时间：2023-07-04 16:04:39
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关键词:财务报表;分析;局限性
财务报表分析是指以企业基本活动为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的认识企业的过程。其目的是了解过去、评价现在和预测未来,以帮助报表使用人决策。但目前我国财务报表分析还存在局限性,不能满足不同需要者的需求,本文就此提出了一些观点和看法。
1财务报表分析中的局限性
1.1财务报表自身的局限性
1.1.1报表数据的时效性财务分析所根据的都是反映在会计报表上的历史资料,分析历史性资料,评价以往的绩效,虽可供企业决策参考,但企业面临的毕竟是现实问题,不能对这些历史资料依赖过重。因为这些资料往往没有考虑通货膨胀等因素和物价的变动,财务分析的依据均以原始成本为基础,在物价波动较大的情况下,以原始成本为基础进行分析,如果不加调整,显然会受到物价因素的干扰而失去其应有的现实意义。
1.1.2报表数据的的真实性财务报表分析研究的前提条件之一就是要求报表数据真实、可靠。但是,在企业形成其财务报表之前,信息提供者往往对信息使用者所关注的财务状况以及对信息的偏好进行仔细分析与研究,并尽力满足信息使用者对企业财务状况的期望。其结果极有可能使信息使用者所看到的报表信息与企业实际状况相距甚远,从而误导信息使用者做出错误决策。
1.1.3报表数据的可比性根据会计制度的规定,不同的企业或同一个企业的不同时期都可以根据情况采用不同的会计政策和会计处理方法,使得报表上的数据在企业不同时期和不同企业之间的对比难以有意义。比如,企业的存货发出计价方法、固定资产折旧方法、坏账的处理方法、对外投资的核算方法、外币报表折算汇率、所得税会计中的核算方法等等,都可以有不同的选择,即使是两个企业实际经营情况完全相同,不同的方法对期末存货及销售成本水平有不同的影响,因此,财务报表中的有关数据会有所不同,使得对两个企业的财务分析发生歪曲。
1.1.4报表数据的完整性在知识经济的条件下,企业的价值创造模式发生了较大的变化,无形资产对企业价值创造的贡献越来越大,日益成为企业生存和发展的一种核心资源。然而,根据现行会计准则的规定,企业的无形资产价值由于不能可靠计量,不能确认为企业的无形资产,没有在报表上予以反映,这无疑会低估企业的价值,使企业资产的账面价值与实际价值严重背离,使得财务报表分析的结论不够全面。
1.2分析过程的局限性
1.2.1忽视问题性质分析。在我国目前财务报表的分析过程中,一般用的是定量分析法,定性分析方法用得很少。尤其是当前借助于网络和财务软件的优越性,不仅使财务报表的编制变得异常简单,财务报表的分析也被赋予了“智能化”。
1.2.2比率分析法使用的各种数据都是过去资料,也就是先有经济业务发生再编制财务报表,报表进行分析具有“滞后性”。
1.2.3对现金流量表只重编制,不重视分析。现金流量表与以前的财务状况变动表有本质区别,它的编制基础是现金制,与资产负债表和利润表是一种从不同侧面反映、相互补充、相互依赖的关系。计量基础的不同决定对现金流量表进行分析意义非常重大。
1.2.4缺乏对企业的长远和整体分析。由于财务报表分析的主体不同,基于各自的目的对财务报表分析的重点也不同,但总的说来,分析的效果与企业的长远发展不是很吻合,绝大多数报表分析者更愿意与一个具有良好发展前景的企业保持密切关系。
1.3财务报表披露的局限性
信息披露内容不完整是我国现行财务报表体系中较为突出的一个问题,这直接影响了企业对经营业绩的反映和监督的效果。企业内生的人力资源状况,各种软资产如知识产权等,以及企业在经营过程中造就的竞争优势,对于提高企业的经营业绩发挥着重要的作用,然而这些事项或情况在财务报表的信息披露内容中却没有得到反映。随着社会经济发展速度的加快,环境对企业经营活动造成的影响也越来越突出,但现行财务报表中却忽视了对企业的环境信息,长此下去必然会影响决策的效率以及决策的正确性。
2分析方法的改进
2.1财务报表分析应使用经过注册会计师审计后的财务报表,提高财务报表数据的可信度,使财务报表分析有一个可靠的基础。
2.2在财务报表的编制上,应要求企业加大披露面和披露深度,使得财务报表数据的有用性加强,从而一定程度上克服财务报表自身的缺陷。充分披露财务报告信息。具体应增加对无形资产和人力资源信息的披露。
对无形资产信息的披露可采用表内与表外相结合的方式。表内披露主要是指编制通用格式的财务报表单独揭示相关的信息,表外披露主要是在财务报表附注部分揭示。我们可以把包括知识产权、人力资源、自创商誉、人力资本、风险资本等在内的无形资产与原先的无形资产分别加以列示,以便更好地反映知识资本的价值和获取收益的能力,突出以人力资本为中心的知识资本的重要地位,从总资本保全角度报告会计信息,会计上能予以量化的无形资产应尽可能加以量化。对这部分信息的披露可采取文字叙述法、表格法和图式法等并用的形式,尽可能展示无形资产的价值、构成、收益、风险等方面的信息,比如可采用图表法揭示未来无形资产的现金流量、折现率和收益期限等的预计数,以提高资本保全的信息披露的质量,而不是对无形资产做简单而抽象的概括。
2.3重视现金流量表的分析
首先,增加现金流量表的编制内容。提供更多的关于现金流入流出的信息,例如未来现金流入的金额、流入流出现金的分布以及相关的不确定性影响因素。其次,应加强现金流量表准则的建设,完善相关内容。财政部颁布了《现金流量表》的具体会计准则,表明了我国也开始重视现金流量的信息,原因在于现金流动的信息更符合财务会计的决策有用性目标,而且有助于会计信息使用者评估企业的偿债能力、分析企业支付股利的能力。大量的实证研究表明现金流量信息比权责发生制下的收益数据具有增益信息含量,而且现金流量数据也优于营运资本变动的信息。现金流量表构成了真实而公允地反映企业财务状况和期间损益信息的一个基本要素。最后,加强对企业相关财务人员的学习培训,使其能够独立地编制现金流量表
一、财务报表的局限性给财务状况和经营成果带来的影响
财务报表的各个组成部分相互联系,每一张报表所提供的资料并不相同,不仅用于某一个目的,也不可能为报表使用者提供所必需的全部资料。
财务报表只是对企业内部财务情况的总结,没有从联系企业的外部环境来考虑,而且对企业的财务状况和经营成果也只是根据报表上的数据进行的。因此,在阅读和分析时,要广泛搜集必须的资料,如搜集同行业其他企业的财务资料、外部环境的变化对本企业的影响、以及对本行业的经济前景进行必要的调查研究,才能作出正确的评价。
财务报表中的各项数据都表现为绝对数字,这些数字的产生也同样存在局限性。例如,财务报表中资产的数字是企业实际取得的成本,但可能与企业资产的实际价值相差甚远。
财务报表的数据都是过去的,而过去的数据是否可以提供给使用者作预测的依据,尚有疑问。特别是在企业生产经营环境、经营范围、市场需求有大变动时,财务报表能否完全有效地推知未来,作为预测、决策的有用信息;显然有其局限性。这样财务报表内容的利用价值便值得研究。另外,有些企业可能通过技术处理,采取一些手段来掩饰、粉饰其财务报表。
(一)应重视财务报表的附注、附表和其他财务资料的运用
财务报表的附注这部分内容虽未列入正表中,却丝毫不能降低其阅读和分析的价值。在西方国家,财务报表之外的揭示,尤其是财务报表附注越来越重要。
财务报表附注是对财务报表中有关问题进行的详细说明。其中可能包括与使用有关的资产负债表和损益表中的项目的额外资料,还可能包括影响企业的风险和不确定因素的情况以及资产负偾表中未予确认的资源和义务。例如:无形资产。企业的无形资产一般只能够确认为取得无形资产,且实际已发生了支出,才能作为无形资产计价入帐,否则即使企业拥有某项无形资产也不能作为无形资产。这样就可能存在企业实际拥有某项无形资产,而其财务报表上得不到相应揭示的问题。最典型的是商誉,有的企业确实存在,确实能够为企业提供在较长时期内取得高于同行业正常收益水平的盈利。然而制度规定企业通过自身经营管理而建立的商誉不能作为无形资产入帐,形成企业的无形资产。
(二)或有事项
或有事项是指在未来某事件发生或不发生的情况下,最终会带来收益或损失,但现在无法确定的情况、条件或因素。这些事项不正式列入会计资料之中,但这些事项有可能发生,一旦发生便会改变企业的财务状况。这使得企业不得不对它们予以足够的重视,对它们的潜在影响加以考虑。
(三)为他人担保的项目
企业有可能以自己的一些资产为他人承担某种责任,比如为他人获得银行贷款提供担保,为他人购置物资担保等等。这些担保是企业潜在的负债。如果为其提供担保的人经营上出了问题,企业将负有联带责任或受联带牵累,这种潜在的负债也有可能改变企业的财务状况。
