时间：2023-10-15 10:19:34
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《高等学校财务制度》规定，高校对外投资是指利用货币资金、实物、无形资产等向校办产业和其他单位的投资。投资风险即高校对外投资过程中产生损失的可能性。一方面，学校利用闲置资产进行投资可以使其达到保值甚至增值的效果，但某些高校会因决策失误导致投资无效益，造成资源浪费。另一方面，在校办产业中，由于企业与高校间产权不明，一旦校办企业破产，高校就要为其“买单”，这也加剧了高校的财务负担。
资金运作风险。资金运作风险归根结底就是高校在资金运作过程中由于外界因素的不确定性以及内部财务管理缺陷引发损失的可能性。大致包括政策风险、利率风险及内部管理风险等。政策性财务风险主要指国家政策或相关法律的变化带来的财务风险。内部管理风险即内部财务管理缺陷引发的风险。利率风险是指利率发生变化时使贷款利息发生变化带来的风险。
原因分析。
1、基建的盲目高投入。高校在未对自身定位的情况下，向银行贷款大量资金大规模扩建。而高校支付贷款主要来源于学费收入，但倘若学校不能达到计划的招生人数，学校就会遇到资金紧缺，不仅不能及时还贷，还会导致收支不平衡，加剧财务风险。
2、投资过程中信息不对称。高校选择投资商或合办企业时，只能宏观了解合作伙伴的信息，并不能完全掌握内部真实信息，这必将影响高校有关的投资决策的正确性，造成投资风险。
3、内部财务管理制度的不完善。首先，会计信息缺乏公开性与透明性，存在暗箱操作的风险性较大。其次，财务人员业务素质低。部分高校财务人员经常用会计报表及年终决算报告来替代财务分析报告，导致不能深入地反映出高校财务收支状况以及潜在的问题，造成高校决策者不能完全掌握高校的财务运转状况，产生风险。最后，缺乏学费缴纳的相关制度。高校对于学费催缴不力，使学校不能按时收到部分学生学费，给高校带来一定的收入风险。
4、外部因素的影响。主要体现为银行利率变化、高校之间竞争等。利率变化直接影响贷款利息的变化，影响高校贷款风险。高校之间竞争使部分高校陷入招生招不满的困境，影响高校的资金收入，增加高校财务风险。
规避财务风险的方案
（一）利用土地优势，土地置换。近年来，土地价格迅猛飞涨，市中心尤为明显。部分高校老校区地处市中心，与其将资金用于扩建老校区，不如在土地价格相对低廉的郊区新建校区，不仅能改善高校基础设施，还能通过老校区的土地置换获得相当可观的收益。既能减少高校贷款数额，又能降低高校的财务风险。
（二）确定贷款额度，合理监管贷款。贷款之前，高校应正确定位自身情况，以科学性和适用性为原则，合理确定贷款额度，谨慎贷款。贷款之后，高校应合理使用资金并制定合理的还款计划，将贷款资金纳入预算管理，建立项目管理责任制。
（三）慎重对待投资管理。高校对外投资时，应对项目的信息相对完整性、发展前景性进行考究，作出合理的投资决策。另外，高校与校办企业之间要明确产权，职责分明。不仅有助于真实反映校办企业的经营效益，还可以加强校办企业经营的谨慎度。
（四）完善内部财务管理制度。首先，充分披露会计信息。高校应充分披露贷款情况、投资情况等信息，提高会计信息的公开性和透明度。另外，为及时掌握高校某个时期内现金流向与变化，应编制现金流量表。其次，加强对高校财务人员培训与考核。培训内容主要包括财务知识更新及风险意识。考核的目的在于激励财务人员认真工作，提高业务素质。建立有效的风险管理系统，对财务风险进行全面防范和控制。最后，制定相关措施加强对学生欠费的催缴，学费的收缴率与学院、系的经费挂钩。落实助学贷款、困难补助、学费减免等措施，鼓励学生对贫困学生捐款，积极组织欠费学生开展勤工助学活动，解决学生的欠费问题。
结合对外贸公司的调研分析资料，以及在对企业投资决策与财务风险的动态关系的研究结论中进行实证分析，首先对投资支出和财务风险两个方面各建立相关的方程式，如下：投资支出I=a1+η1Rt-1+η2C+η3Qt-1+η4Szzl+η5Pt-1+η6VarLr+η7Size+Tdum+ξ1it财务风险R=a2+r1It-1+r2L+r3Beta+r4APD+r5VarLr+r6Size+η7Size+Tdum+ξ2it其中，投资支出的变量计算是[（本期末：固定净资产值+在投资项目+长期投资项目）-（上期末：固定净资产值+在投资项目+长期投资项目）]/上期末总资产值，而财务风险是期末Z分值的相反数，Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.99X5。其中:X1=（流动资产-流动负债）/总资产；X2=留存收益/总资产；X3=息税前利润/总资产；X4=股东权益的市场价值/总负债；X5=销售收入/总资产。投资风险除了与财务风险R相关意外，还与C、Q、Szzl、P、VarLr、Size以及T这几项因素相关，其中，C表示现金流量，其变量计算方法是：本期经营活动产生的现金流量净额/上期末总资产；Q表示TobinQ值，其变量计算方法是：（流通股股数*每股股价+非流通股股数*每股净资产+负债账面价值）/资产总额；Szzl表示销售增长率，其变量计算方法是：（本期销售收入-上期销售收入）/上期销售收入；P表示利润率，其变量计算方法是:期末利润总额/期末总资产；VarLr表示销售增长率，其标量计算方法是：（本期销售收入-上期销售收入）/上期销售收入；Size表示公司规模，其标量计算方法是：期末总资产的自然对数。T表示时间模拟变量。
财务风险与投资支出I相关，还与L、Beta、APD、VarLr、Size以及T这几项因素相关。其中，L表示期末负债率，其变量计算方法是期末总负债/期末总资产；Beta表示Beta系数，其变量计算方法是公司本年Beta系数，若1年内个股有效的交易观测值个数小于125，则不计算该指标；APD是指平均利润折旧，其变量计算方法是“（本期净利润+本期折旧）/本期末总资产”过去3年平均值。由投资支出和财务风险的方程式上，我们还可以看出，投资支出与财务风险不仅互相有联系，互相影响，其中，公司规模Size、销售增长率VarLr以及时间模拟变量T，对投资支出与财务风险均产生影响。从公司规模公司规模Size、销售增长率VarLr以及时间模拟变量T对两个方程式的影响来看，投资支出和财务风险的联系更加紧密。结合投资支出和财务风险的变量方程式，以及影响投资支出和财务风险的相关因素，我们理解一下变量方程式的意义，可以发现，投资支出在财务的很多方面造成一定的影响，如企业的现金流量、企业的销售额、企业的利润率，甚至还与企业的规模相关。结合变量方程式和投资支出和财务风险的动态关系解释，从投资支出方面，2010年财务风险Rt-1的回归系数为-0.1571，这个数据的意义是，财务风险水平每提高一个单位，企业投资支出会降低0.1571个单位。由此见证了结论1：企业的财务风险对投资支出产生抑制作用；而通过图1与表1，我们可以看出，企业投资决策的当收入大于投入支出时，财务风险也相应降低，从而见证了“结论2：投资支出通过收入效应，可以降低企业的财务风险”的正确性。
