时间：2023-07-23 09:17:20
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中图分类号：F932 文献标识码：A 文章编号：1674-1723（2012）09-0018-02
家庭金融是一种新型金融理论，表现为个人家庭通过一系列金融活动实践以实现家庭长期效用最大化。以西南财经大学的国内首份《中国家庭金融调查报告》（以下简称《报告》）为标志，我国家庭金融高质量微观数据库有了初步成果；另一方面，在经典理论的借鉴之上，家庭金融研究更需要实证方面的因素考量，以便对研究结果加以评述修正。通过分析理财市场的需求将有助于认清当前我国家庭金融发展概况，提出建议，促进个人家庭生活质量的
提高。
一、家庭金融活动的特征
广深性。从广度上来看，家庭金融辐射范围广阔，参与对象与机构数量众多，资金额与交易量大，理财产品种类丰富，在经济系统中处于重要地位。从深度上看，家庭金融相关理论刚刚起步，且内部机理演化难以推算，其研究需加大行为心理因素构成，吸纳社会学研究范式等内容，贯彻在市场参与、投资组合决策、负债消费等一切行为活动选择中。
差异性。家庭金融具有文化异质性，其发展路径在各个地域不同，呈现出的特征也就不同。不同背景之上的理论与实证难以达到统一，行为偏差影响明显，因而更需要结合具体实际操作。在一国之内的家庭经济体中，由于财富规模、风险规避态度等因素不尽相同，实际金融活动选择也千差万别，由此对理论研究提出挑战。
稳定性。现代家庭金融立足于人一生效用的最大化，以资源平衡与风险的分摊补偿应为目标，由此呈现出稳健性。从短期看，家庭努力追求内外部的均衡，力求实现稳定内部流动性，同时最大化外部投资收益这一目标；从长期来看，生命周期因素左右着金融活动选择，平滑风险与追求稳定收益成为首要考虑因素。在具体操作层面上，稳定性又是相对的，面对不同环境与需求，有更灵活高效的金融决策。
二、基于家庭金融视角的理财市场需求分析
（一）家庭金融意识淡薄，需求带动作用弱
以个人家庭利率意识、投资意识等为主要内容的家庭金融意识目前在我国公民中显得薄弱，家庭参与理财市场的程度非常有限。据《报告》显示，我国资产最多的10%家庭所拥有的金融资产占家庭金融资产总额的比例为61.01%。收入最高的10%家庭储蓄率为60.6%，占总储蓄的74.9%。在金融资产结构上，银行存款占比高达57.75%，家庭在股票市场的参与率为8.84%，基金、债券等理财产品逐次下降。
家庭单位由于数量众多，规模效应明显，投资活动通过财富效应传导机制成为释放消费活力的重要渠道。金融资产占有不均，收益严重分化，富裕者边际消费倾向弱，储蓄率高，储蓄量大，抵减了扩内需效果；储蓄占比大，有价证券少的资产结构收益低，实际与预期收入效应都大打折扣，消费需求被进一步抑制。可以看出，我国理财市场需求层次低，结构不尽合理，并未对经济增长发挥出系统性带动作用，活力释放的背后还有赖于各种制度安排与社会意愿的形成。
（二）需求主体结构化，市场应对不足
业界认识的不足使理财实务领域的拓展受限。过去由于交易规模小，理财市场分割刚性明显，业务受理层级标准化，产品兜售“一刀切”，随着专业分工与市场化进程的加深，居民财富不断增加，由不同家庭收入所带来的结构化趋势明显。面对高、中、低市场主体的不同需求，理财市场供给却显现出数量与质量上的应对不足。
从量的方面看，千千万万不同财务目标的实现以不同目标人群、风险收益匹配的各类创新产品为前提，帮助折现未来价值；从质的方面看，在一定时期与收入约束内，指示性的财务意见对家庭将显得更加重要。当前需求结构要求在市场细分上做到产品与理财业务的综合全面。理清机构内部与机构之间的利益关系，保持独立性，专注差异化财富咨询与规划服务，将是第三方理财机构的转轨方向；更多金融产品的设计创新则对专业人才与团队的培养兴起提出要求；有实力的金融机构更应积极建立“一站式”家庭理财服务体系。
（三）体制与环境制约需求，投资风险大
投资风险是家庭主体参与理财市场的一道关口，传统上认为其主要通过市场风险、道德信用风险、流动性风险以及法律政策风险等影响投资质量。我国体制与环境因素在个人投资风险方面影响显著，制约着有效需求。目前我国金融垄断力量抑制竞争，市场走向与资产价格数量变动均有纵的可能，从而加大涉及利率调整、汇率波动等在内的市场风险；而本身金融体制改革不利，相关法律缺位，市场化难以深发，资产流动性风险就会凸显；征信体系与法律制定不完备使产品欺瞒购买、公司违约等事件屡发生，审理与监管权力集中导致行业混乱，道德信用危机频发；而市场交易所需的各项标准得不到有效力的界定，面临来自法律政策本身的风险。
