时间：2023-12-22 10:18:02
引言：易发表网凭借丰富的文秘实践，为您精心挑选了九篇理财风险防范范例。如需获取更多原创内容，可随时联系我们的客服老师。
一、上市公司理财系统风险成因
（一）上市公司理财系统风险概念 具体如下：
（1）风险的概念。风险可定义为一定条件下、一定时期内由于各种因素具有不确定性，导致未来事件的实际结果与预期结果的差异。在公司理财理论中可以理解为价格或收益的波动性，即可能是损失也可能是收益。对于一个公司的运行稳定性来说，对于风险的管理一般是强调对损失的控制。
（2）上市公司理财系统风险概念。风险可定义为一定条件下、一定时期内由于各种因素具有不确定性，导致未来事件的实际结果与预期结果的差异。在公司理财理论中可以理解为价格或收益的波动性，即可能是损失也可能是收益。对于一个公司的运行稳定性来说，风险管理一般是强调对损失的控制。因此上市公司理财系统风险可定义为：上市公司在进行各种公司理财活动时，由于受到各种不确定性因素的影响，而使公司理财活动的预期结果与实际结果产生的差异。
（二）上市公司理财系统风险种类及特征 对于上市公司理财系统来讲，由于其涉及公司的投资决策、融资决策、运营资金管理和股利分配决策等，因此涉及三类风险：一是经营风险；二是财务风险； 三是市场风险。上市公司理财系统风险与风险的特征一致，包括了客观性、不确定性、可度量性、双重性和全面性。
（1）客观性。上市公司理财系统的风险是广泛存在于理财活动中的，不为人的意志而转移，即使公司的经营管理水平高低、风险控制手段是否先进都不能完全消除这些风险，只能通过技术手段和管理方法对其进行控制。这一特性要求上市公司主动去了解这些风险产生的客观原因，从而对其识别及防范。
（2）不确定性。不确定性是指风险的发生受到了各种不确定因素的影响，呈现随机性。在何时何地发生程度等都具有不确定性，因此需要采取一些预防手段加以管理。
（3）可度量性。风险与不确定性的差别在于从理论上来说风险是可度量的，运用数学、概率统计等科学方法能够进行计量，因而研究风险的管理和防范具有意义。
（4）双重性。上市公司理财系统风险具有双重性，即该风险既可能带来收益和也可能引起损失，在研究时，更多的是关注其带来的损失，以使公司稳定经营和发展。
（5）全面性。理财系统的风险存在于上市公司的各项理财活动中，并体现在各种财务关系上，因此要从全局出发，探讨这些风险形成的原因、表现和度量、控制方法，进行全面管理，权衡风险损失和收益，实现企业价值最大化目标。
（三）上市公司理财系统风险成因 由于上市公司面临复杂多变的经营环境，其理财系统会受到宏观经济因素、行业因素和企业自身因素不确定性的影响，因此上市公司理财系统风险的成因具体来说有以下几个方面：
（1）宏观环境因素。由于法律政策、宏观经济的不确定，使得上司公司面临的政府宏观调控、外部市场环境、法律政策导向、以及汇率、利率的多变性等不确定性因素的影响，使得上市公司的理财活动受到不同程度的影响。这些风险主要是由于外部市场、法律政策和宏观形势等发生变化所引起的，很难通过公司的理财手段来防范。
（2）行业因素。若某些上市公司所在的行业波动性较大，生产的产品更新换代较快，存在多种替代品，销售额时高时低，则公司的现金流量不稳定将直接带来较高的财务风险，由于财务状况的不稳定，公司理财系统风险随之产生。
（3）企业自身因素。企业自身的因素包括多方面，大致可以归纳为：一是内部控制因素。内部控制制度决定着公司内部风险的大小， 如今， 上市公司的内部控制系统尚待完善，存在着内部责权划分不明确、成本控制不力、忽略理财系统的事前、事中控制等问题， 由于内控制度某些控制点的缺失， 将产生理财系统的风险。二是内部管理因素。企业内部管理因素包括两方面：其一是上市公司内部决策，由于上市公司做出每一项决策时均需要足够的资金保障、 资金使用的监控以及资金使用效率效果的分析等，决策的正确与否以及能否达到管理者的预期都面临各种不确定性，导致了理财系统的风险； 其二是上市公司财务管理机制是否合理。若没有建立权责分明、有效沟通的财务管理机制， 则会出现资金运作不善，使得理财活动效率降低，资产安全状况欠佳等，带来理财系统风险。三是风险意识薄弱。由于上市公司理财活动贯穿于日常生产经营过程中，相关人员在工作中涉及大量的职业判断，如果风险意识薄弱，会直接导致理财活动的决策结果，可能采取冒进的理财行为或者没有及时识别并防范风险，由此使得理财系统风险的产生。
二、上市公司理财系统风险防范
（一）提高上市公司理财系统柔性 上市公司理财系统的柔性是相对与刚性而言，是指公司能够经济而快速的处理理财活动中由于环境变化或环境变化引起的不确定性的能力。根据公司理财的内容可以分为筹资柔性、投资柔性和运营资金的柔性；根据公司理财的基本职能可分为财务计划柔性、财务预算柔性、财务决策柔性、财务核算柔性、财务控制柔性、财务分析柔性。上市公司理财系统的柔性可以由缓冲能力、适应能力和创新能力构成。
