时间：2023-10-18 10:21:51
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关键词：财务风险；风险控制；问题；对策
财务风险管理作为一门新的管理科学，已经逐渐的在许多企业中普遍运用。企业在现今社会中面领着来自内部和外部的各种机遇与风险，风险使企业面临破产的可能，财务风险管理在企业稳定生存发展中起到了非常大的作用。财务风险管理的核心在于对财务风险的管理，对于可能出现的问题给予超前的预警，避免产生财务危机，使企业得到持续并且良好的发展。 然后仍然有很多企业面对财务危机甚至破产，很大的原因在于风险管理没有被重视，处于薄弱的环节，没有指定切实有效的措施，最终走向了消亡。近年来，我国的企业得到飞速的发展，如果没有注重财务风险，最终都会以财务风险的形式表现出来，给企业造成毁灭性的打击。
本文主要介绍企业财务风险的有关基础理论，并以此为基础重点探讨企业普遍存在的财务风险的几个问题，并且阐述针对各种问题作出的相关对策和实际运用情况及对企业价值的影响。
一、企业财务风险管理存在的问题
1.企业财务风险管理内部存在的问题
大多数企业内部往往存在很大的问题，外部的因素有些是人为不能控制的，但是现在越来越多的企业则是内部出现的问题比较严重，管理层是出现内部问题的重要原因之一。
首先，企业往往在投资项目的时候没有做详尽周密的调查和计划，没有深入地了解财务风险产生的原因，盲目的作出没有科学性的决策。主观的判断容易导致作出冒险的行为，产生财务风险，导致企业最终没有达到预期的效益，甚至面临危机。错误的决策往往是因为管理层的风险意识不强，仅仅凭借自身的判断与经验做出的决策，导致企业投资率低于企业的筹资成本，财务发生危机。
其次，员工没有财务风险意识，但是企业并没有因此对公司的员工加强财务风险意识，没有把分风险管理的观念和行动落实到每个人的身上，尤其是对于专业财务人员和缺乏工作经验的工作人员。不少企业并没有意识到财务风险可能出现在任何一个环节，就算是意识到了，也没有因此作出措施，而本人认为任何环节的工作失误都会给企业带来财务风险整个企业将存在巨大的隐患。
另外，多数企业面对危机的时候往往都是措不及防的，那是因为企业存在内部的财务风险管理机制不健全科学，不健全的财务风险机制容易对外界不断变化的环境做出滞后的反应，得不到有效快速的规避。财务风险管理中的事前管理没有得到有效控制，没有起到预警作用，这样将会引发一系列后续的财务问题。
还有，不少企业很容易造成财务关系混乱财务，那是因为部门与上级，部门之间没有明确的权责分明，导致资金管理出现问题。企业内部存在的主要问题是企业并没有建立有效健全的财务风险管理机制，企业的员工甚至高层都没有意识到有效完善的财务风险机制对一个企业安全的重要性，面对危机不知所措，往往走向衰弱甚至灭亡。
2.企业财务风险管理外部存在的问题
企业财务风险管理外部存在的问题主要为政治因素和外部宏观经济环境。
（1）政治因素对企业财务风险的影响。国际国内的政治形势是很容易对企业产生影响的，其中有一个非常典型的案例，就是中海油并购优尼科失败。优尼科是一家有着百年历史的美国石油天然气巨头，在美国石油天然气巨头中排位第九。因为天然气市场没有开拓成功，大量探明的天延期储量无力开发。中海油认为优尼科的资源与中海油占有的市场相结合，将会产生巨大的经济效益，以要约价185亿美元收购优尼科公司，力压美国的雪佛龙公司。然而优尼科董事会最终决定接受雪佛龙公司的报价。中海油的出价价值确定，比雪佛龙现金加股票的出价具有很强的竞争力。中海油无奈撤回并购优尼科报价。
在这场涉及金额巨大的中国企业海外并购中，中海油主要失败的原因其忽略了他国政治和政策的障碍。美国、欧盟、日本等发达国家的政府对外资的并购有不同程度的限制。多数人的印象中，发达国家是一般都是自由和开放的，这个想法没错，然而在有些方面发达国家还是处于相对敏感的区域，就比如这次的国际并购事件。一般的对外资的限制都体现在三方面，一是对外商投资领域的限制，二是对外商出资比例的限制，三是通过审批制度来规范外资。在一桩双赢的商业收购案中，由于美国众议院的干涉，以扭曲的政治思维认为这是中国实施能源走出去战略的行为，来组织并购的成功。并因此出台能源新增条例法案，排除中海油竞购成功的可能。
（2）宏观经济环境对企业财务风险的影响。财务管理的宏观环境包括经济环境、社会文化环境、市场环境、资源环境、法律环境等因素，这些外部因素对企业财务管理产生着巨大的影响。
不同的法律制度会造成不同的结果。比如满清时期，闭关锁国，夜郎自大，为了维护自身利益多一些而制定的法律，只会阻碍经济的发展，使企业立于扭曲，怪异的环境。良好的法律环境能够降低经济交易成本，法律制度能使无序化为有序，使交易更加效率化。顾客的消费习惯与价值尺度的变化也会促使企业的财务风险加大。
市场环境中供求关系的变化，竞争对手的增多，产品的多元化，会使企业面临货物销售困难，内部生产销售都应作出相应变动，制定应对策略，错误的决策会使企业先入困境。汇率的变动会使企业的筹资成本变动，风险逐渐增强，如果宏观经济环境运行失衡，企业的盈利将会下降，风险升高。
二、关于企业财务风险问题的成因分析
1.企业的理财活动与外部经济环境不适应
企业处在一个宏观大环境下，其财务活动不断受到外部经济环境的影响和制约。外部的宏观环境变化非常的快，企业没有建立完整的制度是不容易预见变化所带来的风险，环境的变幻莫测，例如外汇的变动，利率的调整，通货膨胀等等，往往使人措不及防。这时财务管理存在与市场经济不适应，如果不及时作出适当的调整与决策，那么企业的理财活动将不能实现所期望的结果，并且财务风险将逐渐增大。
2.企业内部财务关系混乱
企业内部财务关系混乱的主要原因归结于权责不明，权责不明的现象反应在资金管理、使用、利益分配等方面，管理的混乱会导致企业的效率下降，资金利用率下降，甚至出现资金流失严重，资金的安全性和完整性无法得到保证。内部财务人员缺乏专业素养，职业道德，也会导致内部的财务关系恶化，高素质的理财人员能很大程度提高效率。
3.内部财务监控机制不健全
健全的内部财务监控机制是保持财务风险稳定的重要保障之一，在企业财务管理系统中起到非常重要的作用。而我国企业大多没有建立内部财务监控机制，即使建立了机制大多数也不健全，执行力不够严格，权责不明，内部监督与控制机制的弱化，出现了问题难以有效快速的解决，导致整个财务系统出现安全隐患，发生财务风险的概率极大。
4.企业理财人员缺乏风险意识
企业财务活动是贯穿在企业各类活动中的。近年来，伴随着我国企业的资产规模不断扩大和发展速度飞速提升，企业的财务活动开始变得日益复杂。因此导致企业对财务风险管理要求越来越高。与此同时，在财务工作中，企业财务管理人员的风险管理意识比较薄弱，没有清醒认识和有效把握风险的本质。所以，企业理财人员对财务风险的认识滞后于风险的发生，是导致我国企业财务风险的一个重要的因素。
三、解决财务风险管理存在问题的对策
1.提高企业对财务管理环境的适应能力和应变能力
在这样一个快速变化的环境中，我们要如何适应多变的财务管理环境？