三、结语
反映在理财市场中的家庭金融活动具有广深性、差异性与稳定性的特点，在我国具体市场环境下，存在整体需求带动作用弱、市场应对不足、投资风险大的特点。个人理财须面向广大家庭客户，做好需求识别与激发，推进家庭金融理念的渗透，显以本地化、全民化理财市场为标志的现代金融新貌。
参考文献
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[关键词]银行 理财业务 探讨
社会的不断发展，带给人们更多的机遇，生活水平不断提高，财务不断积累，人们也开始突破传统的理财手段，更多的参与到银行的理财业务中来，尤其是在一些经济发达的地区，这种趋势更是白热化。然而，银行理财业务的发展并不成熟，还处于发展的初级阶段，存在一些问题，需要我们在不断的探索中解决问题，获得发展。
一、当前我国银行理财业务发展的现状
1、理财业务的发展处于初级阶段
当前我国银行理财业务的发展处于初级阶段，可以从三个方面来考虑：首先，我国银行中理财业务给银行带来的利润占比不大。这跟发达国家的40％-50％来比，还是有一定的差距的，甚至更低。其次，理财种类的技术含量低。一来因为我国国内金融市场的投资交易比较单一化，而相对复杂的理财产品市场运作机制又不健全。二来受到混业经营与专业人才缺乏的影响，且银行推行的理财产品种类很少，结构简单。再次，缺乏针对不同资产的客户群设计不同的产品种类，产品比较大众化。最后，倾向于对外资银行的依赖。中资银行关于国际金融市场汇率、利率、股份等理财产品大部分是由外资银行设计产品提供给中资银行，然后才是分销。
2、理财品种种类繁多
当前各个银行推出的理财产品均是由各个银行自己设计、发行的，将募集的资金依据产品合同的规定投入到金融市场与购买相关的金融产品，根据投资获得的收益与合同的约定给投资人分配一类理财产品。依据投资方向的不同，理财产品的种类大致分为：信托型、债券型、挂钩型、DQII型及打新股型，而根据收益获取方式的差异，可分为非保证收益型、保证收益型。非保证收益型还可以细分为：保本浮动收益型、非保本浮动收益型。然后依据币种的不同划分为外币理财、人民币理财和双币理财，根据产品的发售对象不同可分为公司理财与个人理财。
3、理财风险相对较大
当前，在我国银行理财业务发展不完善的情况下，风险加大的主要表现是：第一，虽然当前我国各银行的理财业务不断扩大市场规模，且利润收入也不断增长，但这种状况却反而掩饰了理财产品本身存在的缺陷与风险。第二，与目前股市市场不断走俏的情况相挂钩，同股票市场相连接的理财产品收益率不断增长，明显弱化了投资者及金融机构对与资本市场相关联产品风险的警惕。第三，缺乏对金融市场的运行有深度研究的高素质专业理财人员及团队，也没有成熟的理财理论和实际操作研究，这些都制约着市场规模的扩大。
4、各银行的业务结构不断地优化
各银行推出的理财业务在初期都曾对银行的存款产生过影响。然而，根据理财业务的不断发展，从长远角度看，其综合了银行、证券、保险、信托、基金等服务内容，很大程度上丰富了银行的产品种类，满足了针对不同客户群的不同要求。对着理财业务的不断发展，理财品牌逐步建立，能给银行带来更多的潜在优质客户，对其存款规模的扩大及结构的提升会产生很好的助推作用，并能进一步优化各个银行的收入结构。
二、当前我国银行理财业务的发展面临的问题
任何事物的发展都是一个从不成熟走向成熟的过程，银行理财业务的发展也是如此，在不成熟的阶段存在这样那样的问题，制约银行理财业务的发展，要解决问题，首先就要从研究问题人手。
1、理财业务自主研发能力低下
当前，我国银行自行发售的产品种类大部分是“引进型”的产品，我国银行对金融市场衍生产品的风险管理能力与定价能力比较薄弱，与国际著名银行相比还有很大的差距和不足。正是因为国内银行对金融市场衍生品的定价能力存在不足，才不能发展成金融衍生品业务的做市商。就连最基本的衍生品的业务交易都要以中间人的身份同国际大银行进行衍生品的交易，这虽然一定程度上规避了风险，但是也将产品的收益大部分地转给了国际银行。据调查，许多中资银行发行的外币结构性存款产品都是由投资银行、外资银行代替设计的，抑或者是同基金公司进行交易，买来产品进行包装，卖给我国的投资者。目前这种状况的持续还会损害中资银行的竞争力，从而使我们的银行受制于客户资源竞争。
