时间：2023-08-06 10:46:43
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[关键词] 金融控股公司;概念;辨析
[中图分类号] F82 [文献标识码] B
一、问题的提出
近年来，金融控股公司（Financial Holding Company，FHC）在我国快速发展，但是，由于金融体制原因，我国尚未就金融控股公司的运营与监管进行立法，金融控股公司的基本概念没有权威定义，学界和企业界对此一直存在模糊认识，甚至错误理解。
有学者认为“金融控股公司必须控制银行、证券或保险两个或两个以上金融子公司”;也有学者认为“金融控股公司是以控股公司形式存在，其主要资产显著分布在银行、证券、保险两个以上金融领域的企业集团”;还有学者认为，金融控股公司的概念，应当关注其“对金融机构控制性持股的本质特征，而非必须跨两个或两个以上金融领域”;也有学者提出“金融控股公司的母公司必须是金融机构并且对其他金融机构有控制性持股才是金融控股公司”，相应的，母公司本身不是金融机构，即便对其它金融机构有控制性持股，也不能称为金融控股公司，只能叫做“控股金融公司”。
针对这些模糊认识，本文从金融控股公司的概念溯源入手，分析主要国际组织、西方发达国家和我国台湾地区关于金融控股公司的界定，比较相关概念，进而给出笔者关于金融控股公司基本概念，以期立一家之言，收正本清源之效。
二、金融控股公司概念溯源
（一）联合论坛对“多元化金融集团”的界定
1999年2月，由巴塞尔银行监管委员会发起，联合国际证券监管委员会和国际保险监管协会设立的“多元化金融集团联合论坛”（Joint Forumon Financial Conglomerates，下称“联合论坛”），了《多元化金融集团监管的最终文件》（Supervision of Financial Conglomerates）。在此文件中，“多元化金融集团”被定义为：“在同一控制权下，完全或主要在银行、证券、保险业中至少两个不同的金融行业大规模的提供服务的金融集团。”
此文件的表述，对我国学者定义金融控股公司的概念产生了重要影响，但需要注意的是，联合论坛的文件，指向的监管对象是“多元化金融集团”，并非一般意义上的金融控股公司。
（二）美国对金融控股公司的界定
美国《1999年金融服务现代化法案》（Financial Services Modernization Act of 1999）第一次提出“金融控股公司”这一新的法律范畴，但是并没有直接给出定义，而是在第103条规定，“金融控股公司的含义应以《1956年银行控股公司法》的表述为准，符合特定条件的银行控股公司可以转型为金融控股公司”。《1956年银行控股公司法案》第2条规定：“银行控股公司是指对任何银行或依本法成立之银行控股公司具有控制权之公司。”
据此，银行控股公司如果符合包括资本充足、经营良好、社区振兴法案评级达到满意程度以上等要件，可以选择登记为金融控股公司。依照《金融服务现代化法案》，金融控股公司是金融业综合经营的一种组织形式，其强调的核心是对银行的控制权。
（三）日本对金融控股公司的界定
日本《独占禁止法》第116条规定，金融控股公司即“以经营金融业为子公司的控股公司”。《金融控股公司整备法》将金融控股公司区分为银行控股公司、证券控股公司和保险控股公司三大类，2001年以后，统一称为“金融控股公司”。日本将“金融控股公司”定义为：“需经金融厅许可而设立，以银行、证券或保险公司为子公司的控股公司，其至少应持有一家银行子公司、证券子公司或保险子公司具有表决权股份总数达50%以上的股份”。
日本关于金融控股公司的定义，强调的也是对金融子公司的控制权，并明确指出控制权是指持有有表决权股份比例达到50%，金融子公司数量为至少一家。
（四）我国台湾地区对金融控股公司的界定
台湾地区于2001年颁布实施《金融控股公司法》，其第4条第2款对金融控股公司赋予明确定义：“金融控股公司是指对一银行、保险或证券公司有控制性持股，并依本法设立的公司”。而控制性持股是指：“持有一银行、保险公司或证券公司已发行有表决权股份总数或资本总额超过25%，或直接、间接选任或指派一银行、保险公司或证券公司过半数的董事”。
台湾地区对金融控股公司定义十分明确，其重点也是强调对金融子公司的控制权，差别是控制权被概括为两个并列的条件，一是持有有表决权的股份比例或资本总额超过25%，二是实际控制董事会过半数董事，两个条件具备其一即被认为具有控制权。另外，台湾地区规定金融控股公司资本额不得低于新台币200亿元。
三、金融控股公司相关概念辨析
我国学术界对金融控股公司基本概念的相关表述，之所以出现这样那样的模糊认识，原因大概是源于翻译、引用的异化，以及相关概念的混淆使用造成。
（一）翻译及引用异化
上世纪末，有学者把“联合论坛”的《多元化金融集团监管的最终文件》，翻译为“对金融控股集团的监管”，而后的研究引用中，又把“金融控股集团”与“金融控股公司”等同起来。对此，几年前就有学者研究指出其中存在的问题，但混淆已经形成，至今并未得到根本纠正。
笔者认为，就英文原文而言，“Financial Conglomerate”与“Financial Holding Company”不是同一个概念，其内涵也不相同，不应等同使用。
（二）相关概念的混淆使用
在我国，企业集团、金融集团、控股公司、集团公司等概念比较近似，实践中经常被混淆使用，进而金融集团、金融企业集团、金融控股集团等与金融控股公司经常被混为一谈。作为学术研究，笔者认为这些概念含义不同，指向的主体也不相同，需要严谨辨析。
一是关于企业集团。企业集团是个外来词语，类似组织德国称为“康采恩”，美国称为“利益集团”，最早使用“企业集团”一词的是日本。在我国，国家工商管理局于1998年4月，印发《企业集团登记管理暂行规定》，其第3条指出，“企业集团是指以资本为主要联结纽带的母子公司为主体，以集团章程为共同行为规范的母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体”。该《规定》明确指出：“企业集团不具有企业法人资格”。实践中，企业集团名称可以在宣传和广告中使用，但不得以企业集团名义订立经济合同，从事经营活动。
二是关于金融集团。金融集团不是一个规范的法律范畴，没有明确的内涵，其指向的客体也不清晰，不应单独使用。相对来讲，金融企业集团会更容易理解，意指金融机构组成的企业集团，但是，金融企业集团也不是规范的法律范畴。
三是关于集团公司和控股公司。这两个词也不是规范法律范畴，我国《公司法》没有对二者进行专门界定。一般认为，“集团公司”是指企业集团中居于控制地位的核心企业;“控股公司”是对子公司具有控制性持股的母公司，多数情况下二者可以通用。
用一个图片可以比较形象的描述“企业集团”和“控股公司”、“集团公司”三者关系。如下图所示，“企业集团”是一个整体的概念，是多个成员单位的集合;而“集团公司”、“控股公司”，是一个个体的概念，是居于统领或控股地位的成员单位。子公司以及孙公司都是企业集团内的成员单位之一。
企业集团、控股公司（集团公司）、子公司关系示意图
（三）关于金融控股公司业务领域辨析
“联合论坛”对金融企业集团的界定，明确指出其业务范围要至少涵盖银行、证券、保险两个或两个以上金融业务领域，其关注点是“多元化”。类似的，德国实行全能银行（All Finance）制度，全能银行可以同时经营银行、证券、保险业务，而不必法人分治，其金融集团就是全能银行。
美国、日本和我国台湾地区，是实行金融控股公司制度的典型代表，与联合论坛关于“多元化金融集团”的界定不同，其关于金融控股公司概念的界定，强调金融控股公司对银行、证券、保险等金融子公司的控制性持股，并强调必须控制的金融子公司的数量。
我国学者关于金融控股公司“必须控制银行、证券或保险两个或两个以上金融子公司”的说法，是把控股公司与多元化金融集团混为一体，又将金融控股公司概念的重点，放在了“多元”，而忽略了其“控股”的本质。至于“金融控股公司”与“控股金融公司”之说，笔者认为有舍本逐末之嫌，我国的准金融控股公司目前不是金融机构，只是由于法律法规建设不到位，监管没有依据，才未给这类机构发放“金融许可证”，一旦法律监管到位，这个问题将迎刃而解。
四、结论
笔者认为，对金融控股公司的基本概念进行界定，需要强调对金融机构控制性持股的本质特征，不应该限定其必须跨两个金融业务领域。
我国2014版《公司法》第217条明确规定，控股股东是“指其出资额占有限责任公司资本总额百分之五十以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额百分之五十以上的股东;出资额或者持有股份的比例虽然不足百分之五十，但依其出资额或者持有的股份所享有的表决权已足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东”。由此可见，我国法律对控制权的界定，结合了绝对控股和相对控股两方面的表述，强调绝对控股，但同时也明确持股比例不足50%但足以产生重大影响的股东，也被视作享有实际控制权。
为了准确的界定金融控股公司的概念，首先结合“企业集团”的内涵，赋予“金融控股集团”定义，即：“金融控股集团是指以资本为纽带，以集团章程为共同行为规范，由居于控制地位的母公司及其控股的银行、证券、保险等子公司共同组成的企业联合体”。