二、企业投资决策与财务风险互相影响因素
（一）财务风险对企业投资决策产生的影响
一个项目的投资，必定会加大负债率，这就是为什么企业财务风险对投资支出产生抑制作用的本质所在。企业项目的投资支出——负债率——企业的破产风险，企业决策者在对投资决策制定方案时，必定会引出这三个问题，这三个问题如同铁链锁在一起的船只。如果脱离企业投资的项目单独对这三个方面进行管理，在某些特定的时刻是确实是可以独立的。但是，企业家在现实的经营中可以发现，一旦一个环节出现问题，其他两个环节将面临瘫痪、不能运作的后果，甚至会导致企业的破产。所以，企业的决策者在对企业的经营管理上，一定要知道，企业内部虽然是明确分为各个部门，但要明白，制度的制定目标只是为了方便对员工的管理。在公司的正常运营方面，投资支出/负债率/企业的破产风险在管理上是互相牵制的。投资支出金额大，企业的负债率必定相应增加，企业所面临的破产风险也更明显，随之而来的问题，还有对企业决策者心里上，增加了期望的破产成本，企业的缴税方面就会出现相应的违法“节约”的现象。反之，若企业家做出正确的投资决策，控制相应的投资支出，降低了企业因新投入项目产生的负债率，企业所面临的破产风险也会越低，企业也会在这种良性循环中发展越来越好。其次，企业的投资项目的支持者——股东，股东是指通过向公司出资或其他合法途径出资并获得公司股权，并对公司享有权利和承担义务的人。他们的利益关系在投资项目中会起到治理作用。为什么说是“治理作用”呢？小编在此简单总结一下：我们要了解企业股东在企业中的角色定位。一般情况下，企业的投资决策失败，股东作为企业的关键人物，他们的损失其实只有一点点，股东在此投资情形下，有权利保障自己的利益，虽然是也有承担公司面临风险的义务，但是，投资失败的大部分责任在企业的决策者身上。此时，企业的债权人在投资决策的失败上，不得不面临员工、股东、企业发展以及社会的压力，企业控制权在此结果中将面临转移的危险。但是，若企业的决策者投资成功，受益最大的不是企业决策者也不是企业的员工，而是企业的股东。企业投资决策在这种成反比的规律中，提醒企业的决策者在度量投资项目的过程中，要谨慎考虑投资行为。
（二）企业投资对财务风险产生的影响
按照简单的逻辑思维，企业的投资越大，企业的收入也会相应增多，而企业的财务风险也会相应的降低。这种逻辑的思维形成必须建立在一个基础上，那就是企业的投资项目是有成效的投资项目并且在投资运营上，每个环节都必须运营成功。而在运营模式上促成这一优势的主要因素是企业的现金流分布状况。企业有效的项目投资，能有效的控制企业现金流的波动，促进企业资金周转的稳定性，降低企业因投资新项目而带来的负债，因此降低了企业的财务风险。与财务风险对企业投资产生的影响相同的是，企业投资对财务风险也有治理作用。形成这一作用的条件因素也在企业股东身上。企业股东在企业中的角色仅仅是持有企业股份而已，很多情况下，企业股东并不仅仅依靠企业内部的一点点股票比例生存，所以企业股东对于市场项目的投资上，表现出的态度并不积极。若企业过度进行新项目的投资，企业股东在这种突发的投资中会深度缺乏安全感，进而会转移自己身上所属的财产。股东若在人力与财力上不支持决策者的投资决策，那么投资决策将很难进行。这就是企业投资对财务风险治理作用的原因所在。综上所述，企业投资决策与财务风险、财务风险与企业投资存在一定的动态作用关系。即上文结论1：企业的财务风险对投资支出产生抑制作用，结论2：投资支出通过收入效应，可以降低企业的财务风险。
三、结语
关键词:财务风险;集团企业;管理
1引言
Leff(1978)将集团企业定义为“一组公司,在不同的市场上经营,在同一个行政的或经济的控制之下”,并且成员之间“是由个人之间的信任所联结,基于一个相似的个人的、道德的或者商业的背景”,集团内各企业之间由权益交叉持股或者连锁董事等方式进行联结,这种模式建立了内部的资本市场,可缓解外部市场的不完美及制度的缺失,还可共享集团的资源、声誉、技术等,具有明显优势,但集团企业产权关系复杂,财务决策主体层次较多,投资领域多元化,也带来了集团范围内财务风险管理的困境.日本八百半公司、香港百富勤投资集团、美国著名投行贝尔斯登、雷曼兄弟、“德隆系”的倒塌,充分说明了集团企业财务风险管理的重要性和迫切性.那么集团企业的财务风险具有哪些特征?集团企业财务风险管理中又存在着哪些弊病?有效的应对措施又是什么?本文尝试做出回答.
2集团企业财务风险管理的问题
2．1集团企业财务风险的特征
2．1．1财务风险的一般性首先,财务风险具有综合性的特征.财务风险有广义和狭义之分,狭义财务风险产生于公司的筹资活动,广义财务风险产生于公司运营过程中的筹资、投资、经营、收益分配的各个环节,是公司经营和财务活动过程中各种不确定性的综合反映,涉及到公司资金运动的各个环节、公司内部的各个方面以及公司环境中的各个因素.例如,在筹资环节中,采用债务融资的方式,会给企业带来还本付息的压力.当企业因债务问题陷入财务困境,表现在企业债务负担较重,财务杠杆过大,存在债务担保、诉讼、仲裁等纠纷,现金流量紧张,甚至出现资金冻结、停产的情况.这一筹资活动带来的风险,也反映出企业的盈利能力不高,无法产生充足的现金流偿还债务的经营活动风险.其次,各财务风险之间具有传导性.总结企业陷入财务困境的路径发现,主要有以下两条路径容易导致企业陷入财务危机,一是因政策环境变化、自身竞争力不足导致供求变化、成本变化而产生主营业务危机,造成存货滞销,营运能力下降,盈利能力下降,偿债能力下降,现金流量不足,主营业务收入进一步下滑.二是因项目投资失误、借款过高产生本金和利息偿还压力、大股东占用资金等而造成现金流紧张,偿债能力下降,发展能力下降,营运能力下降,盈利能力下降,现金流断裂等,可见企业各项财务风险之间具有传导性.2．1．2财务风险的特殊性一方面,集团企业财务风险容易被放大.集团企业规模较大,组织层级较多,由于多数股权控制子公司股本倍数的放大作用,形成了各级控股子公司对下属经营实体的全部资本控制,而这种层层控制关系也同时放大了收益的风险,具有“牵一发而动全身”的特征.另一方面,集团企业的财务风险具有关联性.母子公司虽然是独立的法人主体,但是因控制关系的存在,两者并不独立.当集团内部的某个成员陷入财务困境时,往往会波及其他成员,如果集团内部的核心组织置之不理,很有可能会使整个集团企业信誉受损,引发日后融资难的困境.