首先企业本身应该设置一个专门用来控制财务管理的机构。高效的机构是财务风险管理战略重要组成部分之一。此外企业还需要配备管理人员，财务管理人员须具备专业知识，专业素养，职业道德。建立和完善财务管理规章制度是的整个财务管理系统更有效率的进行运作。财务风险得到有效的控制，还需强化财务管理的各项基础工作。面对不断变化的财务管理环境，企业对于外部经济环境的快速变化做出了科学的预见和快速有效的决策，风险来临之际才不会措手不及。
2.提高财务人员的风险意识
企业对于在职的财务管理人员，首先要求其具备职业知识，专业素养，职业道德，并且培养其业务水平，让财务人员意识到风险存在于财务管理工作任何环节，做出科学的管理方法和决策方法。
本人认为财务风险存在于企业活动的全过程，不仅仅只是财务人员需提高风险意识，员工作为企业的一份子，也是需要熟读企业的财务风险管理机制，在工作中经常性的评估和发现风险，避免任何环节的疏忽或者失误，使得风险得到有效地控制，自发的协调和实现团队化，努力提升企业的风险管理水平。
3.提高财务决策的科学化水平
提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险。财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。
将财务决策与公司的策略和目标相结合。财务风险管理过程必须与高层主管人员的看法和理念保持一致。管理的财务决策要充分的考虑各类外界干扰因素，必须客观科学的对各类风险进行识别、度量以及各类分析方法，防止决策失误带来的财务风险，千万不要仅凭主观的经验。
4.科学控制财务风险
科学的控制财务风险需要客观，科学的管理制度，并且所有的员工都要遵守，严谨有序的制度能使财务风险大大的降低。
企业应该坚持精神性原则制度。谨慎性原则又称稳健性原则，是指在受不确定性因素影响时，企业对交易或者事项进行确认、计量和报告应当保持必要的谨慎，不应高估资产或者收益、低估负债或者费用。当今社会中，大量的经济活动都伴随着风险，存在着很多不确定，谨慎性原则有其存在的合理性和必要性：（1）有利于保护投资者和债权人的利益。（2）有利于提高会计信息质量。（3）有利于规避不确定因素或风险。
5.外部对企业的监督
财务风险的管理不能单单靠企业自身，社会组织和政府机构要配合企业，减少财务风险发生的可能性。政府机关要制定和完善相应的法律法规，坚持依法执行。除了立法还要严格执行，对于违法的行为要制止，执法机关要严格检查，不能等到事发后再介入。但是也不能完全依赖法律，照搬照抄，面对实际情况灵活的运用，给企业自己的空间。例如会计师事务所、律师事务所这样的专业的机构给企业提供专业的服务，帮助企业建立完善的内部制度和财务制度。
四、结束语
企业财务风险是企业财务活动中，实际财务收益与目标财务发生了脱离，企业经济损失可能性发生，根据朱志义、孙艺文（2000），企业财务风险按收支活动过程可分为筹资风险（到期不能还本付息的风险；筹资失败风险；外汇汇率风险）、投资风险（价格风险；汇率风险；资金回收风险）和收益分配风险。财务风险存在于企业财务活动的各个方面和各个环节，财务风险的发生导致企业偿债能力和盈利能力的发展，企业财务风险必须实现优化管理。目前我国企业财务风险管理研究理论还处于起步阶段，企业财务风险管理理论研究成果较少，研究成果缺乏系统化、深入化和成效化，研究理论比较分散，不能形成企业财务研究的重心，仅仅是在融资、投资、回收和分配等各个分割的环节研究企业财务风险管理问题，不能系统化深层次的在整个财务管理的过程中整合研究财务风险管理问题；另外目前随着社会主义市场经济的发展，社会经济环境发生变化，财务管理的会计法律法规环境发生改变，而当前的企业财务风险管理研究，没有建立在社会经济政治和文化的大环境上进行研究，研究领域相对较狭窄，企业财务风险管理仅仅集中于在程序和方法上的研究，缺乏企业财务风险管理研究的理论基础，应用层面的研究相对比较落后。
二、企业财务风险管理存在的问题
（一）企业财务风险管理困境
1.企业财务风险管理和企业筹资方式多元化之间的冲突。筹资方式多元化，是一个企业获得良好资金保障的重要年第22期）封魯匈尤途径，多元化的资金筹措途径，能保证企业财务运行状况不受到突发状况的影响，但是多元化企业筹资方式，也加重了企业财务管理的风险。因为企业可以将货币市场的筹资方式扩展到资本市场上，但是资本市场高收益和高风险同时存在，企业财务风险和融资面临两难。
2.企业财务风险管理和企业投资策略选择最优化之间的冲突。为了确保企业投资策略选择最优化，企业投资项目的选择总是倾向于适合企业发展的目标，风险最小的，盈利性最大的项目，但是此类项目一旦其利润低于企业资金平均利润，就会消弱企业整体盈利能力，这就是企业的风险投资，因此，企业财务风险管理和企业投资策略选择最优化之间产生冲突。
3.企业财务风险管理和企业资金利用最大化之间的冲突。企业资金利用具有时间价值，企业财务管理是要尽量使企业资金流动起来，如果企业资金由于企业财务管理问题，不能够顺利流动，就会使企业资金的机会成本加大，企业财务风险问题也随之加大。
4.企业财务风险管理和企业收益分配合理化之间的冲突。我国企业对于股利分配与员工福利分配上，较少分配现金股利，主要是以配股和送股的方式，这种方式的问题是，增加了个人投机行为，企业投资者的投资理念收到影响，企业长久发展缺乏一定的保障，企业收益分配合理化必然伴随企业财务风险管理的冲突。
（二）企业财务风险管理问题
1.企业资本结构不合理，造成企业财务风险偏高。我国企业资本结构不合理的现象比较普遍，企业财务管理过程中企业价值最大化的管理目标就很难实现，企业股权融资过高和低股利政策，与企业财务管理中风险报酬管理是不符合的，企业成本过高，企业财务风险就偏高。另外财务风险管理中，高风险高收入之间是成正比例的，但是一旦企业资本结构不合理，企业过于追求财务杠杆带来的收益，就会加大企业负债率，这样资金和负债比例失衡的资本结构不合理，债权人就会追加风险溢价，企业定期支付利息和固定费用就会随之增加，企业投资者因为风险的增大，其报酬收益增加，企业股票和债券等其他方式的融资成本提高，企业的债务融资成本的加大，必将带来财务风险的加大。由于我国资本市场起步比较晚，许多配套制度不健全，使得许多企业投资者主要看重股票波动收益而不是资本利得。对于企业的经营收益主要通过送股或者配股来完成，这隐藏了企业财务的内在风险。
2.企业财务管理制度的缺失，使财务管理风险加大。企业财务管理制度包含企业财务管理的各个方面的规范，有企业内部预算管理制度、投资核算管理制度，企业会计内部监督管理制度、存货盘库管理制度和材料验收入库管理制度等，但是目前我国企业财务管理中，这些制度普遍存在不到位，管理制度缺失，企业现金流管理不能按照国家有关管理制度进行操作，这就造成资金管理的混乱。而现有的管理制度又不能适应当前财务管理的需要，财务管理制度过于陈旧，不能对当前财务管理活动起到监督和规范作用。企业财务管理过程因流程缺乏制度保证，产生财务风险的可能性加大。
3.企业财务风险管理意识淡薄，企业财务风险缺乏预警机制。我国目前企业财务风险管理意识单薄，企业财务风险预防不够。特别是领导阶层意识不强。企业高层风险意识强弱，直接影响到企业财务风险管理机构的设置状况，管理者风险意识弱的企业不进行财务风险管理。财务风险管理也缺乏一定素质的财务管理人员，由于财务风险管理的专业性和复杂性，要求专业财务风险管理人员必须是具备高等数学知识、统计知识以及一定的分析处理数据的能力，但是目前这种复合型财务人才还比较少。另外目前财务风险管理还没有一个可以起到指导性的理论来引导企业风险管理。企业财务风险一旦发生，对企业的影响巨大。