基于此，定义“金融控股公司”就非常简单明了，即：金融控股公司是指“对银行、证券、保险等金融机构具有控制性持股的公司”。这一定义，有两个重点，一是强调“控股”的本质;二是强调对金融机构的控制性持股。这一定义，并不强调其控股子公司的家数，以及控股公司本身是否具有金融机构的性质。这样，就可以清晰的描述金融控股公司和金融控股集团的关系，即：金融控股集团是一个企业联合体，是“1+N”的概念;金融控股公司是金融控股集团中，居于控制地位、对银行、证券、保险等金融子公司具有控制性持股的母公司，是“1”的概念。
笔者认为，金融控股公司以控股经营金融子公司、实现集团效益最大化为目标，其本身具有金融属性，应当接受金融监管。在我国目前实行“分业监管、分业经营”的金融体制下，对金融控股公司的监管尚处于缺位状态，需要尽快制定相应法律法规，促进金融控股公司规范、稳健发展。
[参 考 文 献]
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金融工具计量所应体现的财务报告原则
由上述对于国际金融工具会计准则修订背景的分析不难看出，金融工具计量与财务报告列报密切相关。财务报告是企业正式对外提供会计信息的手段，总括揭示企业的财务状况、经营业绩和现金流量等情况。企业的信息使用者将主要根据财务报告中的会计信息进行经济决策。因而，传递简单、完整且清晰有效的信息，以帮助信息使用者进行经济决策，是财务报告作为一种提供信息的手段所应达到的目标。随着20世纪70年代以来金融衍生工具的出现与发展，企业财务报告中完整反映金融工具信息的需求越来越迫切，从而IASC/IASB陆续了有关金融工具的国际会计准则。然而，财务报告的编制者、审计人员和使用者普遍反映现行国际会计准则中报告金融工具的要求过于复杂，而导致复杂性的一个主要原因就在于现行国际会计准则中对金融工具的计量有很多方式及相关规则。因此，目前IASB所进行的国际金融工具会计准则的修订，对金融工具的计量要求进行简化，以确保财务报告提供更加清晰、完整的信息。2008年发生的世界金融危机导致IASB和FASB在2008年10月的联席会议上决定成立一个咨询小组，即金融危机咨询小组（FinancialCrisisAdvisoryGroup,FCAG），其成员都具有丰富的金融市场国际经验。2009年7月28日，FCAG了《最终报告》（FinalReport），指出信息使用者对财务报告的透明度（transparency）和诚信（integrity）的信任对于全球金融稳定性和良好的经济增长非常重要。通过提供透明的、无偏见的、如实反映的、相关的会计信息，财务报告在金融体系中起到一个整合的作用。根据巴塞尔银行监管委员会（BaselCommitteeonBankingSupervision）的定义，高透明度意味着能够“透过现象看本质”，使用者能够根据企业所提供的信息准确了解企业的财务状况、经营成果及风险程度等。而根据IASB在2010年10月所的概念框架项目阶段性成果中对财务报告信息质量特征的描述，相关性和如实反映是有用的会计信息所同时必备的两个基本质量特征。会计信息的相关性是指该信息能够使得使用者所做的决策有所不同。会计信息要有用，除了反映相关的情况之外，还必须如实反映其所打算反映的情况。截至目前，对于金融工具计量，IASB和FASB关于修订金融工具准则的联合项目中所达成的暂时性决定有两个要点，一是关于金融工具的初始计量，二是关于金融工具后续计量中的分类和计量基础，这些都与财务报告密切相关。1、金融工具的初始计量IASB和FASB提出，金融工具的初始计量取决于后续计量情况：（1）如果后续计量按照公允价值计量，且公允价值变动都计入净收益，则初始计量按照公允价值计量；（2）如果后续计量按照公允价值计量，且公允价值变动计入其他综合收益，或者后续计量按照摊余成本计量，则初始计量按照交易价格进行计量。2、金融工具后续计量中的分类和计量基础IASB和FASB提出，金融工具后续计量中的分类和计量应该既基于金融工具的特征，又基于会计主体为该金融工具所采取的企业战略。会计主体应根据管理金融资产所从事的企业活动，对符合金融工具标准的所有金融资产划分为以下三类之一：（1）以摊余成本计量；（2）以公允价值计量，且公允价值变动计入净收益；（3）以公允价值计量，且公允价值变动计入其他综合收益。而对于金融负债，会计主体应根据管理金融负债所从事的企业活动，对符合金融工具标准的金融负债划分为两类：（1）以摊余成本计量；（2）以公允价值计量，且公允价值变动计入净收益。由上，金融工具计量与财务报告中的资产负债表和收益表（或综合收益表）直接相关，一方面，金融工具在资产负债表中要根据上述分类采用不同的计量基础进行后续计量列报；另一方面，采用公允价值计量的金融工具，其当期的公允价值变动要么反映在收益表的净收益中，要么反映在综合收益表的其他综合收益中，或者反映在资产负债表的所有者权益部分的其他综合收益中。另外，对于上市公司财务报表中关于金融工具的列报，IASB还考虑进一步提出下列要求：（1）对于按摊余成本计量的金融资产和金融负债，除了定期存款负债之外，在资产负债表上要以括号的方式披露相应的公允价值；（2）对于按公允价值计量的金融负债，要在资产负债表上以括号的方式披露相应的摊余成本。对于金融资产和金融负债的分类及计量的依据，新国际金融工具准则给出判断标准，从而不同分类的金融工具采用不同的计量基础可以有序地进行，这些判断标准本文不再加以详述。但值得指出的是，财务报告中净收益和其他综合收益的区分列示，对于金融工具计量结果的反映是关键的一环。
我国财务报告改进探求
下面在对我国现行财务报告体系的局限性进行分析的基础上，提出财务报告改进建议。我国企业现行财务报告所遵循的是财政部2006年2月颁发的企业会计准则体系。财务报告包括财务报表和其他应当在财务报告中披露的相关信息和资料。其中，财务报表由报表本身及其附注两部分构成。我国现行财务报告体系的局限性主要体现在以下几个方面：1、资产负债表的局限由于受到确认与计量标准的限制，现行的资产负债表未能反映企业所有的资产和负债，有些对企业有重大影响的项目被排除在资产负债表之外，例如一些衍生金融工具，从而不能全面反映企业财务状况。而且，资产负债表上不同项目的计价采用的是不同的计量基础，并且由于对资产、负债的分类过于简单，主要按照流动性进行分类，从而使得基于不同计量基础的资产、负债相加，所得到的资产总额、负债总额信息意义不大。2、利润表的局限利润表是我国现行财务报告体系中与国际上存在差异最大的一张报表。2006年2月颁发的企业会计准则体系所规范的利润表，综合收益概念未完全引入，反映的主要是已经实现的收益，忽视了其他未实现的价值增值，使得当期利润报告不够全面，不能满足报表使用者对信息的需求。虽然财政部于2009年6月11日《企业会计准则解释第3号》，规定企业应当在利润表的“每股收益”下增列“其他综合收益”项目和“综合收益总额”项目，但由于在其他准则中没有相关规定，企业实务的会计核算往往没有相应会计账户进行记录与反映，导致报表并未进行其他综合收益的反映。另外，利润表在分类列报上，也过于笼统，没有在报表上区分持续经营业务和终止经营业务。3、所有者权益变动表的局限我国现行所有者权益变动表按照不同的所有者权益项目分别反映实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润在本会计期间的增减变动对所有者权益的影响，并将本会计期间增减变动分为“净利润”和“直接计入所有者权益的利得和损失”、“所有者投入和减少资本”、“利润分配”、“所有者权益内部结转”五大类，存在没有明确反映其他综合收益的局限性。4、附注附注是对在财务报表主体中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在财务报表主体中列示项目的说明。《企业会计准则第30号——财务报表列报》对附注中至少应当披露的内容进行了规范，但与国际上相比较，实务中我国企业财务报表附注相对来说还不够丰富。另外，现行财务报告的主要报表之间的联系不紧密、各报表反映的信息仍显笼统，也是现行财务报告体系需要改进的地方。随着国际间经济合作加强，全球经济一体化趋势日益明显，金融工具在企业中使用得越来越广泛，对我国现行财务报告进行改革迫在眉睫。1、建立财务报告概念框架财务报告是信息使用者进行经济决策的主要信息来源，而要保证财务报告的决策有用性，首先应建立系统的、逻辑一致的财务报告概念框架。请注意，这里所明确提出的是财务报告概念框架，而非财务会计概念框架。财务会计概念框架是由一系列说明财务会计并为财务会计所应用的基本概念组成的理论体系，而财务报告概念框架强调的是与财务报告密切相关的基本概念和理论，其内容应包括所报告主体、有用财务报告信息的质量特征、财务报表要素、财务报表要素确认与计量的基本原则、财务报表列报以及披露等。只有建立了系统的、逻辑一致的财务报告概念框架，对财务报告体系进行改进时，才能有一个统一的基础。在建立财务报告概念框架时，应结合当前经济发展的趋势，加强对未来事项的关注，在确立基本概念（如财务报表要素中资产的定义）时应考虑如何将衍生金融工具等重要信息纳入报表体系。2、明确反映综合收益概念综合收益可以全面地反映一个企业除了所有者投资和向所有者进行利润分配所导致的所有者权益变动之外的所有者权益变动。而所有者权益等于资产减去负债的差额。