2．2集团企业财务风险管理中存在的问题
2．2．1财务风险管理目标不统一集团企业控制链条较长,随着层级的增加,不仅会出现累积性的信息损失,而且产权保护的动机具有衰减倾向,处于下级的子公司可能会出于自身的利益考虑,采取有利于子公司收益最大化的行动,影响了整个企业集团的利益,偏离母公司财务管理的目标.2．2．2财务风险管理责任主体不明确集团企业财务管理的责任主体包括股东大会、董事会、监事会、经理层、部分、岗位、子公司等.在财务风险管理的过程中,多数集团公司并没有将财务风险管理的目标进行逐级分解,明确各个层级在其中的责任,或者虽然进行了制度上的规定,但是无法预测全部情况,且部分规定缺乏执行性,仍然存在着管理范围重叠或空白的情况.2．2．3财务风险管理体制流于形式集团公司存在着专业化投资和多元化投资并存的现状,集团业务规模较大,分布范围较广,本身的固有财务风险较高,在风险管理中,存在着战略层面风险评估不足、分裂应对风险、将风险管理与日常业务分离开来的误区,无法有效地发挥财务风险预警系统的功能.2．2．4财务风险管理监督保障措施不到位首先,集团企业的监督体制存在缺陷.部分子公司权力较大,财务人员和监督人员往往难以具有实质上的独立性,在财务信息收集和风险评估中,难以将子公司的真实经营信息报告给母公司,导致母公司无法获得子公司的真实经营信息,不能有效评估各子公司的投融资活动风险.其次,部分集团企业管理信息系统并不完善.全面有效的管理信息系统的建立需要较多的资金支撑和相关专业人才,使得企业在信息系统的构建与应用中存在瓶颈,集团内部的信息沟通不畅,影响了财务风险信息的传递.
3集团企业财务风险管理对策
3．1建立相对集中的财务管理模式
集团总公司应该进行全面的预算管理,以资金、投资的集中管理为重点内容,将风险防范渗透于经营活动的全过程中,对于那些投资金额巨大、影响深远的战略性投资项目由集团母公司负责,非战略性项目由下属投资公司负责.另外,总公司可采取财务人员或关键管理人员委派的模式,由总公司进行考核并管理,并开展不定期巡视工作,强化对子公司的监管.3．2明确财务风险管理的责任主体集团企业应根据集团的层级,将责任主体分解为目标层、管理层、部门基础层这三个层次.股东大会和董事会作为最高的权力机构,应在对集团的宏观、围观环境进行SWOT分析后,结合企业的战略和使命高度,从企业财务风险承受的实际出发,制定整体目标,将目标进行分解;管理层应根据各自角色的定位建立系统,执行监督来确保控制持续有效的运行;部门基础层属于财务风险管理中的基本单位,应服从上级的命令,并及时进行报告.
3．3规范财务风险管理的基本流程
财务风险管理的一般流程包括风险识别和风险应对,这可借助企业的内部控制系统和风险管理系统来实现,从集团企业的实践出发,还应建立专门针对集团特征的财务预警系统.企业的财务状况在不同的阶段,具有不同的特征,而财务困境的出现,也具有一系列的表征,可从反映营运能力、盈利能力、成长能力、偿债能力的财务指标中选取信息,建立预警模型,并配备相关的职能部门,采用一定的技术手段,构建一套完整的财务预警系统.还应强化各责任主体对风险识别过程的评价和考核.监督结果的评估和报告是财务风险管理流程的最后一环,包括结果排序、报告结果、后续追踪这三个步骤,应确定与责任主体层级相对应的报告层级,并及时采取纠正措施,以便将财务风险控制在可接受的范围内.
3．4完善财务风险管理的保障体系
仅仅依赖程序方法,无法保障集团财务管理的效果和效率,还应完善财务管理的保障体系,这包括健全审计监督机制和提高监督技术这两个方面.审计部门作为集团风险管理部门之一,直接对母公司董事会负责,负责审计下属子公司在经营管理中可能出现的重大风险,并组织开展各类风险管理监控项目,推动企业风险管理体系的不断完善.审计机构在工作开展的过程中,应把握成本效益原则,根据企业财务风险的重要程度、集团控制财务风险的能力,识别关键控制,并综合采用持续监督和单独评估这两种方法执行监督程序.集团企业资金实力相对雄厚,可充分利用信息技术,保障财务风险管理工作的开展.高度复杂精密的可移动设备和发达的网络系统,能够实现数据的多功能及时反馈和数据共享,取代之前很多的系统、职能部门和程序.依靠高效率、高度集成的软件系统和通讯技术,及时收集企业内外部信息,防范财务风险.
参考文献
[1]张俊缇,王秀萍．企业集团财务风险管理研究[J]．会计之友,2011,(9):96G98．
[2]张继德,郑丽娜．集团企业财务风险管理框架探讨[J]．会计研究,2012,(12):50G54．
关键词：贸易公司；财务风险管理；管理目标；风险预防体系
随着业企业之间竞争的加剧，企业为了在市场中立于不败之地，加强自身财务管理质量成为当务之急，并对企业财务管理存在的风险进行了认知与处理，但企业要达到预期目标，还是是存在着一定的困难与问题。企业试图行之有效地处理这些问题，必须首先明确财务风险管理的内涵、管理目标以及管理意义，基于此，对财务风险管理的困境以及管理问题进行深入研究，采取对症的优化措施。
一、财务风险管理
（一）财务风险管理内涵
作为风险管理中的内容，财务风险是人们借助以往管理经验以及现代化技术研究而成的一种新型管理模式，指的是经营主体对理财工作中的风险进行分析、识别以及度量等处理，且会其实施科学防范与控制手段，以便提高理财活动的质量，为主体经济利益提供保障的管理过程[1]。
在实施财务风险管理时，管理人员需要对财务效率以及经营成本关系进行合理处理，并从经济视角对风险进行有效控制，以达到对财务风险进行有效规避的目的[2]。由于财务风险的特性，财务风险管理工作通常都以动态化形式进行，企业会根据内外部的变化情况以及风险变化情况，随时对财务风险计划实施方案进行调整，并始终都会将远离财务风险作为管理工作的重点。
（二）财务风险管理目标
由于财务风险并不是固定不变的，所以企业在制定财务风险管理目标时也多以动态化为主，会按照自身发展情况，制定出相应的财务风险管理目标。一般情况下，企业实施风险管理的目的，就是为了保证企业经营资金的充足性，且能够对企业出现的财务风险进行合理把控，最大限度降低企业可能遭受到损失，属于积极管理手段[3]。在进行管理时，管理人员需从节约角度出发，对财务风险目标变化进行合理应对，并迅速制定出新的管理目标以及配套管理方式方法，以保证企业经营的安全性与稳定性，为其在行业中的立足做好铺垫。
（三）企业实施财务管理的意义
1.能够为企业生存与发展提供保障
在企业中实施财务风险管理，能够帮助企业对自身财务管理水平进行提升，以确保企业不会因为外界或者内部因素，而遭受相应的财务损失，可以有效强化企业财务风险控制水平，使其能够正确对企业财务信息以及其他相关的综合信息做出分析，从而准确对企业经营以及财务管理做好规划，以便对企业经营活动做出合理管理。这样不仅能够强化企业财务风险管理质量，降低企业财务风险发生机率，同时还能优化企业经营活动，使管理者能够明确认识到各项活动中隐藏的风险，以便其及时做出调整[4]。
2.能够有效促进企业发展
