时间：2023-11-24 11:13:47
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一、引言
在日益激烈的市场竞争中，企业的生产经营过程面临着各种各样的风险，因对风险认识不足、控制不当不断导致一些企业陷入困境甚至倒闭。如何识别、度量和应对风险就成为企业最难解决的问题。企业要识别出其所面临的风险，就必须进行风险评估。
以股票市场为主体的多层次资本市场体系，经过20多年的发展，已成为我国经济发展的重要动力。随着股票市场的发展，上市公司数量不断增加，目前已达到2 500多家，其在经济中的领导地位也不容忽视。股票市场是高风险市场，为了加强上市公司的风险防范意识，规范上市公司的经营管理活动，2008年以来财政部等五部委联合了《企业内部控制基本规范》及其配套指引，作为上市公司建立内部控制体系的指导性文件框架。我国的内部控制体系是以风险评估为核心导向，其中包含风险识别、风险评估、风险防范和风险控制，并且风险评估是整个内控体系的关键。上市公司实施内部控制首先面临的问题就是风险评估，这也是上市公司实施内部控制工作的切入点和起点。
风险评估是上市公司对筛选出的主要风险组织公司的管理层、各职能部门负责人以及业务骨干进行风险识别、系统分析，确定相应的风险应对策略；也是上市公司实施内部控制工作、构建内部控制体系的关键和基础。这就要求上市公司在进行内部控制的风险评估时，既要识别、分析和关注阻碍实现内部控制目标的风险（纯粹风险），更要善于发现对实现内部控制目标具有促进作用的风险（机会风险），结合公司经营管理状况科学分析风险、制定切合公司经营管理实际的风险应对策略，达到分散、弱化以至化解风险的目标，实现上市公司整体价值的提升。
由于风险的不确定性以及风险评估过程复杂且不易操作，风险评估就成为上市公司内部控制实施成功与否的关键，如何进行风险评估就成为一个难点。本文结合上市公司实施内部控制的实践，对风险评估操作过程中的难点进行探讨，以期对上市公司的风险评估工作提供参考。
二、上市公司内部控制风险评估的操作解析
在实施、建立内部控制体系的工作实践中，上市公司的风险评估应重点围绕公司经营管理的主要环节进行，通常应将销售、采购、生产和财务等经营管理活动的主要环节作为开展风险评估工作的重点和总纲，在重点和总纲的统领下，抓住各个环节的关键控制点，即实施内部控制工作过程中的风险点。尤为重要的是，在初始风险评估时，对风险环节和关键控制点的把握宜粗不宜细。若开始时对风险环节和关键控制点要求的过细、过于完美，风险评估工作可能会陷于繁琐细微的事务性工作而难以进行下去，甚至导致上市公司风险评估工作的整体失败。因此，进行风险评估时，首先需要建立上市公司内部控制风险评估工作的总体框架，确立风险评估工作的整体思路；其次，充实和完善风险评估内容：一方面结合内部控制工作的深入不断补充、丰富，另一方面应随着上市公司业务发展和外部环境的变化定期、持续改进、完善，为实施内部控制、构建内部控制体系工作创造有利的条件。
由于上市公司所处行业不同、发展阶段及经营环境的差异，加之风险不易识别、量化，所以上市公司在进行内部控制风险评估时应特别注意与本公司经营管理活动的有机结合，切忌为了风险评估而进行评估的形式主义。具体进行风险评估时，主要从以下方面来进行：
（一）设定风险评估和风险控制目标的难点
进行风险评估前，上市公司应先设定风险评估和风险控制的目标，这是进行风险评估的必备条件，也是风险评估的标准。只有明确了风险评估和风险控制目标，才能有针对性、有标准的搜集、整理和取舍相关的风险信息和数据，才能对已显现的和潜在的风险进行识别、筛选、整理和归纳。
风险评估和风险控制的目标设定，主要根据证监会的监管要求来进行。依据《企业内部控制基本规范》及配套指引的要求，设定风险评估目标通常从公司经营战略、经营目标、报告目标、资产安全目标和经营合规目标等方面来考虑。首先，经营战略比较宏观，在风险评估中不宜定性操作和定量把握。由于大多数员工只是把经营战略作为公司发展的美好愿景和长远奋斗目标，只有公司的高层管理核心人员对其有比较深入的理解和领悟，因此，上市公司的经营战略在风险评估目标中所占比例通常不能太大。其次，经营目标和报告目标是公司日常经营管理活动的指导，最容易被公司经营管理层和广大员工理解和感知，也比较具体且易于量化和识别，因此，风险评估目标和风险控制目标多从这两方面来考虑和提炼。最后，上市公司只要依法经营，按照规章制度和流程去运作和管理，即可保证经营合规目标和资产安全目标的实现，因而对上市公司风险评估和控制目标的设定，就转化为对公司规章制度和运作流程风险控制目标和风险评估目标的设定，实务中更易把握和操作。
（二）收集风险信息的难点和途径
风险信息收集的主要是与上市公司相关的内外部风险信息。风险信息收集的质量关系到整个风险评估的结果。
从收集影响公司经营外围环境信息的实践来看，上市公司通常对这方面的信息比较困惑：一方面是公司经营外部环境信息的涵盖范围比较广，不易确定应由哪些部门牵头组织和具体实施，并且各部门在收集信息过程中很难把握相关信息对公司经营管理有无影响及影响大小，结果导致收集信息时无所适从，最终难以确定应该收集哪些信息。另一方面，由于日常经营活动多限于具体的事务性工作，上市公司很难准确把握和获得与经营管理活动相匹配的外部环境信息。在收集风险信息时，上市公司应注重外部经营环境与实际经营管理工作的结合、与内部控制关键点和风险点的结合，并在这些交集中寻找切入点和信息点。
上市公司收集影响经营的内部环境信息时，应主要考虑经营战略、经营目标、报告目标、资产安全目标和经营合规目标，并结合各部门的工作职责、制度和工作流程、业务流程，立足于日常的经营管理工作，考虑可能影响经营管理目标实现的内部信息和条件，来收集相关的内部风险信息。
（三）识别经营风险
风险识别是风险评估的重要环节，识别风险更多的是凭借识别者的判断能力、经验积累和识别方法。风险识别是把收集到的风险信息通过对公司高层管理人员、中层管理骨干和基层业务骨干的问卷调查、测试、访谈等方式，经过比较、归类、提炼、组合等方法，并充分考虑国家各部委对内部控制风险评估的具体要求来进行的。风险有多种表现形式，经营风险是风险识别的重点，主要包括核心风险、业务风险和工作风险。
核心风险的识别，主要应从公司的经营目标出发，围绕战略核心，从公司整体及其职能部门层面、经营管理现状层面等方面进行综合考虑，主要通过对公司高层管理人员的问卷调查、访谈等方式，整理出公司的核心风险，这是上市公司高层管理者最关注的风险。
业务风险的识别，主要应从销售、采购、生产、财务等主要业务环节的风险入手，通过对制度、流程的穿行测试及中层管理骨干和基层业务骨干的问卷调查、测试，识别出最主要的业务风险环节和关键控制点，然后再通过穿行测试来检验主要风险环节和关键控制点的收集和查找是否全面，并对测试过程中发现疏漏的风险点和控制点予以补充和完善。
工作风险的识别，主要是通过适用性测试来进行，在适用性测试过程中，识别出主要的风险环节和关键控制点，并予以补充和完善。
从上市公司识别经营风险的实践来看，主板上市公司至少应梳理出100种以上的风险，才可能比较全面的涵盖上市公司面临的风险。
（四）进行风险评估
风险评估是对上市公司经营管理活动中可能存在的各种风险进行分析和估量，其结果关系到风险应对策略的制定。由于风险的错综复杂，要比较客观和全面地反映和衡量上市公司的整体风险，需将各种风险评估方法综合使用。
具体来讲，风险评估主要通过多次循环问卷调查的形式开展，并且应经过至少两轮多次的循环验证，同时要求时间间隔在两周以上，最终使管理层对风险的认知和理解逐步趋于一致。在风险评估过程中，上市公司应根据自身的经营特点，考虑公司所处的发展阶段，采用定性与定量相结合的方法构建其风险评估体系。
1.确定风险评估的范围及参与主体
由于风险存在于上市公司经营管理活动的各个环节，因而，上市公司风险评估应涵盖其主要的生产经营管理活动，各主要职能部门和业务部门就成为参与主体，上市公司高层管理人员、职能部门负责人、主要业务部门负责人和业务骨干人员是主要参与者。
2.确定风险评估的评分标准
风险评估的评分标准是风险评估过程中定性与定量方法衔接的纽带和桥梁，也是风险评估的难点和重点。实务中，风险评估指标体系应结合上市公司的实际情况来设定。具体来讲，主要应结合公司的发展阶段、业务特点、风险发生频率及对公司经营管理活动的影响程度等来确定。
通常，把风险发生的可能性和影响程度划分为5个等级。表1和表2分别从定性、定量两方面描述了风险发生的可能性及影响程度，并把风险的定性标准定量化，从而实现了定性标准与定量标准的衔接和转换。从表中可以看出，风险的影响程度随着风险发生概率的逐级加大也越来越严重。
3.调查问卷的设计
问卷调查是比较常用和有效的风险评估方法之一。科学、合理的问卷设计关系到风险评估的准确度，调查问卷设计一般从风险发生的可能性和风险影响程度两个维度去考虑和设计，一般需要设计200―500个风险事项，力求全面客观地反映上市公司当前面临的主要风险。
4.问卷调查数据的整理