因此，综合收益的确定与资产和负债的计量密切相关，体现了会计确认上的“资产负债观”。由于财务报告中净收益和其他综合收益的区分列示，对于金融工具计量结果的反映非常关键，因此，在财务报告中明确反映综合收益概念，尤其是明确区分净收益和其他综合收益是很有必要的。目前，IASB已经于2011年6月《其他综合收益项目的列报（对第1号国际会计准则的补充）》，对于其他综合收益包含的内容进行规范，并进一步将其他综合收益分为两类：一是“将重分类计入损益的项目”；二是“不能重分类计入损益的项目”。该文件的生效期本来是从2012年1月1日开始的会计期间，但由于IASB一般对于新准则的实施会提供12个月的缓冲期，现在暂时推迟为2012年7月1日开始的会计期间。我国应密切关注IASB的动态，并结合我国企业实务经验，制定进一步的准则解释，切实贯彻财务报告中对于综合收益的反映。3、加强报表之间的联系，统一分类标准财务报告是信息使用者（尤其是企业外部信息使用者）了解企业财务状况、经营成果、现金流量等情况，进行决策所依据的重要信息来源，而构成财务报告的主要内容是财务报表，不同的财务报表从不同角度对企业的情况进行反映，共同构成对企业的全面反映。虽然现有财务报表之间存在着一定的勾稽关系，但有联系的财务指标毕竟有限。因此，加强各个财务报表之间的联系，统一分类标准，并对财务指标进行适度的分解，将有助于信息使用者更清晰完整地了解与决策相关的信息。4、加强报表附注的功能财务报表附注是对财务报表重要项目进行补充说明的很好方式。有的时候，某些项目的公允价值信息、历史成本信息对于信息使用者来说都是很重要的，那么就可以考虑在财务报表主体中采用某个主要计量属性计量反映，而在报表附注中披露基于其他计量属性的信息，并提供取得依据等详细信息。例如，金融工具的公允价值信息是大多数信息使用者所需要的主要信息，因而在资产负债表主体中应提供按公允价值计量的信息，但是，对于某些信息使用者来说，金融工具取得时的历史成本也是很重要的，那么，就可以通过在报表附注中提供该信息而对金融工具进行全面完整的披露，从而更好地满足信息使用者的决策需求。另外，有些在财务报表主体中无法通过货币计量反映、但与信息使用者决策相关的非财务信息，也可以通过在附注中披露而加强财务报表对信息使用者的作用。
本文作者：陈辉工作单位：中南财经政法大学会计学院
[关键词] 供应链；供应链金融；产业集群
[中图分类号] F830 [文献标识码] A [文章编号] 2095—3283（2012）09—0100—03
一、供应链金融的产生与概念
（一）供应链金融的产生
供应链金融伴随企业供应链管理的发展而产生，作为企业优化管理方式的供应链管理在谋求企业内部整合，控制成本，提高竞争优势后，逐步将目光放在企业上下游采购和销售等与外部的联系上，企业经营伴随着物品、资金的流动，企业之间必然发生存货、赊销、预付款、订单等贸易行为，在金融机构的推动下，供应链成员企业积极参与供应链融资问题的解决，以节约成本，提高竞争力，实现多方共赢。从1998年起，我国商业银行普遍实施了抵押、担保制度，纯粹的信用贷款已很少，而商业银行信贷又以担保和抵押信贷为主，能否提供有效的物品抵押担保是企业得到信贷融资的关键。同时商业银行存在的信贷配给使得只有个别企业能够得到信贷支持。供应链金融正是在解决抵押、担保的问题上，利用供应链中的结构性资产，实现企业信贷融资的金融创新。
国内最早的供应链金融业务是20世纪初上海银行开展的存货质押业务。改革开放后，相关业务逐步恢复，而国内对供应链金融的研究始于对产业集群企业融资问题的思考，作为供应链金融实践和理论研究领先者的平安银行首先于21世纪初开展了产业集群供应链金融研究，在珠三角地区产业集群带，选择能源产业链作为供应链金融融资探索的突破口，为其供应链节点企业提供票据贴现等金融服务，解决了集群企业融资问题，发展自身业务，进而把发展能源供应链金融的融资经验扩展到汽车、钢材、有色金属、粮食等产业领域。后来为了银行供应链金融业务的实践和风险控制，逐步侧重对单一供应链上企业融资需求的分析，形成了自偿性贸易融资模式。
（二）供应链金融的概念
供应链金融作为新兴的融资方式，其理论及模式还处在不断完善中，如胡跃飞（2009）认为供应链金融是人们为了适应供应链生产组织体系的资金需要而开展的资金与相关服务定价与市场交易活动，对供应链金融的概念进行了更加广泛的阐释。徐学峰（2010）认为供应链金融应当界定为整个供应链范畴之内，将供应链上的相关企业作为一个整体，根据交易中构成的链条关系和行业特点设定融资方案，将资金有效注入到供应链上的相关企业，提供金融服务的融资方案。
首先，虽然目前我国供应链金融的研究大都由商业银行的实践推进完成，商业银行作为资金供给方在供应链金融主体中占据主要席位，但也应看到供应链金融主体不仅仅是商业银行，一些财务、担保、小额贷款公司、物流公司等机构正逐步进入其中，从整个金融市场来看，供应链金融的主体应当界定为金融机构；其次，供应链金融的外延不应太大，供应链金融的产生是基于对贸易融资的探索，所以在概念的界定上应当体现出两者的不同。
综上所述，供应链金融就是金融机构或物流企业通过对特定供应链进行分析，对这个链条上的相关节点企业提供系统性金融与资金服务的活动。
二、产业集群的概念与特点
产业集群是一个研究较为成熟的经济领域。早在100年前，英国经济学家马歇尔就提出了产业区的概念。随着对集群现象研究的深入，产业集群的概念由迈克尔·波特提出，他认为产业的发展往往是在国内几个领域形成有竞争力的产业集群。国内外有很多对产业集群的研究，本文借鉴王缉慈（2001）对产业集群的定义，即同处在一个产业领域，地理上靠近的相互联系的公司和关联的机构，由于具有共生性和互补性而联系在一起的企业群体。这些公司的相互联系和关联主要体现在供应链上产生的贸易关系。
（一）产业集群的特点
1区域性
产业集群具有明显的区域性，它是基于一定目的的企业和机构集聚在一起，形成一定企业区域或地理上的集聚现象。形成这种集聚的原因包括成本最小、劳动力充裕、资本、信息服务等经济因素和一些社会因素。许多企业集聚在一起，构成了各条供应链企业，可以实现劳动力和信息的便利流动，从而为企业的生产和技术革新创造了条件，同时产业集群中还形成一定的社会关系，如地缘能够维持企业间的贸易稳定。产业集群也被称为块状经济区，正是源于其区域特征。
2网络性
产业集群内部各经济体基于不同分工形成了特定的角色，处于生产经营的不同供应链上，各条供应链节点企业的客户和供应商的关系使了供应链之间的稳定的契约合作关系，构成集群内企业的相互联系的空间网状结构。长期的合作关系使企业间的供应链与单一企业的供应链模式具有相似性，在集群发展过程中，集群内部的资金、贸易和信息技术的交互，形成网络化的供应链，有利地推动了整个集群的发展。
3共生性
产业集群中企业不仅具有地理上的联系，同时在经济、社会、文化、政治等各方面也具有一定的联系。集群中的企业基于供应链的延伸发展而来，集群内企业目标一致，形成了稳固的经济关系，它在一定程度上代表了本地区的经济实力。集群中的企业一般具有同一产业类别，即所属行业具有一致或相近性。他们共同组织在一起与群外企业产生联系，正是基于内部企业的频繁贸易和非正式的联系使得集群能够生存发展。
三、供应链金融与产业集群的联系
产业集群中的众多中小企业形成各供应链，供应链企业间必然产生贸易、资金往来，这就为供应链金融服务与产业集群提供了客观的环境，实际上，由于产业集群的特点与供应链金融的实施环境较为契合，使两者联系紧密。
韦尔奇曾经说过“我整天几乎没有几件事做，但有一件做不完的事，那就是规划未来”；德鲁克也认为没有战略的组织就好像是没有舵的船；张瑞敏则认为一个企业没有发展战略，就没有发展思路，没有思路就没有出路。
可见，战略对一个企业的重要性，战略决定了企业的生产经营和绩效，有时候甚至决定一个企业的成败，有效的战略可以帮助企业获得长期的竞争优势；可以给顾客不同的价值和效用；可以为顾客精心设计价值链，不仅运营效率高，而且顾客体验好，感知价值明显。
总之，企业的发展离不开战略，更离不开有效的战略。
2、企业社会责任战略
环境是战略制定的基础，企业面临的环境可以分为市场环境和非市场环境，非市场环境是外在于与市场交易、但却与之相关的社会、政治、法律、舆论、文化等，能够为企业提供秩序的内外部环境因素，如果能充分利用非市场环境，那么企业就可以有效地运转，获得并保持长久的竞争优势，获得经济、社会绩效的统一[1][2]。面对不同的外部环境，企业采取的不同战略就相应的称之为市场战略和非市场战略。
非市场战略是企业在面对政府、金融机构、新闻媒体、公益机构、公众等利益相关者所组成的外部环境时所采取制定的有利于自己的一系列战略。我们重点研究非市场战略中的社会责任战略。根据企业采取非市场战略的事项类型进行分类，分为政治战略、社会责任战略以及社会公众与媒体战略[3]。其中企业社会责任战略包括3个层次：初级层次（对股东和员工负责）；中级层次（对客户、政府、环境以及社区负责）；高级层次（从事慈善捐助事业）[4]。
3、运用扎根理论分析浦发银行的社会责任战略
选择浦发银行，是因为早在2006年就了中国银行业第一份《企业社会责任报告》，迄今已连续7年。多年来，该行坚持围绕国计民生、金融普惠、优质服务、金融创新四大领域积极践行社会责任，支持实体经济发展，不断优化客户体验，关爱员工，努力回馈社会。