2、理财手段的落后
在当今信息技术迅速发展的时代，银行需要提供给客户优质的服务就耍借助先进的技术手段。首先，与外资银行拥有的理财管理软件相比，我国的理财管理软件相对落后，不能对客户的财务状况进行清楚的分析与反映，也不能对潜在的优质客户取得定量、定性的分析，总体来说，我国银行的理财业务缺乏科学性。其次，在风险管理的方面，外资银行有比较健全稳定的征信系统，能全面了解企业的信用度，进而做到对企业进行信用筛选，而国内的银行则缺乏这样成熟系统的征信系统，不能对产品存在的风险进行清楚的评估。最后，外资银行对客户的关系非常重视，大都采用了CRM技术，通过CRM来清晰明确地划分客户的需求，从而找到有潜力的利润增长点。而国内银行没有普及CRM技术，且对它的使用仅仅停留在简单的数据整理阶段，没有最大程度发挥其作用。
3、对客户的风险评估难度较大
站在客户的立场来看，大多数客户对金融投资知识的掌握非常有限，且对产品的风险评估能力、识别能力存在严重不足，过于看重产品的收益，对高收益抱有很高的期望。相反，站在银行的角度来看，银行现有的资源还不能够做到理财产品的专门性、个性化定做，如果银行的客户经理缺乏知识储备能力，对客户资产情况掌握不力，就会难以对客户的投资风险进行全面的风险评估，影响产品使用广度的测评，使得理财业务难以健康地发展。
4、时市场的研究非常薄弱
从本质上来说，银行的理财业务实际上是一种投资业务。就当前的发展情况而言，投资的范围也就是货币市场、信贷市场、资本市场及大宗商品市场……，而市场中基础资产的表现与经济周期的关系程度相当密切。所以，对于银行来说，其自身理财能力的高低、判别理财水平的敏锐度就依赖于银行对市场走势的掌握及对经济周期的判断，要提高这些能力就必须进行大量的经济、市场研究。然而，目前我国的银行理财队伍从组织结构来看，很多还缺乏专门的理财服务研究团队，即使存在这种研究队伍，受限于激励、考核机制的不完善，也只是流于形式。
5、信息披露的相关制度不健全
从理财产品的经营状况看来，大部分有银行总部设计理财
产品，然后推广到各个分行并分配一定的募集指标。各个分行一般会建议投资者开设独立的活期账户，与其签立资金委托书，等到产品募集指标完成后或销售任务达标后，将分行的委托资金上划给总行，交由总行依据协议协同运作。这样，就造成了分行对产品的属性、运作情况不熟悉，更谈不上与客户的交流及解释说明。随着我国理财业务的迅速发展，相关银行监管部门也出台了一系列的法律法规规范我国的理财业务。但是，就目前的执行效果而言并不理想，频繁出现机构违规操作的情况。
6、理财人员缺乏过硬的专业知识
在过去，我国的经营模式大多是粗放的，受此影响，在对银行业人才的培养上，只注重那些有贷款、存款资源的人才，从而导致综合性人才的缺乏。当然，银行业不断发展，许多新的业务不断出现，难免疏忽其他金融类的业务，再加上银行的培训力度不够，综合性理财人员稀缺。同时，大多数的银行理财人员没有采用严格的资格认证管理，也没有系统参加过理财资格培训，仅仅对理财知识本身还是一知半解，理财水平不高。这就导致理财人员不专业，影响客户的信任度。
三、针对当前银行出现的问题采取必要的对策
1、提高自主研发能力
在我国国内，银行的金融产品具有很强的同质性，且真正适于理财业务的种类并不多。首先，银行应该在遵循现有政策的情况下挖掘新业务品种，银行在这方面具有很大的潜力：第一，努力整合理财产品与服务。近年来中资银行对于整合零售产品有很大的研究，但还是把信用卡作为银行零售业务子系统中集消费、信贷、缴费、存取款、理财于一体的理财产品。第二，加快创新理财新品，用以适应金融资本市场的发展，等到成熟时再研发更多的投资理财产品。第三，通过网络渠道拓展理财渠道。一来可以对新的理财品种进行宣传，还可以方便更多的人群从事理财投资。
2、通过市场分析，加强理财业务的前瞻性