三、企业财务风险管理防范对策
（一）优化企业资本结构，减少财务管理风险
企业资本结构的优化状况和企业财务风险管理状况密切相关，企业资本结构的优化必须以减少企业财务风险管理为根本考虑前提，企业融资过程要考虑多种影响因素，选择最佳的资本结构，并确保筹集资金顺利运行。我国企业资本结构不合理带来的风险比较大，特别是我国国有企业资本结构问题十分严重，改革的主要目标就是实现资本结构的好转，降低企业财务风险，促进企业长久稳定的发展，使资本结构趋于合理化，以实现企业价值最大化为目标，通过资本和负债之间的调整，企业综合资本成本最低化，确立合理的资本负债比，预防财务风险发生。
（二）加强和完善企业制度建设，降低企业财务风险水平
首先要建立“产权明晰、权责清楚、管理科学、政企分开”的现代化企业管理制度。现代化企业管理制度是企业主体明确，企业成为独立承担风险和责任的主体，其产权关系明确，企业享有民事权利的同时承担民事义务，自主经营和自负盈亏。因此，企业责任者必须去关注企业财务风险问题，这样才能提高企业生产效率和经济效率，降低财务风险。
其次加强企业财务员工的综合素质建设，加强对企业财务人员和审计人员相关核算知识和财务风险的培训，定期举行相关的讲座和培训班。使企业的每一个员工都认识到财务风险管理的重要性；提高管理人员的财务风险管理意识。树立员工和管理人员的企业风险管理的防范意识，引导员工和管理者参与企业风险管理，激发员工风险管理的积极性。并通过引进高素质的人才，提高企业财务活动的运作效率，降低企业财务出现风险的可能性。
再次，加强和完善企业的法制建设。形成财务和审计的合法性和真实性，企业法制观念提高，使企业人人学法、知法、懂法。加强企业财务管理法制建设，并健全与企业财务风险相配套的风险管理制度，明确企业财务部门职责和企业资产管理的法律责任，从制度上约束财务管理风险的发生，对于已经陈旧的企业风险管理制度，要加以完善；建立风险补偿机制，明确风险补偿方案，使企业风险管理实现系统化和有效性。
（三）加强企业财务管理过程控制，完善企业财务风险体系
企业财务风险管理是一个体系，完善企业财务风险管理体系就是要完善企业财务风险识别、企业财务风险评估，企业财务风险预防、企业财务风险预警等各方面，形成一个严密的体系。
关键词：企业；财务管理；财务风险
改革开放以来，我国的企业尤其是企业，其实力以及竞争力得到了不断的发展与壮大。但不可否认，其中还存在着许多有待完善和发展，例如企业的财务风险管理尤其需要引起同行的重视。财务风险管理活动伴随着整个企业财务，从筹资的风险管理到投资再到经营以及最后的收益分配，无一例外不涉及财务风险管理。在我国，对于企业的财务风险管理研究起步较晚，处于初步探索阶段，没有一套完善的管理体系，而财务风险管理处于一个变化的市场环境中，面临着许多不可预知的因素，所以无疑给风险管理带来了难题。因此，建议一套完善的财务风险管理体系，加强企业财务风险管理势在必行。
1、我国企业财务风险管理存在的问题
在现代市场经济大环境下，企业成为其重要的组成部分。而大部分难以发展、甚至最终无法生存的企业，主要还是因为财务风险管理出了问题。综观实际，下面主要从两个方面分析财务风险管理存在的问题。
1.1 内部控制存在的问题
1）法人治理结构不完善。现代企业制度下必须配合规范化的法人治理结构，才能有效的起到企业内部相互制约相互监督以求共同发展的作用。而现实在于我国多数企业内部法人治理结构混乱，股东大会、监事会不能很好的发挥其应有的作用；2）缺乏先进的管理模式。在我国，许多企业的经营者并非专业的高素质人才，管理观念落后。另外，从事企业财务管理的也许并非财务专业出身等，这些因素在很大程度上上决定了企业的管理模式陈旧，不能适应市场的发展变化，严重阻碍企业发展；3）内部控制制度不完善。企业内部首先没有明确的监督机制。不合理的费用报支导致了企业资产的不明流失；
1.2 财务活动存在的问题
1）企业融资难、资金周转不灵。企业融资主要依靠发行股票和债券两种方式。和大型企业相比，企业存在着严重的融资问题。首先因为企业自身规模较小，实力不够雄厚，另外稳定性差，企业经营存在较高的风险，盈利能力稳定性差以及信用等级较低，这些都会严重影响其融资。而融资困难，企业只有依靠自身的内部资金，造成资金的短缺，周转不灵，将很大程度上制约了企业的进一步发展；2）不切实际的投资。多元化经营在一定程度上可以帮助企业分散风险，扩大经营规模。但是不作符合实际的投资风险评估就进行盲目的投资，会导致企业面临财务困境，最终使得投资失败；3）资金使用效率低。比如在设备的更新和技术的改造中将耗费大量的资金，使得企业的投资报酬率低；4）局限于短期行为。在约束机制不健全的情况下，造成了大量资金使用严重的情况。比如企业为追求短期的营业额等眼前利益，不合理理财等，造成大量的流动资金变成赞助费和考察费等。
2、财务风险管理对策
2.1 加强企业内部的控制
1）建立完善的企业内部结构，真正起到内部监督机制的作用。在现代化企业内部为明确治理结构，必须保证经营权和所有权的分离，强化董事会的作用。在企业内部，董事会是对企业的经营管理行为起重要的监督作用，是企业内部进行控制的最核心力量，对经营者的经营管理起到重要的约束作用。2）选拔并培养专业的企业管理者。从过去到至今，我国许多企业缺乏长远的内部控制观念，影响企业发展。管理者素质的高低直接影响企业的行为，从而影响到企业内部控制水平，最终影响企业的发展；3）建立良好的企业文化，促进内部控制。文化作为一种无形的力量，影响着整个企业内部成员的价值观以及思维方式。好的企业文化，具有将起到积极的导向作用，促使全体员工为了企业的共同目标而不懈努力；
2.2 加强企业投资风险管理的控制
1）合理利用投资组合。合理利用投资组合可以起到分散风险的作用。不同的项目势必面临着不同的投资环境，当风险来临之时，某项目可能面临危险，但其他项目可以避开此风险，从而达到分散风险的目的。当然，组合投资并非随意投资，需在大量的考察和分析对比后做出投资决策；2）设立有关投资的奖励与约束措施。投资面临着诸多的风险，投资成功带给企业巨大的收益，为调动员工积极性，企业必须兑现对投资项目起重要作用的相关人；3）慎重投资。在面对投资机会时，必须对市场进行大量的考察与分析，可以应用迈克尔· 波特的五力分析模型对供应商的讨价还价能力、购买者的讨价还价能力、行业内的现有竞争者、潜在的竞争者、替代品的威胁五种力量的分析，评估投资的风险，确保投资的准确性。
2.3 经营活动风险管理的控制
1）加强对应收账款的管理工作。做好应收账款的管理工作，首先必须了解对方企业的资信状况，良好的资信状况才能有保证应收账款的及时收回。一般可以采用“5C”系统就对方企业的品质、能力、资本、抵押、条件进行评估。其次，做好催收工作。对于应收账款进行分析和管理，加强对账款数目较大的关注。此外，采用刚柔相济的原则，对于信用好的企业，可以适当放宽信用政策，而相反对于信用不足的企业则采用比较苛刻的信用政策，避免不必要的坏账，从而降低死账的风险；2）加强企业内部审计的监督并完善企业内部监督。健全和完善企业内部的监管特别是相关内部人员的监督，是防范应收账款的风险的关键。企业应明确销售部门和财务部门的各自的职责，并加强各个部门之间的协调，财务部门和销售部门应该密切配合，及时地进行沟通；3）应当加强对现金的管理。企业应当确定最佳的现金持有量。因为，如果企业持有过多的现金，可能增加了机会成本，现金持有额越多，机会成本就越大。