研究社会责任战略采用扎根理论，是因为企业社会责任战略是定性指标，主要是企业采取的具体行为，这些行为从不同层面表现在企业新闻报道、财务报表以及社会责任报告数据资料中，而扎根理论又正是一种定性研究工具，能够通过对资料的分析、比较提炼出有价值且根植于资料的结论，为建立一套理论解释而进行研究[5]。
运用扎根理论，笔者研究浦发银行的社会责任战略，最终形成概念模型。
3.1个案资料的开放性译码
开放性译码是指将搜集到的企业原始资料逐步进行概念化和范畴化，并对资料内容以及抽象出来的概念再综合的过程[6]。主要分为两个步骤：一是概念化，整理原始资料，从资料数据中发现概念、概念属性、维度，以概念将原始资料重新组合。二是范畴化，一些基本的概念编码可以根据其属性被归在一个更高抽象的概念之下，形成范畴[6]。
第一步，经过对浦发银行2010-2012年三年的社会责任报告资料进行逐句贴标签（定义现象）和初步概念化后，最终得到531个标签和255个初步概念。第二步，对第一步的初步概念进行归类、抽象，逐步提炼出概念；对已经得到的概念继续提炼、归类，逐步提炼出范畴，最后抽象出123个概念和68个范畴，于是概念和范畴逐渐替代了资料的内容。经过开放性译码的分析，将收集整理来的资料转化为利于比较研究的单位，以便能从繁多复杂的文字资料中透过现象看到本质，有利于进一步研究新问题新观点。
3.2个案资料的主轴译码
在开放性译码中，分解、提炼出来的范畴是独立的，没有深入探讨最终范畴之间的相互关系，所以引入主轴译码。主轴译码是将各个独立的范畴加以总结联结，从而将被分解的资料重新整理[7]。
典范模型是扎根理论方法的一个重要分析工具，典范模型包括“因果条件现象脉络中介条件行动/互动策略结果”六个方面的要求[8]，典范模型中被其他范畴进一步解释、说明的范畴就成为了主范畴，而条件、脉络、策略和结果等范畴，与“主范畴”有关而且帮助了解该范畴的，称为“副范畴”，因此，典范模型将范畴分为主范畴和副范畴，并构建起范畴间紧密的支撑关系。
在资料的开放性译码中，一共提炼了68个范畴，通过运用典范模型对范畴继续的归类和抽象，一共得出三个主范畴，分别是“AAA1责任管理”、“AAA2经济责任”、“AAA3社会环境责任”，而其余的范畴则是为了说明、解释这三个主范畴的副范畴，这些主范畴通过下面的典范模型而构成。典范模型以及范畴之间的关系如下表所示：
主范畴“AAA1责任管理”的典范模型
因果条件 AA5保护投资者、AA7维护与评级公司关系、AA60审议高管绩效和福利薪酬 现象 AA4董事会高效决策
脉络 AA1社会责任战略化、AA2社会责任品牌化、AA3社会责任管理化 中介条件 AA险管理、AA10内部控制、AA49建立审计组织
行动策略 AA8信息披露、AA17信用评级稳定 结果 AA12社会责任机构、AA14公司治理获肯定、AA16国际排名前列
主范畴“AAA2经济责任”的典范模型
因果条件 AA13优质服务、AA15金融创新、AA19支持国计民生、AA24金融普惠 现象 AA18网点增加、AA27灾备建设、AA53人民币业务国际化
脉络 AA23村镇银行服务三农、AA33合规管理收费、AA55客户业务办理高效、AA63优化客户申诉处理 中介条件 AA29拓宽融资渠道、AA30完善金融运行体系、AA54客户忠诚度评价体系、AA62提升客户安全意识和知识、AA43防腐倡廉、AA44反洗钱
行动策略 AA20支持文化产业和载体、AA21支持地方经济、AA22支持中小发展、AA65帮助客户财富增值、AA66提供客户专家顾问团、AA67提供客户业务诊断 结果 AA25网点服务转型、AA26客户满意、AA48合规经营
主范畴“AAA3社会责任”的典范模型
因果条件 AA32发展员工、AA40捐赠工作机制化规范化、AA52支持政府项目、AA13优质服务、AA15金融创新、AA28建设空中银行 现象 AA6同行互相沟通学习、AA35全行志愿者活动、AA56员工互助友爱、AA45节约环保、AA46绿色金融、AA47环境友好、AA59绿色信贷
脉络 AA34拓宽捐赠渠道、AA57培养后备干部、AA58征信知识宣传 中介条件 AA31关怀员工、AA36保障监管善款、AA68银政合作
行动策略 AA37扶贫帮困、AA38助学、AA39赈灾捐助、AA41援藏医保、AA42关爱老人、AA64支持世博亚运 结果 AA5最佳雇主、AA61志愿者活动优秀
一、负债的概念内涵
随着经济（金融）活动的资本化和全球化，会计学先是受到了经济学的普遍影响，后来又广泛渗入了金融学的理论和知识。经济越发展，会计越复杂。2006年，《企业会计准则》的颁布为中国企业的经济（金融）活动输入了新的记录元素和报告内容，也使得中国上市公司的会计确认与计量变得十分复杂。在现行的准则体系下，对负债的概念结构没有给出整体描述，需要分析提炼才能得出负债的概念内涵。在定义上，负债是指企业过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。因此，负债具有三个特征：负债是现时义务，负债预期会导致经济利益流出企业，负债由过去的交易或者事项形成。对负债定义的理解通常没有难度，有难度的是在《企业会计准则》的体系下负债计量发生了哪些重要变化，这些变化的含义何在。
从核算内容来看，负债构成的项目体系变得更加丰富，负债计量的重要性明显增加了。关于负债计量的制度性规定，主要集中在《企业会计准则第9号――职工薪酬》、《企业会计准则第10号――企业年金基金》、《企业会计准则第11号――股份支付》、《企业会计准则第12号――债务重组》、《企业会计准则第13号――或有事项》、《企业会计准则第18号――所得税》、《企业会计准则第21号――租赁》和《企业会计准则第22号――金融工具确认和计量》。并且，职工薪酬、企业年金、股份支付、所得税和金融工具等五个内容属于新增事项。那么，为什么会增加这么多项目，为什么有这么大的改动，会计准则的基本内涵在哪里？如果仅仅从趋同、等效的角度去理解可能难以得到理想的解释，还需要在理论和应用层面都有一些独到地视角和见解。
首先，早期的负债项目主要是指经营性负债和融资性负债，但是《企业会计准则》强调了企业对于利益相关者的责任和义务，这主要体现在《企业会计准则第9号――职工薪酬》、《企业会计准则第10号――企业年金基金》、《企业会计准则第11号――股份支付》和《企业会计准则第18号――所得税》。这表明除了债权人拥有优先清偿权、股东拥有剩余财产权之外，政府作为国家财富的管理者、职工作为企业财富的创作者，这两个利益群体正在显著影响和涉足企业的经济活动。其次，前期的负债项目只有结算功能和融资功能，但《企业会计准则》规定负债还具有金融投资功能，这主要体现在《企业会计准则第22号――金融工具确认和计量》。这些变动表明交易性金融负债具有对赌性质，企业对经济责任的承担和给付水平可以随着市价的变动而变动，并有可能期待一个少付利息的好处和盈利空间。因此，从概念内涵来看，负债计量的制度性变化体现了负债理念的两个飞跃。第一个飞跃是从对经营与生产活动的负债跃升到对利益相关者责任与利益的主动承担，企业与职工签订一些远期合约和承诺以锁定未来分配关系，负债因此具有了公司治理和利益分配的功能。第二个飞跃是从融资功能跃升到投融资功能一体化，企业推出由债权人自由抉择的短期借贷产品，因此衍生了（金融）负债的投资功能。将这两个飞跃结合来看，《企业会计准则》的制度性框架对于市场的不确定性给与了认可，使得企业的现时（远期）责任和义务变动错综复杂，企业既受到利益相关者的多重制约，也赋予了利益相关者以选择权和执行权，负债既可以具有远期承诺能力，也可以具有金融市场上的即期对赌功能，这就是《企业会计准则》赋予负债计量的丰富涵义和理念创设。
二、对负债的基本分类
在《企业会计准则》的制度性框架下，新增的负债项目很多。面对如此复杂多样的负债项目，如何才能理顺核算关系和加以统筹规划就需要给出一个有价值的分类方法，并最终找出其中的核算规律。按照资产负债表的分类方法，负债被分为流动负债和非流动负债两大类。流动负债是指将在一年（含一年）或者超过一年的一个营业周期内予以偿还的债务，核算项目比较多，核算类别比较广。非流动负债是指除流动负债以外的其他负债项目，一般包括长期借款、应付债券、预计负债、递延所得税负债和其他非流动负债五个项目。与原来的制度体系相比，现行资产负债表的分类方法更加科学，体现在两个方面：把预计负债从流动负债调入了非流动负债，这就更有利于揭示流动比率、速动比率的价值相关性和真实性；非流动负债不一定都是长期负债，所以“长期负债”作为分类概念退出资产负债表是合适的。但是，资产负债表的负债分类原则不能反映负债项目的计量基础和核算规律。因此，需要引入第二种分类方法，这里基于计量属性提出“负债的三分类法”，也就是将负债分为交易性金融负债、其他金融负债和非金融负债三个类别，在计量属性上依次对应于市值计量、摊余成本和实际成本，在资金运动上依次对应于企业的投（融）资活动、融资性活动以及经营性活动，具体如图1所示。