在国内市场上，普遍存在追求规模、数量的观念，而对市场的调查研究工作做的不够。多数银行的理财架构没有实际考察研究的基础，只是盲目地跟风建设理财架构，使得银行的分析研究队伍不健全，且对理财产品的市场研究力度不够，增大了理财产品的风险。2008年出现在理财市场上的“收益门”，就是由于市场分析做的不够，致使多家银行出现了“零收益”甚至于“负收益”。这不仅使得银行自身的实力得到削弱，还严重损害也银行的信誉。如今，我们实行的是开放的市场经济政策，市场作为主导，决定着银行的发展，为此，银行应该注重实际的考查研究，把握市场变化的命脉，在产品的设计上更具策略性和前瞻性。
3、完善风险管理体系
理财业务综合性的特点决定了它的风险管理体系同样是一个复杂而系统化的工程。首先应该把理财业务的风险管理与银行的风险管理系统化起来，并成为其中的一部分，还要同银行的绩效考核连在一起，如此才能真正把风险管理做到最好。其次，构建风险管理体系还要涵盖理财业务的全部过程，并建立量化分析指标。在理财产品的设计上要兼顾风险原则与收益原则，规划合理的投资组合，科学预算投资收益，构建风险检测指标、风险识别、风险计量、风险控制体系，使风险揭示与信息披露更加制度化、明细化。同时要构建问责机制，努力做到信息公开、透明。最后，银行内部的审核监督机制与财务分账制度要发挥相应的责任，正确对理财业务进行严格把关，做好防火墙工作。
4、加强信息披露与风险提示工作
我国的理财投资人大多数为普通民众，其对理财风险的识别能力和抵抗能力较弱，因此理财产品要努力做到结构简约、低风险。同时银行理财人员要及时关注产品销售情况，向客户及时地披露相关信息，不能出现只顾宣传产品的预期高收益，不对其中的风险提示作详细说明，从而误导投资者。对于理财产品的风险要分等级的给予明示，并配备专业的理财人员根据投资者自身的实际情况，辅助投资者选择与自己风险承受能力相当的理财产品，以防错误销售损害投资者的切身利益。
5、加强对专业理财人才的培养
要培养一批专业能力过硬的理财人员，让其掌握从产品研发到市场销售再到各个层面的风险管理，让他们参与到理财业务的每个环节上，保证理财业务的稳健发展。对于理财人员素质的培养，不仅要重视他的专业技术能力，还要注重他自身的职业道德素质，并严格施行资格认证制度，完善后续岗位培训制度，建立系统的跟踪评价和绩效考核制度。
四、结论
当前，银行理财业务所处的外部宏观环境还是比较严峻的，除了国外次贷危机及其他因素的影响，国内的通货膨胀情况也较为严峻，总体来看，理财业务的发展之路并不好走。但国内的理财产品市场发展前景还不错，会在经济稳定的前提下稳步增长，理财产品的机构会作进一步调整，稳健且收益高的理财品种将成为投资的重点。当然，银行的理财业务无论发展到什么程度都会存在相应的缺陷及需要改进的地方，银行应该随时关注自己的产品发展，注意防范风险。
[参考文献]
[1]李彦：商业银行理财业务发展中的问题和趋势[J]．大众商务，2009(2)
市场很缺钱 利率连飙升
节前的两周，货币市场指标利率――7天质押式回购加权平均利率持续走高。据中国货币网公布的数据显示，7天质押式回购利率，继1月19日大涨128.11个基点后20日上升208.30个基点，飙升至6.1500%，创下2010年12月23日来最大单日涨幅。同时是连续第5个交易日上涨，这一指标创下2011年1月4日来新高。
银行间市场中同业拆借利率同样大涨，IBO001(1天期同业拆借)最新利率为6.0200%，上涨301个基点；IBO007(7天期同业拆借)最新利率为6.1100%，上涨161个基点；IBO014(14天期同业拆借)最新利率为5.96%，上涨126个基点。不过，期限较长的IBO021(211天期同业拆借)为4.0000%，反而下降了180个基点。再次说明期限越短，资金面越紧张。
市场分析人士表示，央行在春节前再次上调存款准备金率，这个在时点上有些令人意外。原本春节后回收假日所需的资金更加顺理成章，而如今时点提前，打乱了市场对央行调控目标和具体节奏的预期。此前银行间市场上拆借利率一直维持在相对高位，反映了银行类金融机构对央行政策前景不明朗的担忧，而央行本次的政策调整恰恰兑现了这样的政策预期。
尽管节前央行暂停了公开市场操作，使得2490亿元到期资金全部投放市场，但市场流动性仍然趋紧。分析人士指出，银行为了准备资金上缴以及为春节资金备付做准备，都减少了资金融出或者增加了资金融入需求，这导致回购和拆借市场资金供需矛盾加剧，这一状态在春节前也没能得到有效缓解，资金利率难以回落。
利好固定收益理产品
第三方理财机构在面临巨大的市场的同时,也要时刻关注竞争时况,不断发掘自身优势,寻找并改进劣势,客观认识优势与劣势从而制定完备的策略,才能立于不败之地。