问卷调查结束后，需要对问卷调查的结果进行分类、汇总及处理。理论上，风险评估至少应进行两次问卷调查，要求参与问卷调查的人员基本不变，并且两次问卷调查的时间间隔至少在两周以上，然后再测算两次问卷调查统计结果的离散度。若离散度较低（通常以标准差小于1来认定），则取两次调查问卷的平均值作为问卷调查结果；若离散度较高（通常以标准差大于等于1来认定）时，则公司管理层应组织参与风险评估的人员进行探讨、沟通与交流，努力使大家对风险的认识趋于一致，然后再进行第三次问卷调查，并将这次问卷调查结果作为最终问卷调查结果。
需要注意的是，实务中，在统计问卷时，需将调查问卷分成高层领导、中层干部和基层骨干三个小组，分别进行统计汇总取各组的平均值。对于公司战略层面等较为宏观的风险，运用三组平均值时适当加大高层领导小组数据的权重；对于管理职能类、重要业务类风险，运用三组平均值时适当加大中层干部小组数据的权重；对于具体业务、操作类风险，运用三组平均值时适当加大基层骨干小组数据的权重。权重的调整幅度需要通过开会沟通、讨论，由参与风险评估的主要人员共同做出决定。
5.绘制风险地图
为了比较直观地反映风险分类，根据数据统计汇总调整结果，从风险发生的可能性及影响程度两个维度绘制风险地图，如图1所示。处于黑色区域的为重大风险，处在白色区域的为重要风险，处在灰色区域的为一般风险。通过图1，可以直观地识别出重大风险、重要风险和一般风险。需要注意的是，风险的认定就高不就低，即处在重大风险和重要风险临界点上的风险，划为重大风险，处在重要风险和一般风险临界点上的风险，划为重要风险，充分体现风险评估中风险就高不就低的原则和理念。
风险往往是相互交织、相互转化的，上市公司不但要进行风险评估，还需要进行风险管理。通常，对重大风险应予以高度关注，还应制定出重大风险预案，确保风险被有效管理，当重大风险发生时，立即启动预案，应对风险，降低损失。对重要风险要加强监控，防止其进一步发展为重大风险。对一般风险要予以适度关注。
关键词： IT行业 风险投资评估 访问量
高新技术产业对的推动作用随着知识经济的到来而日益显著，世界各国都把高新技术和相关产业作为国际竞争的有力手段。我国作为发展家，积极发展高新技术产业，是促进经济质量型增长的必须，也是跨世纪发展战略的重要选择。风险投资是适合高新技术发展的有效途径。它大多涉足高新技术，是因为高新技术能够形成其他竞争者市场进入的壁垒，从而使风险投资得到高额回报。
风险投资每年都会收集到非常多的投资建议（investment proposal），或者称为商业建议（business proposal）。由于通常都不会存在任何或者极少关于资金的风险企业（venture firm）的公开信息，而且风险投资企业对风险企业又通常都是不相识或者不熟悉的，如此严重的信息不足和不对称，使得风险企业必须对投资建议进行广泛、深入而又仔细的调查调查筛选（due diligence），其结果是最终只有大约1%能够进行投资。总的来说，风险投资家希望见到的是合适的企业家在合适的时候拥有合适的技术，并存在或能够创造合适的市场，最终带来丰厚的回报。因此风险投资家就需要建立一个合理的评估体系，来对所选的项目进行评估。风险投资项目评估是一种在有限的人力、时间、以及信息不对称的情况下，对被评估的项目所进行的多阶段筛选过程。向风险投资家提出申请争取投资的人会很多，但其中好的项目却不一定有很多，这就需要进行筛选和评估。建立、合理的评估指标体系是进行风险投资评估前提。面对各个不同的行业，风险评估的标准也是不一样的，现在我们就来对IT行业来做一个初步的探讨。
IT所包括的防卫是非常广的，像我们日常用的电话、手机等通讯工具，电脑，电视等能及时有效地提供信息的东西。随着人们生活水平的不断提高，对信息的要求也越来越高，需求量也越来越大，如果单纯的依靠以前的飞鸽传书、人跑马走之类的传输工具，那是非常不够的。因此，很多人对此提出了一系列的设想，并经过逐步的实践，使得我们现在的收发信息变的比以前方便了非常多。有好的想法是成功的一半，这是很正确的，但是如果没有付诸实践，那也是痴人说梦，白费工夫的。就比如IT行业，通常发展想象的空间是非常大的，但是实际上真正成功的并不是很多，这里的原因是多方面的，我觉得主要的是没有找到合适的风险投资公司，没有及时地把自己的想法或产品投入市场。创业者们要是不了解风险投资公司的评估标准，那对他们是非常不利的。针对这种情况，我们来做一个分析。
拿网络就个新新产物来讲，风险投资公司也是有着它具体的标准的，下面是我整理的一些标准。
表1 IT项目评估指标体系：
一级标准
二级标准 三级标准
公司管理能力 人力资源要素 效率、结构、积极性、员工的组成情况、总体素质
管理团队 正直程度、创新意识、IT行业的经验知识、长远发展观念、IT管理经验
公司运行机制 公司文化 理念的主体性、文化的激励性、文化氛围
管理制度 合理性、科学性、执行性、约束力
组织结构 战略的协调性、相对稳定性、职权明确性
体制 股权关系合理性、治理结构规范性、独立董事的作用、与兼并相关的法律知识
公司运行成果评价 资本运营能力 成长性、获利性、效率性、安全性
形象 社会贡献率、积累率、知名度、美誉度
网站经营 访问量、认可率、吸引力、竞争力、新颖性、信息更新速度、广告的吸引力、硬件设备的改善程度、网络带宽
宏观环境评价 社会 人文、人们心理、经济发展状况、相关的政策
相关行业 发展情况、景气程度、更新程度
商业计划书 吸引力、合理程度、可信度
风险投资家对创业公司的评价最看中的是管理团队，这一点在IT行业表现的最为明显。关于管理团队的重要性以及评估的一系列的标准，国外和国内已经做了非常多的，我们在这里就不再阐述了。但是IT业与其他行业的一个不同就是它的速度非常快，因此它对管理者的要求要强调非凡的创新能力和魄力。IT行业是个新新行业，该行业最为重要的是它的技术，而技术的载体是人，这要求风险投资家不仅要评估管理团队，还要对公司的也要加以考核。公司最需要的是有综合素质型的人才。风险投资家在评价网络公司的时候也要考虑到该公司的技术开发人员的素质IT行业的更新速度和发展速度是有目共睹的，它要想在激烈的市场竞争中立足，就必须要有自己的新颖性，要有自己独特的地方，通俗地说就是要有足够大的魅力吸引网民，并且要有相关的服务项目留住老“顾客”（也就是曾经登陆过这个网站的人），使得这部分顾客不会流失，也就是要能留的住网民的视线。这就要求公司的系统师、高级程序员等的创新意识以及要有好的idea，要有足够的能力做出能留住网民的网站。
在发展自己的顾客的同时，也要注意到市场因素。市场是个非常不确定的因素，特别是IT行业，你这个网站是否受欢迎，可能只是取决于人们的一时的兴趣，没有特别的偏好，但是这不是说，我们对市场这一块就无能为力。比如，一项网络使用调查显示，在美国，大约有一半的西班牙人都曾使用过互联网，其中61%的人称他们每天都上网。那么他们上网的目的是什么呢？超过一半的美籍西班牙人都认为，互联网使他们的生活得到了改善——52%的人认为互联网增进了他们与家庭之间的联系，58%的人则认为互联网增进了他们与朋友之间的联系。37%的人认为网络方便了他们的购物，而41%的人则相信在线资源能够产生出更加富有成效的医疗保健数据调查。从上面的调查我们可以知道，人们上网的目的不外乎两个：娱乐和查资料。71%的人上网的目的，都是为了寻找有关书籍、电影和其它休闲活动方面的信息，寻找保健医疗信息、就业信息和住房信息的人们也是不少的。在我国也有类似的调查，易观网络研究公司对北京、上海、广州三地的网民经常访问的网站进行的一项调查。调查显示，三城市网民的网上活动主要以查资料和浏览新闻为主。针对上面的信息，网站的设计就要考虑到人们的心理、需求，当然也要考虑到不同地区和性别之间的差异。像刚才我们提到的易观网络研究公司的调查，上海的男性网民对浏览新闻和下载软件更加热衷。而北京的男性网民对网上聊天和游戏的关注程度高于广州和上海；广州女性网民的网上活动更为集中，北京女性网民参与网上聊天和BBS的比例居三城市之首。市场的不确定性，有时是公司发展的障碍，但是如果利用的好的话，也是新的公司发展的契机。
另外一个很重要的方面是公司的管理水平。衡量公司的管理水平可以从很多方面去下手，像管理制度的约束性、完善性、性等，以及管理制度的执行情况。但是作为IT行业，它本身的特点决定公司的管理制度不能过于死板，要有自己的特色和灵活性。先不说比尔﹒盖茨目前的管理能力如何，但是我觉得他在创业初期那种松散的管理使得每个程序员都能发挥出自己的潜力，这是很不错的。公司要与众不同，就是要有自己的特色，这不但体现在网页上，还要体现在管理方式上。
另外，风险投资家对创业公司自己的风险因素的评价也是很重视的，市场因素的不确定是创业者面临的一个很大的风险，创业者如何看待这个因素，并如何应对，这些都是风险投资家们考虑的一个很大的方面。当然，风险因素还包括很多方面，像技术、财务、管理等方面。我们在看到这些内部因素的同时也要注意国家对IT行业的政策规定。一项对IT或者说网络行业有利的的出台往往能使网络公司得到迅猛的发展，但是我们也应该要看到不利的方面。