财务情况说明书是企业的生产经营状况、利润实现和分配情况、资金增减和周转、税金缴纳及各种财产物资变动情况;会计政策的说明,主要揭示会计核算方法的变更情况;对本期或者下期财务状况发生重要影响的事项;资产负债表日后至报出财务报表前发生的对企业的财务状况变动有重大影响的事项等。这些情况都将影响企业的财务状况和经营成果的变化。
企业间不同的会计核算方法将导致不同的经营成果和财务状况。譬如,存货计价可以采用先进先出法或后进先出法,两种方法下销售成本,期末库存、利润都存在差异。又如,对于固定资产的折旧方法的规定,即使企业的经营状况一样,也会因采用折旧方法不同,而使经营成果有所区别。因此,即使两个企业同属一个行业,也会由于会计处理方法不同,而使财务比率不同。
二、非财务资料对企业财务状况和成果的影响
关键词：乐视网 影视版权直线摊销
一、引言
在知识经济迅速发展的时代里，无形资产对企业财富积累发挥越来越重要的作用，因此对无形资产的管理变得更加重要。版权作为无形资产的重要组成部分，其在财务报表中的确认与披露对财务报表使用者的信息解读以及对企业未来发展的预测都有影响。准则制定机构应全面考虑报表使用者的需求，细化和完善对无形资产后续计量方式的规定，提高无形资产信息披露对报表使用者的有用性。
影视版权摊销的会计处理方法不同，会影响财务报表使用者对企业财务状况和经营成果的解读。优酷网、爱奇艺等视频网站在采用加速摊销法下导致企业经营结果为亏损，而乐视网采用直线摊销法使其公布的2011年度财务报表显示“2011年公司营业收入达5.99亿元，属于母公司股东的净利润达1.31亿元”，直线摊销法在期初为乐视网带来了更高的利润，这一做法也引起了社会各界的广泛质疑。
二、无形资产研究现状
在我国，无形资产是指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。在国际上，无形资产是指为用于商品或劳务的生产或供应、出租给其他单位，或管理目的而持有的、没有实物形态的、可辨认非货币性资产。无形资产的后续计量主要包括无形资产的摊销、减值损失的确定。对无形资产摊销有直线法和加速摊销法。在加速摊销法方法选择上，可以仿效固定资产加速折旧方法，如双倍余额递减法、年数总和法等或某些创新方式进行摊销。
在知识经济背景下，无形资产的地位越发重要，然而在财务报表上并未体现出来。Lev（1989）认为，财务体系不能确切反映企业日渐增多的无形资产是近几年以来造成财务报告质量下降的主要原因。根据相关实证证明，不同的无形资产对企业业绩的影响是不同的，因此不同的无形资产对会计信息价值相关性的影响可能是不同的。无形资产在财务报表中的确认与披露对财务报表使用者的信息解读以及对企业未来发展的预测都有重大影响。对于无形资产的摊销方法和减值准备的不同选择会导致不同的影响。蔡报纯、李远志利用图形对比法提出各摊销方法差异影响着企业对无形资产成本收回，加速折旧法下无形资产成本收回更快的观点。
对于版权等无形资产的摊销，《企业会计准则第6号――无形资产》规定：“企业选择的无形资产摊销方法，应当反映与该无形资产有关的经济利益的预期实现方式。无法可靠确定预期实现方式的，应当采用直线法摊销。”企业应当选择适合本企业的摊销方法，使得摊销与预期经济利益实现方式相一致，并且一致地运用到不同会计期间。对在线视频网站而言，版权作为无形资产中的一部分是视频网站公司总资产中最重要的部分，其摊销方式因企业商业模式和盈利模式不尽相同。在资产减值损失的确定中使用资产组为基础估计资产回收金额时，由于资产组减值的会计处理离不开估计和预测其中不乏会计人员的职业判断，使得资产组概念的引入无疑增加了会计实务操作技术难度，且Y产组减值确认基础难确定，现金流量难预测，折现率难选择。
由于不同的无形资产后续计量方法会产生不同影响，本文将探讨乐视网的版权后续计量方式的合理性并提出改进意见。
三、乐视网直线摊销方式分析
（一）乐视影视版权的基本情况
乐视网于上市前3年开始投资影视版权，以获得正版影视版权收入及其分销业务收入。2010年初公司影视版权的账面原值5 851.01万元，累计摊销1 068.80万元，账面价值4 782.21万元。公司上市后，不断加大影视版权的投入，具体见表1。
其后，公司对影视版权的投入不断增大，其占总资产的峰值甚至超过50%，具体见图1。
（二）乐视对影视版权的摊销政策
依据《企业会计准则第6号――无形资产》，影视版权的摊销方法主要有直线摊销法和加速摊销法。直线摊销法是指将版权成本在其授权期限内平均摊销到每年，而加速摊销法是指在版权授权期限内在第一年摊销更高。
乐视网对使用寿命有限的无形资产采用直线摊销法进行摊销，并按收益项目将版权成本扣除预计残值后的金额计入当期损益。对使用寿命不确定的无形资产不摊销，但每年年终进行复核。
（三）乐视影视版权摊销方式理论研究
乐视网结合互联网视频行业特征和公司自身特点，着力打造“平台+内容+终端+应用”的“乐视生态系统”，以内容为基础，加强相关增值服务的开发及应用，但版权分销收入和视频服务收入仍是其收入的主要来源。对于无形资产摊销，会计准则规定“企业选择的无形资产摊销方法，应当反映与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式”。本文通过调查消费者对乐视影视观看热度期限证实消费者对影视的观看热度是逐年递减的，乐视网第二、第三年的收入跟第一年的收入不在同一水平线上。另外，消费者对新剧的消费水平更是远远高于老剧。这些，本文将通过具体数据进行佐证。因此，乐视对影视版权采用直线摊销法与其预期经济利益实现的方式不匹配。
（四）乐视影视版权摊销方式实证分析
针对乐视网版权分销收入和视频服务收入的实现方式是否直线的，设计相关问卷，得出以下数据：
在调查群众会看几遍喜欢的电视剧中，数据表明369人中选择不会重复观看自己喜欢的电视剧人数高达153人，占比41.46%；369人中选择会最多再看一遍自己喜欢的电视剧人数为51人，占比13.82%；369人中选择会最多再看两遍自己喜欢的电视剧人数为41人，占比11.11%；选择会看三遍自己喜欢的电视剧人数为52人，占比14.09%；而选择会看四遍或四遍以上自己喜爱的电视剧人数为72人，占比为19.52%。详见表2。
根据问卷数据显示，在电视剧热播时，有149人看电视剧热情指数为5分，占比 40.38%；有102人看电视剧热情指数为4分，占比27.64%；有22人看电视剧热情指数为3分，占比5.96%；有31人看电视剧热情指数为2分，占比8.40%；有29人看电视剧热情指数为1分，占比7.86%；有36人看电视剧热情指数为0分，占比9.76%。详见表3。
根据问卷数据显示，电视剧热潮刚过，有59人看电视剧热情指数为5分，占比 15.99%；有33人看电视剧热情指数为4分，占比8.95%；有49人看电视剧热情指数为3分，占比13.28%；有51人看电视剧热情指数为2分，占比13.82%；有54人看电视剧热情指数为1分，占比14.63%；有123人看电视剧热情指数为0分，占比33.33%。详见上页表4。
根据问卷数据显示，电视剧播放5年后，有48人看电视剧热情指数为5分，占比 13.02%；有23人看电视剧崆橹甘为4分，占比6.23%；有51人看电视剧热情指数为3分，占比13.82%；有50人看电视剧热情指数为2分，占比13.55%；有53人看电视剧热情指数为1分，占比14.36%；有144人看电视剧热情指数为0分，占比39.02%。详见表5。
根据问卷数据显示，电视剧播放10年后，有42人看电视剧热情指数为5分，占比 11.38%；有33人看电视剧热情指数为4分，占比8.94%；有32人看电视剧热情指数为3分，占比8.67%；有29人看电视剧热情指数为2分，占比7.86%；有47人看电视剧热情指数为1分，占比12.74%；有186人看电视剧热情指数为0分，占比50.41%。详见表6。
根据上述数据可得出结论，人们在电视剧热播时热情指数最高，在电视剧热播过后，热情指数将会下降。换言之，乐视网版权分销收入和视频服务收入的实现方式并不是直线的，采用直线法摊销并不符合其经济利益实现方式。
四、结论
对无形资产的摊销，《企业会计准则第6号――无形资产》规定：“企业选择的无形资产摊销方法，应当反映与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式。”根据研究数据表明，人们对影视作品的热情是逐年降低的，即影视作品的经济利益的预期实现应该是逐年递减的，因此，使用直线摊销法对影视版权后续计量来说是不合理的。在此，本文对版权摊销方式选择的总结及建议如下：
（一）准则执行者应客观负责
虽然在准则允许的范围内独立的会计主体有权选择恰当的会计处理方式，但是在实际选择会计处理方式时在线视频网站应本着负责任的态度充分考虑到不同会计处理方式对投资者、债权人等外部利益相关者的影响，选择与自身经济利益实现方式相符的会计处理方式，真实公允地披露自身利润。在财务报表无形资产信息披露中，在线视频网站应本着谨慎性原则，选择恰当的后续计量方式，不高估资产与收入，不低估负债与费用。