一、优势Strength
1、科学的理财方案设计理念和创新的理财服务模式
第三方理财强调以保证个人一生享受高品质生活为目标,长期、个性化的规划,以满足个人不同人生阶段的预期支出,细至教育计划、退休金计划、结婚计划、购房购车计划、遗产计划等的投资计划,而非追求短期的资产增值。
2、坚持第三方中立性、无偏见的立场
保持第三方的公平公正的独立性,诚实守信,一切以客户为中心,针对客户的不同需求,遵守职业道德和依靠职业素质,为客户提供客观的咨询方案,决不会像其他金融机构推销和代销金融理财产品。
3、充分的市场层次细分
针对个人收入的地区差异、行业差异比较明显,收入分配差距悬殊,不同收入层次以及不同社会地位的人群,对个人理财的内容、方案设计要求大相径庭,第三方理财进行了充分的市场分析和市场层次细分,提供客户最合适的理财方案,弥补了商业银行流水线式理财服务的不足。
4、无准入门槛的制约
默认的高门槛将成为普通百姓体验金融机构优质理财服务的拦路虎。据了解,国内商业银行都有设置相应理财服务的起点金额,如5万、10万、20万不等,而外资金融机构谋求中高端客户,开户金额低于20万的普通客户,将很难享受到外资理财的优质服务。
二、劣势Weakness
1、在国内起步晚,专业理财人才稀缺
在亚洲,目前已有CFP约7000人,而香港、韩国、印度都是在2000年后开始引进CFP考试,随后个人理财业务才在中国民间蕴酿,理财金融师德培养才刚刚起步,其中上海、北京和深圳扮演了重要的角色,第三方理财机构在当地纷纷建立,但某些地区至今还较少人问津,做到全国理财市场普遍接受第三方理财尚需一段时间。
2、理财人员职业道德问题
金融业是一个容易让人浮躁的行业,从业人员成日面对大量客户资产,很难做到公平公正,保持平和的心态,抵挡不住某些机构不合理的佣金诱惑,易发生违背职业道德准则的事件,对第三方理财的声誉造成不良影响。
三、机会Opportunity
1、广阔的市场前景
随着社会经济的发展和人民生活水平的日益提高,人们对理财产品的需求日益增加。近20年来我国居民的金融资产存量增长了200倍,年均名义增长率达到30%,远高于同期GDP增长速度,相关的理财服务市场将会空前地繁荣壮大。
2、国内个人理财服务尚未成熟
受制于国内金融机构不能跨业经营,银行等金融机构理财服务往往过于偏向某方面。如银行理财引导客户投资大多推荐购买开放式基金,因为代销开放式基金是银行业务。而第三方理财与金融机构无直接关系,选择投资可横跨银行、保险、证券、信托,甚至创业投资等,填补了国内金融机构的空白。
3、理财师资格认证逐渐规范
近几年,金融理财资格认证制度的引进,加强与国际标准的接轨,将不断促进我国理财服务水平和管理水平的提高。理财这个大蛋糕也将吸引更多具有职业敏感性的证券、保险、银行业等专业人士投入第三方理财行业,逐渐涌现出一批优秀的理财规划师。
四、威胁Threat
1、国内投资理财观念仍未转变
在北京、上海等地第三方理财发展迅速,但其他地区方兴未艾,人们的投资理财观念仍较传统,更信任商业银行、证券、基金公司等传统金融机构,而对第三方理财认识度还不够。如何,帮助人们树立正确的理财观念,打造第三方理财的品牌信誉,赢得人们的普遍关注和信任,是第三方理财发展的一个关键。
2、外资理财机构介入
外资理财机构有在国际金融市场上100多年来积累下来的优势,拥有卓越的财富管理能力和硬实的品牌形象,国际市场期权和期货挂钩的理财产品,成熟的客户关系管理,相比之下,国内理财机构都是明显滞后的,如何向外资理财机构取经,提高国内理财服务质量是迫在眉睫的难题。
3、相关法律体系不健全
我国目前尚没有健全的模式条款保证理财市场的健康、有序运行,同时约束从职人员的法律法规也相当有限,应加快相关立法进程。
五、总结
报告显示，2009年理财产品市场强势反弹，并体现出了创新、拓展的局面。理财产品不断丰富和完善，品种多样。在金融类理财产品中，有银行人民币理财产品、外汇理财产品、贷款产品、银行卡产品、基金产品、QDII产品、债券产品、保险产品、信托产品、阳光私募产品、券商集合理财产品等十余个种类。截至2009年12月31日，全国共有8169个(款)左右的各类理财产品面世，数量上较上年增长两成左右。理财产品几乎以日均25只新品的速度问世，表明我国理财市场在过去的一年得到了快速发展。
