时间：2023-09-21 16:39:06
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关键词:突发性公共事件;财政应对能力
强化突发事件财政应对能力的客观必然性
(一)理论基础
财政既是一个经济范畴,也是一个历史范畴,它以国家为主体在参与国民收入分配中实现其功能目标。事实上,在政府应急管理过程中,财政部门的角色并不仅仅局限于物资管理和后勤设施保障,还具有提供行政救助的法定职责。突发公共事件发生之后,由于当事人往往丧失自救能力,迫切需要政府财政部门出面,动用各种社会资源提供行政救助。
(二)现实意义
突发事件管理是一种公共服务。建立正常的社会秩序和维护公共安全,是政府进行社会治理和公共管理的重要职责和工作内容;建立科学、高效的应急反应体制与体系,增强全社会的危机管理和危机应对能力,保障人民生命安全和财产安全,是政府义不容辞的神圣使命;确保财政对于公共服务事业和公共管理项目的支持力度,是政府由产业投资主体向公共投资主体角色转换的必然要求,是对包括纳税人在内的全体国民服务意识的具体体现。
突发性事件的应对能力是财政能力的必要组成部分。从目前我国现有的政府财政支付能力和财政体制看,集中应对少数突发事件的力量是具备的。但从全方位防范、常规性防范、现代化防范的广度和深度要求看,资金的来源和保证性尤显不足。因此,面对逐步增加、永远存在的公共风险和公共危机,迫切需要在财政框架中建立应对能力。
(三)突发事件对财政运行的影响
从财政收入总量看,造成财政总量减收的主要原因是突发事件对社会总供求骤然地产生了收缩效应。一旦社会总需求扩张乏力,经济增长就要减速,从而会使财政收入增长受挫。为了遏制突发事件的蔓延以及扶持遭受突发事件冲击的行业和劳动者度过难关,必须及时出台一些财政救助政策,尤其是对财政收入下降的重灾区行业,更需要采取一系列应急措施,加以救助。
强化突发事件财政应对能力的制度安排
(一)构建突发事件的财政应对机制
合理界定我国财政的支出范围。包括:国防支出、行政管理支出、科教文卫支出、社会保障支出、经济发展支出。维护公有制主体地位,巩固社会主义经济基础。培育和完善市场建设,为市场经济发展保驾护航。与政府的这一特殊职能相适应,财政将在资源配置,以及制定、实施和宣传与市场经济相关的法律、法规方面负有更多支出责任。
建立健全财政支出绩效的评估制度。简单地控制支出和调整支出结构有可能会形成少花钱也少办事的情况,因此,需要在各部门、各单位制定与之行使的职能相适应的评估指标体系,并建立适当的奖惩制度,定期进行考核,真正提高支出的效率和效果。
深化财政改革,完善支出管理。在健全的民主监督和规范的法制约束下,建立科学的支出管理机制可以有效地提高财政资源的配置效率。改革财政资金的拨付方式,实行国库集中支付制;强化预算管理,实行部门预算;大力推行政府采购制度,并由国库直接支付采购资金,做到公开、公共、规范、透明,以解决目前存在的分散采购、盲目采购、收取回扣等问题。
(二)建立财政危机管理机制
建立综合性财政危机管理网络。当今社会,危机的发生将是一个经常性变量。面对这一情况,应当构筑一个包括财政法律制度、机构框架和风险预警在内的综合性财政危机管理网络。财政法律制度为制定非常时期的财政法案提供法律支持,可以大大缩短危机发生后再寻求修改有关财政法律的时间;机构框架则为财政应对各种危机提供智力支持和操作流程;风险预警为评估各种突发事件对财政经济的影响提供标准,并依据不同的评价标准,对财政运行情况警示。
逐步建立风险分担的制度框架。要建立下级政府对上级政府的债务报告制度和政府财政风险预算及其评估制度,从制度上对地方债务加以约束、防范、监控和化解。对政府提供的各项措施、政策承诺进行事前的风险评估,以免政府因财政能力的变化而导致言行不一,损害政府的公权力。
(三)建立长效财力保障机制
增强预备费的稳定功能。具体办法:在《中华人民共和国预算法》修改以前,按照法律规定的上限提取预备费,而不论预算是赤字还是盈余;对预备费实行基金式管理,每年安排的预备费,在当年没有突发性支出的情况下,或者用于突发性支出后的余额,不得用于其他预算开支,应进入预备费基金;扩大预备费基金的来源,如预算盈余、预算超收收入,原则上应进入预备费基金,不应用于追加其他的预算支出。
建立财政风险基金和国债偿还基金。为建立稳固的财政基础,应考虑建立一笔专门的、稳定可靠的、可以连续使用的财政风险基金,该风险基金来源的构成可以参照总额预备费的提取办法在财政支出中按一定比例列支,它和财政后备基金共同构成财政安全的保护屏障。当然,考虑到通过偿债基金避免债务危机的方法,我国应借鉴国际经验,选择建立国债偿债基金,以防后患。
参考文献:
自从党的十七大开始，文化建设就和政治建设、经济建设一起，成为我国建设发展的主力和重要部分。教育环境的深刻变化也对艺术人才教育培养提出了新的更高要求。文化艺术活动是当一个国家在具有一定的经济基础实力之后所进行的活动，而经济迅猛发展，也使得人们对文化艺术活动的期望进一步加强。在文化艺术活动蓬勃发展的基础上，对艺术管理人才的需求也达到了一定高度。而要想做好艺术管理人才培养，就需要对文化建设需求、人才培养现状进行合理分析，从而探索一条适合我国、满足我国文化建设需求的艺术管理人才培养道路。
一、艺术管理人才现状分析
由于艺术活动的文化艺术性和管理科学性，就决定了艺术管理人才可以分为高层次艺术管理人才和艺术管理专业人才。随着我国文化艺术产业、文化事业的蓬勃发展和日趋繁荣，整个社会对艺术管理人才的需求逐渐增加，尤其是对高层次文化艺术管理人才的需求量更大。
但我国高层次文化艺术管理人才数量和质量都无法满足我国文化建设与发展。整个人才结构情况是人才数量少，我国极其缺乏经验丰富。素质较高的文化艺术管理人才，同时，大多数艺术管理人才专业化程度低，专业水平无法满足具体需要。当前我国大多数从事艺术管理工作的人才，工作知识和经验都是在长期实践中的来的，其艺术管理工作经验基本来自于艺术管理活动的实践工作。缺乏系统的理论体系学习，对整个艺术管理工作认识程度较低，而且随着发展，其素质和能力远远不能满足不断发展的高层次艺术管理需求。
但艺术管理工作也离不开专门的艺术管理人才。随着我国文化事业不断发展，对专门从事艺术管理人才需求量逐渐增大。而艺术管理这门学科在我国基本上属于新型学科，面对巨大的市场需求，各大高校纷纷扩大招生规模，然而在这一背景下，师资力量不足、教学素材匮乏等一系列问题也成为艺术管理教学过程中的主要问题，缺乏专业教师的教育，一方面使得整个人才培养工作速度明显滞缓，而另一方面所培养出来的人才质量明显无法满足社会实际需求。而这一新兴学科，在发展过程中，又缺乏发展借鉴经验，人才培养困难重重。
二、艺术管理人才培养模式分析
经过对我国艺术管理人才现状的剖析，我们不难发现，整个人才培养工作存在许多问题，人才培养举步维艰。而要想有效开展艺术管理人才培养工作，就需要从现阶段艺术管理人才的培养模式入手，同时要结合发展要求，选择能够适合整个艺术管理工作顺利完成的培养方案与思路。而认识艺术管理人才培养模式可以通过多方面来进行。无论是办学方面、还是教学方面以及教学理念等，都能够对整个艺术管理人才工作有较为清晰的认识。而在认识教学模式的过程，也是教学思路丰富和拓展的过程。
人才培养模式的认识程度直接关系到管理的效果和质量。而要有良好的人才培养效果，首先要有正确的认识理论，认识论是我们认识世界和改造世界的基础和前提。只有在正确的理论指导下，才能有正确、有效的实践指导结果。人类对艺术管理人才培养模式的认识主要来源于实践活动。但艺术管理有一定的特殊性，主要在于在艺术管理活动中，既需要丰富的理论支撑，同时又需要复杂的实践操作要求。经过理论与实践的不断融合与检验过程，我们可以构建出符合实际、贴近需要的人才培养模式。人才培养模式具体而言，主要分为以下模式：
（一）艺术管理教育的感知模式
在这一模式中，过程基本表现为表面刺激、直觉感知、具体活动和及时反馈等。在这一教育模式中，教学过程从艺术管理工作的表面现象的理解和认识入手，从而得出最直观、最简单的艺术管理人才培养模式。具体到当前艺术管理教育活动中，这种模式是通过形象再现和贴近形象模仿来表达具体艺术内涵的培养模式。通过人的直觉来充分体验和感受艺术的特征和内涵，从而来达到艺术管理教育培养的目标。
（二）艺术管理教育的创造教育模式
在对艺术活动有充分的认识和感知基础之后，要依据具体的艺术创造实践和艺术管理实践来提出具体的创造教育模式。而这一创造教育模式是经过寻找问题和发现、提出问题，进而通过有效思维，最后综合多种因素，从而寻找到适合最具体活动中的综合教育模式。艺术管理教育的创造教育模式是重要的通过创造来实现艺术管理人才培养的具体模式。
（三）以实践推动教育培训的人才塑造模式
艺术活动不仅仅是概念上的直观表现，更是对理论的升华与具体展现，任何脱离了具体情况的艺术活动都只能是空谈理论。而通过实践的方式，能够助推整个教育内涵质的飞越，而这也是一种比较直观的培养模式。所有的艺术理念，最终都要以艺术形象的具体方式来体现。而通过实践的方式来助推教育发展的模式也是在艺术管理教育过程中最为常见的教学模式。但这种教育模式，对于教学的实施者和驾驭对象都有较高的理论要求。只有通过有效的理论理解才能最终实现教学目的。
三、文化建设发展的新要求
今天，文化作为国家经济、社会发展的软实力，在国际竞争中所发挥的作用日益重要。而文化力也成为了助推生产力发展的重要手段和工具。在今天，越来越受到国家的重视和关注。就我国而言，文化建设已经成为了国家发展战略，大力发展文化事业和文化产业，已经成为党和国家所关注的重要方向。目前，我国已经进入文化事业、文化产业大繁荣、大发展的关键节点和重要时期。文化产业已经成为国民经济的重要组成部分。在很多国家，文化产业已经占据了主要发展地位。而不断增加的文化消费需求也为文化产业发展提供了广阔的空间和机遇。整个文化建设不仅是国家的战略要求，更成为人民群众实实在在的文化需求。而在这一背景下就需要我们重视艺术管理人才培养，充分做好教育工作。