企业开展财务管理的目的，就是为了有效规避与解决企业存在的财务风险，以便提高企业自身实力，确保企业能够得到更好地发展。所以，高质量的财务管理，可以成为企业高效发展的动力，对于企业的发展意义极大[5]。同时由于财务管理工作的切实优化，可以对企业战略发展目标的落实提供保障，能够有效提高企业的竞争实力，所以该项管理工作也是企业得以发展的重要手段。此外这项管理工作不仅能保障企业经济发展，还能有效带动国民经济的增长，对于国家经济发展也极为重要。
二、财务风险管理弊端
（一）财务风险管理困境
1.风险管理与企业投资方面的困境
出于保险起见，企业在进行经营活动时，尤其是在进行投资决策时都会事先对投资项目以及相应内容进行评估，并按照企业发展战略制定出针对性的投资方案，而投资本身就有着一定的风险性，如果项目所获利润无法达到预期，就会对企业盈利造成影响，所以企业在进行投资决策时，往往都会与风险管理起到冲突，直接增加了决策难度系数[6]。
2.风险管理与企业筹资方面的困境
资金是企业运营与发展的基础保障，企业也常常通过多样化的筹资方式，来保障企业的资金运转。这样虽然能够为企业运营提供支持，但当企业经营出现问题时，这种方式就会直接增加财务管理风险。主要是因为企业需要将货币放到市场之上进行筹资，而资本市场本身就有着高风险、高收益的特征，所以会使企业陷入融资与风险两难的境界。
3.风险管理与企业资金使用方面的困境
企业对于资金的使用有着较为明显的时间价值，这就要求企业必须要保障自身资金的流动性，但由于财务管理制度的限制，企业资金使用的流动性始终没有达到理想的水平，致使企业不得不对自身资金成本进行增加，而这时财务风险问题也会随之产生，使企业资金使用与风险管理陷入矛盾之中[7]。
（二）财务风险管理现状
1.财务风险管理制度存在不足
通过对企业财务管理研究发现，在风险管理制度方面，仍然有需要提高之，主要体现在四个方面：第一，管理制度存在照搬套用的情况，并没有结合企业实际，制度具体细节与企业实际情况并不相符，落实效果自然可想而知；第二，管理制度本身存在的问题没有得到有效解决，加之企业内部财务关系没有捋顺，造成问题的进一步扩大，既然对企业风险管理效果形成了直接的影响；第三，企业制度与市场制度的衔接，也存在着一定的不足，在进行资金配置以及使用过程中，也容易出现权责不明以及管理力度不足等方面的问题，致使至今在使用过程中容易出现安全以及其他方面的风险；第四，公司制度创新性不足。现代市场变化极快，企业想要保证自身不被时代所淘汰，就需要对自身管理以及经营模式进行不断创新，而财务风险管理制度也应如此，但部分公司由于对于财务风险管理重视程度有所欠缺，导致其忽略了制度更新的必要性，或者存在着制度更新速度较慢等方面的问题，这些问题都不利于企业财务风险管理工作的开展。
2.资本结构层面合理化不足
如果企业的资本结构层面发展没有达到理想水平，就容易导致财务风险等级不断上升的问题。虽然在财务风险管理中，风险与收入始终是以正比关系存在的，但因为受到资本结构的影响，致使企业负债率逐渐上升，致使经营固定费用增加，使财务风险问题处于持续增长的状态，企业经营陷入恶性循环之中。同时由于我国资本市场发展时间相对较断，配套制度方面还需要时间进行调整，所以企业如果处理不当，还是会造成管理方面的风险。
3.风险预防机制存在不足
风险预防机制是风险管理的重要内容，若其存在问题就会对管理工作开展质量造成影响，而目前预防机制存在的问题以三个方面最为突出：一方面，财务预防手段有待提高，无论是财务人员防范风险意识方面，还是风险处理经验方面，都存在着不足之处需要进行优化与调整；一方面，对于财务官管的使用有待提高，企业很容易因为要进行大规模融资，而造成自身财务结构合理化不足的问题，主要是因为对于的负债率的追求过于苛刻，而对财务杠杆作用有所忽略所导致的；另一方面，财务预警机制有待加强。部分企业会运用自身的财务数据，建立起相应的预警分析模型，通过对财务指标进行分析，来对财务危机进行预测。这一模型是原有的可取之处，但其存在的稳定性不足的问题却不可忽略。相关人员可能会通过不同的样本来对预警模型进行分析，这样就会造成分析结果的差异性，且即使是同一模型，在适用范围上也会受到一定程度的约束，这也是风险管理人员需要注意的问题。
4.风险管理意识相对不足
风险意识不足是风险管理存在的问题之一，会直接影响到企业以及财务人员对于风险管理重要性的认知，如果没有到达相应的水平，就会导致人们在日常工作中容易轻视财产风险管理工作的重要性，整体工作落实质量自然可想而知。因为财务风险管理工作的特殊性，要求企业必须要挑选出专业性以及综合能力较强的人员担任风险管理领导者，而这些人员往往在日常生活中更加注重财务人员的专业能力以及财务工作处理手段，对于人员的风险管理意识培养有所忽略，支持财务人员往往更加偏向于财务处理，而对于风险处理能力始终没有达到理想水平，这也是企业管理者需要认真对待的问题。
三、财务风险管理问题优化建议
（一）加大财务风险宣传力度，强化员工防范意识
针对企业人员财务风险防范意识不足的问题，用结合自身实际情况，建立起配套的风险防范意识宣传制度，并要在现有工作基础上，加大风险管理重要性的宣传力度，要使员工能够明确风险管理与企业自身发展的紧密联系，使他们能够真正意识到财务风险管理的重要意义，从而自觉参与到风险管理之中，并能够对各项管理工作予以高度的支持与配合，从而在企业内部形成良好的风险防范意识观[8]。同时还应建立风险发现奖励机制，要鼓励员工在工作中对各项工作存在的问题以及风险进行发掘，并能够将此问题及时汇报到有关部门，以便有关部门对风险进行识别、评估与处理，切实强化企业风险管理能力，使企业能够得到更好的发展。
例如某贸易公司就存在着人员风险意识不足以及风险管理态度不积极等方面的问题，针对这一问题，公司开始通过大力宣传以及组织员工培训讲座等方式，为内部员工树立起了良好地风险管理意识，并在公司炔啃纬闪伺ê竦姆缦展芾砦幕，使每位员工都清晰认识到了风险财务管理的重要性，为后续工作的开展打下了良好地基础。
（二）完善风险管理制度，强化风险控制手段
企业可以从三方面入手，对自身财务风险管理制度进行完善：一方面设置现代化企业管理制度。在进行现代化管理制度建设时，企业不仅要明确自身主体，同时还要对自身的产权关系以及民事权利与民事义务进行明确，要确保企业经营的自主性，并要由管理者带头加大对企业财务风险的关注度，以确保企业经济效率以及生产效率能够达到理想水平，从而对财务风险进行有效控制；一方面要对财务人员综合素质进行强化。作为财务风险管理的主要执行者，财务人员的综合素质会与最终的风险管理结果形成正比关系，所以企业要加大对财务人员的培养力度，不仅要定期举行专业性培训，同时还要有领导主持定期对风险管理工作开展情况进行反思与总结，以优化工作效率为目标，完善工作中存在的不足之处，以提高企业财务风险管理水平；第三要对企业的管理法治化进行完善。要对国家相关法律法规进行详细探究与分析，并合理将其运用到企业财务风险管理之中，建立起相应的管理规章制度，确保财务部门能够实行责任明确制，整体公司资产管理能够实施法律责任制，从而有效对公司各项流程与经营方式进行约束与规范，形成一套完整的财务风险管理体系[9]。此外，要对内部财务管理控制机制进行完善，要以信息技术为基础，建立起与企业实情相符的风险防范体系，有效对企业财务行为进行规范。