风险投资作为一种新生事物，在研究和实施等上面还是存在着很多的不足的，因此我国目前的评估体系也是存在着很大的不足，比如对风险创业者的评估不系统，缺乏对环境的分析评价，而且也没有专业的评估机构，风险投资公司仅仅依据他们认为是正确的方式来对创业公司进行评价，这里的标准也就有很大的争议。对被投资素质(尤其是创业者)的评估注重不够、缺乏对风险投资项目的投资环境进行评估、缺乏专业的风险投资评估机构和中介组织等。但是随着风险投资在我国的不断发展和完善，对IT，特别是网络行业这一朝阳产业的评估将更重视和完善，IT的发展前景也将越来越光明！
资料：
《风险投资与新》 经济管理出版社 王晓龙主编 2001年4月
《风险资本—催声知识经济的创新动力》 王宇、梁春满、于华业著 出版社 2000年7月
《北京青年报》7月26日
【关键词】logit;新能源;因子分析;STATA
一、绪论
新能源是一个正在兴起，并且在国家的大力支持下蓬勃发展的行业。对于新能源上市公司，不仅需要与同行业的新能源公司竞争，还需要跟传统的能源公司竞争。对于身处竞争激烈的新能源上市公司而言，建立财务机制是十分必要的。因为往往财务数据的异常能反映出公司的潜在危机，为公司预防和应对危机提供可靠的依据。本文的财务信用风险评估就是对引起企业财务状况和经营状况异常的因素进行跟踪和监测，以便公司的管理层应对危机。本论文还克服了仅仅依靠单纯的财务指标来预警带来的滞后性，将新能源上市公司的财务风险看成一个动态变化的过程，对于新能源上市公司危机预警和降低危害具有重大的意义。
二、国内外研究现状
马丁（Martinm，1977）选取1969～1974年间58家有财务困境的银行，运用筛选出的8个财务指标预测两年后银行破产概率，由此建立了Logistic回归模型，预测效果比Z模型和ZETA模型好。奥尔森（Ohlson，1980）选取1970～1976年的2163家企业，其中2058家营运正常企业，其余是经营困难的企业，建立Logistic回归模型，准确率高达96.12%，这也是多元回归模型第一次在破产预测中的应用。姜秀华、任强和孙铮（2001）选择了84家企业按照1:1的方式配对，建立Logistic判别模型，得出对两类企业的预测准确率都在80%以上。李蕾和韩立岩（2010）利用主成分分析和logistic回归模型解决了解释变量多重共线性等问题，提出了我国中小企业的财务指标体系。李月英（2010）选取了38家上市公司，其中31家良好的公司，7家st公司构建独院线性回归模型，研究表明主营业务收入增长率，资产负债率和总资产增长率是预测最显著的3个指标。
三、Logistic模型在新能源上市公司财务信用风险的实证分析
（一）样本的选择
本文的研究对象是我国新能源上市公司，选择2009年到2014年间第一次被st的公司作为财务危机来研究，并考虑公司的规模和公司所处的行业，按照1：1的原则来匹配为st公司匹配正常运营的公司。本文筛选了2009到2014年间首次被st的25家A股新能源上市公司，同时根据上述原则匹配了25家A股新能源上市公司。本文根据指标体系分为盈利能力指标，偿债能力指标，成长能力指标，运营能力指标和现金流量指标，包括每股收益、每股净资产、每股营业利润、净资产收益率等35个财务指标。
（二）财务指标的筛选
本文初步构建的指标体系涉及五大模块35个财务指标，但是不清楚对于样本的分布，所以对财务指标进行非参数检验来筛选指标。首先本文利用spss19.0选用k-s检验来判断样本是否服从正态分布。根据k-s检验可知，除了利息保障倍数（X15）等13个指标外，其余的22个财务指标都服从正态分布，这指标体系中服从正态分布的指标多，故留下服从正态分布的22个指标进行之后的检验。接下来对22个指标进行显著性差异检验。利用spss19.0对上文中的22个服从正态分布的指标进行显著性差异的检验。因为要做财务信用风险评估，需要样本之间有显著性的差异，故对样本进行T检验。根据分析结果，留下具有显著性差异的每股收益（X1），每股净资产(元/股)（X2）等14个指标。
（三）因子分析
根据因子分析的原理，利用spss19.0对保留的14个指标，50个样本进行因子分析。通过对KMO检验和Bartlett球形检验做因子分析。由结果可知，本文中的KMO值为0.797，Bartlett球形检验统计量的Sig为0.000，故本文的样本适合做因子检验。对样本按照主成分分析的原理进行因子分析。按照“解释的总方差”表，提取了3个公因子，解释的总方差依次为54.382%，11.985%和10.627%，总共能够解释76.967%。（四）logit回归利用stata对通过因子分析的得到的3个公因子作为协变量进行二元Logit分析，按照进入法的方法进行回归分析，协变量全部进入模型。因变量表示企业的状况，“1”表示经营状况好的公司，“0”表示st的公司。据Logit回归结果可知，主成分1的p值为0.005，主成分2的p值为0.359，主成分3的p值为0.702。我们可以看出利用Logit模型构造出来的财务风险预警能力，第一个因子很显著，另两个因子的在5%的显著性水平下不显著。
四、结论
【关键词】FAHP 小额信贷 四川 风险评估
一、概述
小额信贷因其服务对象主要是中低收入阶层，因此，在丰富社会融资形式，促进三农发展方面发挥着不可替代的作用。四川省小额信贷业务近些年来大幅增长，到2015年3月末，四川已有354千家小额贷款公司，有超过660亿贷款余额，位列全国第四，小额信贷业务快速发展的同时，也暴露出来一些问题，为了更好的分析四川小额信贷业务的发展情况，判断影响四川小额信贷公司风险的主要因素，本文采用模糊层次分析法来进行分析。
模糊层次分析法（FAHP）是一种将层次分析法和模糊分析法相结合的方法。这个方法是能够比较好的将定量分析与定性分析相结合，最大限度减少人为因素对结果的影响，解决综合评价中的模糊性问题。
一般情况下我们利用判断标度来设置判断矩阵，判断标度的具体设定见下表：
判断标度含义
二、构建模糊风险判断矩阵
（一）确定测评指标
本文从系统风险和非系统风险两个方面，共选取了七个指标，构建小额信贷风险评估指标体系。其中系统风险包括利率风险（R1）、监管风险（R2）、信用风险（R3）、法律风险（R4）；非系统风险包括资金风险（R5）、经营业务风险（R6）以及管理风险（R7）。
（二）构建模糊风险判断矩阵
针对我们选取的7个指标，我们有必要建立模糊风险矩阵来判断这7个因素对整个体系影响程度的大小。一方面，我们可以参考有关专家针对小额贷款公司的评分，另一方面，我们结合针对四川省小贷款公司风险调查的实际数据，最终，我们可以建立如下两个表关于影响小额信贷公司的系统风险和非系统性风险的风险判断矩阵表。
R1、R2、R3、R4模糊风险判断矩阵
R5、R6、R7模糊风险判断矩阵
根据系统性风险和非系统性风险设计指标模糊风险判断矩阵的数值，可以计算得出最终的综合模糊风险判断矩阵。
A-B综合模糊风险判断矩阵
R1、R2、R3、R4综合模糊风险判断矩阵
R5、R6、R7综合模糊风险判断矩阵
（三）计算模糊综合矩阵的重要程度值
设模糊判断矩阵R=（rij）n×n各个元素的模糊综合重要程度值为Si。则：
把代入上方程得：
我们利用公式对影响小额信贷公司的4个系统性风险变了和3个非系统性变量的相关数值进行计算，进行模糊综合程度比较，最终结果如下表
系统风险与非系统风险综合模糊值
（四）权重计算及其归一化处理
首先我们得出系统风险类与非系统风险类变量的权重比较结果，权重计算后，我们再对其进行归一化处理。
其次，得到系统性风险类因素的权重与非系统性风险因素的权重，并进行归一化处理。
最后，按照不同层次上元素相对重要性的排序权重，进行归一化处理，并合成总排序，最终得到影响小额信贷公司风险因素的权重向量，见下表。
影响小额信贷公司风险的因素的权重
三、结论与建议
根据上文分析可以发现，在影响四川省小额信贷公司风险的因素中，管理风险排在第一位，其次是监管风险，第三位是资金风险，第四位是法律风险，第五位是信用风险，第六位是利率风险，排名最后的是经营业务风险。因此，针对排名前几位的风险因素可以采取适当的措施进行防范和控制。
首先，管理风险占整个风险的权重达到20%多，排名第一，应加强对四川省小额信贷公司的管理，建立完善的经营管理制度。作为主要服务三农和中小企业的小额贷款公司，需要建立科学的现代企业制度，参考其他行业的先进管理方法，建立一整套符合实际的管理制度，降低管理风险。
其次，监管风险与法律风险权重之和为33.8%，所以改变现有的监督管理措施是当务之急，作为一种新型金融形式，一方面，应该明确小额信贷公司的法律地位，明确其监管对象，另一方面，应该加快立法建设，完善小额信贷的相关法律法规。
再次，资金风险在评估体系中有不小的比重，权重位列第3，占16.4%，小额信贷公司的业务特点决定其只贷不存，这种情况下，要想保证盈利，控制风险，可以拓展融资渠道，充分利用资本市场与民间资本，增强资金的流动性。
最后，信用风险在整个风险评估体系中占14.4%，作为金融类业务形式，应该加强对贷款对象的风险控制，通过各种方法降低信用风险，将小额信贷风险控制在一定范围之内。
参考文献
[1]赵丽娜.小额贷款公司的现状、问题与完善对策[J].中国商界（下半月），2014（3）.
