能出现的各种情况以及项目的影响程度分析预测不够,导致许多项目实施后实际数据与可研出入很大,甚至完全失实。尽管可研报告中作了敏感性分析,并显示项目效益对一种或几种不确定因素相当敏感,但决策者认识不够,依据方案内部收益率和还款期的大小进行决策,显得过分简单,容易导致失误,造成无可挽回损失。投资项目的建设要耗费大量资金、物资和人力等宝贵资源,且一旦建成,难于更改,因此投资项目的风险防范和控制更显重要。为了有效的防范和控制风险,越来越多的人们已经认识到不仅在投资项目的前期工作中需进行风险分析和风险对策研究,更重要的是在项目实施过程及经营中应有效地进行风险评价和风险分析。因此当前提高风险意识,强化风险分析,重视风险分析的结果是市场经济下做好项目前期工作所必须的。
3 投资项目有关各方面的共同努力是编制好可行性研究报告的必要前提
可行性研究报告一般是由咨询单位完成,有理由要求咨询单位客观、公正、实事求是,但在实际上要做到这一点却困难重重。咨询工作受到各方面的制约,一是审批限额的存在,导致为了将项目的审批权留在地方,不得不压低投资,特别是将流动资金作为调节投资大小的“砝码”,导致流动资金准备不足,甚至影响项目的生产经营。其次是为了要把项目争到手,不得不夸大项目的效益,模糊项目的风险,这些制约的因素主要在业主,而不是咨询单位本身;再者若是对于依托老厂的项目,需要老厂的现状资料以及对有无项目状况的预测,这些工作都必须要由业主来完成。同时,各级主管部门和审批机构握有项目的“生杀”大权,对促进项目前期工作的健康发展起着举足轻重的作用。总之,做好投资项目可行性研究报告是有关各方的共同责任,也只有各方面都采取实事求是的态度,可行性研究才能给出客观公正的结论。
4 正确对待市场与价格的预测
对于一个具体建设项目特别是经营性项目来说,市场和价格就是项目存在的关键所在。财务评价的敏感性分析中,对经济效益影响最敏感的因素无疑就是产品销售价格,往往变化1～2种价格,项目就可能从不可行变成可行,一种不合理的价格体系将使可行性研究报告变成为可批性研究报告。因此,市场和价格的预测在经济评价中起着举足轻重的作用。市场走向和价格高低往往成为项目经济上是否可行的最重要砝码,预测的准确与否直接关系到经济评价结果的可靠性。
当前财务评价中,普遍采用现行价格或所谓生产初期的预测价格,这种提法与评价中简化计算以及反映相对准确性的原则是一致的,但往往差之毫厘、缪之千里,甚至导致完全相反的评价结果,究其原因,其一是目前我国市场经济尚不健全,不规范,市场经济的规律性不明显;其二是我国经济与国际市场尚未完全接轨,区域性强,产品价格波动大,特别是供求量相对较小的产品,价格的规律性更难掌握;再者,目前我国咨询机构缺乏必要的、完整的价格信息系统,仅仅依靠技术经济工作者经验进行判断,随意性较大,难以得到相对准确的预测结果。
《方法与参数》仅对价格作了原则性的说明,而对数据的测算、选取及具体应用并未加以详细说明。为了规范这方面的工作,保证评价的质量,应该增加这方面的内容或在有关实施细则中加以明确,并且规定在可行性研究报告中加深市场预测与价格分析的内容,描述必要的预测过程以及采用的数据和预测模型。
5 清偿能力分析应给予重视
在项目评价中,一般以全部投资FIRR高低来判定经济上的可行性,人们对盈利能力分析的理解和接受程度要高于清偿能力分析。然而,清偿能力指标分析决不能忽视。在项目实施过程中,清偿能力指标较盈利能力指标来得更为直观、清晰,一个项目如果背着沉重的债务包袱,那是极其危险的。
国内现行财务评价以最大还款能力计算贷款偿还期,仅是一种理论计算,与国际上通行的做法是不一致的,任何一项贷款,事先必须明确贷款条件,其中最重要的条件之一是还款期限,如果不能满足,则另选融资方式和途径,以最大能力计算还款期,实际上是未考虑任何风险因素,是一种理想的模式,在实施过程中一般是很难实现的。通常做法是根据还款期限等计算各年偿债额,再分析资金运用状况和清偿能力,偿债率指标就是在这种情况下设置的,