（三）优化企业资本结构，确保资金筹措合理性
融资是企业运营中的重要一环，为了确保融资质量，保证企业之间筹措的合理性，企业必须要对自身资本结构进行合理优化。不仅对企业经营活动起点进行合理把握，更要对融资渠道以及融资方式进行详细调查与研究，要正确对其中的利弊进行分析，按照企业实际情况与发展需要，合理对利弊进行权衡，从而做出对企业自身资本结构有利的决定。
企业必须要不断对自身资本结构进行完善，以保持最佳资本结构状态为目标，合理对资产负债率进行控制，并要实施直接融资与间接融资相融合的融资方式，为合理融资打下良好铺垫[10]。同时要对融资渠道进行丰富，要保证融资渠道的层次性以及多样性，并要对融资手段进行优化，保证各项融资问题能够得到有效解决，进而为企业获得更多的安全性资金。 以某出口公司为例，该公司属于综合性进出口外贸公司，在所在地综合外贸企业出口额中的占比在20%左右，主要出口玻璃制品、服装以及纺织品等物品，主要销往欧盟与南非等国家，该企业资本结构不足问题的成因较为复杂，不仅包含企业内部因素，同时社会因素、政治因素以及自然因素也涵盖在其中。针对自身资本结构不足的问题，制定出了组织保障、人力资源保障、信息保障以及经费保障四种保障手段，企业一方面对公司内部组织运营方式进行了调整，并加大了对财务人才的引进与培养力度；一方面对企业原有信息网络系统进行了完善，整体信息收集更加及时、高效、准确；另一方面建立了企业财务风险管理专项资金，这几项举措的实施为财务风险管理工作的开展，形成了良好地铺垫，不仅通过公司内部优化，建立起了高质量的融资人才队伍，使各项融资工作得到了高质量的开展，而且还通过对信息技术的运用，建立起了完善的风险防范体系，使得企业融资行为变得更加高效、规范，保障了企业的融资质量。
（四）明确财务风险管理重点，保证工作高质量落实
在明确财务风险管理工作重点过程中，企业一方面要强化自身财务决策能力，保证对财务评价机构的重视程度，并要将风险承受能力、经济性等方面的分析结果添加到投资审核之中，特别要对重大经济决策进行全面性分析，以降低财务风险发生几率；一方面要对企业核心竞争能力进行强化，要设置综合性指标评价机制，切实强化企业管理能力，保证企业财务决策的正确性，确保企业能够对市场进行合理开拓，直至最低限度降低企业运营成本风险；另一方面要建立健全财务风险预警机制。要将流动性资金作为风险控制的主要对象，通过对现金流动率等指标的对比，进行预警评级，以此不断提高企业风险管控能力。
（五）优化企业风险管理机构，确保收账款管理顺利落实
作为企业运营的关键，现金风险管理是企业必须要予以足够关注的内容。为了确保企业能够正常运转，能够始终拥有充足的现金以供其使用，企业首先要对自身现金持有量进行科学计算，并要按照只标准对企业的现金数量金额进行明确；其次有对现金流量风险运行方式进行掌握，要对企业现金风险类型进行分析，并按照分析结果做好风险事先防控工作，保证风险能够控制在可控范围之内，使企业资金能够得到良好循环；最后要对收账款管理工作进行强化。全部人员要对应收账款进行动态化管理，要对每一笔账目，尤其是数目较为庞大的项目进行实时“跟进”，定要按照对方企业资信情况对其采用相应的手段，从而将账款风险发生几率控制在最低[11]。
四、结束语
通过本文对财务风险管理相关内容的论述，使我们对企业财务风险管理弊端以及相应的优化方式进行了深层次的了解。鉴于财务风险管理对于企业发展的重要性，企业必须要对其予以足够的重视，要对自身内部存在的风险问题进行正视，并要结合企业财务结构、财务风险以及其他方面的特点，制作出针对性较强的风险管理问题优化方案，以便对风险管理问题进行有效解决，进而保证企业财务管理水平，形成良性循环，使企业能够得到更加理想的发展空间。
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【关键词】高速公路公司；财务风险控制；控制体系
我国高速公路建设事业发展速度令世人震惊，其建设资金投入量的巨大是其高速增长的保障，建立科学的高速公路公司财务风险管理体系将为我国高速公路建设事业增添另一层保障机制。对于高速公路公司来说，财务风险控制是指企业管理者合理确定企业财务风险管理的目标，并针对影响目标实现的企业财务风险不确定性因素施加作用，选择适当的财务风险管理策略，从而达到降低企业财务风险的不确定性目的的过程。
一、高速公路公司财务风险控制体系的目标
企业的财务风险是在经营过程中由于各种不确定性因素的作用，使企业财务活动的预期结果与实际结果产生的差异，财务风险控制的最终目的就是要保证企业财务活动的正常运行，降低企业的实际经营成果与预期成果之间的差异。对于高速公路公司来说，财务风险控制的目标就是保证有持续流量的通行费收入符合高速公路建设项目的预期目标，合理保证公司经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进公司实现发展战略，实现企业价值化最大化。
1、建立和完善符合现代企业管理要求的内部组织结构，形成科学的决策机制、执行机制和监督机制，保证公司经营管理目标的实现。
2、建立良好的公司内部控制环境，防止并及时发现和纠正错误及舞弊行为，保证公司资产的安全和完整。
3、建立行之有效地风险控制体系，强化风险管理，防止并及时发现和纠正各种错误、舞弊行为，保护公司财产的安全、完整。
二、财务风险控制体系的构建原则
高速公司财务风险控制体系应按照全面风险管理全系统、全过程的两个基本特征，并遵循以下一些基本原则：
1、全面管理与重点监控相统一的原则。建立覆盖所有业务流程和操作环节，能够对风险进行持续监控、定期评估和准确预警的财务风险管理体系；同时，要根据公司实际情况有针对地实施重点风险监控，及时发现、防范和化解对公司经营有重要影响的财务风险。
2、独立集中与分工协作相统一的原则。建立全面评估和集中管理风险的机制，保证风险管理的独立性和客观性；同时，要强化风险管理主体职责，在保证风险管理职能部门与业务单位分工明确、密切协作的基础上、是业务发展与风险管理平行推进，实现对风险的过程控制。
3、充分有效与成本控制相统一的原则。建立与自身经营目标、资本实力、管理能力和风险状况相适应的财务风险控制体系；同时，要合理权衡风险管理成本与效益的关系，合理配置风险管理资源，实现适当成本下的有效风险管理。
三、财务风险控制体系
1、内部环境
企业内部环境是企业风险管理其他要素发挥作用的基础，内部环境提供了风险管理的原则和结构，并受企业历史与文化的影响，内部环境的内容主要包括：风险管理哲学、风险偏好、董事会、正直与道德价值观、员工能力的承诺、组织结构、权责分派，以及人类资源政策等。对于高速公路公司来说，其内部环境应该从以下几个方面进行设计：