【关键词】 数据挖掘 信用风险 决策树 支持向量机
一、引言
我国上市公司是整个国民经济整体的一个有机组成部分,甚至可以说是整个国民经济的核心所在。至2008年底,沪深两市的股票总市值在缩水62.9%的情况下仍达到12.13万亿,占GDP的48.6%。从这些数据可以看出,上市公司在我国经济中占有主体地位,因此,上市公司的优劣存亡将关系到整个国民经济的发展。然而,我国上市公司所积累的信用风险已经非常巨大,在深交所的诚信档案里仅主板市场就列出了20页的违规通报批评和处分决定。就国有企业而言,信用危机依然存在,突出的表现就是恶意拖欠逃债现象。企业信用风险状况直接关系到我国金融市场的健康发展和国民经济的持续稳定。可见,对上市公司信用风险的管理是非常必要和迫在眉睫的,而上市公司信用风险评估模型的建立是防范信用风险的重要手段。因此,研究上市公司信用风险评估这一课题,已经成为我国目前经济生活中亟待解决的一个重要问题。
目前许多定量技术和支持工具、软件已付诸商业应用,继传统的比例分析之后,统计方法得到了广泛的应用,如判别分析和Logistic回归等。信用等级评估是通过对企业或个人的某些单一财务指标进行加权平均确定的,该方法最大的缺陷在于指标和加权值的确定带有很大的主观性,使得评估结果和实际状况有很大的出入。因此,需要引入科学方法来确定有效评估指标,并建立准确的定量模型来解决信用等级评估的问题。近年来,信息技术得到了迅速发展,如数据挖掘技术等能从海量数据中智能发现有用的规则和知识,再加上我国上市公司信息披露制度的不断完善,使得我们的研究能够得到的数据资料也不断的增多,这些有利条件的出现使得我们对基于数据挖掘的上市公司信用风险评估模型的研究有了数据基础和技术基础。
二、基于数据挖掘的信用风险评估模型比较综述
1、决策树
决策树方法于20世纪60年代起源于对概念学习建模;20世纪70年代后期Quinlan发明用信息增益作为启发策略的ID3算法,从样本中学习构造专家系统;1993年Quinlan在ID3算法基础上研究出了改进的决策树归纳包(C4.5),这是目前被普遍采用的数据分类方法。其思想是一个类似于流程图的树结构,其中每个内部结点表示在一个属性熵的测试,每个分支代表一个测试输出,而每个树叶节点代表类或类分布。决策树通过把实例从根节点排列到某个叶子节点来分类实例,叶子节点即为实例所属的分类,树上每个节点说明了对实例的某个属性的测试,节点的每个后继分支对应于该属性的一个可能值。决策树分类模型之所以被广泛应用于信用风险评估,主要是因为决策树具有以下优点:(1)与神经网络或贝叶斯分类等其他分类模型相比,决策树的分类原理简单易懂,很容易被使用人员理解和接受。在决策树分类过程中,一般不需要人为设定参数,更适合于知识发现的要求;(2)决策树的学习算法具有建立速度快、计算量相对不是很大、可以处理连续值和离散值属性;(3)决策树能使用信息原理对大量样本的属性进行信息量分析,计算各属性的信息量,找出反映类别的重要属性(可以清晰的显示哪些属性对分类比较重要);(4)决策树分类方法与其他分类模型相比,易于生成可理解的规则。决策树方法对记录数越大的数据库,它的效果越明显,这就是它显著的优点。
研究表明,一般情况下,树越小则树的预测能力越强。要构造尽可能小的决策树,关键在于选择恰当属性。而属性选择依赖于各种对例子子集的不纯度度量方法。其中,基于数据挖掘中决策树C4.5算法的分析框架建立的上市公司信用风险评估模型,对数据分布无任何要求,应用于上市公司信用风险评估的效果比较好,因此具有良好的发展前景,值得我们深入研究。
2、神经网络
BP网是面向映射变换的神经网络中应用最广泛的一种,其结构如图1所示。典型的BP网有三个层次:输入层、隐含层和输出层,相邻层次神经元间采用全互连形式,同层神经元间则不相连。其思路是:当给网络提供一个输入模式时,该模式由输入层传到隐含,经隐含层神经元作用函数处理后传送到输出层,再经由输出层神经元作用函数处理后产生一个输出模式。如果输出模式与期望的输出模式有误差,就从输出层反向将误差逐层传送到输入层,把误差“分摊”给各神经元并修改连接权,使网络实现从输入模式到输出模式的正确映射。对于一组训练模式,可以逐个用训练模式作为输入,反复进行误差检测和反向传播过程,直到不出现误差为止。这时,BP网完成了学习阶段,具备所需的模式分类(识别)能力。
20世纪80年代末,西方发达国家将人工智能引入银行业,协助银行进行贷款决策,这其中,尤其以人工神经网络最为突出,其在企业财务分析中显示了巨大的优势和潜力。而在我国,无论是用统计方法还是用神经网络技术来研究信用风险,目前都尚处于起步阶段。王春峰等(1999)用神经网络技术进行商业银行信用风险评估;郝丽萍等(2001)研究了商业银行信贷风险分析的人工神经网络模型;柳炳祥、盛昭翰(2003)利用粗神经网络对企业财务危机进行了分析;庞素琳等(2003)利用BP算法对我国某商业银行2001年120家贷款企业进行3类模式(“信用好”、“信用一般”、“信用差”)分类,分类准确率达到83.34%;张德栋、张强(2004)建立了基于BP神经网络的企业信用3层神经网络评估模型,实验结果证明,该模型用于企业信用评估,减少了企业信用评估传统的定性方法中权重确定的人为因素,评估正确率达到了92.12%;王凯、黄世祥(2007)建立起基于BP神经网络的行业间信用评估模型,并代入2003年度全国农业和工业的部分行业数据进行实证。
神经网络由于其自身优势已经在各个领域得到了广泛的应用,近几年来,经济学和管理学方面的学者将其运用到经济领域,特别是在信用风险评估方面取得了很好的成效。尤其BP神经网络在商业银行信用风险评估上应用的可行性,其优点主要体现在:(1)BP神经网络模型具有高速信息处理能力。信用风险评价是一个非常复杂的系统,简单的信用风险打分模型不能很好地表述这种关系,同时结果与实际也有较大的差别。而神经网络是由大量的神经元广泛互连而成的系统,并行处理能力很强,得到的模型能对实际作出很好的预测。(2)BP神经网络模型具有很强的不确定性信息处理能力。由于神经网络中神经元个数众多以及整个网络存储信息容量巨大,使得它具有很强的对不确定性信息的处理能力。而信用风险本身就有一种不确定性,信用风险评价指标体系涉及指标众多,这些变量本身就具有一种动态性和不稳定性。运用BP神经网络模型进行预测可以很好地解决这种不确定性。(3)BP神经网络模型是一个具有高度非线性的系统。神经网络同现行的计算机不同,它是一种非线性的处理单元,因此神经网络是一种具有高度非线性的系统。在信用风险评估运用上,它突破了传统信用风险评估方法以线性处理为基础的局限性,能更有效、更精确地处理复杂信息。但是,神经网络也存在明显的不足。首先,当神经网络的输入维数高时,隐含规则呈几何级数增加,致使网络结构庞大,同时神经网络学习速率固定,存在局部最小点问题,因此网络收敛速度慢,需要很长的训练时间,甚至可能发生网络瘫痪;其次,网络结构复杂,导致网络的输入节点单元数、隐含层数的确定缺乏理论依据。尽管存在一些遗憾,神经网络方法作为一门崭新的信息处理科学方法仍然吸引着众多领域的研究者。
3、支持向量机
支持向量机(Support Vector Machine,SVM)是根据统计学习理论得出的一种新的机器学习算法,它用结构风险最小化原则替代经验风险最小化原则,较好地解决了小样本学习问题,是一种通用的前馈网络类型。支持向量机的实现是通过某种事先选择的非线性映射(核函数)将输入向量映射到一个高维特征空间,在这个空间中构造最优分类超平面。使用SVM进行数据集分类工作的过程首先是通过预先选定的一些非线性映射将输入空间映射到高维特征空间,它使得在高维属性空间中有可能对训练数据实现超平面的分割,避免了在原输入空间中进行非线性曲面分割计算。SVM数据集形成的分类函数具有这样的性质:它是一组以支持向量为参数的非线性函数的线性组合,因此分类函数的表达式仅和支持向量的数量有关,而独立于空间的维度。