四、艺术管理人才培养模式的对策研究
家庭资产状况：有房两套，一套市值300万元，自住；另一套市值120万元，父母居住；林太太曾于2007年金融市场前景很好的时候购买股票型基金，现值30万元；银行储蓄大概100万元。家庭的开销状况：家庭生活开支大概20万元／年(涵盖父母赡养费用)，另女儿的学费和生活费共22万元左右(剩余一年)。
林先生向理财专家征求家庭科学合理的理财规划建议。
家庭风险保障需求分析
任何没有考虑健康保障和意外风险的理财规划都是不完美的，因为一旦遭遇风险，所有辛辛苦苦赚的钱或理的则都将倒之东流，因此每个家庭都必须规避重大事故和重疾风险。
同样，林先生夫妇虽然工作稳定、收入较高，仍然担心有什么重大变故，而影响家人未来的生活质量，建议林先生优先为家人考虑意外保险和重大疾病保险，这是稳健理财的首要前提。
女儿虽然已经长大成人，林先生夫妇依然需要适当的寿险保障，毕竟他们还承担着扶养责任和双方父母的赡养费用，加之考虑到其自身的社会价值。
家庭财务增值需求分析
林先生的家庭是典型的中产家庭。对于中产家庭来说，不仪要重视家庭资产的稳健回报、增值保值，还应该及早考虑遗产规划、财富保全。对于中高端家庭来说，没有遗产规划的理财规划是不完美的；没有财富保全的财务规划是不科学的。
林先生夫妻都比较繁忙，没有较多时间打理家庭的闲余资金，现有的理财方式较为单一(现在集中在风险型的房产、基金和保守型的储蓄)，而且女儿即将毕业，负担减轻，家庭年度盈余资产会大幅上升，因此建议家庭其他的投资务必以稳健型的理财方式为主，且可适当增加稳健型理财工具的比例。稳健型理财方式包括理财保险、偏债型定投基金等。
华人首富李嘉诚谈到家庭理财时曾说：“所谓理财就是追求长期而稳定的收益。”这句话阐述了理财的两大要点：稳健理财；注重长期收益。分红型理财保险兼具这两大特点。
理财保险的功用：可以作为养老补充金，提升林先生夫妇二人的老年生活质量，实现家庭的财务自由。
总之，保险是当代家庭财务规划的重要组成部分，是科学合理理财规划必不可少的工具之一。保险产品在家庭财务中的作用主要表现在两个方面：保险是财富的“守门员”。保险可以有效规避家庭的财务风险(司法风险、税收风险等)，保障家庭的财务；保险是稳健的理财工具。理财型保险具有稳健理财、保值增值的功能(因为理财型保险可以分享机构投资者的投资组合优势，利用机构投资团队的专家智慧，分享保险公司的投资收益)。
理财方案设计
建议林先生：
1、把20％的现有银行存款用于购买国债；
2、把20％的现有银行存款用于购买债券型基金；
3、25％的现有银行存款用作明年女儿的学费和生活费储备，剩余资金灵活进行定、活期银行存款；
4、规划家庭年收入25％左右的资金用于办理保险：
[关键词] 商业银行 个人理财业务 客户细分 私人银行
7月8日,银监会对外了《关于进一步加强商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》(以下简称《通知》)。审慎和稳健是《通知》中使用的两个重要词语。《通知》从投资管理的原则、投资管理的方式和投资方向等三个层次对商业银行理财业务的投资管理进行了进一步的明确规范,旨在引导商业银行调整理财业务的定位,加大客户细分力度,在引导高端投资者审慎投资的同时,尤其要求银行对中低收入投资者进行更有效的保护。
《通知》第三条规定,商业银行应在充分分析宏观经济与金融市场的基础上,确定理财资金的投资范围和投资比例,合理进行资产配置,分散投资风险。第四条规定,商业银行应坚持审慎、稳健的原则对理财资金进行投资管理,不得投资于可能造成本金重大损失的高风险金融产品,以及结构过于复杂的金融产品。第五条规定,商业银行应科学合理地进行客户分类,根据客户的风险承受能力提供与其相适应的理财产品。商业银行应将理财客户划分为有投资经验客户和无投资经验客户,并在理财产品销售文件中标明所适合的客户类别;仅适合有投资经验客户的理财产品的起点金额不得低于10万元人民币(或等值外币),不得向无投资经验客户销售。其中,《通知》的第十八、十九条更是明确指出理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金。理财资金参与新股申购,应符合国家法律法规和监管规定。理财资金不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份。但是,《通知》同时指出有相关投资经验,风险承受能力较强的高资产净值客户,商业银行可以通过私人银行服务满足其投资需求,不受本通知第十八条和第十九条限制。
从以上几条规定中不难看出,监管层非常重视商业银行个人理财业务的健康发展,通过种种方式将商业银行个人理财和资本市场彻底隔离,使得个人理财业务朝着稳健务实的方向发展,进一步规范目前市场上种类繁多,投资方向各异的银行理财产品。