“负债三分类法” 以计量属性为分类依据，与资金运动相对应，便于理解，是一种比较理想的分类方法。其中，“交易性金融负债”采用市价计量，对应于交易性金融资产；“其他金融负债”通常采用摊余成本计量，主要包括应付债券、银行借款以及对融资租赁的长期应付款；“非金融负债”采用实际成本计量，主要是指因即期结算关系而形成的应交应付款项。此外，“短期借款”虽然属于“其他金融负债”，但由于偿还期限较短，借款金额较小，按照成本效益原则通常以合同利率核算账面价值。这种分类方法的合理性还可以从会计学的理论演进过程得到解释。按照传统观念，负债最早产生于结算关系和借贷关系，结算关系与生产经营活动有关，借贷关系与融资活动有关，两者都采用实际成本计量。后来经济学的价值观和资产观被大量引入会计学中并诞生了真实收益学派，会计信息质量受到了广泛关注，应付债券就改为采用实际利率法计算利息费用并按照摊余成本确认账面余额。这是因为应付债券往往金额比较大、时间比较长，对会计信息质量有着重要影响，考虑到资金的时间价值有优劣之分、市场对企业的债券评价有好次之分，对债券按照内在价值和真实收益进行计量就确有必要。再后来资本市场高度发达、金融衍生工具被大量开发，显著影响到会计学的理论与实践，于是融资行为和投资行为有时是融为一体的，所以对交易性金融负债要求采用市价计量，这就产生了负债理念的第二个变化。交易性金融负债既然能在市场进行自由交易，有了交易就有了市价，有了市价就有价格变动损益，有了损益所以就具有了投资性质，因此交易性金融负债已经不再是纯粹意义上的融资活动，而是投融资活动的组合。
三、“负债三分类法”的准则应用
总体来看，准则的分类方法与“负债三分类法”在总体框架上基本一致，但对应付款项的归类不同。按照《企业会计准则第22号――金融工具确认和计量》以及《企业会计准则讲解》的规定和解释，“金融负债”是指交付金融资产、以一项新的金融负债或者以自身权益工具进行结算或清偿的合同义务。“交易性金融负债”是指为了近期内出售或回购的金融负债、有客观证据表明企业将于近期采用短期获利方式进行集中管理的可辨认金融工具组合的负债部分以及衍生金融工具的发债方。按照《企业会计准则――应用指南》的解释，“其他金融负债通常是指除按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债；通常情况下，企业发行的债券、因购买商品形成的应付账款、长期应付款等应划分为其他金融负债；其他金融负债通常采用摊余成本进行后续计量”。
与本文不同，《企业会计准则》把应付账款和长期应付款都一并划入其他金融负债，而“负债三分类法”是把应付账款和非融资租赁的长期应付款都划入非金融负债。那么，应付账款究竟应当归入哪一类更合适呢？进一步分析可以发现，应付账款（包括应付票据）以及其它的应付应交款项，都是因为结算关系而形成的现时债务，通常是按发生当时的实际成本入账并且债务人的风险承担是由购销协议、借贷协议、工资协议来约束，这些协议规定了一个确切的付款金额，既不受市价影响，也不采用摊余成本。从这些项目特征来看，应付账款与其他结算性债务并无显著区别，同样是来自于企业的生产经营性活动及其结算业务，所以还是归入“非金融负债”更为合适。而《企业会计准则》的负债分类主要是参考了“金融资产”的分类方法，但问题是“其他金融负债”把结算负债和融资负债混为一体，其实没有确切的指导意义，仍然值得商榷。这里提出几点看法：首先，应对金融负债的内涵有一个基本界定，否则外延过度，反而不知所云。一项负债之所以被称为金融负债应当是基于融资业务，也就是投融资活动，譬如融资租赁是金融活动，而一般租赁就不是金融活动。那么，应付账款作为企业经营活动所附生的结算业务，既不同于投融资活动，计量基础也不是摊余成本，因此归入其他金融负债就不合适。与此类似，其他结算业务的负债也应归入非金融负债才是合适的。所以，负债分类首先应当确定一个分类基础，或者是业务性质，或者是计量基础，或者是流动性，这样才具有一致性。其次，对金融负债（或者金融资产）的界定应当与经济（金融）发展水平相当。在资本市场高度发达的英美国家，金融衍生工具十分普通，应收应付款项可作为金融工具来管理，譬如那些比汇票更复杂的结算工具。那么，美国作为全世界的资本中心和金融风险中心，FASB的这些规定与美国高度发达的资本市场是相适应的，但是放置到其它的国家和地区就未必合适。况且2008年金融危机的爆发正是始于金融衍生过度，始于风险泛滥的美国房地产次贷市场。所以，中国会计准则也把应收应付款项视为金融资产和金融负债就很值得商榷。最后，对金融危机和公允价值的反思，不仅要评判金融业务与公允价值本身的对与错，还要关注金融工具以及公允价值的适用范围和适用程度是否合适。其实，并不需要无限扩张公允价值的适用范围，适当收缩和限制金融负债（金融资产）和公允价值的使用是必要的。
四、第四类负债项目
“预计负债”与上述三类负债项目显著不同，既没有实际成本的发生，也没有交易性市价，应当单独列为一个类别。在《企业会计准则第13号――或有事项》已经对“预计负债”的确认和计量进行了规范，但没有解释“预计负债”的概念内涵。那么，“预计负债”有哪些特殊性质，为什么需要单独归为一类？
就概念来说，“预计负债”应当是指在会计期末按照权责发生制对某些不确定事件所导致的现时义务的合理估计和风险承担。根据权责发生制，凡是当期应当负担的费用，无论款项是否收付，都应确认为当期费用，因此《企业会计准则第13号――或有事项》规定，与或有事项相关的义务同时满足以下三个条件时应当确认为预计负债：该义务是企业承担的现时义务；履行该义务很可能导致经济利益流出企业；该义务的金额能够可靠地计量。所以，在理论上，“预计负债”对会计信息质量有着重要影响，是对收付实现制的突破。
就质量特征来说，“预计负债”通常可能存在某些要件的空缺，以至于虽然存在经济责任但还没有产生结算义务，并且信息可靠性的质量不如其他负债项目。例如，在会计报表日还没有收到判决书但已经确知企业将负有赔偿责任。那么，考虑到“预计负债”被记录时，某些手续或某些要素还有欠缺，可靠性也有所欠缺，所以其最佳披露方式是区别于其他的负债项目并进行单独报告。就风险管理来说，“预计负债”往往是风险警示信号，向投资者报告了风险信息。根据《企业会计准则》第13号，“预计负债”是对“或有事项”的确认和计量，常见的或有事项包括未决诉讼或仲裁、债务担保、产品质量保证、承诺、亏损合同、重组义务和环境污染治理。除了产品质量保证，其他项目通常对应于非经常性损益。非经常性损益项目基本上是来自于各个种类的经营与管理风险，除自然灾害和交通事故归属于不可控风险，其他的非经常性损益在一定程度上带有人为因素，这些人为地风险因素基本上都被包括在“或有事项”之中，揭示了企业的经营风险。因此，建议把“预计负债”单独归为一类，这就产生了“负债四分类法”，见图2。“负债四分类法”比较完整地勾画了负债的概念框架，具有风险与资金管理的意义。“负债四分类法”的分类原则，来自于计量基础的不同和资金运动的不同，每一类负债项目都具有不同的风险涵义，对其成分、比重、结构进行计量分析，将具有重要的理论与实证意义。
在应用层面，以2007年、2008年A股的非金融行业上市公司为例，“预计负债”对债务结构的影响见表1 ，“预计负债”的平均报告比例为18%，平均余额为1.12亿元，占负债平均总额的1.35%。
五、原“预提费用”
“预提费用”尽管已经被取消，但作为权责发生制的重要内容还会继续存在于企业的生产、经营、管理活动，仍然值得讨论。特别是“预提费用”与“预计负债”既有着相似性，又有着重要区别，以往还没有研究对这个问题展开讨论。关于“预提费用”，有两个问题比较重要。首先，“预提费用”为什么被取消？一般有两种解释，一种认为“预提费用”给了企业盈余管理的空间，另一种认为“预提费用”不符合负债的定义。第一种解释给出了大部分的理由，因为“预提费用”科目确实带来了比较多的管理问题，最多见的是企业在没有任何合同、协议等外部债权和约定义务的限制下就自制内部单据并用以计提成本费用，这一类行为需要严加防范。第二种解释其实不成立，因为对“预提费用”的合理计提其实是符合负债定义的（这将在后面解释），但对“预提费用”的滥用往往不符合负债的定义。还有第三个原因也很重要，那就是取消“预提费用”科目不至于影响到会计核算。按照原来《企业会计制度》的规定，“预提费用是指企业按照规定从成本费用中预先提取但尚未支付的费用，如企业预提的短期借款利息、租金、保险费和固定资产修理费等”。这些项目的债务记录都有相应的核算科目，譬如“应付利息”、“其他应付款”和“应付账款”。其次，“预提费用”具有什么样的特征和涵义？那么，从利息、租金、保险费等项目的核算性质可以知道，这些项目是企业的常规履约责任和经常性支出，与日常经营管理活动有关。如果给“预提负债”一个定义，应当是指按照合同约定在会计期末承担有确定金额的支付责任。譬如，会计期末的应付利息、工程进度款都是典型的预提负债等。为了避免发生概念上的混淆，建议用“预提负债”代替“预提费用”作为对这一类企业债务的概括。总的来说，“预提负债”应当归入带结算义务的“非金融负债”。
“预计负债”与“预提负债”都是以权责发生制为理论基础，但两者的区别在于“预计负债”是基于不确定事件的发生，而“预提负债”是基于日常经营管理活动。其次，“预提负债”的管理要点是成本控制，“预提负债”的成立应当满足三个要件：协议书、债权人、经营管理活动，否则就属于企业主观意识的预提也就是盈余操纵行为，滥计成本费用和滥提负债应当被严令禁止。而“预计负债”的管理要点是风险控制，应当采取措施尽量免于诉讼、仲裁、担保、重组义务与环境污染责任；并且，“预计负债”往往是来自于非经常性的、不可比的、对企业的声誉和经营有着特殊影响的事件，传递了经营风险。