3、结语
总之，财务管理作为现代企业管理的核心，财务风险管理将直接影响企业经营管理水平和企业业绩，建立健全财务风险管理机制，科学的预测、评估、防范及规避财务风险成为企业财务管理的重要组成部分。随着市场竞争日益激烈，企业面临的财务风险越来越多样化、复杂化，加强财务风险管理是提高企业财务管理水平、保证国有资产保值增值的重要手段，对企业长远发展具有重要作用。
参考文献：
[1]闰红.国有企业的财务风险远远和预防措施[J] 经济师-2010 年 09 期 。
[2]余学斌、马丽.浅谈新经济形势下国有企业财务风险防范[J] 财会通讯-2011 年 32 期 。
[关键词]企业并购；财务风险；问题；对策
[中图分类号]F270 [文献标识码]B
一、企业并购财务风险存在的主要问题
（一）并购前对被并购企业的价值难以评估
在并购过程中评估被并购公司的价值是一个重要的环节，一般比较常见的评估方法有成本法、市场法和收益法。虽然这三种评估方法较为科学和成熟，但因其计算方式不同，评估同一被并购企业时所得的价值结果也会存在出入。并购方可以依照自身的目标及获取对方公司信息量的多少来选择一种适用于本企业并购工作顺利进行的一种评估方法。但是因为很难准确掌握对方的财务信息，所以大多数企业选择的评估方法并不能达到其预期的目的。对被并购公司的价值评估是指对企业所能创造的预计未来现金流量现值的评估，它包含了资金的时间价值和风险价值，这就意味着对未来掌控的程度越低风险就越大，具有一定的不确定性，并购方难以进行准确评估。
（二）并购中融资渠道不宽泛
在我国金融市场上主要的融资方式有向国有或商业银行进行贷款、企业上市发行股票以及发行债券，但是以上几种方法能够融资的能力有限，相对而言更加适用于中小企业。在国外金融市场上的融资渠道相对广泛，更加有利于大型企业进行融资。由于我国相关法规及文件的限制导致我国企业的融资方式较少，这就给一些企业的发展带来了影响，同时也给并购工作增加了难度，并且我国对于融资行为的审批制度也较为严格，即使符合相关规定，也要等待较长的审批时间。
（三）并购中资金支付方式欠缺
并购一个企业往往需要支付高昂的费用，所以在并购过程中不同的付款方式也会给并购方带来一定的风险。如果一个并购企业选择现金支付方式，那么该企业必须保证其有充足的现金流，否则将会降低其对市场风险的抵御能力，一旦在市场发生大的变故，那么对于该企业的打击是巨大的。如果选择股票支付方式，那么不但会增加发行成本同时也增大了并购风险，由于我国对于股票市场的监管存在一定的漏洞，所以在发行新股的过程中存在诸多的不确定因素。
（四）并购后财务风险没能得到有效整合
中国大多数企业家的弊病就是急于做大做强，倾向于把摊子铺大，所以往往并购企业在做出并购决定之前没有对自身的发展情况和财务状况进行实事求是的分析，以至于在并购工作开始后才发现这样或那样的问题，导致并购结果与预期不符，严重时甚至关系到并购企业的生死存亡。所以，一个企业在做出并购决定之前一定要分析好自身的情况及市场的需求。在并购后还要有效的整合对方公司的财务信息，使并购企业与被并购企业的财务风险进行有效的结合，处理好并购后财务的相关事宜。
二、企业并购财务风险分析――以吉利并购沃尔沃为例
（一）并购企业与被并购企业简述
本文以吉利汽车并购沃尔沃企业为例分析企业并购存在的财务风险。浙江吉利控股集团有限公司（以下简称吉利汽车）始建于1986年，是中国国内汽车行业十强中唯一一家民营轿车生产经营企业，经过二十多年的建设与发展，在汽车、汽车电子电气及汽车零部件方面取得辉煌业绩。特别是1997年进入轿车领域以来，凭借灵活的经营机制和持续的自主创新，取得了快速的发展，资产总值达到105亿元，连续四年进入全国企业500强，被评为“中国汽车工业50年发展速度最快、成长最好”的企业，跻身于国内汽车行业十强。2009年12月23日，成功收购沃尔沃汽车100%的股权。2012年《财富》世界500强企业最新排名出炉。上榜的五家中国民企中，浙江吉利控股集团首次入围。吉利以营业收入233.557亿美元（含沃尔沃2011年营收）首次进入500强，车企排名第31，且总排名从去年的第688位跃升至第475位。
（二）并购前后的主要财务指标分析
从上表可知，自从2009年吉利汽车并购沃尔沃汽车以来，吉利汽车公司的三个反应企业盈利指标的利润率均有所下降：其中经营利润率由2009年的11.19%下降到2012年的9.54%；税前利润率由2009年的11.03%下降到2012年的9.02%；边际利润率由2009年的8.39%下降到2012年的6.22%，下降率分别为1.65%、2.01%和2.17%。从表l中表面上可以看出2012年的营业额比2009年有了很大程度的上升，但是主要来自于两个方面的原因：一是吉利汽车2012年度营业收入和利润有了大幅度提升；二是2009年因低价并购沃尔沃汽车所带来的巨大营业外收入。从近几年对吉利汽车的审计报告中可以发现，沃尔沃带给吉利汽车的仅仅是不能转化为现金流的账面收益，而不能带来实际上的长期收益。
（三）吉利并购沃尔沃带来的主要财务风险
1.估值风险难以确定。并购企业即使在并购前期对被并购企业进行了系统的考察和分析，也会出现信息盲点。吉利根据沃尔沃提供的数据仍然无法对其的资产价值和财务状况进行准确的分析，这就导致了价值评估风险。沃尔沃提供的财务报表的信息是否真实是无法判断的，很有可能他们所提供的信息不是真实的，那将给吉利公司带来巨大的风险，吉利公司很有可能会因此引发财务危机。所以，能否准确的评估被并购企业的价值对于并购方式十分重要的。
2.融资风险难以衡量。自从吉利汽车并购沃尔沃汽车以来，吉利汽车的融资风险变得难以衡量。因为在吉利并购沃尔沃的资金来源中有很大一部分来自于国外金融机构的贷款，而这其中的担保人是国家和地方政府。吉利为沃尔沃投入的初期运营资金需要10亿美元，后续整合阶段则需要更多资金的支持。为了解决并购及后续运营庞大的资金需求问题，吉利进行了多渠道融资，而向向银行借贷成为了最重要的来源之一，在一定程度上吉利就承担了融资所面临的财务风险。并且这种风险难以衡量。
3.支付风险难以掌控。吉利虽引入了战略投资者高盛集团，向其发行可换股债券18.97亿港元及3亿份认股权证，获得25.86亿港元的融资（约合3.3亿美元），但这距初期的并购资金及后续的流动资金需求仍有较大的缺口，吉利需要继续求助于资本市场。据有关资料显示，2008年沃尔沃亏损1.2亿美元，2009年第二季度沃尔沃
‘汽车税前亏损高达2.31亿美元。如果不能按李书福预计的在并购后的规定年度内使沃尔沃盈利，那吉利就面临着巨大的支付风险，并且将越来越难以掌控。
三、降低企业并购财务风险的对策建议
（一）改善信息不对称带来的风险