随着机器学习理论的不断发展,支持向量机作为一种专门针对小样本学习的算法被引入到了信用风险评估中。在我国,张秋水、罗林开等(2006)通过SVM与传统的多元线性回归(Multi Linear Regression,MLR)和Logit分析(Logit Analysis,LA)的实证对比和模型分析,得出SVM在20组测试样本集上的平均误判率是最低的,显著优于MLR,也优于LA。吴冲等(2009)建立了基于模糊积分的支持向量机集成方法,该方法综合考虑了子支持向量机的输出重要性并与单个支持向量机和最多投票原则的支持向量机集成进行比较,实证结果表明,该方法具有更高的分类精度。与BP神经网络相比,SVM方法的优缺点是:(1)模型的准确率。SVM是通过解一个凸二次规划来得出结果的,因此找到的解是全局最优解,且精度高,利用支持向量机进行上市公司信用风险评估,根据有限的训练样本,建立了非线性映射关系,解决了维数问题,这种算法具有简单、准确率高的优点,很适合推广。(2)泛化能力。SVM通过结构风险最小化原则实现了经验风险和置信范围的良好折衷,避免了过拟合现象,而人工神经网络是基于经验风险最小化原理。(3)模型的适用性。SVM方法通过对不同的核函数和参数的选择,可以优化评估结果,不同的核函数可以满足不同的需求,模型的适用范围更广。(4)对数据要求。SVM可以避免小样本和“维数灾难”问题,对有限数量和维数较高的样本评估精度较高;而BP神经网络模型由于数据较少,易产生过拟合现象,因而使用范围受限制。(5)核函数也需要人为的确定,尚未有理论证明决定应选择的核函数。
三、结束语
随着信息技术的发展,数据挖掘方法被广泛应用于金融、经济领域,在信用风险方面也受到越来越多的重视。在我国,对上市企业的信用风险评估还是一个很具有挑战性的领域,不仅体现在其信用风险变化的复杂性,还在于评估所面临的巨大工作量。上市企业的信用状况是构成整个社会体系不可缺少的重要部分,因此,解决其信用风险评估问题的首要任务是要建立简单可操作的模型,并充分发挥计算机处理信息等的优势作用。
(注:本文系华东交通大学校立科研基金资助课题《基于数据挖掘的上市公司信用风险评估模型研究》的部分研究成果,课题编号:09GD02。)
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随着我国社会经济稳步发展，及进一步深化经济体制改革，对上市公司财务风险控制提出了新要求。一方面，国家关于宏观经济政策制定和经济增长，需要企业建立科学合理化的企业内部财务管理优化办法;另一方面，2013 年，我国投资类人群数量呈现大幅度增长趋势，作为投资者，更加需要依据企业财务稳健化管理和信息公布，进行自身投资策略选择。可见，上市公司内部优化的财务风险控制，已关系到我国社会经济生活宏观和微观两个方面。上市公司财务管理容易受到来自多方面不确定因素的影响，且财务管理风险始终贯穿企业可持续发展的任一环节。不断优化上市公司企业内部财务管理机制，为企业发展提供真实可靠的信息数据，实现企业高效率盈利，确保企业和投资者的资产成本利益，构建上市公司科学发展观下的财务风险评估和控制策略，已成为学术界研究的热点问题。陈雪浅指出，2008 年由美国引发的全球经济危机，加大我国上市公司融资、投资和汇率等金融不稳定因素发生概率值，这种金融不稳定将会直接增加企业财务风险，对企业的可持续健康发展，造成巨大不利影响。王团现指出，企业有序稳定的内部控制是财务管理重要基础性保障措施，企业的优化内部管理机制，可以对于财务风险控制提供完善指导和管理，从而实现管理和控制有机结合。上市公司内部优化管理和财务风险融合，将会构建出企业发展可持续平台和体系结构性完善，从而有效降低财务风险发生概率值。袁晓波选用回归模型上市公司中的ST为研究对象，选择公司连续5 年的财务数据和指标，分析结构表明公司的盈利利润额度和公司股东持股比例，直接影响上司公司的ST 概率值。上述研究成果，对进一步分析上市公司企业财务风险和控制策略，具有一定的指导性意义，但也有需要进一步分析的内容和问题，即在财务风险控制的预测性方面，应更加强调定性指标和非个人主观影响。经济和金融全球化趋势不断加深，我国上市公司企业发展外部生存和竞争环境，更加复杂化和激烈化，企业必须要强调公司财务风险控制水平值，制定更加合理的内部优化控制机制，确保企业可持续发展。本文运用模糊分层方法，结合企业的内部管理机制，以C 上市公司为例，进行上市公司财务管理风险预测和控制策略研究。
二、基于模糊分层方法的财务风险评价
经济全球一体化趋势不断加深的主要表现形式就是企业竞争外部环境激烈程度值增加，上市公司财务风险直接影响企业生存现状和发展概率，企业内部控制和财务管理同时涉及到企业发展各个环境和步骤，两者之间产生更为紧密协同发展的关系。可见，只有构建出科学合理的财务风险评价机制，评价上市公司企业财务风险因素指标值，才能更好地进行财务风险判断，并及时进行上市公司财务管理预防和控制。影响上市公司财务风险指标因素较多，这些因素将会直接通过企业的财务变量进行体现，即财务风险必然引起财务指标上异动，如企业资产负责率可以表示为企业的融资风险。通过文献查询分析，现将影响上市公司财务指标分为传统和新增两项。
1.模型构建
模糊分层方法是将复杂化多指标问题转化为单一化问题，以多专家打分为权重标准，完成复杂问题的分层逐步分解，最后加权计算出各个指标对于某一事件影响状况。模糊分层法判断的相关步骤如下，一是依据所要评价的问题，构建出统一化独立分层体系结构模型;二是选择行业内多名专家，进行指标评价打分，建立模糊判定模型;三是计算出局部分层模糊权重向量矩阵，循环该方法，从底层指标逐层分解向上结算，计算出综合性权重向量矩阵;四是通过标准化处理公司所包括的财务指标值，乘以模糊分层的权重指标值，即可获得对应的上市公司财务风险评价值。
2.财务风险评价计算
本文以C 上市公司为研究对象，进行模糊分层方法财务风险评价性研究。C 公司依据国家相关政策，通过募集方式建立交通运输设备公司，控股股东为某汽车企业，占总股本的65%，公司现有上海、湖北和广东三个研发基础，45 家全资或控股子公司。通过该公司公布的相关财务数据，获取表1 中各项指标的实际值。本文对于C 公司进行财务风险评价共分为三个层次，即目标层、准则层和方法层。目标层即主要目标是通过下两次数值计算出公司财务风险程度;准则层即对上市公司进行的传统和新增指标两项;方法层即是对企业财务风险影响的具体指标值。一是选用群组决策，进行上述财务公司指标的权重性和各层的权重值评价，即对指标变量和层次进行比例化处理，获得相应的、各层模糊判断矩阵，并按照模型构建步骤进行权重值计算，结果如表1 所示;二是依据C 公司所公布的表1 中财务数据，进行标准化处理，处理算法如公式(1)所示，将实际值转换为的范围值50～100;三是计算出C 上市公司的财务风险指标值，计算结果数值为2011 年64.40、2012 年63.89、2013年65.79。通过百分比值划分，上市公司的财务风险状况存在一定的风险问题，需要进行必要的分析和防范。YJ=50+ XJ-XminXmax-Xmin 50 (1)
3.财务风险评价分析
由上市公司企业内部财务管理的模糊分层权重指标计算可知，股权结构、盈利能力及对于企业财务风险控制权重值较大，C 上市公司连续三年的股权结构得分较低，说明企业股权结构不合理，增加了企业财务风险发生概率值。分析可知主要原因在于高管持股比例较低，得分的缓慢增长也说明股权结构变化幅度较慢和成果不明显。由上市公司盈利能力可知，2011年，公司盈利规模性收入较高，但接下来两年出现明显下滑拐点趋势直接表明公司的业务增长和盈利实力不足，需要获得公司组织管理者高度重视，并选择合适的企业内部管理措施。综上所示，通过构建基于模糊分层方法的财务风险评价模型，可以有效获取企业内部结构财务管理影响因素对于企业财务风险影响程度。
三、上市公司财务风险控制策略