6 国民经济评价亟待规范
对于一般的工业项目,在可研阶段进行国民经济评价已日趋减少,这与《方法与参数》的初衷是不一致的,大中型项目,特别是有关国计民生的大型项目,完全有必要从国民经济总体角度考虑,进行国民经济评价,对于非盈利的基础设施项目,进行必要的国民经济评价更是必不可少。同时《方法与参数》有关国民经济评价内容亟待规范、补充和完善,应有专门的政府机构或由权威的社会中介咨询机构定期有关经济评价参数,供咨询机构使用。
7 合理发挥技术经济人员的作用
新公司法放宽了公司的设立条件，放宽了资本制度形式，简化了公司设立程序，并且允许设立一人有限责任公司，同时，完善了公司的法人治理结构，这些变化都有利于这种先进的现代的公司制度在更大范围内适用，很大程度上使更多的人选择公司这种现代的企业组织形式，从这些变化我们可以看出国家在鼓励民间资本更多地进入市场，我们金融机构尤其是商业银行应该采取相应的措施配合国家的此项政策。商业银行要加强对宏观经济政策的研究，要善于解读国家有关产业方面的各种宏观政策。作为执行国家金融政策的专门部门，其资产投向必须符合国家的政策导向，当然，银行同时也是自主经营的企业，从这一角度讲，银行在执行国家宏观政策时还需要具体问题具体分析。政府经济管理部门总是从国民经济发展的全局，包括产业布局、资源利用、就业、环保等方面来考虑政策的制定，而银行主要还是从资产安全性、流动性、盈利性的角度考虑对政策的执行，两者侧重点不尽相同。也就是说，银行在配合国家关于鼓励民间资本更多的进入市场这一政策时，必须解决中小型公司贷款难的问题。
中小型公司融资存在的问题
融资渠道狭窄已成为制约中小型公司发展的重要因素。中小型公司基本是内部融资，尚未建立起外部市场融资体系体制。要想促进中小型公司，尤其是民营中小型公司的迅速发展，必须建立完善的融资体系，最根本的是建立起企业外部融资体系，即市场融资体系。中小型公司融资主要来源于商业银行贷款，但目前商业银行贷款难以满足中小型公司对融资的需求，存在严重的融资缺口。造成银行对中小型公司放贷存在融资不足的主要原因是中小型公司自身信用不足，而融资信息不对称是贷款融资难的直接原因。
目前，商业银行对企业发放贷款的主要依据是企业的信用等级。企业信用等级是银行按设定的评级标准模型，对企业的财务状况、经营管理水平、发展能力进行综合评定，并授予其相应等级。依照我国现行传统的企业信用评价方法，大部分中小型公司根本不可能得到贷款。其原因在于：一是银行为了降低贷款风险，普遍采取抵押方式,且银行可接受的抵押品主要是土地和房地产。而中小型公司往往因规模小、固定资产少而达不到银行的贷款条件。二是中小型公司担保机构的资本金有限，远远满足不了众多中小型公司的融资需求。
我国中小型公司的经济实力、经营风险和管理素质的差别较大，这就需要有一个强有力的信用评估制度将它们区别开来。其实，从抵押物方面看，许多中小型公司虽然没有土地和房产，但是还有一定量的存货和应收账款。所以，目前亟待建立适合我国中小型公司的信用评估办法，突出对业主的信用评价和所处的经济环境、信用环境的评价，使信用等级评定能够与中小型公司的实际情况得到较好衔接。
国外银行对中小型公司的贷款技术
一、财务报表型贷款。
该类贷款的发放基础主要基于借款人所提供的财务报表所反映的财务信息。这种贷款技术最适合那些经过审计，财务报表相对透明的企业。因此，它是银行对大企业贷款时经常使用的一种技术。一些历史较长、业务相对透明、经过审计的小企业也适用于此类贷款。
二、基于资产的贷款,又称抵押担保型贷款。
这类贷款的发放基础主要取决于借款者所能提供的抵押品的数量和质量，而非其财务信息。基于资产的贷款有很强的事后监控机能，可以降低道德风险的发生概率，被广泛应用于对中小型公司的贷款中。通常情况下，抵押物是高质量的应收账款和存货。它的主要缺点是交易成本过高，手续繁琐，而且固定资产较少的中小型公司将被拒之于门外。