系统的调查被并购企业是减少风险的有效方式，并购企业可以多利用几种评估方法对被并购企业进行评估，根据每种评估方法测算的侧重点，依照所得结果着重分析产生不同结果的原因，更好的了解被并购企业在行业中地位及企业的实际情况。并购企业在并购前期应到被并购企业进行实地考察，深入的了解被并购企业的内部情况，尤其对于财务部门提供数据的真实性及准确性进行深入的分析。
（二）扩宽并购融资渠道
在并购工作的融资环节中，并购方要在融资工作进行前对融资方式的选择进行测算和分析。要分析银行贷款、发行股票、发行债券等各种融资方式的利弊及所承受风险的程度，选择一种最适合并购企业自身发展情况的融资方式。高效的融资方式应该具有成本低、风险小、易操作等特点。给双方的并购工作减轻负担、提高效率。
（三）优化资金支付方式
选择合理的并购资金支付方式是并购工作顺利进行的有力保障，不同的并购资金支付方式给并购企业带来的风险也是不同的。并购企业应实事求是的分析自身的企业情况及财务状况来选择一种适用于本企业的并购支付方式。使财务风险降至最低。吉利运用了“股票+现金”实现了对沃尔沃的并购。在股权比例安排上，吉利无需收购100%的股权即可达到控股的目的。
（四）有效整合并购后的财务风险
并购后期的工作也尤为重要，如何将两家有着不同生产模式、企业文化、管理方式的企业进行整合是需要方法和时间的。尤其是被并购企业的员工进入新企业的适应阶段是很关键的，作为收购企业应该消除他们心中的顾虑，培养他们的主人翁精神，这样他们才能更快在新企业的进入角色。财务系统的整合也十分重要，要对收购后的新企业进行财务数据的整合及管理的整合，是财务部门有统一的制度和运行模式。
[参考文献]
[1]杨玲，叶妮.企业并购财务风险研究――以吉利并购沃尔沃为例[J].财会通讯，2013（8）
[2]张颖丽.企业并购中的财务风险及其防范[J].辽宁工业大学学报（社会科学版），2012（2）
[关键词]企业集团；财务管理；风险管理
1 企业集团财务风险管理内涵
企业集团财务风险内涵一般包括广义和狭义两个方面。其中，狭义的财务风险是指企业集团在经营管理过程中出现债务融资，在企业经营效益不佳、净收益减少的情况下，偿债能力的降低会提高财务风险水平，企业集团的财务风险与企业集团偿债能力密切相关。此外，狭义的财务风险中还包括企业集团经营政策失败。广义的财务风险涵盖内容较广，体现在企业集团经营管理的全过程之中。企业集团在进行资金运作、利润分配的过程中，由于种种不确定因素，在经营后期很容易出现实际利益与目标收益出现偏差的状况。从这种角度出发，企业集团财务风险可以细化为筹资风险、投资风险、收益分配风险等，结合如今的市场环境，利用广义的财务风险对企业集团财务风险内涵进行诠释会更加完整、科学，更能为企业集团财务风险控制提供帮助。
2 企业集团财务风险管理存在的问题
2.1 财务风险意识不足，认识不全面
财务风险客观存在于企业的经营活动中，是一种可以避免但是不可以消除的环境因素。当前，我国很多企业对财务风险的认识存在偏差，风险意识较为淡薄。例如，市场中有的企业资金较为缺乏，在进行投资决策的时候往往只看到投资项目可能为企业集团带来的收益，对项目投资的风险及可行性没有做出科学评估，甚至做出大量举债进行项目投资的现象，在债务到期之后，企业无法对债务进行偿还，使得企业债务负担增加。
2.2 财务风险内控机制建设不足
财务风险内控机制，包括风险管理制度、内部控制制度、组织机构设置以及信息系统等方面。当前，我国企业集团的财务风险内控机制建设还存在缺失，常常出现内部财务关系混乱的现象，在集团中，财务关系混乱极易导致集团内部各部门及集团总部与分公司的资金管理权责混乱，削弱企业集团资金的使用效率，加大企业集团财务风险。此外，我国关于财务风险管理的人才培养机制还不成熟，市场上风险管理的人才短缺，一定程度上制约了我国企业集团财务风险管理工作的开展。
2.3 信息沟通不畅，财务决策不科学
我国企业集团信息化手段的发展依旧处在初级阶段，在进行数据及信息处理时一般采用传统的集成管理手段，无法切实解决企业集团中信息不对称问题，无法真正实现资源的整合。此外，在企业集团财务管控弱化的环境之下，企业集团旗下公司大多以自身利益最大化为经营的出发点，一旦出现监管弱化，旗下公司很可能做出篡改财务信息行为，影响了财务信息的真实性，企业集团稽核以及风险控制极易失效，影响到企业集团战略发展。在决策上，企业集团的财务决策机制缺乏具体的制度安排，存在较多主观决策、经验决策等现象。
2.4 客户信用管理机制不健全，先进金融手段使用不足
如今，信用赊销方式已经成为各家企业提高利润，实现扩张的常用办法，然而，在信用赊销的状况下，企业集团的应收账款回笼成为了重大问题。目前，我国很多企业集团没有健全的客户信用管理机制，客户信用信息化管理系统也没有真正建设起来，致使企业集团在业务过程中无法切实了解客户信用资质，没有对客户信用资质进行分级处理，极易出现呆账坏账风险。
3 强化企业集团财务风险管理的建议
3.1 财务风险控制环境优化
企业财务风险控制环境的优化主要可以从企业组织结构完善、强化财务风险认识、提高财务管控人员素质、企业文化构建四个方面进行。首先，企业组织结构能够为企业运营提供基本框架。在现代企业治理机制下，企业各项职能由股东大会、董事会、监事会及其他管理层行使，且各环节互相影响和牵制，能够有效提高企业运营效率，提高企业决策科学性，预防企业财务风险出现。因此，在优化企业财务风险内部控制环境的过程中，企业应该首先对自身的组织结构进行优化完善，从而避免管理缺陷诱发的财务风险。
第二，企业应该提高自身对财务风险的认识，从企业的日常经营活动的各个方面出发，充分认识企业存在的相关问题，重点强化管理层认识，对企业存在的问题加以解决。企业经营管理过程中，决策由管理层制定并推行，因此，要实现财务风险控制环境的优化必须强化管理层的财务风险态度，从而实现科学决策。
第三，要强化员工素质。员工是企业工作的基本单位，高素质的员工有利于企业经营管理活动的顺利开展，在进行财务风险控制的过程中，财务风险防控水平很大程度上依赖财务工作者的专业素养及道德水平，只有财务工作者具备较高的专业知识和技能，才能准确处理相关财务工作，从而保障企业经营管理活动的顺畅进行。在复杂的国际国内形势中，财务风险防控相关工作人员必须具备多种素质，才能真正实现财务风险防控。
第四，企业应该大力倡导并构建健康的风险文化。企业文化是在企业经营过程中逐渐形成的，是企业成员共同遵循的价值观，企业文化对于企业的工作人员会起到一种潜移默化的影响。构建健康的风险文化，能使企业形成共同的财务风险理念，使企业全体成员在工作过程中形成主动的风险防控意识，在实践过程尽力贯彻落实财务风险控制行动，从而降低企业的财务风险。
3.2 开展全面的风险评估
风险作为客观存在，存在于企业经营管理的各方面环境中，是可以避免但不可以消除的客观因素。在后危机时代的经营环境中，企业由于业务种类的不同面临着区别较大的财务风险因素，例如国内市场为主的企业可能面临融资难、价格波动风险；以国外市场为主的企业可能面临汇率、应收账款回收等方面风险，在风险评估过程中，首先应该正确认识企业自身性质，要善于识别风险并且能够分析风险成因，只有这样，才能够真正有针对性的解决企业财务风险，并能够按照风险高低程度及重要性对风险进行分级处理，从而采取不同的具体措施，真正从根源上解决风险，避免财务危机的出现。
3.3 开展科学的风险控制活动