银行系：理财产品发行冷热不均
随着经济的好转，2009年国内外投资理财市场环境较上年有了很大的改善。作为理财产品市场的重头，银行系理财产品在数量上依旧保持快速增长的势头，并获得了投资者的关注。不过，人民币理财产品和外汇理财产品却有着不同的走势。
据第一理财网理财产品库统计，2009年中国境内主要商业银行累计共发行各类人民币理财产品5405款，较2008年增加1314款，增幅达32％。而相比火热的人民币理财产品市场，外汇理财产品市场发展则有所停滞。2009年主要商业银行累计共发行外汇理财产品991款，较2008年的1309款有所下滑，下跌幅度为25％。
基金系：指数型基金成主角
经历了2008年的严冬，基金行业在2009年迎来了触底反弹的阶段。2009年全年，市场新获批发行开放式基金137只(款)，较2008年上升27％。从发行的基金类型来看，指数型基金成为2009年新的热点，从上年的仅1只产品增加到全年的32只，在各类基金中占比达23％。
而诸多的变动也注定使得2009年的基金行业成为市场关注的焦点。2009年摹金公司推出了“理财专户一对多产品”，填补了中高端层而产品的不足；而先后38家公司近百位高管先后易职，让2009年成为基金高管“震荡”的一年；基金产品发行总体上升，基金业绩也随着大盘的强势反弹节节攀升，为投资者创造了良好的收益。此外，基金产品自身也开始了创新之路，基金行业的进步开始更快速地跟上国际化脚步。
信托理财：金融投资类仍占主导
2009年信托产品市场继续呈现良性向上的走势，受到了投资者尤其是高净值投资者的关注，无论在产品发行数量上，还是在市场规模上，都显示出加速上升的趋势。2009年各信托公司共发行860款信托理财产品，较上年的648款大幅上升，延续了从2006年到2008年连续上升的势头。
在政策层面上，一批新的规定出台，进一步规范了市场的发展。尽管证券投资信托受证交所暂停开户的影响月发行量有所减少，年末中央下达禁止财政资金参与担保信托理财产品的通知致使政信合作产品面临无法发行的情况，但是在某种程度上，这些新的规范将更有利于这个行业的健康发展。
阳光私募：发行步入快车道
在经历了2008年大熊市所造成的冰冻期后，有人将2009年称之为“阳光私募元年”。阳光私募行业在这一年迅猛发展，不仅私募企业数量、私募行业从业人数、私募产品数量、私募基金规模大幅增长，而且私募产品的收益也普遍跑赢大盘和公募基金。2009年私募产品的发行步入了快车道，发行期数以及规模均远超2008年，全年各阳光私募机构共发行123款产品，较上年多出35只，上升幅度达40％。在产品创新方面，阳光私募也有了较大突破，阳光TOT产品的发行使得国内私募基金更进一步向国际化水平靠拢。
在收益方面。阳光私募基金2009年取得的业绩也很耀眼。排名第一的产品收益率接近200％，有20多只产品收益率超过100％，比大盘指数的收益率要高出10个点左右。与之相比的是，近600只公募基金中仅有7只基金年收益率超过100％。此外，私募基金操作上的灵活性及诱人的业绩回报，吸引了不少公募基金高管在2009年跳槽去了私募公司，从而使私募行业管理团队较2008年有了较大幅度的提升。对于高端投资者来说，选择私募基金已经变成了一种新的潮流。
保险产品：新品推出翻了倍
据第一理财网统计，2009年各保险公司新发保险产品312款，较2008年的148款升幅超过100％。
2009年保险业界的头等大事就是新《保险法》的推出，而银行获准入股保险公司也为金融市场混业经营模式带来了新的契机，整个保险市场也随之呈现出新的特点。保险公司2009年产品发行大幅增加，主要是为了配合新保险法，调整产品设计方面的要求，更新原有产品或推出新系列的保险产品，受影响较多的为寿险业务。与此同时，由于受到银行入股保险公司的影响，部分新推银保产品已经发生了改变，在市场上更具吸引力。
在保险新产品方面，除了为配合新保险法出台的寿险产品外，“甲流保险”则是2009年的一个创新点。类似于2008年由于“汶川地震”而发行增多的巨灾保险，“甲流保险”也体现了保险公司对于社会事件反应的灵敏度，虽然其产品设计仍存在一些疑问，销售情况也不甚理想，但是作为保险公司来说，不断更新产品以跟随社会进步发展也是行业良性循环的表现。
个性化灵活性是今后方向