三、信用评分技术。
中小型公司信用评分是对中小型公司的品德、声望、资格、资金实力、担保以及经营条件等进行分析，来测度违约的可能性并且对违约风险进行分类。这种贷款技术目前主要是依赖于一些统计模型，如线性概率模型、分对数模型和线性判别式分析等进行分析和判断。美国小企业局的一份报告认为，银行采用信用评分法使中小型公司的贷款增加，主要是因为，这个方法放宽了边际贷款申请者的标准线。但信用评分法的建立和应用，不仅要解决搜集样本、建立模型等技术问题，更重要的是构建资料共享的社会征信基础结构和与新技术相适应的金融企业信贷管理文化。由于信用评分对信息系统和数据积累的要求较高，在我国目前条件下其应用范围受到很大限制。
四、关系型贷款。
关系型贷款是国外对中小企业融资中使用的一种比较重要的贷款技术。在这种贷款技术下，贷款人和企业家、中小企业之间的关系比纯粹的资金关系要重要得多。在关系型贷款下，银行的贷款决策主要基于通过企业及其所有者的私人信息而做出的。这些信息除了通过办理企业的存贷款、结算和咨询业务而直接获得以外，还可以从企业的利益相关者(股东、债权人、员工、供应商和顾客等)以及企业所在的社区获得；它们不仅涉及企业的财务和经营状况，还包含了许多有关企业行为、信誉和业主个人品行的信息。这些信息要比企业的财务报表、抵押物、信用评分有价值得多，从而可以帮助关系贷款者更好地解决信息不透明问题。由于关系型贷款不拘泥于企业能否提供合格的财务信息和抵押物，因而最适合于中小企业。但关系型贷款的基本前提是，银行和企业之间必须保持长期、密切而且相对封闭的交易关系，即企业固定地与数量极少的(通常为一到两家)银行打交道。
构建我国关系型贷款制度
一、企业层面信用风险分析。
分析企业信用风险时，选取起主导作用的宏观环境因素、行业因素、经营因素和管理因素、财务因素、担保因素作为分析的评价指标。
1、宏观环境风险分析。
宏观环境风险分析主要包括经济环境、技术环境和信用环境。
2、行业风险分析。
每个企业都处在某一特定行业中，每一行业都有其固有的风险，在同一行业中的借款人要面对基本一致的风险。行业风险分析中考察的因素主要有成本结构、成熟期、周期性、盈利性、依赖性、产品替代性几个方面。
3、经营风险分析。
由于同行业中的每个企业都有其自身特点，还需要在行业风险分析的基础上，进入借款人的生产经营过程，分析其自身的经营风险。经营风险分析主要包括:经营策略分析、产品分析、市场分析、销环节分析。
4、管理风险分析。
主要从中小企业的组织形式和治理结构、管理层的素质和经验、关联企业的经营管理、法律纠纷四个方面进行分析。
5、财务风险分析。
虽然关系型贷款并不着重于企业能否提供合格的财务信息，但一定的财务分析也是必须的。此类指标主要包括资产负债率、总资产利润率、总资产周转率、利息保障倍数。
6、担保风险分析。
贷款申请者可以通过提交担保来弥补自己在其他方面的弱势。但是担保分析的前提是对借款人整体信用状况的分析，银行并不能期望通过借款人被迫出售资产或由保证人来履行保证责任来作为最终的还款来源。重点分析的担保形式有：抵押和质押、保证和附属协议。
二、个人层面信用风险分析。
有资料表明，在中小型公司的股权结构中，主要业主提供的资金一般要占全部股权的2/3，中小型公司向银行提供的抵押或担保财产，常常也是属于业主个人的居多，中小型公司私有化、个人化倾向十分明显。针对中小型公司创建者拥有绝对控制权并掌握经营权的特点，可以结合业主的个人信用度进行综合评价。据了解，我国一些商业银行已开展了以企业法人或股东的个人信用作担保为企业融资的业务。业主信用评估和企业信用评估一样，其目的主要是分析业主的还款意愿和业主的还款能力。因此，个人信用评估主要以业主素质和业主价值为基本内容。
1、业主素质。
和大企业不同，中小型公司的经营业绩往往和业主素质有直接的联系。所以，在给中小型公司贷款时，业主的敬业精神市场开拓能力和以往的信用记录是贷款前分析的主要内容之一。