总结全文，对负债的概念内涵与理论基础进行了分析研究，基于负债项目的计量基础提出了“负债三分类法”；基于权责发生制分析了“预计负债”与“预提负债”的概念内涵和提出了“负债四分类法”；在此基础上，进一步讨论了现有准则体系的金融负债分类方法（也适用于金融资产）的潜在问题。现将本文的主要观点和理论涵义归纳如下：（1）本文的分析表明《企业会计准则》蕴含了负债理念的两个转变，一是更加重视对职工、管理层等利益相关者的责任与利益的主动承担，二是由单一融资功能发展到投融资功能一体化。这两个转变使得负债计量变得既复杂又重要，企业的负债行为既可作为风险与资金管理的投融资工具，也可作为协调和维系利益相关者关系的管理措施。（2）本文基于计量属性和理论分析提出了将负债分为交易性金融负债、其他金融负债和非金融负债的“负债三分类法”，在计量属性上依次对应于市值计量、摊余成本和实际成本，在资金运动上依次对应于企业的投（融）资活动、融资性活动以及经营性活动；考虑到“预计负债”的信息质量可靠性往往不如其他负债项目，属于非常规项目并且具有特定的风险涵义，需要单独归为一类，这个考虑了预计负债的“负债四分类法”才是对负债的概念框架的完整表述。（3）本文的分析表明在我国把应收应付款项归入金融资产（负债）值得商榷，把往来款项划入金融负债，实际上是把结算负债和融资负债混为一体，没有确切的指导意义。会计准则对于金融负债（或金融资产）应当有一个合理的界定，并与国家的经济（金融）发展水平相当，外延过度不利于体现经济业务的真实涵义，对公允价值会计的过度外扩会蕴含潜在的计量风险。在后金融危机时代，债务风险和其他不确定性因素的影响使得企业面临竞争失败、关停、破产等多重危机。但是，目前对负债的研究还不为国内学者所重视，特别是没有关注到对负债结构的研究，本文提出的“负债三分类法”和“负债四分类法”为此提供了一个基本思路，在未来将有大量可拓展空间。在微观层面，可以研究负债以及负债结构对于公司治理水平、企业绩效、融资政策选择以及企业生命发展周期等的影响；在宏观层面，可以研究负债结构与经济发展水平、负债结构与资本市场发达程度、负债结构对经济稳定性的影响等。譬如，通过负债结构与企业生命周期的研究，检验企业的业绩报告是否属实，检验企业的发展战略是否务虚，进而可以判断一个企业当前的经济状况、未来发展前景并以做出价值评估。
参考文献：
［1］财政部：《企业会计准则――基本准则》，2006年。
［2］财政部：《企业会计准则――具体准则》，2006年。
［3］财政部：《企业会计准则――应用指南》，中国财政经济出版社2006年出版。
[关键词] 服务创新 “四纬度”模型 金融服务创新
一、服务创新的四维度模型介绍
四维度模型是Bildenbeek等学者在1998年提出的，这一模型将技术创新作为其中的一个维度，更多的关注了服务创新中的非技术因素。它的具体框架如下：
对于服务企业来说，创新的目的主要是提高服务质量，因为服务质量的高低决定了企业的经营业绩，四纬度模型正是基于服务质量形成而建立的，它的四纬度要素都会对最终服务的质量产生影响。从上面的模型中可以看到四纬度指的是新服务概念、顾客界面、服务传递系统以及技术。
二、金融服务创新中的四纬度要素
金融服务是金融机构向社会提供的、满足客户需要与信用、与信用联系在一起的金融机构活动和结果。在这里我们把金融服务分为第一服务和第二服务。从微观层面上讲第一服务指金融机构提供的各种金融业务，而第二服务指那些与具体的业务没有技术联系却又关系到金融业务能否顺利开展和广泛推广的一系列配套服务。金融服务创新应包括这两类服务的创新，第一服务的创新主要是指新工具、新业务，这种创新更多的注重技术纬度，第二服务的创新则包括新市场、新方式、新的组织形式和管理方法，因此第二服务的创新则需要四纬度要素的参与，尤其是除技术以外的其他三个要素。当然，任何一种形式的金融创新都是通过几种要素综合作用来实现的，只不过不同的金融创新形式侧重的纬度或界面不同。
依据前面四纬度模型，金融服务创新中的四个要素应该包括以下内容：
1.新金融服务概念，很多时候，金融服务的创新仅仅是一种新的概念的引入。比如，最近越来越多的人开始关注个人资产，他们需要专业人员的帮助以完成对其金融资产的管理和经营，于是企业就可以开发一种帮助顾客进行金融产品管理的服务并在竞争者之前占领市场。
2.新的客户界面，这里包括现有和潜在的金融服务的接受者以及如何与他们进行交流。金融服务创新的成败取决于能否被现有和潜在的客户所接受。例如，银行和保险公司当前推出了所谓“直接服务”，但这并意味提供了新的服务，而是银行和保险企业与顾客的联系方式发生了显著变化。
3.金融服务传递系统，这一纬度的核心是强调现有的金融企业组织机构以及现有员工的能力必须适应新服务开发的需要，如不适应，就要通过新的组织结构设计和员工能力的培训，促使创新顺利进行。
4.技术选择，它主要指信息技术在金融服务中的应用。网上银行、ATM机的出现在一定程度上改变了金融服务的提供方式。
三、从四纬度要素角度看我国金融服务创新中的问题
金融业的对外开放客观上改变了我国金融业的垄断局面，竞争的加剧迫使各金融企业加大了服务创新的力度但也存在一些问题，从四纬度要素角度分析，这些问题主要是：
1.金融服务的创新主要看重第一服务即业务的创新，而对新业务的配套服务重视不足。缺乏配套服务的跟进，金融服务企业的新业务往往不能被顾客理解和接受，甚至其员工对新业务也知之甚少，这在一定程度上阻碍了新服务的推广；
2.金融服务企业创新的动力主要来自市场竞争的外部压力，其创新的内部驱动力不足。首先我国的金融服务企业的员工素质偏低，对于创新本身就有惧怕的心理，害怕创新的结果造成自己的利益损失；其次企业的经营战略也很少定位在创新方面；最后，R&D部门的工作缺乏以市场为导向的创新精神；
3.金融服务创新存在着盲目跟从的现象。一般来说，服务创新的生命周期较短，极易模仿，但在目前我国的金融服务企业中存在着盲目模仿的现象，缺少对市场和客户的分析与调查是很难取得创新的成功。
四、如何根据服务创新的四纬度模型提升金融企业的服务创新水平
就我国金融企业的服务创新现状来看，前三个维度的创新还相当缺乏，这在一定程度上制约了服务创新的质量与效益，而以四纬度模型为基础的服务创新系统不仅同时兼顾了第一、第二金融服务，同时又为金融服务创新提供足够的内部驱动力。那么该如何利用这一创新系统提升我国金融企业的服务创新水平呢。
1.新的服务概念来源于顾客、员工以及研发部门，而前两个往往被我们忽视，这就要求金融服务企业加强与顾客的交流，研究有效的交流方式，从顾客中获取尽量多的代表市场需求的信息，同时要制定合理的考核办法让员工积极参与到企业的创新活动中；
2.建立合理、完整的创新流程，一项服务创新的产生过程应该包括产生创意、发展产品概念到营销规划、试销再到投放市场、顾客评价，缺少其中任何一个环节都可能导致创新的失败；
3.创建有效的金融服务传递系统。首先要对企业进行组织再造，改变现有的垂直的、刚性的企业组织结构，建立扁平的、能对市场变化作出快速反映的组织结构；其次要建立定期培训制度，定期组织员工进行短期学习，确保员工对本企业的服务创新动态有及时的了解。
参考文献：
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[6]叶芳:金融创新的背景、表现及我国金融创新的现状.今日科技[J],2001,3
[7]河南金融管理干部学院课题组:对我国金融创新的研究.河南金融管理干部学院学报[J],1998,2
[摘要]美国次贷危机引发了全球金融危机的爆发,对会计界造成了很大的冲击,引起会计界对会计的诸多方面进行深刻反思和研究。由此可以看出,随着市场经济的发展和全球经济一体化进程的加快,从20世纪90年代以来,客观经济环境对会计的影响程度越来越深,范围也越来越广泛。本文试从财务会计概念框架、会计核算、财务风险几个方面分析客观经济环境的变化对会计的影响。
[关键词]客观经济环境变化会计影响
一、对财务会计概念框架的影响
为了适应客观经济环境的发展变化和与国际财务会计趋同的需要,构建符合我国国情的财务会计概念框架的要求越来越重要。财务会计念框架作为会计理论范畴,是分析、评估和指导会计准则发展的一个规范性理论基础。
(一)财务会计概念框架的涵义
财务会计概念框架(ConceptualFrameworkofFinancialAccounting,CF)一词,最早出现于美国财务会计准则委员会(FASB)1976年12月2日公布的《关于企业财务报表目标的暂行结论》、《财务会计和报告概念结构:财务报表的要素及其计量》和《概念框架研究项目的范围与含义》等3个文件中。FASB对财务会计概念框架的定义:财务会计概念框架是由相互关联的目标和基本概念所组成的逻辑一致的体系,这一体系能引导出前后一贯的会计准则,并对财务会计和报告的性质、作用和局限性做出规定。财务会计概念框架的作用主要是明确财务会计中一些基本的也是核心的概念,它以会计目标为逻辑起点,通过对会计信息的质量特征、会计要素的确认、计量和记录等的研究,形成一个内在一致的理论体系,具有极其重要的作用。
(二)经济一体化使财务会计的空间变得更大,构建立一整套符合我国国情的财务会计概念框架愈显必要
近十几年来,在世贸组织的自由贸易机制作用下,各国相继推行了不同程度的开放政策,国际贸易和国际投资的规模不断扩大,跨国公司所占有的市场份额也在不断增加,生产经营和消费日益具有全球性,如电讯业、银行和保险业、运输业等服务业的全球性特征尤为明显。
全球经济一体化是21世纪全球经济发展的主流。在可预见的时期内,全球经济一体化将呈现如下特征:国际金融网络使国际商务在时间上连续,价格上联动,随着交易手段和方式的不断创新,交易额会迅速增长,竞争更加激烈,风险也加大。