首先，企业层面的财务风险控制活动可以从企业规章制度的制定进行。在企业的管理中，为了对财务风险进行更好的防控，企业管理层不仅要完善企业财务风险控制环境，还应该针对财务风险防控的具体流程有针对性的制定规范性制度，从而提高风险控制水平。
其次，具体层面上，企业可以设置相关的控制活动，主要包括重要岗位不相容职务岗位分离控制、岗位授权审批控制、营运分析控制、考核评价控制等。
关键词：事业单位；财务管理；风险意识；内部控制；应对措施
一、事业单位财务风险管理缺失的主要原因
1.风险意识淡薄
事业单位因体制上的因素，造成他们依靠政府救助的心理比较严重，如在与国际化接轨的浪潮下，私营企业纷纷建立完善的财务风险管理控制体系，仔细对企业项目期间费用管理人员权限划分，项目期间费用的管理部门的设计，预算期间费用的控制以及事后追偿责任等方面进行。但是事业单位却不仅跟时代，在财务风险管理方面的意识较为薄弱。
2.预算管理上的缺位
现在的事业单位财务预算仅涉及到本单位的预算年度的收人和支出预算，并未将对外投资、事业单位贷款等其他经济行为列在预算管理体系中，这就造成财务主管部门或单位的领导无法及时了解本单位的财务运行的真正情形，无法透过预算管理进行财务上的控制。同时，预算管理上的缺位到基层单位也会出现许多不合规的行为，基层经济行为无法在财务运用体系中切实反映处理啊，一旦基层经济行为失效，有可能会使整个集团的工作失控。
3.内部监督不完善
事业单位因体制上的因素，导致财务内部监督极其薄弱，主要表现在：一是内部控制部门缺少独立性，一切听命于单位的领导，自然其部门沦为企业的二级部门；二是内部控制人员身份变更频繁及人事待遇不等，事业单位不重视控制部门的发展，在单位发展迅速时，往往会抽调控制部门的人员，而控制人员也很乐意，这样他们的工资待遇、福利和绩效将会有很大的改观；三是基层对内部控制工作的需求无法得到充分的满足，层单位对内部控制的需求量也较大。丧失必要独立性的内部控制部门对于影响企业经营决策的会计信息质量不能够独立客观的进行监督，也不能辨别会计信息的正确度，使得内部控制不能够推动会计信息化的发展。
二、完善事业单位财务风险管理的措施
1.强化事业单位财务风险管理意识
为提高事业单位财务管理的风险意识，单位的领导应当带动学习财务管理的法律法规，自觉提高财务法规执行的力度，充分认识财务管理对单位发展的重要性，切实从思想上做到对财务管理工作的重视。单位领导也要定期听取财务预算执行、风险等工作，要求员工严格地按照财务法规办事。在此基础上，在单位内掀起学习风险管理的浪潮，让每一位员工认识到身处于市场经济环境下需要提高财务风险管理。同时单位应当招聘优秀、经验丰富的财务管理人员，由他们提供单位的财务风险管理，并且对单位现有员工进行培训，以此增强他们的业务能力。
2.完善事业单位财务管理
事业单位应当结合本企业的自身情况制定可行的财务管理机制，优化财务管理质量，提高财务抵抗风险的水平，如完善会计核算流程，这样就可以加大对现今的管理；强化财产审批，合理分配财产审批权，以此制定详细的财务计划、资金的筹集与应用。预算的编制与执行是财务管理的重点，从预算编制、预算执行、预算监督等环节上加大管理，透过会计信息化，以此提高操作效率，及时反映单位的财务运行状况。在此基础上，可以建立风险预警机制，将各种可能出现的风险量化、指标化，如资产负债率、投资回报率等；并且要为本单位画一条预警线，以此提供单位领导参考。也可以建立风险问责机制，将落实责任制，确保每一个岗位员工可以认真工作。
3.强化财务内部控制体系
事业单位的内部审计是最有效的内部监督手段之一，这在推动事业单位现代化起到非常巨大的作用，同时也促使建设内部控制体系制度的成型和建立，为完善事业单位内部治理结构做出了不可估量的贡献。建设事业单位内部审计部门，不仅要强化法律赋予他的超然地位，保持其在事业单位内部的独立性和报告的权威性，而且要求领导层重视其部门的职权，接受内部审计机构的设置应高于其他职能部门的事实，并接受其监督。对此，审计部门的职权应来源于公司的董事会，在业务上接受建行的监事会的指导，对事业单位行政部门财务、绩效考核、人员升迁、风险管理等工作进行监督，这种组织形式让内部审计机构在地位上实现了企业超然独立，有利于充分发挥内部审计监督的作用，还使审计部门的工作报告保持了应有的权威性。将会彻底的改变我国事业单位常见的由于人员少、兼职多而将内部审计部门与财务、纪检等部门合并设置的现象。
财务风险管理是一把双刃剑，它检测到事业单位发展的漏洞，促使事业单位进一步重视管理与财务风险的联系。通过对二者关联性的研究，让我国事业单位真正实现资产的守护者、财务账表的复核者、会计核算的勾稽者，并且这将强化事业单位管理水平的提高、提升事业单位效能。
参照文献：
【关键词】企业；财务风险管理；具体措施
企业的财务风险主要指在生产经营中企业受到无法控制或者无法确定的因素和内外经济环境的共同影响，导致企业的实际财务收益偏离于预期的财务收益，财务状况无法准确确定，甚至让给企业带来不可弥补的经济损失。因此，为最大限度降低企业财务危机，我国企业必须将财务风险管理贯穿于所有管理工作的始终，并在长期实践中构建适合企业发展实际的、高效的、完善的、现代化的财务风险管理模式，从根本上推进现代企业可持续化战略发展目标的实现。
一、现阶段我国企业财务风险管理存在的问题
（一）企业集团财务内控管理工作体制建设不科学
为实现经济效益的增长与保证企业的正常运营，必须关注企业在发展过程中的经济问题，包括财务状况，支出花费项目，审计工作方式等等，综合考核企业相关经济项目，建设系统、完善的财务管理机制。但许多企业将全部的精力放置在企业经营模式与产品项目的开发上，忽视了开展内部管理工作的重要性，绝大部分企业领导者是财务内控管理工作的“门外汉”，无法带领企业集团员工改进工作方式，转变工作理念，推进企业集团财务内控管理工作的完善与进步。另一方面，企业财务内控管理工作完全割裂了部门与部门之间的联系，担负不同工作任务的部门各自为战，既导致企业各项财务管理政策、财务状况等等信息无法及时流转与传达，同时也使得各种潜在财务风险长期存在。
（二）财务管理战略性不强
财务管理是企业内部管理的重要工作，是决定企业能够实现又好又快的战略发展目标的关键因素。因此，在实际工作中，特别是在当前经营环境复杂多变的情况下，财务管理措施与政策等等的选择必须与企业的根本发展目标与发展理念相一致，只有这样，才能从根本上发挥财务管理的实际作用。但当前绝大多数企业的财务管理带有一定的局限性，没有根据市场的变化适时进行必要的调整与改变，预见性、适用性不强，使企业发展面临着巨大的“隐性危机”。
（三）企业财务管理制不健全
当前，现代社会经济、文化、科技等等的迅猛发展，人们需求的不断变化，市场发展的多变，都可能成为诱发企业财务风险的因素，需要企业建立完善、健全的财务管理制度，规范与制约企业的财务管理行为，有效防范财务风险。而当前财务管理制度不健全已成为我国现代企业普遍存在的现实问题，诸如资金筹措与投资管理制度不完善、资金收益分配政策不规范等等，使企业财务管理的许多工作细节没有得到严格的管控，大大增加了企业发生财务风险的几率。
二、我国企业推行与实践财务风险管理的具体措施
（一）建立科学、系统的企业财务内部管理体系与机制，推进企业财务内控管理工作