民生银行在2007年10月推出一款境外理财产品,名为非凡理财"港基直通车"产品,于2007年10月30日起息,产品期限1年,该产品投资标的为霸菱香港中国(欧元)基金。但是仅仅四个月之后,这款境外理财产品就以亏损50%触发清盘终止。根据产品条款,当产品净值高于等于118%或者低于等于50%下限时,产品将会被清盘终止。该产品按照2007年10月31日起息日后第一个工作日确定的基金净值为984.38。而2008年3月18日净值为491.08,恰好亏损一半。因此,民生银行将按照触发终止日基金净值计算产品净值,将结算后的资金返还给投资者。
对于这样一个结果,银行方面解释是因为美国次贷危机引发全球的金融危机所导致的系统性风险造成。2008年3月14日,华尔街第五大投行贝尔斯登称公司的现金头寸”急剧恶化”,股价当日一度大幅下跌53%,全球股市应声大跌。4天之后,香港恒生指数高开低走,盘中一度下探至7个月以来的低点20572.92点。受此影响,霸菱香港中国(欧元)基金,这只曾经连续三年获得香港基金表现排名第一的基金,其净值盘中走到了491.08的历史低位。这一价位恰好使得民生银行的非凡理财"港基直通车"产品触碰到50%的亏损线,被迫清盘。但是,也有专家指出,尽管从法律上无法找到银行的责任,但民生银行作为代客理财的专家在投资能力上存在缺陷,国内机构在国际的投资经验不足,投资能力差别也很大。尽管系统性风险存在,但仓位和进入时机是在控制范围之内,两者控制好了,就会规避一定的风险。
其实,不仅仅是民生银行,金融风暴席卷全球的背景之下,国内QDII产品普遍出现亏损,据相关统计研究,基金系QDII产品平均亏30%左右,银行系产品中东亚某只QDII产品亏约60%,还有工商银行、中国银行、交通银行、招商银行的QDII产品亏损约15%以上到40%多不等。投资有风险,这是每个投资者所应该明确的投资第一准则,但是银行理财产品亏损所引发的投资者和银行之间的矛盾却越发突出。
境内商业银行个人理财业务经过近几年的发展,市场规模不断扩大,理财产品日益丰富,理财市场规模和理财客户基础快速增长。截至2009年5月末,各中外资商业银行存续的理财产品超过4100只,理财业务市场规模达到7000亿元人民币,理财客户达到230万人。2008年部分银行理财产品出现大幅亏损,虽然亏损的理财产品金额只占总额的不到3%,但这部分占比很小的银行理财产品所引发的,关于银行与投资者之间的纠纷案例断续发生。近期,市场形势有所反弹,投资者的投资情绪进一步高涨,在这样的背景下,银监会出台《通知》用意明确,着力规范银行理财产品稳健经营,将银行理财产品和高风险的资本市场完全隔离,最大程度的保护中小投资者的利益。
对于各大商业银行而言,银监会《通知》的出台无疑将对商业银行个人理财业务产生不小的冲击,理财产品一律不得涉及投资中国A股二级市场的股票和基金,严禁直接或间接投资于未上市公司股权和上市公司非公开发行或交易的股份。。这项规定涉及到的产品还有商业银行的PE股权投资产品以及FOF基金优选产品,及部分可投资资本市场的资产管理类产品,银行理财产品投资范围都大大减少,只能推出稳健型的理财产品,势必对银行理财业务的经营和利润产生一定的影响。面对这样的情况,商业银行的个人理财业务今后将如何发展,个人理财业务需要怎么转变以适应监管尺度的变化,个人认为核心思想还是在于对于客户群体进行细分,对不同级别的客户推出相应的产品,同时,借助私人银行为载体,引导银行个人理财业务向着高端层次发展。
首先,了解客户的风险偏好,着力发展稳健型“类储蓄”理财产品针对普通投资者。了解自己的客户是银行个人理财业务发展的首要条件,了解客户不仅仅局限于了解客户的身份地位,资产规模,更重要的是了解客户的风险偏好,对不同的客户推出不同的理财方式。在进行理财业务时,先要采取各种可行的方式了解目标客户的风险偏好,加大办理业务中的风险控制,做到“将合适的产品卖给合适的客户”,从而避免销售人员极力向客户推销高收益、高风险的产品,同时为客户寻找到适合的产品。衡量客户风险的标准可能包括,原来购买理财产品的类别,是否购买过基金、股票、结构性的理财产品等等。只有储蓄的客户,可能会推荐国债、挂钩票据等低风险的产品。面对着普通投资者来说,银行个人理财产品应该朝着稳健的方向发展,我国目前的商业银行实行的分业经营的模式,一直以来以稳健经营为宗旨,个人理财业务的重点也应该放在审慎稳健上,专心做好票据信托类低风险,收益稳定的产品,发展特定的目标客户,在理财市场上抢占专门的份额。