（二）准则制定者应细化准则
当前会计准则对于无形资产的规定中并没有与无形资产有关经济利益的预期实现方式相对应的摊销方法的具体要求，这将为企业利益操控提供便利。在乐视网的无形资产披露中，其最重要的无形资产――版权，对于版权的摊销年限与具体方式均未进行披露，这样对外部利益相关者存在着严重的信息不对称。因此，建议修改后的准则明确规定企业应对无形资产披露具体化，对不同类型的无形资产采用不同的摊销方式，并明确表明选择该方式的理由，从而降低企业操纵财务数据的可能性。
参考文献：
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【关键词】无形资产; 财务报表; 财务指标; 影响
在以技术革新为特征的知识经济时代,评估企业是否具有竞争优势已由单纯评价企业资本雄厚与否转变为企业创新、研发能力的高低。企业之间的竞争已演变为知识、技术、管理能力和创新能力等无形资产的竞争。越来越多的学者对“无形资产不仅是21世纪的入场券,还是21世纪的竞争武器”这一观点达成共识。无形资产既可以提高生产效率、节约社会资源、帮助有形资产增值,又可以通过技术创新等手段直接转化为生产力,为公司创造价值。无形资产比率高的企业具有更强大的竞争力和更高的获利能力。正是在这样的背景下,2006年2月15日财政部颁布的新会计准则对企业无形资产的处理较以前有较大变化,这些变化不仅体现在无形资产的确认、计量、披露上,更重要的是这些变化会对财务报表中的一些项目和财务比率产生较大的影响。
一、开发支出资本化对报表和财务指标的影响
《企业会计准则第6号――无形资产》第九条规定:“企业内部研究开发项目开发阶段的支出满足一定条件可以资本化”,这条规定将大大提高企业账面无形资产的价值。长期以来,出于无形资产计价的可靠性和谨慎性原则的要求,我国会计准则对无形资产的确认要求严格,导致大量账外无形资产无法确认。旧准则规定:自创的无形资产只能按依法取得时发生的注册费、聘请律师费等作为入账价值。这样的处理,显然是不合情理的,因为如果要资本化的话,研发费用才应该是无形资产成本的主要组成部分,而注册费、律师费仅仅是一小部分,远远低于无形资产的真实价值。这样的处理大大降低了企业资产的账面价值,增加了当期费用,降低了企业的当期利润,使公司的价值不能得到真正的体现。
新准则借鉴国际会计准则,把企业内部用于研究开发项目的支出,区分为研究阶段支出和开发阶段支出两部分。并规定把研究阶段的支出费用化,于发生时计入当期损益;而开发阶段的支出在满足一定条件时可以资本化,确认为无形资产。这样的规定有利于正确计量企业无形资产的价值,增强企业在市场中的竞争能力,激励企业增加更多的研发投入,促进企业的技术创新,加大企业研发投入、增加自主知识产权、减少因取得方式不同而使无形资产入账价值产生差异,推动企业自主创新和技术升级。开发费用资本化后形成的无形资产也将列示于资产负债表上,使投资者能清楚地看到公司的经营状况,这将大大减少研发信息的不对称,加强投资者对财务数据的信任。
新准则允许开发费用资本化,将会对研发支出较大的行业,如高新技术企业等产生较大的影响。开发费用资本化首先会导致无形资产的账面价值增加以及无形资产占总资产的比重增加,由于资产总额的增加,资产负债率下降。投资者在进行投资决策时一般将无形资产比率作为公司科技含量的一个特征,无形资产比重的增加将吸引投资者的目光,重新估计公司的科技含量和未来的发展潜力;企业资产总额增加后,资产负债率下降,资本结构改善,这将有利于提高企业的信用和扩大企业的融资渠道。其次由于开发费用资本化,公司的期间费用将大大减少。新准则还规定,企业开发费用还可按实际发生额的150%抵扣当年度的应纳税所得额,对于开发新技术新产品新工艺的研发费用,还允许加计扣除(在原有100%的基础上再加一个比例)。准则的变化使企业在保持研发投入的同时保持了企业的利润水平,企业最近年度的净利润将大幅度提升。第三,由于无形资产账面价值的增加,每年的无形资产摊销额也将大幅提升,随着无形资产的不断摊销,后续年度的影响将逐渐降低,直至基本消除。第四,由于企业资产总额的上升,企业的总资产周转率在一定程度会下降。具体影响列表如表1。
新准则对企业加大研发投入的鼓励颇有成效。大族激光(002008)2007年科技研发开发投入8 125.55万元,约占公司销售收入的5.47%,同比增长126.31%。根据新准则的规定公司发生研究开发费用将由原制度下全部费用化计入当期损益,变更为将符合规定条件的开发支出予以资本化,此变更增加了2007年利润1 785.75万元,占公司利润总额21 352.66万元的8.36%;公司2008 年继续加大科技投入,增强自主创新能力,科技研发开发投入11 426.47万元,约占公司销售收入的6.66%,同比增长40.62%。对报表项目和财务指标的影响列表如表2。
由上表可知2007年由于开发支出资本化使无形资产账面价值新准则下比旧准则下增加了3%,资产总额增加了1%,利润总额增长了9.13%,净利润增长10.08%。受其影响无形资产的比重由旧准则下的2.94%上升为3.00%;每股收益大幅上升10%;资产负债率下降。2008年新准则下无形资产账面价值比旧准则下增加3.71%,利润总额增加16.59%,受此影响每股收益大幅增加,资产负债率也有所下降。这些变化使外部报表使用者能够清楚地了解到企业投入技术创新研发的支出金额以及研发进行到了什么阶段,他们的投资是否能够带来预期收益,企业未来的前景如何。详细的会计信息增强了投资者的信心,投资信心的增强又会促使企业积极的进行技术改造和研究开发,提高企业的生产力,增强企业未来的盈利能力。
二、无形资产摊销方式改变对报表和财务指标的影响
旧准则规定无形资产的摊销方法只能是直线法。新准则规定,企业应当于取得无形资产时分析判断其使用寿命。使用寿命有限的无形资产应进行摊销,摊销方法企业可以自行选择,只要该方法能够反映与该项资产有关的经济利益的预期实现方式。无法可靠确定预期实现方式的采用直线法摊销。对于使用寿命不确定的无形资产不应摊销。多种摊销方法的可选性,一方面企业可根据不同的无形资产经济利益实现方式采用适当的摊销方法,体现了配比原则,使企业无形资产的账面价值更能反映出企业无形资产真正的价值;另一方面也对会计人员的职业判断和专业素质提出了更高的要求。
摊销方法的改变会对这些企业的无形资产账面价值和当期利润产生较大的影响。如果新方法的摊销速度比直线法快,那么前几年无形资产的账面值将迅速下降,当期利润减少。随着无形资产的摊销,后续年度的影响逐渐降低,最后基本消除。具体影响列表如表3。
新准则的这一规定对于一些特殊的无形资产,譬如天然气开采权、矿山开采权、矿泉水资源、水面使用权等资源性开采特许权会带来较大的影响。有特定产量限制的特许经营权或专利权,应采用产量法进行摊销,例如对公路经营权采用车流量法摊销就比较恰当。具体涉及到的行业有有色金属行业、煤炭采选业、渔业、矿泉水饮料制造业等。
三、使用寿命不确定无形资产会计处理对报表和财务指标的影响
旧准则只规定了使用寿命有限的无形资产的会计处理,未涉及使用寿命不确定的无形资产。新准则规定,使用寿命不确定的无形资产不再强制平均摊销,而是在持有期间的每一会计期期末进行减值测试,计提的减值准备后续年度不能转回。对拥有使用寿命不确定无形资产的企业来说,由于其不再摊销,每年的摊销费用将大量减少,导致利润大幅度上升。(见表4)
使用寿命不确定的无形资产,主要产生于自主研发,如企业拥有的专有技术。例如根据新会计准则,2007年制药企业白云山公司商标使用权将不再进行摊销,期末减值测试后没有计提减值损失,因此而减少摊销费用1 176.52万元,从而间接提高利润1 176.52万元。
四、无形资产不包括商誉的规定对报表和财务指标的影响
新准则明确将商誉排除在无形资产之外。新准则认为商誉不具有可辨认性这一特征,不符合无形资产的定义,因此不将商誉归为无形资产的范畴,而单独增加“商誉”这一项目,反映企业合并产生的商誉。我国只有个别企业拥有商誉这一资产。企业执行新准则后,对这些企业来说,账面的无形资产减少,无形资产占总资产的比重降低;由于企业的资产总额不变,这项变化不影响企业的资产负债率。商誉从无形资产中独立出来后不再进行摊销,改为期末进行减值测试,若计提的减值损失小于旧准则下的摊销额,则当期利润上升。(见表5)
沈阳东软软件分司(600718)2007 年1月1日资产负债表上列报商誉为566.38万元,2007年4月收购北京兰瑞科创信息技术有限公司14%的股权,购买价高于应享有的净资产份额之差在合并报表时形成商誉31.54万元。若按旧准则购买价高于应享有净资产之差额部分按10年摊销,本年应摊销59万元。新准则企业对商誉不再摊销,期末对商誉进行减值测试后没有计提减值准备,从而间接地提高了利润59.00万元。