企业财务内部管理工作制度化、先进化是防范企业财务风险的根本保障与必要选择，因此企业必须建立系统的财务管理机制，有条不紊地推进财务管理工作的进行。首先，要加强部门之间的有效沟通，职责明确化，工作到人。比如企业要了解阶段内资金流动情况，不但要分析财务部资金收入之支出情况，更要兼顾市场部用于扩展市场、打开产品销路以及一些宣传费用的使用情况，以及生产部门对产品原材料需求以及科技支持的费用等等，梳理企业内部财产运作状况，有计划、有针对性、有步骤地推进企业财务内控管理工作。
（二）实现企业财务管理的战略化与科学化，提升企业财务管理水平
为从根本上解决我国企业财务管理长期滞后的问题，进一步提高企业财务管理水平，企业必须树立实事求是与改革创新的财务管理理念，既要立足与企业发展现状，组织专业人员全面分析与研究企业发展的实际状况，包括企业发展目标与运营目标的制定、企业内部财务状况、企业现存财务问题等等，同时更要科学市场发展趋势与走向，在此基础上制定与规划企业的财务管理政策与措施，并根据企业的变化适时调整财务管理目标、方案、计划，推进企业财务管理实现从浅层次化、表面化向全面化、战略化的根本性转变，使企业在复杂多变的运营环境中不断发展与进步。
（三）完善企业财务管理监督管理体制，促使企业内部财务管理政策的有效执行
完善的财务管理监督制度是维护企业资产安全、降低企业财务风险的重要手段，也是企业财务管理必须解决的首要问题。具体来说，首先，企业要对严格规范财务管理工作的各个环节与细节，对投资决策、筹措决策、鼓励决策的制定过程进行全程监督，并要求财务部定期公示财务流动情况，包括各种资金支出与企业集团收益等等，使企业集团财务状况透明化，从而既保障企业各项财务管理政策与方案的落实，同时使企业的财务管理工作接受全体职员的监督，以督促财务管理工作人员以更加负责、更加严谨的态度开展工作
在我国市场经济发育不健全且竞争更加的激烈的条件下，财务风险无可避免，这就要要求企业必须要将财务风险管理贯穿于企业内部管理工作的始终，在长期的实践探索中，优选更为科学的财务风险管理策略，建立健全财务风险管理监控体系，使我国企业财务风险管理实现质的发展与超越，从而从根本上提高企业的综合实力与核心竞争力。
参考文献：
关键词:高校;财务风险;控制
自从2009年以来,我国教育产业化越来越说呢如,教育事业已经发生了快速发展。当前在各高等院校已经形成了以国家财政教育经费投入为主,以市场多渠道筹集资金为辅的办学体制。但是在市场经济下,高等院校的财务管理工作也随着教育环境的变化面临着更为复杂化的局面,风险性越来越大,已经有人预测我国高等院校将在20多年后绝大部分走向破产。在这种情况下,深入研究我国公高等院校发展中可能面临的各种财务风险及其控制措施具有尤为重要的意义。
1、我国高等院校财务风险的特点
高等学校在我国归为事业单位,其在经济上具有相对独立性,并有自己独立的经济利益,既接受国家拨款又可按国家标准收费,同时具有自身的社会公共职能,如为国家培养人才等。同时从经济学角度,高等院校仍可视同企业一样,通过自己的劳动,与社会各部门的劳务交换得到收入。因此高等院校就不可避免地相应承担着一定的财务风险。同时在当前高等院校风款圈地的背景下,我国高等院校财务风险具有客观性,只要高等院校实施扩张战略,扩张性财务风险就会客观存在,其客观性及风险程度的大小是不以人们的主观意志或个人好恶为转移的。这是因为高等院校扩张受系统性和非系统性两方面因素的影响。对于诸如政策法规、社会环境、经济环境等系统性因素的变化,以及高等院校自身的决策、管理、控制和人员素质等非系统性因素的影响,致使扩张性财务风险存在不可避免性和客观性。因此,高等院校财务风险控制也应及时考虑到客观性,应站在各方面合理进行控制。
2、当前我国高等院校财务风险控制存在的主要问题
2.1 办学规模无限制增加
在浮躁的社会环境下,我国高等院校在扩大规模没有政策、制度进行规划和制约,导致部分高等院校在走扩张之路时,在自身无资金能力建设时,在没有对其贷款项目和经济承受能力做充分的估计与规划,盲目、迅速增加贷款,扩大学校规模,导致负债总额太大,超出其经济承受的最大能力,导致学校年资金使用成本成几何倍数增加,最终导致高等院校贷款风险大规模暴发。
2.2 办学效益越来越低
近十多年来,我国高等院校的规模发展迅速,学生收费、科研经费、经营收益、企业捐款等所占比重呈上升趋势。高等院校办学的自进一步扩大,国际化趋势进一步增强,特别是部分规模较大的高等院校,拥有较多的沉淀资金,其投资规模已经迅速发展。但是当前有的高等院校对外投资一旦立项就抽逃资金,有的对外投资收利息而不分享利润,有的将借出资金当对外投资处理,有的重大投资没有经过专家的科学论证,或是不通过学校领导班子的集体研究决定,投资存在着盲目性、草率性和个人独断性等。这些种种问题的存在虽然有其一定的客观原因,但主要的是没有一个对办学效益的管理机制,既没有明确高等院校是否可以获得办学效益,也没明确办学收益的比例。
2.3 会计制度与会计核算滞后
(1)会计基础工作薄弱,监督制度不到位;(2)授权制度不明,权力使用失控,少数“不自觉”的人趁机钻“空子”,揩国家的油水,违规从事金融业务,挤占挪用专项资金、贪污、受贿等经济案件时有发生,给学校造成一定的经济损失;(3)资产缺乏相应的制度约束,产生账外资产的现象,造成学校财产流失;(4)内审机构设置不科学,职能难以发挥,内部审计工作只停留在对单位一定时期内发生的人员经费、公用经费的复核和审查上,以及对务数据的真实性、合法性的查证,形成一种事后审计的模式,对经费的开支起不到事前控制的作用。
2.4 缺乏对风险的预警控制
随着我国加入WTO,境外资本、民间资本介入我国的高等教育市场,必将使我国的教育处于冲突与融合、对峙与整合矛盾状态之中,高等教育国际间的竞争性将越来越突出。由于国外名牌大学具有办学资源优质、办学经验丰富的优势。民办大学具有专业新颖、待遇优厚的优势,势必使国营的高等院校在竞争中处于劣势,造成高等院校人才的大量流失、学生就业率低下的局面,高等院校面临着兼并甚至倒闭的可能,这将给高等院校带来潜在的财务风险,在些方面的潜在风险控制也需提请政府和高等院校管理者注意。
3、加强高等院校财务风险控制的措施
3.1修订和完善《事业单位财务规则》
《事业单位财务规则》是1997年1月1日起正式实施的。《事业单位财务规则》对事业单位的预算管理、收入管理、支出管理、结余及其分配、专用基金管理、资产管理、负债管理、事业单位清算、财务报告和财务分析等财务活动,作了比较全面、系统、严格的规范。《事业单位财务规则》作为事业单位财务管理最顶层的制度,是事业单位财务管理中应遵循的基本法规,也是制定事业单位各项具体财务制度和办法的基本依据,因此我们建议在《事业单位财务规则》修订中引入权责发生制为会计核算基础。将会计核算基础由收付实现制为主转变为以权责发生制为主。为教育管理部门、高等院校和社会各界提供更加准确、全面的会计信息。也是加强财务管理和防范财务风险的需要。引入权责发生制体现了价值管理的要求,有利于各单位加强资产和财务管理,化解财务风险。同时满足实行成本核算和推进绩效评价的需要。
3.2 健全和完善高等院校会计制度