全球经济一体化对传统的财务会计产生了直接的影响,它使财务会计工作的空间变得更大,常常出现跨地区,甚至是跨国的会计核算;而且,由于风险的增加,特别是在金融工具不断创新的今天,财务管理工作的难度增大,因此,必须构建立一整套符合我国国情的财务会计概念框架并引导出前后一贯的会计准则,有效规避财务会计的风险。
(三)对我国制定财务会计概念框架的建议
1.立足中国实际,借鉴国外经验
因为会计具有双重属性,既具有技术性又具有社会性。会计的技术性使得在构建我国的财务会计概念框架时,可以借鉴一些国外如美国、英国、加拿大、澳大利亚等国家制定财务会计概念框架的经验教训,从而节省制定成本,提高制定效率。会计的社会性使得在构建我国财务会计概念框架时,要从我国的社会经济环境出发,立足中国实际,充分考虑我国会计环境的特点,构建符合我国国情的财务会计概念框架。
2.循序渐进,不要急于求成
在制定财务会计概念框架时,一定要循序渐进,在对财务会计需要提供什么质量的信及怎样提供以满足不同信息使用者的需求等内容进行充分的调查研究的基础上,制定出系统科学、逻辑严密并对我国的会计准则/会计实务具有实际指导作用的财务会计概念框架。
3.确立我国财务会计概念框架的制定机构
考虑到我国正处于社会转型时期的实际情况,存在很多特有的经济活动和经济事项,会计准则可能没有规定,但由财政部组织、学术界、实务界以及企业界共同研究制定,以行政法规的形式颁布,这样可以具有法律约束力和较强的权威性,切实对会计准则、会计实务起指导作用。
4.我国财务会计概念框架的内容应当完整严密
在构建财务会计概念框架时,对其构成概念框架的子系统都应涵盖,缺少任何一个子系统,都不是一份完整的概念框架。具体来说,由于我国会计环境的特殊性,在构建概念框架时,要充分考虑我国的会计环境,可以将其作为概念结构的一个边缘,然后将概念结构分为几个层次:第一层次包括会计假设、会计目标;第二层次为会计信息质量特征;第三层次包括会计要素及确认、计量报告原则;第四层次为财务报告。这些内容层层推进,共同构成一个完整严密的概念框架系统。
二、对会计核算的影响
客观经济环境的发展导致了财务环境的新变化,财务边界变得模糊、核算重点多元、核算期多样化、本位币和币值不变假设弱化等等。这些都对传统的财务会计模式产生重大影响,也是传统的财务会计模式无法解决的,只有依靠网络会计模式才能自如地应付。
(一)知识经济的兴起使会计核算重点由单一的有形资产向多元转移
知识经济是知识和经验在生产经营中的应用,它一方面是指知识和技术向传统产业的渗透,增加传统产业的技术含量,全面提高传统产业的经济效益;另一方面是高新技术本身的快速发展,增加其对国民经济的贡献率。
“科学技术是第一生产力”。知识作为一种重要的生产力要素改变了企业的资源结构,它和货币资本一样,是一种能为企业带来巨大经济效益的无形资本。知识经济时代的到来,使传统的以厂房、机器、货币资本为主要内容的资源配置结构发生了变化,知识资本包括知识产权、专有技术、商誉、信息资产以及与此相关的人力资本等无形资产都成为企业的重要资源,出现了以知识资本为主的资源配置结构。企业的新的资源配置结构,使如何对知识资本的价值进行计量和管理成为财务管理工作的新课题,会计的核算重点也要单一的有形资产向有形和无形资产等多元化转移。
(二)虚拟企业和虚拟经济使会计主体由传统意义上的“实”的企业扩展为暂时的“经济相关的联合体”
20世纪90年代后期,虚拟企业作为一种新的经济组织形式开始出现在经济生活中。所谓虚拟企业,德国斯图加特大学教授H.J.Bulliger认为虚拟企业是一种网络组织:通过网络,应用通讯技术和信息技术进行分散的互利互惠的合作,一旦合作的目的达到,这种合作的关系也就解除了。这是一种暂时的,空间跨度很大的合作,企业之间的合作关系已突破了传统的长期固定的合作关系,如合资企业、跨国公司等。虚拟企业的出现也就产生了所谓的虚拟经济。由于虚拟企业充分地利用了网络技术,所以也有人把虚拟企业叫做网络企业,实际上虚拟企业的概念要比网络企业更为宽泛,网络企业只是虚拟企业的一种形式。
虚拟企业的出现,使得会计主体假设下的“企业”的概念变得模糊,会计主体的概念也就变得不那么确定,既实也虚。传统意义上的会计主体是由以下两个条件来确定:一是能控制资源,承担义务并进行经济活动的经济单位,二是特定的个人、集团或机构的经济利益范围。这两个条件中有一个共同之点是实际边界清楚的“单位、个人、集团或机构”,而虚拟企业的内涵和外延都是变化的。也就是说,能够用来确定会计主体的传统意义上的依据已有些不适应了。现在的会计主体不仅仅是实实在在的传统意义上的企业,而且也是由某一共同利益结合起来的“经济相关的联合体”。美国会计学者瓦尔曼指出:“虚拟企业使企业的空间能够根据迅速变化的市场灵活地重构和分合,从而使会计主体具有可变性,并使传统的会计主体具有新的意义。”这里所说的虚拟企业和虚拟经济的“虚”是相对于传统意义上的企业的“实”而言的,并不是绝对的。
虚拟企业也是企业的一种更新潮的重构形式。企业重构从20世纪80年代开始兴起,当时还只限于企业内部的重构,如精简和调整机构、剥离企业的非核心业务等,其目的是使管理更为灵活,竞争力更强。到90年代又出现了企业之间的并构和重组。企业内部和企业之间的重组是一种长期的稳定的企业重构,而虚拟企业则是一种暂时的企业重构。企业重构目前已成为一种普遍的经济活动。不管是那种形式的企业重构,都给会计主体增加了不确定因素。
(三)会计核算期变得多样化,即时核算与实时报告将是会计核算期的主要形式
会计核算期是指将持续不断的企业的生产经营过程,人为地划分为前后连续,时间相等的会计期间,定期地向有关方面提供财务信息。财务年度报告是我国长期以来最常见的一种报告形式。
持续经营是传统意义上的企业的基本特征,会计主体都将持续地,无限期地正常经营下去,而不会终止结算。虚拟企业是一种暂时的经济相关的联合体,有利则合,无利则分,也许会较长时间地延续下去,也许会很快解散,而更多的可能是根据实际需要增加或减少合作方。有时即使合作方没有增减或解散,但没有持续的经营活动,这就使得持续经营的假设变得较为模糊。因此,它对会计核算期的要求也变得模糊,一般是某项经济合作一旦完成就要立即提供会计核算报告,根本不需要等到某一个固定的核算期如年、季、月的结束。一般情况下,虚拟企业也无须对社会提供财务报表,只须对虚拟企业内部各成员提供财务报告即可。
随着市场经济的高度发达,特别是虚拟企业和虚拟经济的兴起,会计核算期变得更加多样化。当会计信息成为一种重要资源而使经济活动增加附加值的时候,即时核算和实时财务报告将是主要形式,它在社会经济生活中的地位将越来越重要。
三、对财务风险的影响
财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。它是内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响,导致企业财务和经营状况具有不确定性。由美国次贷危机引发的金融危机的爆发和延续已导致全球经济受挫,国际金融市场也正在经历着重组与改变。导致次贷危机的直接原因就是对某些衍生工具的风险没有进行真实的披露。因此必须加强风险的披露和制定防范风险的措施。
各种金融衍生工具的产生,本意是为了降低企业各种投资的风险。国际财务报告准则第7号(IFRS7)对金融工具有全面披露的要求。披露不仅包含关于金融工具重要性的信息,还要包含相关的风险性质和程度。而对后者的披露,即是对风险的定性和定量的描述。性质上要求披露每种金融工具所面临的风险,管理层的目标,政策和风险管理的过程等。程度上要求披露在报告日的风险暴露程度的定量的描述,这包含对信用风险,市场风险,流动性风险和风险集合的描述。
此次次贷危机中,对某些衍生工具的披露就存在着严重的问题。次贷危机的核心是非传统贷款的爆发,包括次级抵押贷款。这些贷款由房屋抵押经纪人卖给华尔街的投资银行,而投资银行再次将它们包装成更加复杂的结构债券,将大量的信贷违约调期(CDS)及其它与债券有关的金融衍生产品销售给各种金融机构、对冲基金和投资人。由于CDS是场外交易的衍生工具,没有专门机构监管它的交易,另外持有者不愿对其风险进行真实的披露,导致CDS的市场有很大的不透明性。
信贷违约调期(CDS)是指违约调期的买方将定期向卖方支付一定费用,一旦对应第三方信用违约发生,CDS的卖方就要向买方赔付损失。因此当信用违约率上升后,对于CDS的卖方而言,赔付的损失也就跟着上升。美国国际保险集团(AIG)自2006年以来,其CDS的成本就急剧上升,但AIG并未重视它的风险。在2007年第四财季出现亏损之前,AIG从来没有在其年报中披露过CDS。2008年初AIG宣称,根据内部估值模型,由于CDS产生的损失约9亿美元。但最终AIG在3月底宣布了因CDS而减记了超过110亿美元次贷相关衍生资产。2008年11月10日AIG了第三季度财报:该集团亏损245亿美元,其中,CDS业务当季的资产减记规模超过70亿美元。可见正是CDS导致AIG陷入了流动性和资本不足的危机中。
【关键词】新会计准则；金融工具准则；浅析
一、金融工具概念
金融工具准则规范的是金融工具交易活动，包括发行、持有、转移等方面的会计核算和列报披露的规则。所以，首先需要理解金融工具的概念。