依据模糊分层方法的财务风险研究，可知财务各项因素指标对于财务风险具有差异性影响效应，同时财务风险发生存在于企业经营生产的各个环节，如何有效预防和降低财务风险发生概率值，是上市公司内部优化财务管理的长期坚持的工作，应从以下三个方面进行上市公司财务风险控制策略建设。
1.科学合理构建股权框架
通过模糊分层方法的财务风险性评价机制可知，股权结构框架不合理将对公司财务状况起到严重影响。通常情况下，上市公司股权结构直接影响公司的实际控制权配置，也是公司内部优化管理的核心内容，可见科学合理构建上市公司股权框架，是降低企业财务风险的重要策略和手段。一是合理设置高管股权指标，上市公司管理属于产权和执行权的分离式管理，假设企业高管配置较少股权，将会增长企业的执行管理成本，公司管理层将不会为公司长期可持续发展，提供尽心尽力核心竞争力提升，而是转而为自身短期利益最大化的企业经营运行模式。合理配置高管股权指标也就是对于上市公司管理层实施必要股权激励，将自身利益价值增值与企业可持续发展建立协同关系，形成一种博弈多赢关系，同时加大董事会成员的持股性比例，更好地实现企业发展监督和管理权，一旦发现企业管理层经营性行为严重偏离公司财务战略，将会导致财务风险发生概率值时，起到及时纠正性作用。二是上市企业大股东合理化持股，如所选C 上市公司的控股股东持股比例为54%，这种持股比例在上市公司企业很多，其他大股东持股比例不足10%，这也就直接说明公司的其他股东对于公司发展，不能起到均衡式控制作用，并且实际控股股东公司管理权行为不会受到某些限制。而构建上市企业大股东合理化持股，将会有效的抑制和监督，大股东对小股民利益蚀，对公司战略性决策需要各个股东之间，达成协同性平衡建议，能够实现一种大股东之间的利益博弈均衡。这里也就产生一个问题，假设大股东数量较多，将会产生利益持续性讨论，对于公司发展将会不利，因此上市公司大股东数量应控制在3~5 个为准，将会更加有利益上市公司企业可持续发展和投资决策不确定因素，减少企业经营性风险，提高上市公司企业核心竞争力，保护中小股民投资权益。
按照信息经济学的信息不对称理论,注册会计师只能根据公司治理结构的信号传递机制,来判断其治理结构是否有效,评估公司治理层面的控制风险。内部控制的三个关键要素是人员、资金和信息。因此,注册会计师对公司治理层面控制风险评估,应该以控制理论中的三个基本要素为主,在此基础上考虑其他影响公司治理控制系统的因素,全面评估公司治理结构的制度安排及其运行效率。
1.公司治理组织结构及其运行风险的识别及评估。首先,注册会计师应该对公司治理组织结构健全性评估:股东会的建立及其相应的制度机制是否按照所有股东意愿进行安排,是否代表了所有股东的共同利益。这是公司治理顶级层面的内部制度安排,是公司治理结构中统揽全局的重要组成部分。它决定着监事会以及董事会的设置与运行,是传递给注册会计师的首要信号。其次,注册会计师应该对公司治理组织运行有效性进行评估。即股东会是否按照制度安排正常运行,股东会在公司治理层面上建立的组织是否有效地管理、监督、制衡了经营者的经营活动。
2.资金监控风险的识别及评估。资金监控应单独作为一项考查内容,列入公司治理控制风险评估体系。其所传递的信号直接决定了在会计报表审计过程中的审计重点。首先,应该审查企业是否已经建立了必要的资金监控机制,相应的政策和程序是否存在。在决策过程中实施资金监控,将资本性支出决策权、预算审批权、资金调度权在股东会与董事会之间建立制衡机制,形成权力边界,以保证决策的科学性和资金的安全性。其次,对资金监控机制有效性进行评估。检查股东会对董事会以及高级管理层资金运用的监控机制是否有效,近期内的重大投资项目是否经过股东会的通过,可行性论证是否科学。
3.治理信息传递风险的识别及评估。公司治理信息传递机制是直接影响治理层面控制风险的因素,通过这一机制的评估,可以使注册会计师了解治理层面基本运行情况以及存在的潜在问题。由于董事会信息传达直接关系到最终投资者的利益,所以注册会计师应该把董事会这个信息枢纽中心作为信息传递风险评估的关键环节。会计信息从管理层生成、加工到呈报董事会,使之如实披露报告。监事会应该能够直接检查公司财务状况,并及时听取董事会尤其是审计委员会的报告,监督的信息应及时报告给股东会。
4.公司治理效率的综合评估。以上所分析的三个方面是影响公司治理层面控制风险的重要因素,三者相互连接,相互作用,构成公司治理层面控制的有机整体。所以在对上述三方面进行评估之后,要对公司整体的治理效率进行综合评估。公司治理组织结构的健全及其有效直接影响了资金监控以及治理信息的传递,同时资金监控机制以及治理信息传递机制体现了公司治理结构的健全有效性,能够促进和推动治理结构的优化和完善。注册会计师只有以公司治理效率的综合评估为基础,才能量化公司治理层面的控制风险,才能纳入审计风险评估体系中。
二、公司治理基础上风险评估机制完善的基本实施路径
(一)建立公司治理评价标准体系,实施公司治理评价
自20世纪90年代提出公司治理概念以来,学术界积极地研究公司治理评价的技术分析。目前,已有众多的研究组织和咨询机构都从不同的角度提出了可行的公司治理分析评价技术模型,并得到了一定程度的运用。这些治理评价手段可以帮助审计师在实施基本审计程序前进行先导性治理分析,从而以治理为导向有效开展审计工作。当前主要的评价标准体系见表1(崔如波,2004)。通过了解被审计单位及其环境,运用公司治理评价标准体系,评价公司治理效果,最终评价公司剩余经营风险和公司治理层、管理层的诚信度等,从而评价相关受托经济责任的全面有效履行状况,以确定公司治理是否影响财务报表的公允反映及影响程度。
(二)利用业务循环进行风险因素的分析
审计风险源于会计报表存在重大错报,而审计人员发表了不恰当的审计意见的可能性。审计人员通过对各报表项目的审计来发表对整个财务报告的审计意见,审计的起点可以是从内控制度评价开始也可以直接从重大错报风险评估开始。因此只有将风险评估的结果具体落实到账户的认定层次,才能发现风险(因素)同认定层次可能发生的错误相联系的关键原因。同时,新的审计风险理念要求审计人员从企业自身及环境等较为宏观的视角出发寻找可能的风险因素。基于上述分析,利用业务循环作为风险评估的“中观”环节,建立起从较为宏观的风险因素识别到微观的认定层次重大错报风险确定之间联接的桥梁。在引入业务循环评价重大错报风险时,首先,审计人员在准则的指导下了解了企业及其环境的信息后,可以考虑某一因素是否会对该企业某一个或几个业务循环产生影响,怎么影响,程度如何。即先将各风险因素分配到业务循环中,在业务循环层次上筛选和分析风险因素,由此将风险具体化,进行初步的风险评估。再深入到该具体业务循环的各个相关、对应账户(即账户群)中,进一步分析该循环受到风险因素的影响会如何具体作用在循环中的各相关账户和认定上,是否会造成某几个账户的重大错报风险。最后,由于每个业务循环包含的账户可能交叉重叠,因此在穷尽了每个可能对业务循环造成影响的风险因素,并分析了各循环受到的影响对于具体账户和认定的作用之后,我们需要再以各单独账户为对象,综合该账户可能受到的来自各业务循环的相关风险因素的所有影响,从而最终得到认定层次上重大错报风险的评估结果。
(三)基于审计风险分析,评估财务报表重大错报风险
注册会计师为了对财务报表发表审计意见,在评价公司治理时,应着眼于与财务报表公允反映相关的公司治理。根据公司治理评价,评估财务报表重大错报风险时,应侧重于考虑以下方面:
1.剩余经营风险。剩余经营风险代表公司治理没能实现预期经营目标的可能性,当存在较大的剩余经营风险时,公司管理层甚至治理层将存在较大的财务舞弊动机和压力,被审计单位将存在较大的财务报表重大错报风险。
2.治理层和管理层的诚信度。其可能源于治理层和管理层原有的诚信度,也可能由于公司治理本身存在重大缺陷,使得原本诚信的治理层和管理层丧失了诚信性。通过评价该诚信度,估计治理层和管理层发生财务舞弊的可能性。
关键词：煤炭行业；供应链；风险识别；风险评估
中图分类号：F426 文献标识码：A 文章编号：1009-2374（2013）15-0144-03