展望2010年，我国个人理财产品市场将延续与国内政策以及法规变化紧密相关的特性，并且随着国内外经济形势的变化而产生相关的变动。从曾经的发行量超过数十亿或上百亿元的公募基金，发展到如今几亿元发行量的理财专户一对多产品，理财产品市场近年来已开始转向更关注投资者的需求上，逐渐脱离以往的理财产品“大锅饭”时代，向更具个性化以及灵活性的方向迈进。
本文首先提出个人理财产品营销策略的研究背景和研究意义，然后对民生银行的理财产品营销的动因及发展趋势进行分析，借鉴其它商业银行个人理财产品的营销策略，依据市场细分的结果，对民生银行个人理财产品进行市场选择和市场定位，提出该银行理财产品的营销策略选择 。
最后提出结论和展望。
关键词：民生银行；个人理财产品；营销策略
中图分类号：F83 文献标识码：A
引 言
1.1研究背景和研究意义
1.1.1研究背景
近年来，随着中国经济的高速发展，居民收入持续增加。但受消费物价上涨、利率水平较低等因素的影响，使得居民理财意愿迅速增加，这是商业银行个人理财业务发展的一大契机。民生银行的个人理财业务发展顺速，对各银行的个人理财业务的发展有一定的借鉴作用。
1.1.2研究意义
本文研究试图以点代面，针对民生银行个人理财产品的营销策略进行探究，尝试从个人理财营销策略方面为银行提供一些行之有效的决策依据。这对促进其个人理财产品销售、培植新的利润空间提供帮助，具有一定的现实意义。
1.2论文结构及主要研究内容
1.2.1论文结构
第一部分提出个人理财产品营销策略的研究背景和研究意义。
第二部分指出国内外银行个人理财产品相关文献及研究综述。
第三部分将对国内的理财产品的营销环境和营销现状进行探究，并对民生银行的理财产品营销的动因及发展趋势进行分析。
第四部分阐述个人理财产品的营销现状，分析现阶段国内外商业银行理财产品营销的优点及不足，依据市场细分的结果，对民生银行个人理财产品进行市场选择和市场定位，提出民生银行个人理财产品的营销策略选择。
第五部分提出结论和展望。
1.2.2主要研究内容
通过对国内外商业银行个人理财产品营销环境的分析，对民生银行个人理财产品营销的对象进行市场细分和市场定位，为民生银行做出正确的决策提供必要的依据并对其个人理财产品营销提出针对性的建议和措施。
国内外个人理财研究现状
个人理财，是在对个人收入、资产、负债等数据进行分析整理的基础上，根据个人对风险的偏好和承受能力，结合预定目标运用像证券、外汇、储蓄、保险、住房投资等多种手段管理资产和负债，合理安排资金，从而在每位个人风险可以接受的范围内实现资产增值的最大化的过程。
1.1国外研究现状
个人理财业务最早出现于20世纪80年代的西方商业银行，是一项风险小、附加值高、领域广、批量多的优质业务，被国外各大金融集团视为重中之重。因此，在个人理财产品营销方面有众多的研究文献，主要包括各种金融理论、如何制定个人理财计划、理财产品创新、品牌建设、产品定价、服务提升等方面。
（一）国外经济学家根据“有效市场假说”发展起来的各种金融理论，包括现代资产组合理论、资本资产定价模型、套利定价模型、期权定价模型等一起构成了现代金融理论的基础，这些理论模型形成了个人理财投资策略的理论基础。
（二）众多学者在如何制定个人理财计划方面做了详细的阐述。霍尔曼和诺森布鲁门介绍了多种理财工具及如何根据个人实际情况选择合适的理财工具。
1.2 国内研究现状
中国的个人理财业务起步比较晚，但近几年发展势头强劲，国内学者主要从适合本国国情的角度，对个人理财业务提出了自己的看法，并对个人理财业务发展特点与发展趋势的判断及我国个人理财业务发展上中出现的问题做了研究。
（一）众多学者对个人理财业务提出了自己的看法。毛丹平在《个人理财，究竟意味着什么》中认为个人理财对于消费者，就是意味着：制定理财目标，了解自己的风险偏好，在专家指导下进行资产分配，选择投资品种并不断进行绩效管理，实现个人资产最优和收益最大。
（二）更多的学者针对我国个人理财业务发展指出了其中的问题。吴雪指出我国理财业务的发展仍停留在内部产品或服务上，产品之间的差异化较小，个人理财服务也只能为客户提供比较浅层次服务，主要表现在服务便捷、环境优雅、成本让利等。
第二章 个人理财产品营销的动因
2.1民生银行个人理财产品营销的动因
2.1.1 个人理财产品市场