其次,商业银行个人理财应该通过客户的进一步细分,以创立私人银行为载体,将个人理财逐步引导至高端发展的平台上来。私人银行是银行等金融机构众多业务中最高端的理财服务,是为那些财富金字塔顶端的富豪们专门服务的,通常只有国际级银行集团或金融集团才能提供该服务。私人银行在欧美国家已经有百年历史。境外学者LynBicker于1996年把私人银行定义为:“私人银行是为拥有高额净财富的个人,提供财富管理、维护的服务,并提供投资服务与商品,以满足个人的需求”。通常意义上的银行机构的私人银行服务对象或贵宾理财,大多数是一些中产阶层以上的人,在瑞士银行、花旗银行和汇丰银行,客户至少要有100万美元银行可以接受的资产,才可以在私人银行部开户;美国最大的私人银行摩根大通,开户底限是500万美元。而摩根士丹利私人银行部,除了高达500万美元的最低开户限额之外,还要求其私人银行客户最低净资产达到2500万美元,同时必须拥有1000万美元流动资产。而一些第三方的私人银行对象多是属于社会上真正的超级富豪。”在国外,私人银行开户金额的底限通常是100万美元,通常每一笔交易的金额都以几十万美元为单位。
目前,各家中资商业银行都开始纷纷抢占私人银行这块全新的业务领域,激烈争夺优质的客户资源。各家中资私人银行针对私人银行客户需求推出专属理财产品明显增多,由此创造的银行业务利润来源也十分可观。高端领域不能不说是商业银行个人理财业务发展的必然趋势,在客户细分的前提下,针对不同的客户推出不同的产品,以发展优质高端客户为个人理财的重要宗旨。
商业银行个人理财业务是对于商业银行本身而言是新兴发展的业务领域,在银行稳健经营的要求之下,个人理财业务也应该遵循“审慎稳健”的发展思想,以客户细分为手段,针对不同层次不同风险偏好的客户推出有针对性的个人理财产品,将个人理财业务引导到高端的渠道上来,商业银行个人理财业务才能为商业银行带来更大的收益。
参考文献:
[1]窦鸿权:“银行公司治理分析”[M].北京:中信出版社,2005年10月:112-177,159-160,294-295
[2]徐放鸣:“完善国有商业银行治理结构的思考”[J].金融研究,2006,10:62-63
[3]林 强:“国有商业银行公司治理问题研究”[J].福建金融,2005,9:13-15
[4]中国人民银行网站
热爱跳广场舞的郑女士55岁，曾是一所中学的老师，已经退休。家庭收入包括自己和老伴的退休金每月6000元，另有两套房子在出租，每月可收租4000元。另有自住房产一套，代步小车一辆。儿女都已经成家，暂不需要老两口接济。两人都只有基本的社保。目前郑女士在银行有存款30万元，希望能够通过理财获得稳健收益，想请教理财师有哪些投资渠道？
财务分析
郑女士夫妻已经退休，儿女已成家，经济独立。按照家庭生命周期理论，郑女士家庭典型处于衰老期。这个阶段家庭基本没有大额支出和债务负担，财富积累到最高峰。郑女士有自住房产和代步小车，银行存款30万，另外还有两套可供出租的房子，每月可收租4000元。可见，家庭经济环境较为宽松，财务负担较小。随着退休生活的来临，家庭收支结构会发生较大的变化：收入以退休金和租金为主，数额较为固定。支出中，医疗费用和休闲娱乐的占比会提高。
理财建议
建议郑女士调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，多配置基金、债券、储蓄和银行保本理财产品。可以20%资金投资货币基金，20%资金投资国债、30%资金投资银行保本型理财产品，30%资金银行定、活期储蓄。
理财分析
在投资前，郑女士需预留6个月的家庭紧急储备资金和必要的医疗保健资金。鉴于郑女士社会活动丰富，还是准备一笔休闲娱乐资金。这部分资金可以存放银行活期或者流动性强的货币基金，以备不时之需。
由于中老年人的风险承受能力较低，郑女士投资应遵循“稳健投资，本金安全”的原则，在选择理财产品时，尽量选择结构简单、明了易懂的产品，重视本金安全性。
将20%的可投资资金购买货币型基金。货币型基金产品具有投资期短，资金灵活赎回，本金和收益安全性高等特点，常常被作为活期存款的替代品。例如某地农商银行代销的多款货币型基金7天年化收益率在3.6%以上，较活期存款有明显的利率优势。
将20%的可投资资金购买五年期国债。国债有政府信誉保证，违约概率低，是一种稳健的投资方式。电子式国债可以按年付息，凭证式国债可以到期后一次性付息。国债预期收益率一般高于银行定期。
就像每个人都要经历出生、成长、成熟、衰老这几个不同阶段一样，我们的个人收入、家庭财产、家庭支出，也都有这样一条时间线。因此，在理财的过程中，对于家庭资产的配置，也应当遵循“生命周期”的规律，方能满足不同人生阶段的各种需求。
理财4321定律
在家庭资产配置方面，目前比较流行的是理财4321定律。即家庭资产合理配置比例是，家庭收入的40％用于供房及其他方面投资，30％用于家庭生活开支，20％用于银行存款以备应急之需，10％用于保险。不过，4321定律只是一般规律，在制订家庭理财规划时，还要结合以下三点因素考虑：
一是家庭的风险属性：大家需要根据个人及家庭的具体情况以及风险承受能力来选择资产种类，尤其需要考虑家庭资产积累状况、未来预期收入情况、家庭负担等，因为这些因素与个人及家庭的风险承受能力息息相关，在此基础上才能更好地选择适合自己的资产种类和相应的投资比例。