金融工具无疑是与金融市场紧密相关的，没有比较发达的金融市场，则不可能存在相应的金融工具。金融市场的基本功能是资金融通，即提供资本流动和交易的场所。
金融市场提供了资金融通和流动的场所及规则，金融工具就是促使资金在金融市场上融通和流动的具体媒介。根据准则的定义，金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
从金融工具所约定标的类型可分为基本金融工具和衍生金融工具两类。基本金融工具中关于权利义务约定对象直接对应的是资金流，包括企业持有的现金、存放于金融机构的款项、普通股，以及代表在未来期间收取或支付金融资产的合同权利或义务等，如应收账款、应付账款、其他应收款、其他应付款、存出保证金、存人保证金、客户贷款、客户存款、债券投资、应付债券等。衍生金融工具中关于权利义务约定对象直接对应的不是资金流，而是基本金融工具或者其他衍生金融工具，包括远期合同、期货、期权等。
二、金融工具准则体系和规范范围
金融工具准则具体包括四项准则：《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号－金融资产转移》、《企业会计准则第24号－套期保值》和《企业会计准则第37号－金融工具列报》，具体规范金融工具的确认、计量和列报事项。我国金融工具准则与国际会计准则（国际财务报告准则）基本一致。
引入金融工具概念是2006年颁布的新准则亮点之一，金融工具概念下，既包括了各类企业普遍涉及的货币资金、往来款项、长短期借款和证券投资事项，也包括一般企业可能较少涉及的期权、期货、远期合同等衍生工具投资事项，这些事项均属于金融工具准则规范范围。
三、主要核算和披露规定
1.金融工具的分类与确认
从会计核算角度，金融工具分为以下六类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债；持有至到期投资；贷款和应收款项；可供出售的金融资产；其他金融负债；权益工具。
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债
具体又可分为交易性金融资产或金融负债和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。
（2）持有至到期投资
是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。
（3）贷款和应收款项
是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
（4）可供出售金融资产
对于公允价值能够可靠计量的金融资产，企业可以将其直接指定为可供出售金融资产。
（5）其他金融负债
主要指经初始确认后没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的其他金融负债。包括一般企业的应付账款、长期借款等。
（6）权益工具
权益工具是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。例如，企业发行的普通股。
（7）金融资产和金融负债重分类的特别规定
金融资产和金融负债经初始确认后不得随意变更，准则对重分类行为进行了规范并设立了惩罚性条款。
2.主要计量属性的应用
关于金融工具的计量共有公允价值、摊余成本、历史成本和现值等计量属性。所有金融资产和金融负债及权益工具的初始确认均以公允价值计量。对于划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，按公允价值进行后续计量，且公允价值变动计入当期损益。
3.金融资产转移的特别规定
《企业会计准则第23号－金融资产转移》着重规范了企业将持有的金融资产转移给该发行方以外的其他方的会计处理，包括票据背书转让、应收账款保理、资产证券化、债券买断或回购等结构化融资业务等。
四、新旧准则主要变化
新金融工具准则中规范的内容，在新准则颁布之前，分别在《企业会计制度》、《金融企业会计制度》和财政部印发的《关于企业与银行等金融机构之间从事应收债权融资等有关业务会计处理的暂行规定》（财会[2003]l4号）及《信贷资产证券化试点会计处理规定》（财会[2005]12号）等规范性文件中有相应规定，部分内容没有明确规定，与这些制度相比，新准则的主要变化有以下方面。
1.重新分类
旧制度对金融资产主要分为：货币资金，短期投资，应收票据，应收股利，应收利息，应收账款，其他应收款，长期股权投资，长期债权投资等。新准则将企业取得的除长期股权投资准则所规范的股权投资等之外的金融资产划分为四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，持有至到期投资，贷款和应收款项，可供出售金融资产。
旧制度对金融负债主要分为：短期借款，应付票据，应付账款，应付股利，其他应付款，长期借款，应付债券，长期应付款等。新准则划分为两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，其他金融负债。
此外，新准则规定了旧制度中没有涉及的权益工具概念，并将衍生工具由表外披露纳入表内核算。
新准则主要按各类金融资产、金融负债的性质进行分类，同一类别的金融资产和金融负债应用相同的计量属性和核算方法，与国际会计准则实现了趋同。
2.计量属性
旧制度对股票债券等短期投资采用成本与市价孰低计量；新准则要求对交易性金融资产和金融负债、衍生金融资产和可供出售金融资产采用公允价值计量，对持有至到期投资、贷款和应收款项采用实际利率法计算的摊余成本计量。
五、主要关注点
金融工具准则在金融资产初始分类方面给予公司管理层较大自，虽然准则对金融资产的分类及重分类做了相应限制性规定，但管理层还是有相当的会计政策选择空间。此外，在公允价值具体标准的确定等方面也有相当空间。
参考文献
[1]财政部会计司编写组.企业会计准则讲解2008[M].北京:人民出版社,2008.
在海西战略的大背景下，作为福州新兴CBD的海峡金融商务区，承担起了福州金融产业聚集区的重任，随着商业地产投资热潮的萌动，海峡金融商务区的总部型经济价值日趋凸显，成为各路资本关注的焦点。
销售业绩斐然
长期以来，由于住宅市场的火热，投资者热衷于投身住宅市场，忽视了写字楼的投资价值，加上CBD概念的缺失，导致了福州的写字楼市场整体处于不温不火的状态，写字楼的投资氛围并不成熟。随着海西建设上升为国家战略，福州作为海西核心城市以及两岸金融中心地位的确定，投资者在住宅市场陷入“僵局”的情况下，果断转向以写字楼为代表的商业地产。
“目前销售部的业绩很不错，福州各大新写字楼的销售都很火爆。”福建申发置业营销经理张奕贞表示，由于福州本地投资者对写字楼投资还很陌生，相对而言，有外地投资经验的投资者对投资写字楼更为热衷。“这些客户通常在北上广深等一线城市工作过，对于商业地产的升值演变有直观的认识，对于投资福州写字楼会更加理性，眼界相对更高，更能了解海峡金融商务区在未来福州商业发展中的地位和潜力。”
集聚效应带动需求
近年来，总部经济的建设浪潮席卷全国，CBD作为总部经济的主要载体，担负着完善总部经济发展软硬件环境的重要使命。作为CBD核心要素之一的金融机构，则发挥着为CBD区域内企业提供可持续的金融支持，不断吸引、壮大企业集群，带动总部型经济整体发展的重要作用。
业内人士认为，金融服务业已经成为推动总部经济发展的主要力量。作为海西战略的其中一环，海峡金融商务区在福州城市建设规划中，已经被定位成福州未来的金融中心，出于对总部型经济长远发展的考虑，海峡金融商务区将通过高端金融机构的聚集效应，提高商业运作水平，成为福州经济增长的支柱之一。
据了解，目前兴业银行、招商银行、福建海峡银行等10余家金融机构已经确定了入驻计划，正在海峡金融街开展总部大楼的规划建设。海峡金融商务区的集聚效应正在显现。
张奕贞表示，海峡金融商务区是政府前瞻性的规划，万达广场全方位的配套、优越的地理位置加上便利的交通，稀缺的江景资源，银行的集体入驻，海峡金融商务区的整体价值得到了极大的提升。“金融中心在哪，就能带动整个区域的发展。银行需要发展楼宇经济，集体入驻则是看好这里的总部经济。企业需要提升自身的品牌和形象，也需要银行来提供存款等业务，10余家银行的集体入驻将会进一步提升海峡金融商务区对企业的吸引力。”
本土企业入驻
“海西总部经济的战略概念上，目前即使是厦门也没有政府打造金融街板块的概念形成，福州海峡金融街是唯一一个由政府着力推动的金融街概念。这为市场带来了信心。”福州世纪百联营销经理林明表示，目前本土成长起来的创业型、集团型企业购买写字楼的比例已经达到60％以上，可以说大部分的写字楼都是本土企业在消费。“由于目前两岸经济联系的日益紧密，两岸的经济交流有了进一步发展，海西经济上升为国家战略，福州也将迎头赶上沿海其它发达城市，福州本土的总部型经济正在崛起，刺激了本土企业的写字楼购买需求。”
林明认为，由于商业地产的投资门槛较高，有别于住宅投资，目前海峡金融街的主要客户是高端消费群体，大多为机构与企业。“改革开放以来，我国的经济有了长足的提高，越来越多的企业开始成为跨国企业甚至是全球性企业，这些企业站在了更高的角度上看待公司的未来经营战略，因此，需要更高要求的办公场所。”他指出，企业购买写字楼除了满足办公需求外，还需要通过不动产来保值增值。“购买写字楼可以提高企业的抗风险能力。”