市场潜力巨大。有待发掘。在北京、上海、天津、武汉的专项调查中，77％的被调查对象对理财服务感兴趣，41％的被调查者需要个人理财服务，88％的客户表示愿意接受银行推荐的个人理财建议和方案。由此可见，个人理财业务的市场潜力巨大。
2.1.2 个人理财产品市场风险
个人业务风险小、利润空间大。一方面直接导致各行纷纷树立“存款立行”的原则，悉数使出浑身解数来拉存款，竞争导致负债业务的营运成本大量提高，耗费了大量的人力物力；另一方面货款等资产业务方面对优质客户争夺更加激烈，直接导致如去年各大行的贷款集中在一些垄断性的大集团行业，风险加大的同时信贷利率却不断偏低，显性成本和隐性成本都大大增加。
第三章 个人理财业务在国内的发展现状
3.1个人理财业务的发展规模与趋势
3.1.1个人理财业务的发展规模
在股份制银行中，民生银行雄踞榜首，并且超过工行0.21个百分点，成为各银行中个人理财产品年化收益率最高者。统计显示如表4-1所示。
表3-1 2012年度理财产品平均年化收益率前七名
3.1.2民生银行个人理财产品的发展趋势
1.从单一网点服务向立体化网络服务转变。
2.从大众化服务向个性化服务转变。
3.从同质化服务向品牌化服务转变。
4.从单一的银行业务平台向综合理财业务平台转变。
3.2 民生银行个人理财产品发展现状
民生银行通过对市场和客户的需求不断的探索和洞悉，对客户群体的不断细分，目前已在全国建立起面向中高端客户的“三级财富管理”体系——中银理财、财富管理、私人银行业务，全面覆盖各个层级的财富管理需求。民生银行的理财产品如表3-2所示。
表3-2 民生银行的理财产品
第四章 民生银行个人理财产品营销策略
4.1 民生银行个人理财产品市场SWOT分析
民生银行的个人理财业务市场分析如表4-1。
表4-1 民生银行个人理财产品市场SWOT分析
4.2 民生银行个人理财产品市场细分
按月收入和年龄将民生银行个人理财的客户划分为九大类，如图4-2：
月收入（元）
10000以上
4000～10000
1500～400
18～3031～5051以上年龄（岁）
图4-2 民生银行个人理财市场划分
通过上表可以将该市场细分为以下四种类型：（一）潜力型客户。大多数是收入在 1500 元以下，理财价值观多处于先享受型，他们倾向于把大部分的选择性支出投入到当前消费上，以提升当前的生活水平。（二）关注型客户。大多数处于月收入达到 1500-4000左右的人员。（三）战略型客户。处于家庭成熟期月收入多为10000以上的，是这四类客户中收入最高的。（四）稳定型客户。多处于家庭衰老期，月收入较高的稳定行业。
4.3民生银行个人理财产品市场定位
以目标客户为基础,细分各类客户群体的市场,由此根据民生银行个人理财市场的细分和实际情况，选择图5-2阴影部分为民生银行个人理财的市场定位，即以年龄在18～30岁之间、月收入在1500～4000元之间和年龄31～50岁之间、月收入在4000～10000元的客户为目标客户，重点对其营销及维护。
4.4 民生银行个人理财产品营销策略选择
4.4.1产品
（1）选择设计符合民生银行具体需求的理财产品。
（2）加大理财产品的开发与创新。
4.4.2渠道
（1）建立立体化网络管理服务模式。
（2）建立个人理财业务风险管理体系。
4.4.3促销
首先，做好对外宣传，加大广告投放力度，以当地电视台、主流报纸、户外广告及其他地方性媒体为主开展持续报道；其次，做好行内的宣传，让广大员工积极参与到营销工作中，达到行内与行外联动的效果。实施客户关系管理,可以清楚地掌握每一个客户的资料;可以准确计算出每一个客户对银行的贡献度,从而实现对客户的差异分析;可以科学地建立银行与客户联系的平台,大幅度提高工作效率,从而扩大与客户的交流,改善金融服务手段,满足客户多元化、个性化的金融需求。
结论
随着国内经济的高速发展，结合民生银行目前的发展状况，通过SWOT分析仍有相当的优势和机会存在。正确对待金融业特殊的发展情况，依据市场定位结果，努力进行改良，实施个人理财产品营销的重点应放在客户关系管理的导入上，一定能够获得更优的成果。面对经济的迅猛发展，民生银行如何在激烈的竞争中崭露头角、寻求个人理财市场的骄人业绩，是本文研究的意义所在。希望通过本文的分析，能为忽视银行个人理财产品的营销策略提供依据，使其个人理财产品获得好的销售业绩。
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