综上所述,新会计准则在无形资产确认、计量上变动较大,这些变动影响了企业财务报表中的无形资产价值、资产总额、当期费用和利润等报表项目,在此基础上企业的资产负债率、净资产收益率、每股收益等财务指标也发生变化。这些变化将有利于投资者正确评价企业的价值和未来的发展能力,减少信息不对称,降低中长期投资者的投资风险。
【参考文献】
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关键词：上市公司；无形资产；信息披露
一、浙江上市公司无形资产信息披露现状分析
（1）无形资产信息披露情况分析。本文通过2011～2013年浙江省上市公司中随机抽样的40家公司三个年度财务报告的分析整理，得到了表1的无形资产信息披露情况分析表。从表1显示来看，浙江省上市公司无形资产信息披露数量从2011年的32家到2013年的38家，比例呈逐年上升，上市公司对无形资产信息披露工作越来越重视。
（2）无形资产内部研发项目列报状况分析。本文通过2011～2013年浙江省上市公司中随机抽样的40家公司三个年度财务报告的分析整理，得到了表2的上市公司无形资产内部研发项目列报状况分析表。从表2可见，有开发支出项目的披露报告从2011年从31家上升到35家，上升了12.9%，开发支出项目金额也从2011年的132亿增长到2013年的246亿，增长率高达86.37%，由此可见浙江省上市公司自主开发意识不断增强，投入的开发支出费用也成倍增长，这些都是企业重视无形资产管理的表现；表中还显示在附注中披露无形资产信息的上市公司从2011年的30家到2013年的32家，附注披露的企业数所占的比重较高.可见我省上市公司在无形资产信息披露过程中越来越侧重于报表附注披露的方式，这是规范企业无形资产信息披露过程中的好现象。
（3）无形资产报告质量分析。本文根据随机抽取的40家浙江省上市公司2013年度报告中的审计报告中的审计意见分析整理，其中对无形资产信息披露出具无保留意见的分为优良，出具有保留意见的分为及格，出具否定意见分为不及格，整理得到下表无形资产报告质量分析表。由表3可见，2013年40家样本公司中有35家公司属于报告良好及格，占总量的87.5%，而质量不及格的企业只有5家，这说明浙江省上市公司无形资产报告的整体质量较好，但仍有少数上市公司报告的质量不高，部分上市公司的无形资产报告只是走走形式，无形资产的信息披露质量还有很大的提升空间。
二、浙江上市公司无形资产信息披露存在的问题
（1）无形资产信息披露不完整。无形资产披露的不完整主要是由于无形资产确认和计量的不完整导致的。根据现行会计准则的规定，对无形资产的确认，首先必须是企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产，其次还应同时满足以下两项条件：一是与该资产相关的预计未来经济利益很可能流入企业。二是该资产的成本能够可靠计量。显然，只有外购或投资转入的无形资产符合以上标准，其价值才能被计入无形资产并在表内披露。但许多无形资产的支出和未来收益有很大的不确定性，以及其对未来收益的非完全独占性，如自创商誉、企业文化、人力资本和营销渠道等能为企业未来超额获利能力的无形资产支出信息却无法在报表中披露，即使是企业自创的无形资产在按法律申请取得后能登记入账的也只是其中极小部分的注册费、律师费等支出。因此，企业无形资产价值并不能得到全面的体现，这大大限制了对特定无形资产信息和公司整体业绩的披露。而后者在现有的知识经济和市场竞争格局下，对企业的发展影响日益重大，对投资者正确判断企业的投资价值也尤其重要。
（2）无形资产信息披露内容不充分。按现有会计准则规定，企业的资产负债表中只确认已入账的无形资产价值，且只能以其推余成本列示。因此，所确认的无形资产只是一个总括的情况，不能为信息使用者提供具体的项目、来源、产生的经济效益等详细情况。使用者也就无法据此判定企业无形资产的科技含量和获利能力，由此可能误导投资者做出正确的投资决策。
（3）无形资产信息披露不规范。现有的上市公司中大多数在财务报表中披露了无形资产的项目，有的还在报表附注中进行了详细的说明，但是通过分析发现，不少上市公司信息披露的随意性很大，除企业会计准则规定的会计科目外，以具体事件名称代替无形资产科目的情况相当普遍，导致无形资产的项目名称繁多且不规范，个别公司披露了“其他”项目，但对其没有做出适当的说明，在一定程度上给信息使用者的理解和决策带来困难。
（4）信息披露相关性较差。相关性是衡量会计信息质量的重要标准。在现行会计制度和会计准则中，无形资产的主要计价基础是历史成本，自行开发的无形资产在依法取得时按发生的注册费和律师费等入账，而这往往只占其研发成本的极小比例。因此，在现行会计报告中无形资产披露的信息属于历史信息，而对公司投资者决策而言，更关注的是上市公司的现有价值和未来盈利能力等信息。所以，现有的无形资产披露的历史信息与公司投资者的决策相关程度较差，甚至严重脱节和偏离，影响了投资者决策的正确性，加大了投资者的投资风险。
三、我国上市公司无形资产信息披露现状的改善措施
（1）进一步完善现行无形资产会计规则。进一步完善和规范现行的会计准则的《具体会计准则-无形资产》和一些细则规定。首先，统一无形资产的各级名称，对实质内容相同的无形资产项目应以统一的名称列示于财务报表中，以便于不同公司间的横向比较。其次，统一规定无形资产的层次，所有无形资产项目都需要列明它的级次，尤其不能省略二级科目直接列示三级科目。再次，逐步放松无形资产会计确认条件，如对于自创品牌和商誉等能否考虑通过独立的专业评估公司进行评估后入账。最后，增加无形资产信息披露强制性规定的内容。
（2）丰富无形资产会计信息披露的方式，拓宽无形资产会计信息披露的内容。在现行的财务报告的基础上，对无形资产会计信息披露的方式加以改进，可采用财务报表、报表附注、文字说明等定量、定性的方式进行无形资产会计信息的披露。1）在资产负债表中，除了披露无形资产总净值和减值准备外，还要应对企业发展有重大影响的、可计量的无形资产进行分类披露。2）通过报表附注披露在财务报表中不能确认和计量的无形资产的重要信息，如无形资产来源、预计摊销期限、研发活动、对公司生存和发展的影响等相关信息。3）通过财务状况说明书，披露揭示无法用货币计量的无形资产相关信息，如公司文化、商誉、品牌、人力资源、营销渠道等对公司竞争能力和长远发展有重要影响的要素情况。
（3）提高无形资产会计信息披露的科学性。无形资产的特点不仅是无实体形态，更重要的是其给公司带来的经济利益的高度不确定性和较大的投资风险，对投资者的决策也越来越重要。因此，必须提高上市公司无形资产信息披露上的科学性。1）合理计量无形资产的价值。应披露在不同计量方法下（如历史成本、重置成本、未来现金流量现值等）同类无形资产的不同价值、升值空间等重要信息。2）对重要的无形资产研发费用要单独核算。要及时确认和计量、正确核算其研发成本，并在项目研发成功后及时进行资本化处理。3）强制要求公司披露无形资产的营运风险。
（4）加强无形资产信息披露力度，健全公司治理结构。首先，作为证券市场监管的主管部门――证监委和交易所。一方面，要不断充实和完善相关的法律法规，使其更具有针对性和可操作性；另一方面，要不断提高监管的技术和水平，强化对上市公司无形资产信息披露监管力度，提高上市公司无形资产信息披露的透明度和可信度，从而促进证券市场健康发展。其次，作为证券市场卫士的注册会计师。要充分意识到其执业水平的高低和执业质量的好坏，将切实关系到上市公司财务信息的真实性和准确性，从而影响到投资者对上市公司的正确评价。因此，必须恪尽操守，认真履行应尽职责，把好上市公司无形资产信息披露的审核关。最后，还要充分重视和发挥新闻媒体的舆论监督作用。应该肯定在我国证券市场的每一步发展过程中都离不开新闻媒体，尤其是专业新闻媒体舆论的强大监督作用。
（5）上市公司自身应重视并规范无形资产的信息披露，做好内部的无形资产信息系统管理工作。改善无形资产的信息披露情况，最关键的是要增强上市公司管理层的意识，上市公司管理层必须意识到提高无形资产信息披露的透明度，可以为其外部融资建立一个通畅的信息渠道，从而降低其在资本市场上的融资成本和被恶意收购的风险而要做好上市公司无形资产信息披露工作，建立和完善上市公司内部无形资产信息管理系统是提高无形资产信息披露工作的基础，上市公司只有建立一整套无形资产信息收集整理和汇总等工作系统，才能全面正确地进行无形资产的核算，提高无形资产会计信息的质量。为此，上市公司要重视会计队伍建设和现代信息管理技术建设与应用，从而提高无形资产的管理和信息披露水平。
参考文献：
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[4]朱文.无形资产信息披露的问题和对策[J].中国注册会计师，2010（4）：81-83.