二是家庭理财目标：这决定了投资期限的长短。对于大多数人而言，需要对个人及家庭的财务资源进行分类，优先满足家庭的理财目标，构建核心资产组合，再将富余资金配置于具有一定风险的资产，构筑周边资产组合，在保障家庭财务安全的基础上通过投资来增加收入。将核心资产和卫星资产最优化组合，便可清晰地得出股票类资产、债权类资产、现金类资产的合理配置比例。
三是寻找适合自己的理财方案：这就需要根据不同个人和家庭的收入实现方式、支出方式、生活方式、投资心态以及不同投资品种的复杂程度，来选择最适合自己的、同时自己有能力做到的理财方案。
人生五阶段的家庭资产配置
一般来说主要有以下5大类家庭形态和对应的资产配置方案：
单身阶段：这一阶段个人收入不高，但在逐渐增加，以租赁住房或与父母同住为主。这一时期，对投资理财已经有初步了解，可能也开始摸索投资的步骤和规律。投资人可承担较高的风险，因此可采取较积极的投资策略分配投资组合，例如放较高的比例在与股票相关的投资上。
资产配置建议：积极型投资(股票、偏股基金)70％；稳健型投资(债券、储蓄存款、货币基金、偏债基金、现金)20％；保险10％。
家庭组建期：婚后第一个十年间，30岁到40岁左右。这一期间，家庭成员工作稳定，进入收入高增长时期，应注意投资的收益问题。另一方面，这期间的花销多集中一些昂贵的长期项目(购房、装修、买车等)。从投资的观点看，对风险的承受能力依然较高，故而应追求较高的投资回报。投资组合应偏于积极，但因为有家庭有负债，也要留有一定比例的资产投入保守类项目。
资产配置建议：积极性投资60％，稳健型投资30％，保险10％。
家庭成长期：指结婚后第二个十年，40岁到50岁左右。这一阶段，家庭成员资产快速成长，以薪资和理财收入并重，家庭已经积累了相当财富，准备满足高档住房需求，子女的培养费用也是这一阶段主要负担。因此，投资时应兼顾到收益和成长之间的平衡问题。
资产配置建议：积极性投资60％，稳健型投资30％，保险10％。
家庭兴旺期：结婚后的第三个十年，50岁到60岁左右。这一时期，个人的事业和收入已达到峰顶，家庭支出开始减少，没有重大支出项目，为退休准备积蓄成为重点。此时应调整投资组合的比例，减低积极性投资比例，而侧重稳健型投资，以期避开较高的市场风险，投资组合以保守为主导。
资产配置建议：积极型投资20％，稳健型投资70％，保险10％。
对于家庭比较富裕的老人，进取、稳健与保守理财产品的投资比例可以保持在3比5比2；对于家庭收入较低的老人，可以对半分，稳健、保守产品各占流动资产一半。
富爷爷股票被套
华叔今年58岁，是广州某金融投资公司的副总，刚刚做了幸福的爷爷。华叔年薪20万元，另外还有5万—15万元的年底分红。华叔与老伴目前住在广州越秀区一套价值300万元的大面积住宅中，家有流动资产大约120万元，其中，股票市值38万元（被套了12万元），偏股基金20万元，存款60多万元。华叔再过两年就要退休了，请问如何长线规划？
理财师点评：
理财不必太保守
招商银行广州分行的高级理财师李春晨认为：华叔家资产总额超过了400万元，收入高昂、职业稳定，并有比较丰富的投资理财知识。对于华叔这类老人来说，不必采用过于保守的投资方式，稳健多元投资，反而更有利于家庭资产的健康发展。反观华叔的投资，两头大，中间小，缺少稳健投资产品；建议减少存款与基金的份额，转买50万元的银行理财品、偏债基金或黄金。
而对于股票被套的难题，建议华叔以时间换空间，中线投资，等待解套。目前全世界经济都在筑底，中国的货币、财政政策也将趋向宽松，有利于股市的回暖。但在未来半年时间中，投资市场的不确定性仍强，不建议购买太多的进取型理财产品。
对于所有类似华叔、家境相对富裕的老年人，李春晨建议，中线投资的配置比例应为3比5比2，分置于进取、稳健与保守理财。
穷爷爷除了存款只有国债
林伯74岁，住在广州越秀区，退休前是某中学的内务工作者，目前月退休金约有3000元，与老伴住在一套100平方米的25年楼龄老房中，老伴收入较低，月退休金不足1800元。林伯目前家庭流动资产总额为29万元，是辛苦半生的积蓄，15万元的定期存款，5万元的国债，剩余的9万元原来也是存款，刚刚到期了。林伯一共有4个孙子，每年的“利是封”都是比较大的数字，林伯希望调整投资，手里能宽松一些。
理财师点评：
借理财品提高收益率
广州农商银行的高级理财师余青林十分理解林伯保守投资的初衷，因为收入偏低、积累不多，且夫妻年事已高，林伯只敢买国债和存款。不过，在全球推行量化宽松货币政策的情况下，货币贬值在所难免，林伯也需要提高投资收益率，才可能对抗货币信用风险。对于林伯来说，建议增加稳健投资产品，可减少定期存款数额，购买5万元的银行理财产品与5万—10万元的黄金，让40%～50%的资产放在稳健领域，提高整体收益率。
余先生认为，对于老年人来说，所有理财产品中，国债与黄金最适合老年人投资，存款与银行理财产品是其次的选择，存款的收益率太低，不适宜货币宽松时代，银行理财品的收益率不够稳定、需要挑选。而股票、偏股基金、期货、外汇产品，均不太适合老年人。