为此满足国家教育事业发展的需要,我们认为现行高等院校会计制度改革应满足以下几个方面的要求:(1)修订核算基础,采用修正权责发生制,即权责发生制与收付实现制相结合的方式改革现行的收付实现制的会计核算模式。(2)坚持预算管理,保证高等院校作为事业单位的财务管理特性,充分发挥预算管理的导向作用。保持项目核算,高等院校资金来源渠道多样、教育项目和科研项目等专项多,必须在日常会计核算中同时进行项目核算才能完整体现高等院校财务状况。(3)执行收入与支出配比原则,高等院校中无论是预算或核算都必须坚持收入与支出配比原则才能正确体现其财务状况。
3.3 健全我国高等院校财务风险预警机制
财务风险预警系统是指通过对财务状况和财务成果的综合分析,获得经济实体可能出现的运行波动和风险情况的信息,籍以度量某种状态偏离预警线的强弱程度,并进行超前预测的系统。建立高等院校财务风险预警系统的目的在于满足高等学校发展管理的需求,争取竞争优势,合理安排经费预算,适度控制负债规模,加快资金调度与周转,揭示隐性财务风险按现行的高等院校财务会计制度,可用以下指标判断高等院校财务风险:(1)反映支付能力指标:包括现实支付能力和潜在支付能力。现实支付能力越强,应付突发事件和市场变化能力就越强,即高等院校的财务风险越低。(2)反映偿债能力指标:包括资产负债率、学校累计负债总额、债务保障率、本期偿债能力等。(3)反映获利能力指标:事业结余收益率(越大越好)。投资收益率(越大越好),成本收入率(成本/事业收入,越小越好)。(4)反映发展能力指标:学生欠费率、招生增长率(越大越好)、学生就业率等。总之,高等院校风险预警指标是一个多元化系统,应充分利用现有的财务与会计收据分析比较各项指标,检查监督学校发展中的财务风险。
3.4 建立高等院校投资风险控制措施
一般来说,投资收益与风险往往成正比,投资的收益率越高,风险就越大。因此,教育主管部门应建立高等院校对外投资项目论证、评议制度,要保证高等院校对计划投资总额、投资项目的管理情况、投资项目的收益分配情况等内容进行充分论证。同时要引导高等院校校办企业真正走入市场按照现在高等院校与其校办企业管理体制,其两者之间产权关系不是很明晰,在管理机制上事企也没有完全分开。在这种管理体制下,要保证高等院校对校办企业投资风险降低是有困难的,因此,建议修改现行校办企业管理办法,明确学校以出资者身份进入市场,作为投资者享受权益。企业资本投入不能只有学校一条渠道,可以内引外联,多渠道筹集。企业不仅对学校负有保值增值责任,而且对所有投入资本都负有保值增值的责任。使校办企业成为真正意义上的独立法人。
总之,财务风险研究的本质就是在于通过对财务风险的认识和研究,对财务进行风险管理,以达到控制财务风险的目的。我们结合我国高等院校的实际情况进行高等院校财务风险、风险控制的研究,从而建立自身的风险控制体系。
参考文献:
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【关键词】企业：风险管控；问题；对策
一个企业财务活动的组织和治理业绩如何，必然会体现在该企业经营资金运动的状况和结果上，企业在各项财务活动中，由于内部、外部环境因素的作用，有可能使财务系统运行偏离预期目标而形成经济损失，这就要求企业经营者进行财务分析，防范财务危机。因此，加强企业财务风险管控成为现代化企业财务管理中的首要任务。
一、财务风险的定义和特性
财务风险有广义和狭义之分。从广义上看，财务风险是指在企业各项财务活动中，由于内外部环境及各种难以预料或无法控制的因素，使财务系统运行偏离预期目标而形成的经济损失的机会性或可能性。这里所说的财务活动结果包括两个方面，一是财务活动成果即收益；二是财务状况即企业的偿债、营运、获利能力。一般情况下，财务风险是指财务成果减少，财务状况变坏的可能性。尽管每一个企业都希望尽可能地提高财务成果，优化财务状况，但财务风险是难以避免的。企业主管及企业财务人员的责任就在于全面熟悉财务风险产生的环节，并能加以识别，采取相应措施予以防范和控制，尽量避免财务成果的损失和财务状况的恶化。狭义的企业财务风险是由于使用财务杠杆而造成的。西方财务教科书通常将企业财务风险分为两部分：财务风险和经营风险。财务风险是由于使用负债筹资带来的风险，经营风险是指由于使用经营杠杆而导致的风险；而广义的企业财务风险应当包含企业的财务管理活动本身各方面具有的风险。
只充分了解了财务风险的基本特征，才能及时采取有效的措施进行防范和控制。正所谓知己知彼方可百战百胜。在财务管理工作中也是如此，要降低公司财务风险必须要充分了解财务风险的各种特征，在掌握特征的基础上对各种财务风险进行有效的防范及控制。国际内部审计师协会对风险的定义：风险是发生某种影响目标完成的事件的不确定性。风险既可能使出现的结果好于预期目标，也可能差于预期目标。一般的风险具有以下三个特征：（1）客观条件的不断变化以及人们对未来环
境。认识的不充分性，导致人们对未来事件的结果不能完全的确定。（2）风险是各种不确定性因素综合作用而成，但可以通过经验和历史数据的分析来判断不确定性发生的概率。（3）风险的发生是与企业决策密切相关的，不同的决策导致不同的策略和管理手段，从而会导致不同的风险。笔者认为，企业财务风险是因为未来的不确定性导致企业在投融资、利润分配等财务管理活动中实际和预期发生背离而产生的可能性。企业财务风险包括融资风险、投资风险、利润分配风险和其他风险。
二、当前我国企业财务风险管控存在的问题
（1）企业内部财务关系混乱造成风险。企业内部财务关系混乱是企业产生财务风险的重要原因。企业内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，企业资金流失严重，资金的安全性无法得到保证。在采购、生产、销售、财务、市场开拓等各环节之间缺乏协调配合，造成资产损失，责任不清。企业内部财务关系造成的风险具有强大的破坏力，属于企业内部控制的重要控制点，是企业建立长效机制的关键，也是提高企业软实力的重要保证。很多企业对于企业内部财务关系的梳理和重塑缺乏执行力，管理层重视程度不到位。（2）企业内部控制制度未落到实处。企业内部控制制度对于建立健全现代企业的发展机制至关重要。企业内部控制体系也是财务管理系统中一个非常重要而且相当独特的系统，为使其充分发挥职能作用，必须建立一套完整、系统、强有力的内部控制制度，并保证企业内部控制制度落到实处。而很多企业即使存在科学的内部控制制度，其执行也不够严格，特别是有的国有企业管理与监督合二为一，缺乏国有资产流失责任追究制度，难以进行有效的约束，财务风险极易发生。（3）缺乏财务风险管理工具和手段。和国外相比，我国企业组建的时间较短，实践还不成熟，又缺乏财务风险管理理论指导。部分企业有财务风险管理意识，但是缺乏财务风险管理的手段和方法，没有达到财务风险管理的效果和效率。（4）企业经营管理人员素质有待提高。企业经营管理人员若缺乏风险识别意识，缺乏相关的专业知识，容易导致企业财务决策缺乏科学性和合理性，进而投融资决策失误，导致企业投资收益率低于企业的资本成本，使得企业财务状况恶化，威胁到企业的正常营运，增大了企业财务风险产生的可能性，那就更谈不上对这些风险进行规避和管理。因此，建立一支专业高效的管理团队，对于企业的发展有重要战略意义。
三、做好企业财务风险管控的对策