【关键词】 无形资产；价值相关性；市场价值
随着知识经济时代的到来，人类社会经济增长方式发生了巨大的变化，无形资产日益成为驱动经济增长的主要因素，企业生产函数中无形资产的比重不断增加。2006年颁布的新《企业会计准则》中对无形资产的相关规定也发生了较大的变化①，其目的是为了满足会计信息使用者的决策需求。新准则颁布后上市公司披露的无形资产信息能否满足投资者的需求，能否增加报表的相关性？这些因素使得无形资产的价值相关性研究变得尤为重要。本文将就2001年至今有关研究无形资产价值相关性的文献，从研究主题、研究方法和研究结论三个角度，分析评价我国当前无形资产会计信息价值相关性实证研究的现状和存在的问题，以期提出改进建议。
一、无形资产价值相关性研究现状
本文所指的无形资产内容是指传统的无形资产内容，即企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产，包括：专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权等等。目前主要围绕以下几个方面展开无形资产价值相关性的实证研究：（1）R&D价值相关性研究；（2）基于无形资产明细分类信息的价值相关性研究；（3）基于无形资产与有形资产定价乘数差异比较的研究；（4）土地使用权的价值相关性研究。基本观点如下：
一是按照新准则的规定，企业应将无形资产的研发过程分为研究和开发两个阶段，对于研究阶段发生的各项支出应于会计期末结转计入当期损益；而对于开发阶段的支出应待研发行为结束后根据研发结果区别处理：如果研发失败，则将归集的开发支出结转计入当期损益；若研发成功，应将归集的开发成本加上在申请注册过程中发生的律师费、注册费等共同计入无形资产成本。与旧会计准则相比，新准则允许满足条件的开发支出计入无形资产成本，增加了无形资产的真实性和相关性，但是研究阶段和开发阶段的划分存在一定困难，给企业的盈余管理创造了很大的空间。从探讨研发支出的价值相关性的西方文献来看R&D的信息披露与企业业绩具有很强的价值相关性，薛云奎，王志台（2001）在查阅上市公司年报摘要的过程中几乎没有发现一家上市公司在其报表附注中披露有关研究与开发的具体信息，指出企业对R&D信息的不当披露是导致我国上市公司会计信息有用性逐年下降的重要因素之一，提出了改进我国上市公司R&D信息披露的建议。罗婷等（2009） 证实研发支出与未来一年股价变动显著正相关，但与同期股价变动不相关。这可能是由于研发活动主要是面向未来的活动，其产生的经济效益往往滞后若干年份，建立研发支出与当期评价指标之间的联系往往低估了研发支出的未来绩效。
二是不同行业的无形资产对企业会计信息价值相关性的影响可能是不同的。众多实证研究表明无形资产与市场价值具有正相关性，但是施东明（2006）实证发现我国高新技术上市公司无形资产净额会计信息不具有价值相关性；且没有充分的证据可以证明新准则能够提高无形资产会计信息的价值相关性。不同行业的无形资产明细分类项目与会计盈余质量和市场价值的相关性也是不同的。邵红霞、方军雄（2006）研究发现高新技术行业的无形资产生产函数的比重显著得比非高新技术行业高，而且高新技术行业企业和非高新技术行业企业之间的土地使用权以及其他使用权不存在显著差异，差异主要来自技术性无形资产。从市场反应看对高新技术行业公司认同的有价值的无形资产包括技术性无形资产、商标和其他无形资产；而对非高新技术行业公司来说，有价值的无形资产却主要是土地使用权和特许使用权。
新准则颁布后基于无形资产明细分类信息的价值相关性研究文献较少，上述发现还需要更加细致的研究。
三是无形资产和有形资产都能够为企业带来未来收益，二者的披露都能够引起投资者的反应，从而引起股价的变动，投资者对哪种资产的信息披露更加敏感？薛云奎和王志台（2001）研究发现无形资产比有形净资产对股票定价的影响显著，并且无形资产的回归系数大于有形净资产的回归系数。李寿喜、李若山和洪剑峭（2005）实证也表明基本上各年无形资产定价乘数都大于有形净资产定价乘数，说明投资者对无形资产价值具有较高的预期。既然投资者对无形资产的认识与期望越来越高，那么新准则颁布后，无形的信息披露是否足够完整，是否具体的披露了企业的全部无形资产的取得与变动信息？是否应该在财务报表附注中增加无形资产披露信息的比重？这些都是当今学者讨论的热点。
四是土地使用权作为无形资产处理是由我国特殊的政治经济制度决定的，在国外人们将土地使用权作为一项固定资产，本质上与机器、厂房等固定资产一样都是必要的生产要素，因此有学者认为土地使用权不是提升真正意义上的无形资产价值的渠道。我国可计量的无形资产种类少，土地使用权所占的比重大等现象呈逐年递增的趋势，赵敏（2005）认为考虑到土地使用权的特殊性，应将其从无形资产中剥离出来单独立项进行核算较为妥当。邵红霞、方军雄（2006）的研究表明土地使用权对非高新技术行业公司来说是有价值的，对高新技术行业的价值没有显著影响。目前专门研究土地使用权价值相关性的文章不多，这方面的研究还需要更多的数据来证明。
二、无形资产价值相关性研究现状的评论
（一）关于无形资产价值相关性研究对象问题
2006年新《企业会计准则》对无形资产核算的内容采取了列举法，具体包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等。新准则颁布后报表中披露的无形资产的价值相关性是否增加？无形资产明细分类尤其是R&D的披露是否都提高了财务报表的相关性？为什么投资者对R&D的披露具有滞后反应，是否与R&D的两个阶段的分界点模糊不清有关系？田朋（2010）提出企业会计准则中要明确研究阶段和开发阶段的判断标准，同时为了防止企业损益大额波动，对于金额大的最终没有形成无形资产的开发支出采用系统的方法分摊计入各期费用。但是这需要一个职业判断的过程，实务操作中较难。
（二）关于无形资产价值相关性研究数据问题
当前的研究中样本数据来源多取自2001-2007年，对于新准则颁布前的研究较为深入，能够体现无形资产价值相关性的趋势，为后来的实证研究树立了榜样。但是由于新准则颁布后的数据新且少，对模型的拟合较差，有时得到的结论甚至与常规结论是相反的，所以对新准则颁布后报表相关性是否提高的解释力还不够充分，还需要对无形资产和研发支出更为细致的研究，正如马德林、朱元午（2005）所言：“在无形资产研究中开展实地研究，应当可以大有作为”。
（三）关于无形资产价值相关性研究主体问题
随着无形资产价值相关性的实证研究越来越深入，研究主体也越来越细化，从最初的整体上市公司到高新技术企业，再细化到制造业、信息技术业等具体行业，极大地丰富了我国无形资产的实证研究。但是基于某一类研究主体的研究大多都是针对无形资产净额，缺少更加细致的针对无形资产分类的研究，需要面临的问题有：是否不同行业的无形资产与企业价值相关性系数不同？是否不同种类的无形资产对同一行业的价值具有不同的影响？
（四）关于无形资产价值相关性研究结论问题
毋庸置疑，国内外的实证研究均表明无形资产与上市公司的价值具有正相关性。与西方发达国家的上市公司相比，我国无形资产占资产总额的比重极低仅为2.3%，与国外企业无形资产50%~60%的比重相去甚远。新准则颁布后对于高新技术产业的无形资产研究得出的结论往往是不明确的，还需要对模型进行修正。出现这种结论的原因是否由于新准则变动后无形资产增加？这方面还需要进行进一步的验证。
三、浅谈无形资产价值相关性研究的改进方法
首先，严谨的实证研究离不开扎实的理论基础，纵观2001年至今关于无形资产价值相关性的实证研究，都是研究按照企业会计准则的要求所披露的无形资产是否具有价值相关性，企业会计准则中对无形资产的规定直接导致了无形资产价值相关性的可靠程度，因此需要进一步完善企业会计准则，葛家澍（2004）认为， 无形资产信息披露的不对称性导致的经济后果是留给投资者一种浑浊、最小的、不充分的和缺乏透明度的信息，将导致“劣币驱逐良币”及企业价值的低估。我国无形资产的信息披露内容模糊单一，相关性较差，不易于理解和分析企业的业绩和资产状况，然而对无形资产计量上的困难不能成为不披露无形资产相关信息的借口，蒲良海、徐文聪（2009）建议对无形资产的信息披露采用多种计量属性，鼓励企业进行自愿性信息披露，甚至采用专用报告的形式来提高财务报表的相关性。总之，加强对无形资产的基本理论研究、探索对无形资产已有基本理论的突破迫在眉睫。
其次，为了获得更加全面的信息，在搜集数据时除了通过对新准则颁布后最近几年的财务报告进行实证分析来检验财务报表的相关性以外，还可以引入其他的数据搜集方法，比如借助资产评估过程、设计调查问卷和市场调研等等，从多种角度用多种方法不断深化我国高新技术企业无形资产价值的相关性研究。
再次，目前对无形资产价值相关性的主流研究都是对无形资产净额、研发支出、无形资产摊销、土地使用权等相关科目进行的实证研究，对于智力资本、企业品牌、分销渠道等非传统的无形资产价值相关性研究较少，目前学者提出的建议明确无形资产确认条件，扩大无形资产范围的呼声此起彼伏，我国采用的列举法说明无形资产内涵的方式受到质疑，因此采用实证的方法来研究非主流的无形资产价值相关性可能会对无形资产的确认条件提供经验数据，达到提高财务报表相关性的最终目标。
最后，新准则颁布后对无形资产的强制性披露内容增加，有助于提高财务报表的相关性，那么投资者是否对此有兴趣，对披露的无形资产是低估的态度还是过度估价的反应，是否存在“博傻”行为，对此笔者建议借鉴西方的理论成果来进一步判断。
总之，新准则颁布后财务报表的相关性是否提高的问题仍需要进一步的实证研究，不仅仅是研究新准则的效果，更是为了不断完善我国的企业会计准则，使之与我国快速腾飞的经济相适应。
【参考文献】
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［10］ 田朋.关于无形资产会计问题的几点思考［J］.财务与会计， 2010（1）.