（1）根据企业管理者的风险意识和风险态度确定企业的风险管理哲学，并使其具备一定的统一性，能够被公司员工所接受。具体来说，我们可以借鉴国外优秀企业在风险管理哲学中的表述：管理者在进行经营决策时，应考虑不同形式的财务风险，并从公司整体角度考虑风险；监督并保证公司政策、程序以及风险管理相关规定能够得到有效地遵循；提高公司内部各个方面、各个层级的财务风险管理实务。
（2）完善董事会制度，充分发挥独立董事的作用。董事会应独立于公司管理层；公司董事会成员中独立董事至少占三分之一以上，且至少一名是财务会计专家；审计委员会由独立董事负责，独立董事除了履行一般的董事职责外，还应对公司的重大关联交易进行认可和判断，提议或聘用注册会计师，独立聘请外部审计机构等。
（3）企业对员工能力的承诺应建立“唯贤是举”的机制，这样有利于提高企业的竞争力以及风险管理能力。
（4）企业风险文化也是内部环境的一个重要方面。高速公路公司的风险文化建设还有待进一步加强，企业应大力加强员工风险意识教育，采取多种途径和形式，加强风险管理理念、知识、流程、管控核心内容等方面的培训，培养风险管理人才。此外，风险管理文化建设应与薪酬制度和人事制度相结合，进一步增强各级管理人员特别是高级管理人员的风险意识，防止片面追求业绩、忽视风险等行为的发生。
2、目标设定
目标设定是风险评估、控制活动和监控的基础。管理层只有根据风险管理的目标才能设计和执行评估和控制风险的措施。高速公路公司的风险管理日标设定可以分为两个层次：一是总体目标，总体目标应符合公司的战略目标，即实现企业的利益最大化；二是具体目标，包括企业的经营目标、报告目标和合规目标。根据高速公路公司的行业特点，分析其具体目标是：（1）维护财产物资的完整性；（2）保证会计信息的真实性；（3）保证财务活动的合法性；（4）保证经营决策的贯彻执行；（5）保证生产经营活动的经济性、效率性和效果性；（6）保证国家法律法规的遵守执行。
3、风险评估
风险评估包括事件识别、风险评估和风险应对三个过程。首先是对影响企业目标实现的内部和外部各种风险因素进行识别，并判定关键风险因素。其次，需要明确这些关键因素对企业目标的实现造成什么影响，即预期企业实际目标与制定的初始目标的偏离程度。最后，管理层根据风险评估的结果采取方案以应对风险，包括防范、控制、转移、补偿风险的各种策略和措施。对于高速公路公司来说，其风险评估可以使用建立综合模糊评价模型的方法，对高速公路公司的财务风险进行识别和度量。高速公路公司风险评估的步骤是：首先判断风险发生的可能性；其次，衡量风险发生的影响程度；最后，比较具有不同影响程度和概率的风险对公司目标造成的影响。由于企业内部及外部市场环境的变化，企业财务风险的识别和评估应看作是一个动态的过程并贯穿于企业风险管理活动的始终，其所确定的重要和不重要风险并不是一成不变的，企业应定期对风险的识别和管理重点进行相应的调整。
4、控制活动
控制活动是指为了保证管理指令得以实施而指定并执行的控制政策和程序，这些政策和程序将针对实现组织目标所涉及的风险采取必要的防范或减少损失的措施。控制活动存在于企业的各个部门和各个层面，通常包括与授权、业绩评价、信息处理、实务控制和职责分离等相关的活动。高速公路公司可以成立专门的风险管理部门，管理者应根据风险评估的结果采取相应的控制活动，并按照企业内部控制规范的要求设计一些必要的防范风险的控制制度。例如，制定《车辆通行费收费管理办法》、《收费稽查管理办法》、《收费现场管理规范》、《财务管理办法》和《内部审计制度》等一系列内部控制制度，完善公司的收费监控系统，对公司的收费和支出等各项业务进行严格规范。
5、信息与交流
企业各个层次、每个员工都需要运用信息来确认、评估和应对风险，以便更好地履行职责并实现公司目标。其信息来源有多种渠道，既有内部的、外部的，也有定量的和非定量的。这些大量的财务和非财务的信息都会涉及到企业的各种目标。而这些信息的收集与提供仅靠现有的会计信息系统提供的会计信息和其他部门提供的零散信息还远远不够，因此企业必须建立一套全面的风险管理信息系统。沟通是信息系统的一部分，有效的沟通可以使企业的管理者和每个员工认识到风险管理的重要性，明确各自在风险管理中的职责，并有效履行其职责。
综上，随着我国企业全面风险管理指引以及企业内部控制规范等相关政策的不断落实，高速公路公司财务风险管理体系的研究必将不断地走向完善和成熟。
参考文献：
[1]李建华.高速公路公司财务风险控制体系的构建[J].中国市场，2011年第15期.
(一)高新技术企业财务风险特征
投入大从而导致投资风险大；负债多从而导致融资风险大；技术风险大从而导致运营风险大；市场风险大从而导致经营风险大
(二)高新技术企业的现状
2010年之后，我国的高新技术产业加快了对高新技术的创新研发速度，对于新兴科技的研究与投入逐年增长，2012年我国对高新技术的研发支出是2010年的3.1倍，年均增长24.8%，达到了905亿元。我国高新技术产业的专利发明数量大大增长，2010年达到42398件，是2005年的7.3倍，年均增长59.1%。而国家新建了一批研究中心和实验室，专门为了产业技术人员在生物科技、新能源等领域的研究发展，这使得新兴产业的研发基础得到了保障。同时，我国高新技术企业的国际竞争力不断加强，一些知名企业拥有自己的核心创造力，不仅在国内是领头羊，在国际舞台上也大放异彩。我国年收入超百亿的新兴技术企业就有四十多家，我国在高铁、超级计算机等核心关键技术也已取得重大进展并实现产业化。虽然我国高新技术产业的蓬勃发展让我们非常欣慰，但产业中依然有一些问题令人担忧。我国高新技术企业整体创新能力不足，缺乏高科技人才，国家对高新技术产业的引导力度不够，高新技术企业发展环境不够理想，产业整体处于一个大而不强的局面。这些问题都警示着，我国高新技术产业的发展需要继续加强，不可懈怠。
二、高新技术企业财务风险种类
(一)筹资风险
企业要进行初始的资金投入，要进行经营管理的循环和增大，就必然要进行筹资活动以增强企业的竞争力，提高经济效益。高新技术企业筹资大多是还本付息的借款，但企业未来的收益不能准确预计，增加了企业还不起负债的可能性。高新技术企业以科技创新为基础，而在以传统企业为主的国内国际市场上，高新技术企业的竞争压力比起一般企业大的多，因此高新技术企业的筹资决策尤为重要，也使得高新技术企业的筹资风险更加严峻。
(二)投资风险
投资风险是指企业不确定未来投资收益是否成功，投资中会有收益受损甚至折损本金的风险。企业的投资风险尤为重要，因为企业的本金投入大，如果不能妥善处理投资活动，很容易使得企业遭受重创。企业管理层需要看清市场规则、风险大小来选择投资方式，股票、债券、基金、银行理财产品等等不同的投资方式都可以尝试，但要根据各项风险大小合理安排各个投资方式的比重，以降低投资的风险，同时取得较高回报。所以，投资风险也是高新技术企业财务风险的一部分。
(三)资金回收风险
对于高新技术企业来说，自身资金投入研发、制造、销售的循环时间跨度就比加工企业要长，一旦遇到资金回收风险，很可能在某个环节直接脱节，企业很容易危在旦夕。而且高新技术企业都是新兴产业，公司创立时间短，信用比不上经营了几十年的大企业，这必然使得销售产品过程中的资金回收时间不确定性大大增加，对于高新技术企业来说是大大不利。因此，资金回收风险也是高新技术企业财务风险中的重要一部分。