对于2012～2013年的投资市场，不确定性因素较多，投资机遇也较多；在全球量化宽松货币政策的趋势下，我们并不建议老年人采取过于保守的理财策略，反而建议增加购买偏债基金、银行理财品与黄金等稳健风格的投资产品，提高收益率的同时，也能提高老年人的生活质量。经济增速放缓，市场风险大，仍不建议老年人盲目投资股市与汇市。
该如何投资？
1.国债：门槛低投资好选择
有“金边债券”之称的国债，从收益上看，虽然目前国债的收益率处于一个下降的通道中，但仍比定存略高。
从这两个月国债的发行情况来看，三年期和五年期的国债利率分别为4.76%和5.32%，而同期定存的基准利率分别为4.25%和4.75%。
国债和定存相比还是具备一定的优势。目前购买国债不宜选择期限过长的产品。相比之下，三年期品种要优于五年期品种。
投资门槛：
首先购买国债的门槛比较低，相比于理财产品至少5万元的购买门槛，储蓄式国债最低可买100元，以100元的整数倍起售。
风险提示：
对于个人投资者购买的储蓄、凭证式国债，没有什么收益率变化，风险很小，除非央行连续加息；不过，2012-2013年的市场，货币宽松主题，加息可能性几乎不存在。
入门技巧：
现在电子式国债更受欢迎，一推出就会遭到抢购，要做好早去银行排队的打算，记着带上身份证与该银行存折备用。
2.贵金属市场：
可在流动资产中配15%～30%的黄金
老人可在家庭流动资产中配置15%～30%的黄金。从广州市场来看，黄金公司投资者中，老年人能占到金条投资者数量中30%的比例，而在银行黄金业务中，20%的投资者年龄也超过了50岁。
老人投资白银、黄金，应优先购买实物产品，投资型金条、银条是首选，其次才是纪念型产品与金币、银币，后者比较适用于有收藏爱好的老人。而对于市场上流行的黄金期货、黄金T+D等放大功能产品，风险过大，老人最好不要碰。纸黄金需要在网上完成操作，比较适合于通晓电脑知识的老人。
投资门槛：
目前广州市内，虽然有1克、3克、5克的小规格金条，但对于老人来说，建议投资50克以上的金条，投资起点为18000元以上。而白银投资便宜很多，1公斤产品仅7000多元，但商家要收取较高的手续费，不如投资黄金划算。
风险提示：
比国债、货币基金、存款等较保守，黄金的优势在于避险能力小，投资风险小。
但国际金银价格均随着市场信息而变化，投资未必就能有收益，短期仍存在“被套”风险，老人需要坚持长线投资的原则。
入门技巧：
老人购买金银时，需要从报纸、电视上了解一下行情，逢低买入才好，追高并不可行。
3.固定收益理财产品：
需求旺盛但不能盲目
据不完全统计，在银行的个人贵宾客户里面，老年人占比在35%以上。据介绍，由于多年来的积蓄，广州市的城市居民里面老年人普遍都有50万元以上的资金。某商业银行相关业务负责人说，老年人一般倾向于在银行理财。
但是与这种情况不相配套的是，目前国内银行专供老年人的理财产品却很少，据普益财富统计，截至今年9月27日，华夏银行、上海银行、招商银行共发行29款养老理财产品，资金大多投向债券和货币市场，以稳健为主。
投资门槛：
各家银行理财产品的投资门槛不一，但多数产品的起点都在5万元以上，少数产品在2万元—5万元之间，对于收入有限的老年家庭，购买一只产品已经足够，不必挑太多。
风险提示：
银行理财产品也有投资风险，如果没有被“保底”，也将被套。建议老年人购买大型商业银行稳健风格、保底功能的理财产品。
入门技巧：
此投资难在如何挑选，去了银行之后，理财经理势必要向不懂行的老人兜售他们难卖的产品。建议老人多读报纸、要有主见，购买那些期限在半年以上的稳健型产品，不要被银行理财人士的观念左右。
4.股票、外汇投资：
老人不可迷恋
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刷银联卡可赢取境外游
Q：国庆节即将来临，可以推荐一些刷卡优惠活动吗? (网友Yaya)
A：从9月开始，中国银联陆续在全国各地开展“刷银联标准卡赢海外旅游大奖”活动。持卡人只要持卡号为62开头的银联标准卡在全国各地指定商户内刷满一定限额，即有机会赢取海外旅游大奖。整个活动将持续到10月31号。据悉，此次活动在全国60余个城市的数百家商户举行。持卡人在指定商户内刷银联标准卡，即有机会获得价值5000元和3500元的银联海外刷卡旅游券，以及其他各类纪念品。中奖持卡人凭券可免费参加由中国银联和芒果网联袂设计和推荐的海外旅游专享线路。海外旅游专享线路包括港澳、新马泰自由行，日韩、澳新、欧美组团游等。对专享线路感兴趣的银联持卡人也可以通过芒果网报名参加，并享受旅费优惠。
另外，中国银联还同时针对海外旅游专享线路在境外推出银联卡专享优惠服务。银联部分境外特约商户不仅为持卡人推出购物赠礼、银联卡专享折扣、购物抽奖等活动，还推出中文导购、增加收银台接受银联卡消费等服务，让银联卡持卡人尽享刷卡乐趣。
花旗漫画书助儿童理财
Q：在平时的子女教育中，我和太太就很注重为孩子从小树立正确理财观念。听说花旗中国在北京推出了一本儿童理财教育漫画书，并有儿童话剧推出，想了解一下如何带孩子参与这一活动? (北京谭先生)