[关键词]知识经济；无形资产；储备确认会计
知识经济是和农业经济、工业经济相对应的一个概念，它是当今世界一种新的经济类型。知识经济是建立在知识和信息的生产、分配和使用基础之上的经济。知识经济是以不断创新的知识为主要基础而发展起来的，它领依靠新的发现、发明、研究和创新，是一种知识密集型的经济。伴随着知识经济时代的到来，国际经济一体化的形成，以及由信息技术推动的经济变革的迅猛发展，我们已经进入了一个崭新的经济时代。“经济越发展，会计越重要”，会计如何面对知识经济的挑战呢？
一、知识经济对传统会计的冲击
传统的会计计量模式以公认会计准则（GAAP）为指导，采用了历史成本的计量原则。这种会计模式正面临着知识经济的严峻考验。
1无形资产成为会计核算的核心内容。在知识经济时代，无形资产在企业资产总额中所占的比重越来越大，尤其在高新技术领域，衡量企业价值的主要标志不以物质资源为主，而是以无形资产为主。在这种情况下，企业拥有的无形资产如专利权、版权、商标权、专营权、土地使用权、商誉等都将正式纳入会计系统进行管理和核算。传统会计系统中确认的无形资产大部分是外购无形资产，自创无形资产不作为资产在账面上反映。这样，一方面使企业的无形资产不能得到全面的体现；另一方面，财务报表中没有无形资产的详细项目，既不利于全面衡量企业的真正价值，又不利于投资人了解无形资产的构成以及科研投入和技术含量。随着知识经济时代的全面来临，无形资产在企业资产总值中的比重越来越大，企业自创的无形资产将会正式纳入财务报表。特别是为盘活存量资源，企业间将会产生重组、购并，如何科学地、客观地评价企业的全部资产，编制出合理的财务报表，对传统会计是一个挑战。
2投资者的决策依赖于企业的未来现金流量。在知识经济时代，知识创新对于企业的生存和成功发展起着至关重要的作用，它是企业持续竞争优势的基础，同时也是企业盈利能力的基础。这一特性也就决定了在知识经济条件下，企业的盈利能力具有较大的不确定性。对于投资者决策的成败起决定作用的是企业未来的盈利能力和盈利水平，而这恰恰是历史成本会计所难以解决的问题。根据GAAP，可以在企业财务报表上进行反映的收益应当是企业已经依据权责发生制原则确认的已实现收益，是建立在收入/费用（配比）概念基础上的“收益”。这种建立在收入/费用（配比）概念基础上的“收益”不仅容易被企业管理当局所操纵，更为重要的是它不能提供有关企业未来盈利能力的信息，以使投资者对企业的发展前途和投资价值做出判断。因此，如何科学地反映企业未来的盈利能力，向投资者提供相关信息，对传统会计也是一个挑战。
二、知识经济条件下的会计创新
会计作为一种管理信息系统，其核心任务就是向投资者和债权人提供相关与可靠的财务信息，以帮助他们做出正确的决策（决策有用论）。其中，相关的信息是指投资者能够用来评估企业未来经济发展状况的信息，而可靠的信息则是指未被管理当局操纵的信息。在知识经济条件下，历史成本会计在提供相关与可靠的财务信息方面存在着上述弊端，需要进行较大的创新。
（一）对相关无形资产实行资本化在知识经济时代，无形资产正在成为企业价值创造的主要驱动因素。从这个意义上讲，我们给出基于价值创造的无形资产定义：无形资产是指由企业创新活动、组织设计和人力资源实践所形成的非物质形态的价值创造来源。鉴于无形资产（诸如企业的研究开发能力、畅通的营销网络、高素质的人力资源等）在企业盈利过程中发挥着举足轻重的作用，继续采用历史成本原则核算无形资产，特别是将企业自创的无形资产进行费用化而不在企业的财务报表上进行反映，就不能准确地向投资者和债权人提供公司财务状况和经营成果的相关信息，甚至有可能误导投资者和债权人。因此，对于无形资产特别是自创无形资产的会计核算需要进行改进。国际上使用的自创无形资产计价方法，大致可以归纳为三种：（1）全额费用法，即将研究与开发费用全部作为期间费用，在发生时直接计入当期损益。（2）全额资本法，即将研究与开发费用在发生期内归集起来，待开发成功并投入使用时列作无形资产，分期摊销其价值。（3）成果决定法，即在研究与开发费用发生期内，设置多栏式账户专门记录其相关支出，最后按研究与开发活动的结果来决定采用何种处理方法。若已经取得成果并预期能够产生收益时，就将相关支出全部资本化；反之，将其全部费用化，计入当期损益。考虑到无形资产在企业价值创造中的作用，笔者认为应当抛弃当前GAAP会计对自创无形资产进行费用化的做法，采用上述第二或第三种处理方法较好。
（二）将储备确认会计作为现有会计报表的补充
1982年，FASB（财务会计准则委员会）颁布了SFAS69，要求石油天然气公司对其经营做出一些补充披露。SFAS69要求披露的其中一点，就是要求石油天然气公司对其已证实的石油和天然气储备所能产生的未来现金流量的现值做出估计和披露。这一披露的目的，是为了在未来现金流量方面，向投资者提供比以往历史成本为基础的会计报表所披露的信息更为相关的信息。这一现值会计，就是储备确认会计（ReserveRecognitionAccounting，RRA）。在知识经济条件下，企业的历史成本数据与其价值相关性极低。例如，美国最大的500家公司，其市值与账面价值之比（M/B）的平均数，从20世纪80年代初的1左右持续增长到2000年的6倍以上。这表明，每6美元的市场价值只有1美元反映在公司的资产负债表上，其余的5美元则代表了投资者对未来盈利能力的预期。知识经济所具有的不确定性使得以历史成本数据为基础编制的会计报表在提供信息方面满足不了投资者和债权人的要求。因此，在现有会计报表的基础上，应补充一张RRA报表，作为会计报表的补充，以大体反映企业未来现金流量情况以及未来收益对企业现值的影响。虽然在RRA的运用过程中，会出现诸如折现率的确定、未来现金流量的估计、主观因素过多等问题，从而会削弱会计信息的可靠性，但值得肯定的是，RRA能够提供比历史成本计量更为相关的信息。对于投资者来讲，RRA具有潜在的有用性（WilliamRScott）。
（三）以经济资产为基础改造会计系统
诺贝尔奖得主弗里德曼曾指出“资产价值是由它可能产生的未来收益所决定的”。这种将资产视为企业对一项预期权益的权利的定义，使得资产的形成不再局限于传统的法律形式或交易形式，而是将一切可能在未来给企业带来经济利益的资源都包涵于“资产”的定义之内。在这一“资产”定义的指导下，一些原来在GAAP会计模式下难以计量的项目，包括知识创造系统、独特的组织设计（如DELL以网络为基础的计算机直销系统）、独特的人力资源以及其他管理创新等可以给企业创造未来收益的项目，都可以并入会计的统一核算之中。这样，以经济资源为基础的会计系统可以将GAAP会计下许多难以计量的资产项目加以合理的计量，以向投资者和债权人提供更加相关的信息。
（四）突出财务会计报告的及时性与充分性
知识的快速更新，加大了外部会计信息使用者的决策风险。而金融工具创新、衍生金融工具的出现，更是加剧了经济的动荡。为减少知识更新所带来的决策风险，在保证会计信息真实性的基础上，外部会计信息使用者必然要求进一步提高财务报告的及时性与信息披露的充分性。鉴于上述分析，为满足外部会计信息使用者减少决策风险的需要，应对财务报告的及时性与充分性适当创新。这不仅涉及到财务报告本身结构框架的改变，而且也导致了报告所依据的会计基础理论的创新。在会计理论方面，提高及时性与会计分期假设有关，可考虑缩短报告的时间间隔，也可以根据业务经营特点，实行灵活的不等距的报告制度。同样，提高会计信息披露的充分性，从空间跨度来说，企业应提供“金字塔”式的报告结构，从最底层的原始数据到最高层的高度浓缩的信息，以适应不同使用者对“充分性”的需求差异。而从时间跨度来看，会计不但要提供“过时”信息，而且要提供“实时”信息与预测信息。可以肯定的是，随着信息技术的发展，提高财务报告的及时性与充分性将是财务报表创新的主要方向。
知识经济已经渗透到社会和经济的各个领域，同样也给会计领域带来了巨大的冲击，会计创新已经成为一个崭新的课题。无形资产的确认与计量、企业风险的管理、未来收益的计量等都是需要我们积极研究、探索的新问题。在知识经济条件下，只有进行会计创新，变革传统财务会计体系，才能更好地为投资者和债权人服务。