(四)收益分配风险
新兴产业的兴起让投资者对其充满期待和谨慎心理，如果没有给投资者看到企业良好的未来，将会逐渐失去投资者的信心，这对高新技术企业的发展充满不利。如果企业留存收益不足，分配股息过多，虽然对股东们来说十分满意，但对公司后续发展支持不足。对于高新技术企业来说，后期研发创新支出必须跟上才不会被市场淘汰，没有足够的留存收益为企业上保险，会使得企业续航能力下降，后续疲软，不利于企业长远发展。所以为了使收益分配风险保持在较低水平，高新技术企业需要注意平衡留存收益与分配股息之间的配比关系，既能保持一定的留存收益，也能使得股东们对收益满意。
三、高新技术企业财务风险成因分析
(一)企业外部宏观环境的复杂化
我国扶植高新技术产业的政策快速落实有待加强；风险投资有关法律法规仍不健全，法律环境有待进一步优化。
(二)企业内部微观环境的不适应
整体创新能力不足引发的财务风险；融资结构引发的财务风险；无形资产引发的财务风险；风险投资和融资方式的不偏好引发的财务风险
四、高新技术企业财务风险防范管理分析
(一)树立高效管理理念
不管是在高新技术企业还是传统企业，一个好的管理团队，好的管理水平，都能影响到企业未来发展的走势。高新技术企业拥有一流的科技和设备，在这些方面的支出要远比传统企业高，同时，高新技术企业有传统企业所不具备的高风险和复杂的组织结构，这使得高新技术企业的管理和传统企业的管理有所不同。作为高新技术企业的管理层，必须有远大的目光，时刻关注国家对新兴产业的政策，建立一个高效的可持续发展管理机制。
(二)培养全员风险意识，各部门配合控制财务风险
财务风险的成因和表现是多方面的，经营的风险最终导致财务风险。如果把识别和控制财务风险只交给财务人员管理就很容易出现问题，所以我国高新技术企业必须逐渐分工合作、控制风险。财务部门主导，各部门全员配合，总经理负责的风险控制方法，能够在最短的时问内识别出企业财务风险，将风险控制在最低水平。
(三)注重核心自主知识产权的研发、投入及评估高新技术企业发展过程中最为重要的部分就是企业自主研发的科技所形成的无形资产。企业在市场是否具有竞争力，市场份额占多大，都需要企业自身的新兴技术作为支撑。高新技术企业在研发出一项技术后，还需要不断加大研发和投入进行该技术的改善，该技术延伸技术的发展以及在这基础上研发出更加方便、走在别人前端的科技，这样企业才能不断持续发展，才能有长时间蓬勃的生命力。
(四)建立高新技术中小企业联贷联保机制
通过联贷联保方式，可以使高新技术中小企业获得足够的贷款，相当程度上减轻了企业融资的负担。对于刚起步的同一地区的中小高新技术企业来说，这无疑是一种好的方法，只要大家互相取得信任，互相作为担保方，各方都能取得资金来源，就都可以为企业的研发发展取得资金保障。
(五)建立我国高新技术发展的法制环境
现阶段我国对高新技术企业技术发展和风险投资方面，在法律层次上有一定的概念模糊和操作困难。作为我国经济的新生力量，高新技术企业更加需要国家的扶持。在技术上，国家要大力促进企业的自主创新能力的主动性，给予企业知识产权足够的保护，并实行一定奖励机制，从税收上减轻高新技术企业的部分负担。在高新技术企业融资问题上，风险投资仍是企业融资的主要来源。国家应在法律环境上改善我国风险投资的的方向，修改和完善风险投资保险的法律机制，确保投资方和被投资方的利益，使风险投资能更加注重中小型和刚创业起步但有潜力的高新技术企业，使更多的新兴企业得到支持。
(六)大力选拔和培养高素质的科研技术人才、专家
1财务预警指标体系的建立
筹资预警指标。该指标主要包含资产负债率即负债总额与资产总额之比、盈余现金保障倍数、已获利息倍数等。投资预警指标。该指标主要包括总资产增长率即本年总资产增长额与年初资产总额之比、净资产收益率即净利润与所有者权益之比。营运预警指标。该指标主要包含总资产报酬率、应收账款周转率即销售收入与平均应收账款之比等。分配预警指标。该指标包含股利支付率即股利总额与净利润总额之比、资本积累率。
2权重的确定
本文将财务预警指标体系中筹资预警指标、投资预警指标、营运预警指标及分配预警指标作为准则层，将上述四个方面的指标中所包含的各自的二级指标作为最低层，即指标层。建立结构层次。
3构建不同层次的优先次序判断矩阵
建立层次结构后，以矩阵的形式表达B层中各准则对A层的相对重要性和C层中各指标在其上层B层中各准则的权重，
二、计算综合功效系数确定警情
在计算出单项功效系数和确定好各个指标的权重的基础上，运用以下公式求出企业的综合功效系数，再根据结果的大小，确定警情。根据综合功效系数=Σ单项功效系数X该指标的权重，可将警情划分为相应的警度区间。
三、案例分析从石油行业的发展趋势来看，准确分析
自身在财务管理活动中的优势与不足，建立完善的财务监测与风险预警系统，做好财务风险防范与规避准备，对石油行业来说是非常必要而且紧迫的。
1预警指标体系应用
本文中的标准值是以《2011年企业效绩评价标准值》中石油石化业大型企业的标准值为依据进行选取的。满意值为行业优秀值，不容许值为行业较低值。对于《2011年企业效绩评价标准值》中没有统计而本财务风险预警指标体系中涉及到的指标标准值则是根据航运业所有上市公司的平均值进行计算得出的。
2财务风险分析
（二）铁路运输企业领导缺少风险防范意识
虽然目前我国铁路运输行业已经成立独立集团公司，并采取自负盈亏的经营模式，但由于受到传统计划经济体制的影响十分深远，在其经营管理中仍秉承着重投资与安全的理念，忽视投资回报与效益，“老国企”大锅饭的观念仍未彻底改变，最终导致铁路运输企业财务管理模式不能适应市场经济发展，未能将风险防范意识彻底引入企业管理中，对企业内外部潜在的经营风险未能做出及时、有效的回应。例如，个别地区铁路运输企业在与客户签订合同过程中，未对客户的资信情况及合同违约责任等事项进行明确与了解，盲目追求合同的顺利签订而增加运输收入，导致应收运费无法收回。再如，个别运输企业凭借自身雄厚的资本，盲目地为其他企业提供担保，一旦被担保人无法偿还，将承担巨大的经济损失。（三）铁路运输企业财务管理复杂性增加随着铁路运输形式多样性及投资领域的多元化，铁路运输企业提供服务场所也从国内扩展至国际联运，并且将闲置资金投向房地产、仓储物流等领域，加之铁路运输收费方式的特殊性及下属各地子公司办公场所的分散性，均给铁路运输企业财务管理造成一定困难，一些应收账款无法收回、投资失败及财务人员侵占资产事件频发，极大地增加了我国铁路运输企业财务管理风险，严重地威胁铁路运输企业正常生产经营。二、防范铁路运输企业财务管理风险的措施（一）建立健全铁路运输企业财务风险管理制度铁路运输企业应对经营业务开展事前、事中、事后财务风险控制，并通过建立管理制度方式督促各地铁路分公司及部门遵照执行。一是经济业务事前控制方面。建立投资审批机制，在对投资项目进行决策前，必须对投资项目进行可行性分析，经公司领导集体研究通过后方可执行。不但应对投资项目预期收益进行估算，还应充分考虑投资项目存在的风险，以确保铁路运输企业避免盲目投资而面临的潜在风险。二是经济业务事中控制方面。首先，铁路运输企业应建立科学、有效的内部控制制度，以规范企业会计核算及降低企业员工贪污舞弊行为发生的概率，保证国有资产保值增值。其次，定期对企业存货周转率、资产负债率及现金比率等指标进行分析，及时发现企业在偿还债务、资产盈利与可变现能力等方面存在的财务风险。三是经济业务事后控制方面。建立科学的业绩考核制度，年底通过将成本预算与执行情况、经济目标实现情况及财务风险比率等方面进行考核，一方面可以通过对表现突出的部门及员工进行奖励以此调动员工的工作积极性，另一方面可以通过考核及时发现铁路运输企业经营中存在的潜在财务风险。