煤炭作为我国的主要能源资源，它在国民经济的建设和发展中占据着重要的位置。随着煤炭行业信息化进程的加快、煤炭行业政策支持力度的加大、物流行业发展速度的加快，形成了较为成熟的煤炭行业供应链，基本实现了煤场、电厂、运输单位等的多方合作、互利共赢。煤炭企业在煤炭供应链上实现增值的过程中，受资源分布不均、供需矛盾突出、自然灾害、信息传递滞后等多种不确定因素的影响，让风险存在于煤炭供应链的各个运作环节之中，供应链中任一环节发生事故，都会严重影响整个供应链的运作。由此，对于煤炭行业供应链的风险分析、风险评价以及防范措施的采取都是非常重要而必要的。
1 了解煤炭行业供应链的运作模式
煤炭供应链，是指煤炭企业从煤炭资源的获取到生产、加工、利用、运输，再到交付给最终用户为止的整个供需关系过程所形成的供应链系统。一般来说，在整个供应链系统中，煤炭生产商和原煤采掘是其核心，它们面向产品生产，链接着众多的煤炭辅材供应商。其中，供应商主要负责设施、设备、材料的提供。在供应链中游，链接着负责提供物流、运输服务的各销售运营商，如仓储、配送加工、中转等商家。供应链的消费环节中，链接着众多消费企业，如钢铁、电力、化工、建材等企业，这些企业主要负责提供发电、取暖、工厂生产等服务。煤炭供应链实现了煤炭流、资金流从上向下的流动以及信息流的双向流动。
对于煤炭供应链的管理，其管理核心和难点应是销售与原有的采购、生产、分销之间的障碍问题，将相关企业的人力、物理、财力管理看作一个整体，创建一个集成化、开放化的数据环境，集成各领域中的优势企业，搞好煤炭供应链的风险防范、网络规划设计，最终做到让客户满意。
我国煤炭分布呈现出东少西多、南少北多的特点，而煤炭需求量则呈现出西少东多、北少南多的特点，这就造成了西煤东运、北煤南调的供应链局势，在煤炭供应链中，煤炭运输是至关重要的环节，在以铁路、公路和水运为主的煤炭运输过程中，形成了煤炭供应链运输距离长、环节多和调运量大的特点。
2 煤炭行业的供应链风险识别
煤炭供应链具有运输环节多、运输距离长、调运量大的特点，这些特点也增加了其运行过程中的风险。供应链风险，是供应链的潜在威胁，它会对供应链系统造成破坏，使其变得脆弱，并给整个供应链和相关企业带来损害、损失。我国的煤炭供应链风险普遍具有复杂多样、突发频率大、后果严重的特点。风险识别是减少供应链损失的前提条件，也是保障煤炭供应链安全运行的重要工作内容。一般来说，煤炭供应链风险可以划分为外生风险、内生风险两大类。外生风险是指外部大环境的变化影响供应链系统的可能性；内生风险是指由其本身环节在运行中的不确定因素所造成的风险。
2.1 内生风险识别
任何供应链的正常运作都需要维持其一体性特性，也就是要均衡一致地发展供应链的各环节，让其运行协调一致。在煤炭的勘探开发、生产输送等环节，由于周期较长，增加了供应链的不协调性，市场、产地变化会降低各环节设备的利用率，造成投资沉淀，为供应链的运行带来风险。从煤炭供应链的组成看来，内生风险主要包括了生产和需求两方面的风险。
2.1.1 生产风险。煤炭的开采是一项高危险的工作，再加上不同地域的自然条件差异，使得不同地域的煤炭开采的安全度差异较大。煤炭开采是一个动态的过程，在开采的过程中，地质也会产生不同程度的变化，在当前技术下，还无法监测到地质结构、引力场、瓦斯含量的动态变化，从而埋下了巨大的风险隐患。另外，煤炭的形成经历了至少上千年的时间，这让初始煤炭质量不能改变，但是煤炭的主要用户，如火电、建材、炼金、化工等企业对煤炭的质量以及种类需求差异较大，再加上煤炭的加工、开采技术水平有限，使得煤炭行业无法让客户对煤炭的洁净性、发热量、一致性和经济性要求得到满足，进而为煤炭供应链带来了产品质量风险。
2.1.2 需求风险。煤炭在传统需求企业（如化工、电厂企业）中的需求量在煤炭生产总量中占据了很大的比重。由于煤炭企业的日均煤炭产量相对固定，但是需求企业的需求量则会随着季节变化而变化，这就让煤炭企业的资源储备变得困难。在需求企业有较大需求量时，很可能出现恶性提价、货源短缺的现象，在加大煤炭运输调度难度的同时，也给煤炭需求企业、煤炭生产和运输企业的运营带来了极大的风险。
2.2 外生风险识别
外生风险是指外部大环境的变化影响供应链系统的可能性，自然环境和社会宏观经济环境组成了外部环境，所以外生风险也主要体现在自然环境风险和社会环境风险两个方面。
2.2.1 自然环境风险识别。自然环境和自然环境变动的预测机制对煤炭行业运作会产生很大的影响。例如，洪水、地震、火山等自然灾害会对煤炭的运输路段、交通设备造成破坏；煤炭企业造成的泥石流、地面坍塌等现象不仅会对生态环境造成破坏，更会对企业工人的生命财产安全造成巨大的威胁；处于煤炭供应链下游的企业，如冶金、化工等企业，会造成严重的水资源污染；在煤炭的采矿过程中，随之产生的数十种矿产没有得到有效、合理的利用，不仅造成了环境污染也浪费了自然资源；国家法律和环境政策在未来会更加严格，这也对煤炭生产、消费产生了影响，进而影响到煤炭供应链的规模，对供应链运行质量有了更高要求，
2.2.2 社会环境风险识别。第一，我国的经济环境会直接给煤炭供应链带来经济风险。各种宏观经济环境的变化（如贷款政策、失业率、国名经济增长、经济危机等），不止会对供应链资金流产生影响，还会让煤炭的社会需求总量发生变化，进而严重影响煤炭供应链的正常运作；第二，近些年来，煤炭的进出易有大幅度增加，但是进口和出口的国家非常单一、集中，其进口国主要为印度、澳大利亚和越南，在我国煤炭进口总量中这三个国家共占据了四分之三以上，日本、韩国等亚洲国家是我国煤炭的主要出口国，它们占据了我国煤炭出口总量的绝大部分。进出口高度集中，使得我国煤炭行业在全球经济环境下，无法及时适应其变化，稳定性、敏感性较差，从而加大了煤炭海外供应链的风险；第三，煤炭作为我国重要的基础资源，其供应链企业多为国企，所以国家政策的变动会直接影响到煤炭供应链的各环节，比如，国家在“十一五”出台的相关规定，迫使很多小型煤矿倒闭，致使煤炭供应困难，与此同时，煤炭运输的各种交通基础设施也与政府规划密切相关，因此国家政策的变动会对煤炭供应链产生巨大影响。
3 煤炭供应链风险的管控措施
在错综复杂的煤炭供应链环境中，我国煤炭行业要得以发展，就必须重视避免、降低煤炭供应链风险，这也是煤炭行业发展的前提条件。针对不同类型的供应链风险，根据其自身特点，需要采取不同的风险防范和控制措施。
3.1 对于外生风险的防范措施
煤炭供应链的外生风险主要体现在市场供求关系、自然灾害、社会灾害、政治经济等方面，它具有损失大、不可控的特点。虽然这些风险具有不可控性，但是风险的发生还是有迹可循的，它会通过行业体制、贸易政策、经济波动等反映出来。因此，探寻出煤炭供应链风险发生的普遍规律，在风险和损失之间建立起联系，就可有效降低风险的损失程度。以风险造成的损失和风险发生的概率为根据，建立起分析矩阵即可实现风险预警与风险监控。分析矩阵的具体内容是：对于损失和发生概率都较大的风险，要引起高度重视，企业要成立专门的部门负责风险的监控，如果风险发生就能及时采取有效措施来控制损失；对于损失大、发生概率低的风险，企业要提前制定应对措施，做好风险预防和控制的准备工作；对于损失小、发生概率高的风险，企业要灵活地采取措施对其进行管控；对于损失和发生概率都较小的风险，企业则无需过多地关注。
3.2 对于内生风险的防范措施
在煤炭供应链的开采、生产、洗选、加工、运输等环节上，针对其内生风险，企业要采取符合其自身特点的防范、控制措施。
3.2.1 在生产、加工技术上进行创新。对采煤工艺加以完善和改进，如进行高效、强力、安全、智能化、耐用的生产监控系统和采煤设备的开发。在煤矿安全方面增加资金投入，增加安全费用的提取比例，强化瓦斯防治技术，以煤炭供应链的健康发展为立足点，让瓦斯爆炸事故的多发状况从根本上得到改善；在保证燃煤设备正常使用的条件下，运用动力配煤技术对低质煤炭实现最大限度的利用，对现有煤炭实现更充分的利用；根据不同地域在水质、大气环境方面的不同要求，对煤炭中的氯、氮、氟、砷等有害元素的含量以及硫分进行调节，减少有害元素、二氧化硫以及各种氮氧化物的排放，保护环境。