参考文献：
[1]尤静知识经济条件下的会计变革[J]外国经济与管理，2001（7）：44—48
知识经济是和农业经济、工业经济相对应的一个概念，它是当今世界一种新的经济类型。知识经济是建立在知识和信息的生产、分配和使用基础之上的经济。知识经济是以不断创新的知识为主要基础而发展起来的，它领依靠新的发现、发明、研究和创新，是一种知识密集型的经济。伴随着知识经济时代的到来，国际经济一体化的形成，以及由信息技术推动的经济变革的迅猛发展，我们已经进入了一个崭新的经济时代。“经济越发展，会计越重要”，会计如何面对知识经济的挑战呢？
一、知识经济对传统会计的冲击
传统的会计计量模式以公认会计准则（GAAP）为指导，采用了历史成本的计量原则。这种会计模式正面临着知识经济的严峻考验。
1无形资产成为会计核算的核心内容。在知识经济时代，无形资产在企业资产总额中所占的比重越来越大，尤其在高新技术领域，衡量企业价值的主要标志不以物质资源为主，而是以无形资产为主。在这种情况下，企业拥有的无形资产如专利权、版权、商标权、专营权、土地使用权、商誉等都将正式纳入会计系统进行管理和核算。传统会计系统中确认的无形资产大部分是外购无形资产，自创无形资产不作为资产在账面上反映。这样，一方面使企业的无形资产不能得到全面的体现；另一方面，财务报表中没有无形资产的详细项目，既不利于全面衡量企业的真正价值，又不利于投资人了解无形资产的构成以及科研投入和技术含量。随着知识经济时代的全面来临，无形资产在企业资产总值中的比重越来越大，企业自创的无形资产将会正式纳入财务报表。特别是为盘活存量资源，企业间将会产生重组、购并，如何科学地、客观地评价企业的全部资产，编制出合理的财务报表，对传统会计是一个挑战。
2投资者的决策依赖于企业的未来现金流量。在知识经济时代，知识创新对于企业的生存和成功发展起着至关重要的作用，它是企业持续竞争优势的基础，同时也是企业盈利能力的基础。这一特性也就决定了在知识经济条件下，企业的盈利能力具有较大的不确定性。对于投资者决策的成败起决定作用的是企业未来的盈利能力和盈利水平，而这恰恰是历史成本会计所难以解决的问题。根据GAAP，可以在企业财务报表上进行反映的收益应当是企业已经依据权责发生制原则确认的已实现收益，是建立在收入/费用（配比）概念基础上的“收益”。这种建立在收入/费用（配比）概念基础上的“收益”不仅容易被企业管理当局所操纵，更为重要的是它不能提供有关企业未来盈利能力的信息，以使投资者对企业的发展前途和投资价值做出判断。因此，如何科学地反映企业未来的盈利能力，向投资者提供相关信息，对传统会计也是一个挑战。
二、知识经济条件下的会计创新
会计作为一种管理信息系统，其核心任务就是向投资者和债权人提供相关与可靠的财务信息，以帮助他们做出正确的决策（决策有用论）。其中，相关的信息是指投资者能够用来评估企业未来经济发展状况的信息，而可靠的信息则是指未被管理当局操纵的信息。在知识经济条件下，历史成本会计在提供相关与可靠的财务信息方面存在着上述弊端，需要进行较大的创新。
（一）对相关无形资产实行资本化在知识经济时代，无形资产正在成为企业价值创造的主要驱动因素。从这个意义上讲，我们给出基于价值创造的无形资产定义：无形资产是指由企业创新活动、组织设计和人力资源实践所形成的非物质形态的价值创造来源。鉴于无形资产（诸如企业的研究开发能力、畅通的营销网络、高素质的人力资源等）在企业盈利过程中发挥着举足轻重的作用，继续采用历史成本原则核算无形资产，特别是将企业自创的无形资产进行费用化而不在企业的财务报表上进行反映，就不能准确地向投资者和债权人提供公司财务状况和经营成果的相关信息，甚至有可能误导投资者和债权人。因此，对于无形资产特别是自创无形资产的会计核算需要进行改进。国际上使用的自创无形资产计价方法，大致可以归纳为三种：（1）全额费用法，即将研究与开发费用全部作为期间费用，在发生时直接计入当期损益。（2）全额资本法，即将研究与开发费用在发生期内归集起来，待开发成功并投入使用时列作无形资产，分期摊销其价值。（3）成果决定法，即在研究与开发费用发生期内，设置多栏式账户专门记录其相关支出，最后按研究与开发活动的结果来决定采用何种处理方法。若已经取得成果并预期能够产生收益时，就将相关支出全部?时净环粗淙糠延没迫氲逼谒鹨妗？悸堑轿扌巫什谄笠导壑荡丛熘械淖饔茫收呷衔Φ迸灼鼻癎AAP会计对自创无形资产进行费用化的做法，采用上述第二或第三种处理方法较好。
（二）将储备确认会计作为现有会计报表的补充
1982年，FASB（财务会计准则委员会）颁布了SFAS69，要求石油天然气公司对其经营做出一些补充披露。SFAS69要求披露的其中一点，就是要求石油天然气公司对其已证实的石油和天然气储备所能产生的未来现金流量的现值做出估计和披露。这一披露的目的，是为了在未来现金流量方面，向投资者提供比以往历史成本为基础的会计报表所披露的信息更为相关的信息。这一现值会计，就是储备确认会计（ReserveRecognitionAccounting，RRA）。在知识经济条件下，企业的历史成本数据与其价值相关性极低。例如，美国最大的500家公司，其市值与账面价值之比（M/B）的平均数，从20世纪80年代初的1左右持续增长到2000年的6倍以上。这表明，每6美元的市场价值只有1美元反映在公司的资产负债表上，其余的5美元则代表了投资者对未来盈利能力的预期。知识经济所具有的不确定性使得以历史成本数据为基础编制的会计报表在提供信息方面满足不了投资者和债权人的要求。因此，在现有会计报表的基础上，应补充一张RRA报表，作为会计报表的补充，以大体反映企业未来现金流量情况以及未来收益对企业现值的影响。虽然在RRA的运用过程中，会出现诸如折现率的确定、未来现金流量的估计、主观因素过多等问题，从而会削弱会计信息的可靠性，但值得肯定的是，RRA能够提供比历史成本计量更为相关的信息。对于投资者来讲，RRA具有潜在的有用性（WilliamRScott）。
（三）以经济资产为基础改造会计系统
诺贝尔奖得主弗里德曼曾指出“资产价值是由它可能产生的未来收益所决定的”。这种将资产视为企业对一项预期权益的权利的定义，使得资产的形成不再局限于传统的法律形式或交易形式，而是将一切可能在未来给企业带来经济利益的资源都包涵于“资产”的定义之内。在这一“资产”定义的指导下，一些原来在GAAP会计模式下难以计量的项目，包括知识创造系统、独特的组织设计（如DELL以网络为基础的计算机直销系统）、独特的人力资源以及其他管理创新等可以给企业创造未来收益的项目，都可以并入会计的统一核算之中。这样，以经济资源为基础的会计系统可以将GAAP会计下许多难以计量的资产项目加以合理的计量，以向投资者和债权人提供更加相关的信息。
（四）突出财务会计报告的及时性与充分性
知识的快速更新，加大了外部会计信息使用者的决策风险。而金融工具创新、衍生金融工具的出现，更是加剧了经济的动荡。为减少知识更新所带来的决策风险，在保证会计信息真实性的基础上，外部会计信息使用者必然要求进一步提高财务报告的及时性与信息披露的充分性。鉴于上述分析，为满足外部会计信息使用者减少决策风险的需要，应对财务报告的及时性与充分性适当创新。这不仅涉及到财务报告本身结构框架的改变，而且也导致了报告所依据的会计基础理论的创新。在会计理论方面，提高及时性与会计分期假设有关，可考虑缩短报告的时间间隔，也可以根据业务经营特点，实行灵活的不等距的报告制度。同样，提高会计信息披露的充分性，从空间跨度来说，企业应提供“金字塔”式的报告结构，从最底层的原始数据到最高层的高度浓缩的信息，以适应不同使用者对“充分性”的需求差异。而从时间跨度来看，会计不但要提供“过时”信息，而且要提供“实时”信息与预测信息。可以肯定的是，随着信息技术的发展，提高财务报告的及时性与充分性将是财务报表创新的主要方向。