（二）树立风险防范意识一是思想政治方面。强化财务人员政治理论学习，向财务人员进行财经违纪行为警示教育，以保证财务人员在日常财务工作中能够自觉遵守财经法规。二是专业技能方面。定期对财务人员进行税法、会计法、企业会计准则、内控制度及职业道德规范等方面培训，在提高财务人员专业技术水平的同时，保证财务人员树立正确的风险意识，积极为企业防范财务风险出谋划策。
（三）加大铁路运输企业审计监督力度一是外部审计方面。审计、财政等监察部门应定期对铁路集团公司内控、财务管理等情况进行审计，对审计中发现的重大违法违纪问题及时移交相关部门处置，以警示企业员工认真执行企业内部规章制度及财经法规。二是内部审计方面。铁路集团总公司应在内部成立审计机构，并督促各地分公司也应按照总公司要求成立内审机构。企业领导应提高对内审工作的重视程度，在人、才、物方面给予内审机构开展工作必要的支持。内审机构应定期对本企业内控制度设计与执行情况、财务核算规范性及资产变现与盈利能力等进行审计，并及时将审计中发现的问题向企业领导进行反映，并督促企业各部门及时按照审计结果进行整改。
摘 要：超声波果蔬清洗机，经过三十年的研究与发展，具备了高效、节能、节水的优点，是解决人工手洗果蔬现状的有效途径。故预估其进入市场并开拓果蔬清洗机市场的可能性很大，其面临风险同样不小，本文将与大家共同探讨本公司的超声波果蔬清洗机的风险控制。
关键词：超声波果蔬清洗机；管理风险；财务风险；风险控制
近年来，各种果蔬被爆出农药残留过度、质量不合格等安全问题，严重危害人们的健康，人们深刻意识到食品安全的重要性，对于食用果蔬的洁净程度要求越来越高。超声波果蔬清洗机作为根治此类问题的发明，迅速的成长和巨额利润必将引起市场的关注，公司运营风险也由此产生。主要存在于管理，财务方面。
一、管理风险
1.技术人才流失风险及应对措施。技术是本公司的核心竞争力，技术团队是本公司最重要的组成部分。现代企业，最严重的情况莫过于核心团队的流失。在本公司创业成立初期，邱亦睿教授及两位技术总监为技术团队的核心人物，以及后期逐步巩固庞大的新兴技术人才，肩负着技术研发和创新的重大任务，故保证技术人才为公司所用而不流失是极其重要的。若他们离职跳槽，或独立单干，都将造成技术外泄的重大后果，对本公司产品产生巨大冲击。可见人才留用对于一家科技公司而言是非常关键的，为此，本公司设立了相应措施应对这一问题。
（1）制定合理的员工激励机制和奖惩制度。对于成功开发新技术或创新原有技术的员工，公司给予相应级别的补贴和奖励，从而激发员工的积极性。
（2）制定严格的入职、离职手续和签订严格的劳动合同，对于关键技术人员采取严格控制，降低人员流动性。
（3）积极建设企业文化，提高员工的企业归属感，增强员工忠诚度，从而降低人员流动性。
2.技术创新风险及应对措施。作为一家农业科技公司，本公司鼓励员工进行创新，并给予一定的资金支持。但由于公司规模有限、资金有限，无法持续无条件支持技术创新，而技术研发存在一定的失败几率，故存在一定的技术创新风险。为此，本公司准备了以下应对措施：
（1）严格控制同项技术研发创新次数，有条件支持员工技术创新，并对成功进行技术创新的员工进行物质奖励。
（2）对于那些屡次失败的员工，公司不会有任何处罚，但会撤离公司的创新资助。
二、财务风险及应对措施
财务风险可能会导致企业发展受阻，直接影响资金偿还，从而影响投资者的再进入，影响企业声誉。具体风险情况如下：
1.融资过程以及风险投资退出的风险。虽然公司有先进的超声波清洗技术，产品有良好的市场前景，我们为果蔬清洗带来了一场新的革命，但是市场变化无常加上超声波果蔬清洗机的概念还没有广泛被人认可，风险投资会谨慎选择投资项目，因此初期公司在融资上存在一定困难。公司成型之后股权退出同样有风险。
针对以上风险：公司采取如下应对方式：
（1）公司成立初期注册资本为50万元。注册资本由创业团队成员，风险投以及学生创业贷款组成。其中，创业团队成员集资35万元（70%）、风险投资入股10万元（20%）、大学生补助5万元（10%）。上述投资均为实收资本。
（2）风险投资将在公司正式运营后第5年左右退出。这一时期，公司运营状况基本成熟，产品链大体形成，研发力量不断增强，已经占有一部分的市场份额，整体发展态势较为稳定；并已初步树立良好的企业形象，产品已有一定的知名度，公司投资的收益现值将高于公司的市场价值，是风险投资撤出的最佳时机。
（3）公司为风险投资者制定了完整的风险退出机制，主要采取股份转让以及管理层回购方式实现资本退出。管理层收购（MBO）方式。管理层收购作为风险投资退出方式，最明显的优势就在于能保持公司的独立性，避免因风险资本的退出给企业运营造成很大的震动。企业家由此也可获得已壮大的企业所有权和控制权。但从较深层次上看，管理层收购对公司管理层的激励、监督方面也有很大优势。
（4）在引入风险投资资本时签署关于在一段时间后收购的协议。在协议中，风险投资能要求风险创业者列出其所拥有的权益、承担的债务等各项证明文件，同时制定管理层收购的条款。根据该条款，可赋予风险投资者卖出选择权，也可赋予风险创业者买人选择权，在适当时机收购回风险投资者持有的股份。
（5）本公司的管理层收购可能是由创业团队的一个或几个、主要或非主要成员，甚至是新加入的高层管理者通过逐年增加股份比率的方式分阶段进行，直至其成为最大股东。
2.资金运营风险。一方面，产品销售过程中可能出现不可预计的滞销或毁损，致使投入的资金不能收回；另一方面，资金收回过程中的应收账款可能无法及时到位，出现坏账，影响公司资金周转。
针对以上风险，公司可采取的应对措施主要如下：
（1）吸引政府投资，得到政策支持，包括税收、土地、资金等多方面的支持。生产高科技的新产品，扩大销售渠道，保证产品的良好销路。
（2）建立完善的会计信息控制系统，包括一套强有力的会计核算和报告系统，以帮助管理者确定在日常的经营运作中发现问题并及时解决。
（3）建立严格的现金和资金支出管理制度，每日汇报企业财务状况变动，及时地发现细微的异常情况并进行预防。
（4）公司的财务部门和市场销售部门共同建立对销售情况的监测系统，根据市场的供求状况调整生产，以需定求，将存货跌价可能造成的损失降到最低。
三、结语
超声波果蔬清洗机作为一种超前于人们观念的产品，面临的风险仍然很多。比如技术风险，市场风险。相信随着时间的推移，各类风险能够被正确看待并妥善处理，超声波果蔬清洗机行业也必将改善人们的果蔬安全。
参考文献：