3.2.2 建设煤炭输送通道。以运煤通道为中心，开展煤炭运输布局的建设，重点放在煤炭运输基地的铁路干线的新建和改造上，在建立起煤炭转运中心的同时，带动港口和矿区的集疏公路的建设以及沿海长江水运的建设，实现煤炭运输中的公路运输、水路运输、铁路运输的协调发展。对于水运、公路的煤炭运输通道，要进行大力的拓展和延伸。另外，通过战略联盟关系的建立，能减少煤炭流通中的环节，保障煤炭在产、运、销各环节的协调发展，从而形成稳定的、长期的煤炭供需渠道，让煤炭的生产方和需求方的利益得到切实的保障，并让煤炭供需矛盾得到有效的缓解。
3.2.3 加强物流信息系统的建设。加强物流信息系统的建设，为煤炭供应链的协调运作和优化提供统一的信息平台。建设物流信息系统的好处主要表现在以下方面：一方面，它能让煤炭供应链中的潜在风险及时被发现。由于煤炭供应链的地域范围广、参与企业多、中间环节复杂，采用计算机进行全程监控和可视化管理，可视化监控煤炭的开采、运输以及配煤流程，再应用数据信息分析系统，就可对这个过程中的风险源进行精确定位，从而跟踪并管控风险；另一方面，物流信息系统能让煤炭供应链的运作效率和协同性得到有效提高。物流信息系统增加了信息的透明度，从而增强了企业合作的信任度，降低由于信息传递和信息缺乏所造成的煤炭供应链的“牛鞭效应”，帮助煤炭供应链提高市场响应速度。
4 结语
形象地说，煤炭供应链就是将煤炭资源从“煤井口”到“煤炉口”连接起来的一条链条，它的每个环节都具有相互依存的关系，其中任一环节断裂，都会直接影响到整条供应链的运行。在我国，煤炭供应链具有调运距离长、调运量大的特点，这就增加了供应链的多种风险，特别是在发生各种突发事件时，常会造成煤炭在区域上、时间上或品种上的供应短缺。在分析煤炭供应链风险后可知，煤炭行业应当在煤炭应急储备体系的建设上加大力度；加强沿海地区的煤炭进口；强化煤炭输送通道的建设，特别是中南地区的煤炭专用通道的建设；在煤炭资源的本地转化上加大力度；切实抓好煤炭生产的安全工作；加强煤炭生产中的环境治理；增加环境保护措施，从而将煤炭供应链风险降至最低，最终实现煤炭能源的稳定、洁净、安全供应。
参考文献
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[2]黄继新.我国煤炭行业供应链风险分析及预防研究[J].时代金融（中旬），2012，（10）.
[3]王冬冬.煤炭供应链风险分析与管控研究[J].煤炭技术，2013，32（2）：270-272.
洛旱6号 该品种株型半紧凑，穗层整齐，穗长方型，亩穗数34万左右，穗粒数35粒左右，千粒重46克左右。抗旱性好：洛旱6号的抗旱指数0.9143~1.0974，抗旱级别3级，抗寒性好。综合抗病性好：抗冻、抗倒、抗倒春寒及干热风、高抗白粉病、条锈病、叶锈病、杆锈病等主要病害。
洛旱7号 该品种株型较为松散，穗容量大，亩成穗35~40万，穗子较大，结实性好，每穗粒数可达35~38粒，千粒重48~50克左右。抗旱级别2~3级，抗旱性与国家区试对照种普麦47相当，属抗旱性较好的品种。
洛麦24 该品种2007~2008年参加河南省春水区试，产量居参试品种第二位。一般亩产600~650千克，高产潜力可达800千克以上。综合抗性好：该品种冬天半冬性特征明显，抗冻性好；春天生长发育快，抗倒春寒能力强；对黄淮流域常发病害白粉病和条锈病等高抗，抗病性好；株高70~75厘米，基部节间短，杆子粗硬，抗倒性不差于矮抗58。
电话：0379-65513781 6552585265513381
地址：河南省洛阳市安乐军民路5号邮编：471022
河南滑丰种业科技有限公司
河南滑丰种业科技有限公司是集科研、生产、销售和服务于一体的农业高科技股份制企业，中国种业五十强和“国家级守合同重信用企业”。2001年被确定为“国家优质小麦种子繁育基地”，享有“河南省名牌产品”“河南省著名商标”等殊荣，并先后被评为“河南省种子质量管理先进单位”“农业产业化省重点龙头企业”“河南省诚信种子企业”和“高新技术企业”。
主推小麦品种：豫教5号、郑麦368、百农AK58（矮抗58）、周麦系列等。
地址：河南省滑县南环路北侧
电话：0372-8162888 8162840（营销部）
传真：0372-8162888 网址：省略
郑州地址：郑州市花园路与东风路交汇处蓝堡湾1号楼
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传真：0371-67981638
河南平安种业有限公司
河南平安种业有限公司是由河南省劳模、著名育种家吕平安创建的民营科技企业。注册资金3000万元。主导产业是小麦新品种育、繁、推一体化经营。
公司培育出豫麦49、平安6号两个国审品种，豫麦49-198、平安3号、平安7号三个省审品 种，均具有超高产、强抗倒、品质优、适应广等特点。累计推广1.90亿亩。豫麦49获国家新品种后补助、重大后补助奖，并获国家唯一由科技部、财政部、国家计委、国家经贸委颁发的优秀成果奖。豫麦49-198和平安3号超高产攻关田，经李振声院士等国、省专家组实打验收，平均单产717.2千克和655.8千克，均创我国冬麦区同面积最高单产。
主推品种：平安7号、豫麦49-198
地址：河南省温县城西八公里
免费服务热线：0391-6558111400-60-49198
网址：省略
邮箱：yumai49@yahoo.省略
北京德农种业有限公司
注册资金1亿元
北京高新技术企业
注册于北京中关村高科技园
连续2次被评为中国种业50强
北京市农业产业化重点龙头企业
连续5年玉米种销量全国遥遥领先
年生产加工销售种子能力达1.5亿千克
通过ISO9001：2000国际质量体系认证
销售网络遍及全国25个省、市、自治区
唯一同时拥有浚单20、郑单958生产经营权企业
拥有30万亩的优质种子生产基地和9条现代化加工流水线
建有6个育种研究中心、6个综合实验站、48个实验点
主营郑单958、浚单20、锐步1号、济研501、滑玉15、德单5号玉米杂交种
北京德农种业有限公司
郑州办事处：13592589355
浚县丰黎种业有限公司
（原浚县种子公司）
浚县丰黎种业有限公司是在原浚县种子公司基础上改制成立的有限责任公司，注册资金516.2万元，资产总值3000余万元，下设12个种子分公司，成立了科研育种中心、种子质量检测中心、种子综合加工中心，年经营各类农作物种子2000余万千克，覆盖了河南各地市及周边省、市，已形成了育、繁、推一体化的现代化种子企业；是农业部确定的首批“中国种业五十强企业”“河南省高新技术企业”“农业产业化重点龙头企业”，“丰黎”商标被确定为“河南省著名商标”，丰黎98荣获“河南省高新技术产品”称号。
主推品种：矮抗58、浚麦99-7、周麦16、周麦22、豫农949、衡观35、开麦18
地址：河南浚县黎阳路6号 邮编：456250
电话：0392-21596692159658传真：2159696
网址：省略
河南省永丰种业有限公司
河南省永丰种业有限公司是在原临颍县种子公司的基础上，通过企业改制、资产买断而组建的集科研、生产、加工、经营、开发于一体的股份制企业，注册资金500万元。2005年公司顺利通过了ISO9001-2000国际质量管理体系认证，同年被授予“中原农民信得过种子单位”、“讲诚信、树品牌、服务三农先进单位”，被评为“中国农资（种子）放心品牌”；2006年被漯河市工商局、漯河市消协分别授予“诚信企业”、“诚信维权单位”；2008年被授予“河南农民信赖的十佳名优种子品牌”；2009年被评为“河南十佳种子品牌”。
公司的发展理念是：质量为本，诚信经营；科技创新，植泽民众；服务三农，业润社会。
主推小麦品种：矮抗58、郑麦366、郑麦9023、周麦16、周麦22、偃展4110、豫麦18-99系、西农979、西农389、漯麦4号、衡观35、豫麦70-36等小麦原种，以及繁育材料。
联系电话：0395－8861896