知识经济已经渗透到社会和经济的各个领域，同样也给会计领域带来了巨大的冲击，会计创新已经成为一个崭新的课题。无形资产的确认与计量、企业风险的管理、未来收益的计量等都是需要我们积极研究、探索的新问题。在知识经济条件下，只有进行会计创新，变革传统财务会计体系，才能更好地为投资者和债权人服务。
参考文献：
[1]尤静知识经济条件下的会计变革[J]外国经济与管理，2001（7）：44—48
[2]茅宁无形资产在企业价值创造中的作用与机理分析[J]外国经济与管理，2001（7）：2—8
关键词：国有企业 财务分析体系 构建 完善
一、引言
财务分析是指运用财务报表数据对企业过去的财务状况、经营成果和现金流量的一种评价，通过这种评价，为企业决策、计划提供一定的依据。建立科学完善的财务分析体系是企业评价财务状况、衡量经营业绩的内在要求，是改进管理工作、实现企业目标的基础工作，是企业进行投资决策的重要步骤。没有一个科学、完善的财务分析体系，就不可能发挥财务分析在企业经营决策中的作用。因此，建立和完善企业财务分析体系是当前我国财务管理改革中的首要任务。
国有企业是主导我国经济的重要组织形式，随着我国国民经济的快速发展，国有企业规模不断扩大，在我国的经济发展和结构调整中发挥了重大作用。通过对国有企业财务分析体系的构建和完善，对国有企业实施有效的财务控制模式，能有效提高国有企业财务治理的效率，同时也是推进我国国有企业发展和壮大的必由之路。
二、国有企业财务分析体系现状
随着我国经济的快速发展和科技水平的不断提高，市场经济给我国国有企业财务分析工作的改进创造了良好的外部环境，财务分析的改革也取得了巨大的进展。目前综合性最强并且运用最广泛的财务分析体系为杜邦分析体系，传统的杜邦分析体系的核心指标为权益净利率，并通过对该指标的逐层分解，形成多项财务指标的乘积，从而实现对企业偿债能力、盈利能力、营运能力及相互之间关系的全面评价。但是由于传统杜邦分析体系存在种种局限性，随着经济的不断发展，传统杜邦分析不断得到改进，最后得出改进后的杜邦财务分析体系。改进的杜邦分析体系能克服传统杜邦分析体系的缺陷，但总的来说，目前的财务分析体系还存在很多不足，具体表现在以下几个方面：
（一）分析指标体系的局限性
目前，国有企业的财务指标体系缺乏统一的标准，大都只采用一些片面的、行业性很强的分析指标，给外部信息使用者以及国家的统一管理造成了很大的影响。目前国有企业财务分析指标体系的局限性主要体现在以下几个方面：
1、只包括企业财务方面的信息，而忽视了对非财务信息的利用
现行的财务分析主要是利用财务数据和资料，通过对企业偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力等内容构成的指标体系进行分析，从而分析企业的财务状况和经营成果。然而，财务指标反映的是企业过去的经营业绩，衡量工业时代的企业尚能满足要求，但是目前是信息时代，供应商、顾客、技术创新等因素对企业经营业绩的影响越来越大，现行分析体系无法分析这些因素对企业的影响，不能对企业进行全面分析，存在很大的局限性。
2、忽视了对企业人力资本、无形资产等信息的利用
随着知识经济时代的到来，企业的竞争更多的是企业人才和创新能力的竞争，现代企业对知识和技术的需求越来越迫切，企业对人力资本和无形资产的投入越来越多，这些都将成为企业发展的强大动力。但现行财务分析体系对企业人力资本和无形资产的分析较少，企业智力资本、知识产权和自创商誉等信息在财务分析中得不到利用。
3、忽视了对企业未来价值的预测
现行的财务分析过分重视企业资产的账面价值，而忽视了企业将来因继续经营而增加未来价值的能力，比如有些企业拥有良好的商誉，仅凭其产品的品牌就有很强的融资能力；有些高新技术企业在发展初期各项财务指标可能并不如意，但因其拥有高技术人才队伍和专利技术能够在以后的发展过程中给企业带来巨大的利益和价值。但是这些信息在财务分析体系中却未得到充分利用。
（二）分析数据来源的局限性
财务报表的数据是财务分析资料的主要来源，而目前财务报表本身就存在一定的局限性。首先，财务数据是以历史成本报告资产、以币值不变为前提计价，这就使得财务数据忽视了技术水平、供求关系等因素对资产价值的影响；其次，由于没有考虑通货膨胀及其他外部社会因素的影响，使得财务报表数据隐含着资产升值或贬值的情况；再次，目前我国的财务报表没有包含对人力资本等内容的计量和评价，而这些内容对企业决策具有重大的参考价值；最后，财务报表存在人为粉饰的现象，这将影响会计信息的真实性和可靠性，从而影响财务分析的有效性。
（三）分析方法的局限性
首先，国有企业目前存在的财务分析方法主要采用的是比率分析法，而外部的信息使用者在使用比率分析法对企业进行比较前，必须先识别不同企业在会计政策和程序上的差异，并对这些差异进行调整，而普通的使用者很难做大这一点。其次，由于大量的重要信息未包括在公司的财务报表中，比如技术的发展、企业管理层的变换、竞争对手的活动等，这些信息对企业经营至关重要，这些信息无法进行定量衡量，而现有的财务分析主要采用的是定量分析法，这也将影响财务分析的准确性。
三、国有企业财务分析体系的完善
（一）加入人力资本分析
随着市场竞争的加剧，企业的竞争本质上就是人才的竞争，企业应当加强对人力资本的重视，并对企业人力资本进行科学有效的分析，正确认识企业的竞争力。对企业人力资本的分析可以通过量化指标和非量化指标进行分析：量化指标指相关人力资本投入产出比，通过分析人力资本投入后的产出效果，进而分析人力资本自身的能力和效率，以及人力资本为企业创造的价值；非量化指标则包括对员工的年龄、学历、拥有的专业技能等，对这些非量化指标进行分析，了解企业员工所具备的综合素质，定性分析其能给企业带来的竞争力。
（二）重视无形资产分析
在现代市场环境中，企业的专利权、商标权等无形资产对企业的长期竞争力至关重要，目前的财务分析体系没有考虑无形资产，忽略了无形资产在企业生产经营过程中的重要性，这将在一定程度上影响财务分析的科学性和准确性。在对企业无形资产进行分析时可以从以下两方面进行：
1、定量指标
一是无形资产占总资产的比重。随着市场竞争的加剧，很多企业对无形资产的投入比重远远超过了实物资产，尤其是对于一些高新技术企业，其无形资产占总资产的比重已达到50%-70%，可见，随着经济的不断发展，无形资产越来越成为衡量企业长期发展潜力的重要指标。二是研发投入在营业收入中所占的比重。随着经济全球化趋势的不断增强，市场竞争越来越激烈，企业只有具备较强的自主创新能力才能够在激烈的市场竞争中获得长期、稳定的发展，研发投入在营业收入中所占的比重，能够反映企业的技术创新能力，在一定程度上体现企业在某一领域的持续发展能力。
2、定性指标
对于无形资产财务分析的定性指标包括企业创造的商业信誉和品牌价值等，这些定性指标是衡量企业无形资产的重要标准。在进行财务分析时，应当充分考虑这些指标对企业价值的影响。
（三）加强对非财务信息的利用
国有企业目前的财务分析体系只包括企业财务方面的信息，而忽视了对非财务信息的利用。企业内外部非财务信息的对企业的经营决策也将产生重大的影响，企业应当加强对这些重大非财务信息的利用，采用定性和定量相结合的方法，对企业财务状况和经营成果进行综合分析。例如，可以与企业经营情况相结合对企业进行分析，一般来说，仅从企业财务指标数值上无法看出企业经营的具体情况，并且这些数值本身的意义也是有限的，只有详细分析董事会报告以及其他信息来源中与企业经营情况有关的信息，把企业经营情况与财务指标相结合进行综合分析，才能对企业财务报表数据做出更深层次的理解。同时，也可以关注企业的顾客、供应商、竞争对手行为等信息，用以辅助企业的财务分析。
四、结论
总之，企业的财务分析体系的构建对企业的发展至关重要，科学、完善的财务分析指标体系能使企业正确认识自身的财务状况和经营成果，为企业的生产和经营决策提供重要的依据。随着经济的发展，国有企业应当充分利用改进后杜邦分析体系，并针对现有财务分析体系的缺陷对其不断完善，包括在指标体系、分析数据来源以及分析方法方面的完善，使得财务分析工作更加健全、有效。
参考文献：
[1]陈华丽.构建企业财务分析体系的理性思考[J].财经界，2012；6