A：国内首本儿童理财教育漫画书《神探贝妮与威力哥哥历险记》，近期由花旗中国进一步推广至京、穗、深三地少年儿童。该书旨在向8～12岁的孩子们推广少年理财教育以及灌输对金钱的正确观念。在这本首创的理财漫画书中，主角神探贝妮与威力哥哥将带领读者一起游历包括财务预算、储蓄等知识的理财世界。他们用发生在孩子身边的真实事例，生动形象地演绎了储蓄和财务预算等重要概念。
为了让书中涉及的理财观念更加浅显易懂，花旗中国还特别编排了形式活泼的儿童话剧，该剧将在接下来的数个周末里在北京、广州和深圳的三家剧院中陆续上演29场次，为近18000名少年儿童带来丰富的精神大礼。有兴趣的少年儿童和家长可登录花旗银行中国网站了解更多相关信息。
光大理财产品收益领先
Q：听说光大银行今年新推的阳光资产管理计划稳健一号收益不错，能否作个简单的介绍?(广州胡先生)
A：根据光大银行公告，成立于今年4月15日的稳健一号，至8月31日单位产品净值为1.0336，相当于年化收益率8.89％，位居市面上各个人民币理财产品之首。相比较，今年前8个月沪深300指数已下跌六成，上证基金指数下跌了45.56％。股票型基金净值平均下跌47.29％，债券型基金平均上涨0.05％，货币型基金平均上涨2.04％。稳健一号的收益是相当令人惊喜的。
据了解，光大银行稳健一号主要投资国内市场具有较高流动性的金融工具，包括国债、金融债和高等级短融、中期票据等债券类产品，以及高信用等级固定收益类理财产品等准债券类低风险产品。在力争获取超额收益的同时，稳健一号也积极参与一级市场申购，以获得较为安全的新股和可转债申购收益。
强有力的投研团队、对利率走势及债市套利机会的敏捷反应、对银行高收益固定收益理财产品的把握，以及严格的风险控制等要素，成就了稳健一号的突出业绩。
东亚推“显卓理财俱乐部”
Q：东亚银行推出了“显卓理财俱乐部”，如何成为该俱乐部的会员? (上海浦东新区邹先生)
理财不等同于投资，它是为人生“未雨绸缪”，是根据个人和家庭的生存发展对一生的财富进行分配与管理。良好的理财规划能实现个人资产的保值增值，让财富人生无后顾之忧，避免因突然变故而陷入生活危机。现在高中生在理财上普遍存在三种认识误区：1.没有财可以理。现在正在求学阶段，靠父母供养，花钱的地方很多，存钱理财有难度，等将来上班自己赚钱了再理财。2.没必要理财。自己知道父母挣钱不易，平时花钱懂得节约，自己虽然不会理财，但也不是“月光族”，有时还能剩出些钱，因此没必要理财。3.会理不如会挣。许多学生认为只要将来考个名牌大学，找份好工作，挣个高工资，不会理财也无所谓。针对这些错误理财观念，我将适度消费、勤俭节约、艰苦朴素的观念渗透到教学当中，让学生学会花钱，有计划、有目的的花钱。同时，对学生群体当中存在的攀比消费、不合理消费、借钱消费等不良行为进行教育。
二、保持良好的投资心态
虽然投资只是理财的一种主要方式，但人们都希望通过投资来实现使资产保值增值的目的。投资不仅需要专业的知识和技巧，还必须具备良好的投资心态。有两种投资心态很危险尤其要不得。第一，一夜暴富的投机心理，期望投资回收快收益高。利润永远与风险成正比，高收益一定伴随着高风险。因此在看到预期投资收益的同时，更要理性分析，认清其背后潜在的风险，做好止盈，切忌贪心不足期望值过高，要为自己的投资设定合理盈利目标和止损限额，稳步盈利；第二，盲目跟风的从众心理，大伙投资啥我就投资啥。投资要综合考虑自己的家庭状况、资产情况、风险承受能力以及以往投资经验等，进行有选择的理性投资。不要一味追求热门的投资品种，也不要轻易涉足自己不熟悉的投资项目。
三、牢记投资理财原则
1、量入为出原则。要对自己家庭收支情况和未来资金使用计划进行量化分析，量入为出，并且留有适当余地，先预留三到六个月的家庭日常生活基金，再根据个人风险评估情况，将富余资金按比例分层次进行投资。理财计划因年龄、收入、个性、特长爱好和专业知识不同而有很大差异，不能简单复制模仿。2、长期稳健投资原则。理财就是要让个人资产跑赢通胀，提高家庭的生活品质，因此稳健是应放在首位。既要看到收益，更要看到潜在的风险。同时要以长线投资为主，而不是短线投机。一般家庭可用于投资的资金量有限，“追涨杀跌”，频繁换手，只能贡献手续费而不能让个人财富增长。长期投资可以有效降低风险。以购买股票为例，长期持股是一种投资行为，做企业股东靠企业发展赢利。短线持股，在股票价格波动中赚取差价牟利是投机。3、分散风险原则。不要把鸡蛋放在同一个篮子里。随着国家金融市场的发展，居民可用于投资的品种越来越多，包括注意股票、债券、期货、外汇、黄金、保险、外汇、收藏、房地产等，同一类投资品种又可分为不同项目。每一种投资产品的风险程度都不同，要根据个人的风险承受能力灵活搭配投资组合。比如同时购买几个不同行业的股票，蓝筹股、潜力股、热门股组合，就可以降低风险，赚取股市上涨的平均利润。
四、制定科学合理的理财规划