（1）增加系统的缓冲能力。缓冲能力是指上市公司理财系统具有吸收或减少环境变化对系统影响的能力。增加上市公司的缓冲能力是通过储备环境变化的各种资源，以增加不必要的开支为前提，是一种消极的风险防范方法。
（2）增加系统的适应能力。适应能力是上市公司理财系统具有随环境变化而快速适应的能力。适应能力是一种应变能力，当理财系统不确定因素发生时，在不改变理财系统的基本特征前提下，做出相应的调整以适应变化，是风险防范中比较常见的方法，也是一种消极的防范方式。
（3）增加系统的创新能力。创新能力是上市公司理财系统具有影响企业内外部环境的能力。采用新的行为、举措以主动适应不确定因素的改变，即尽快调整理财系统自身的结构以适应变化，另一方面影响环境使之像有利于理财系统的方面发展。创新能力是积极处理不确定性的方法，是上市公司理财系统的发展方向，以保证公司实现价值最大化的目标。
（二）构建上市公司理财系统风险的控制体系 具体如下：
（1）风险管理的框架。包括以下方面：
控制环境。理财系统的控制环境是进行风险管理的基础，为其他要素提供规则和结构，主要包括董事会、管理者和风险文化。理财系统的风险偏好一般是由管理者设定，董事会进行复核，另外员工的态度、价值等受到风险文化的影响。控制环境因企业的不同而有所不同，因此，上市公司在建立理财系统风险的控制环境时应当考虑与企业的经营战略的一致性。
目标设定。上市公司的理财系统目标是风险评估、控制活动和监控的基础。目标体系分为两层，第一层是上市公司理财系统风险管理的总体目标应当符合公司的战略目标――企业价值最大化；第二层是具体目标，即企业经营业绩的目标、报告目标和合法合规的目标。
风险评估。上市公司的理财系统风险评估是指对影响理财系统的各种不确定因素进行识别。包括了解这些风险的内外部因素以及各自重要性，另外还需要明确这些因素将会对理财系统造成哪些影响及影响程度的大小。风险评估是一项持续性和重复性的活动。
控制活动。即对上市公司理财系统风险评估结论采取的应对方案。包括风险回避、风险降低、风险对冲和风险接受。这些应对方案是对风险潜在影响、风险对策的成本收益、风险带来的机遇等综合考虑所做出的决策。此外，某些控制活动具有关联性，例如一项控制活动可以针对多项理财系统风险，但有时多项控制活动职能管理一项风险。
信息与沟通。信息与沟通是上市公司理财系统风险控制框架中最重要的层面。因为所以决策都是基于这些信息的基础上做出的。 这些信息包括了财务和非财务信息， 也包括了内部和外部的信息。 有效的沟通还包括自上而下和自下而上以及横向的沟通。
（2）上市公司理财系统风险控制体系评估。对上市公司理财系统风险控制体系的评估是防范风险的重要环节，因为虽然建立了一个风险控制体系，但是其运行的效率效果以及是否能有效防范理财系统中的风险，仍然是不得而知的，因此需要设立相应的评估体系来完善整个风险控制体系。包括对评价过程的总体设计、评估指标的设置以及评价标准的选择和评价的过程。
（三）完善上市公司治理结构 上市公司的控制环境包括诚信与道德价值观，组织结构和董事会与审计委员会，后两者均是公司治理的主要内容。因此完善上市公司的治理结构能够有效防范理财系统的风险。
（1）组织结构。上市公司的组织结构应当具有适当性， 以提高提供理财活动必要信息流的能力； 对关键的管理人员进行培训， 以具备充分的风险管理知识以及专业性和经验； 明确风险控制关键人员的职责； 组织结构的设计应当在某种程度上适应环境的不确定性。
（2）董事会与审计委员会。董事会或审计委员会应具有独立性；设立风险控制阀门，特定事项应当由董事会专门委员会特别负责；提高董事理财系统风险的知识和相关经验；首席财务官、外部审计人员反映的特定事项信息沟通渠道建设；董事会或审计委员会获取信息的及时性和充分性。
参考文献：
［1］梁莱歆：《公司理财》，清华大学出版2009年版。
［2］朱荣：《企业财务风险评价与控制研究》，东北财经大学出版社2008年版。
［3］邓明然：《企业理财系统柔性及其评价研究》，《武汉理工大学学报》2002年第10期。
［4］杜春雨：《上市公司财务风险预警系统的模型浅析》，《城市建设理论研究》2011年第8期。
［5］梁润茹：《加强财务风险管理，规避企业财务风险》，《山西财政税务专科学校学报》2005年第2期。
［6］刘芮：《试论企业财务风险的控制与管理》，《河南财政税务高等专科学校学报》2004年第3期。
（一）理财
对自己的财产（有形财产和无形财产）进行经营管理，以实现财产的保值、增值为目的的一种方式便是所谓的理财。理财分为公司理财、机构理财、个人和家庭理财等。
理财是现金流量管理与风险管理。
（二）风险
风险，就是生产目的与劳动成果之间的不确定性，大致有两层含义：一种定义强调了风险表现为收益不确定性；而另一种定义则强调风险表现为成本或代价的不确定性，若风险表现为收益或者代价的不确定性，说明风险产生的结果可能带来损失、获利或是无损失也无获利，属于广义风险，所有人行使所有权的活动，应被视为管理风险，金融风险属于此类。而风险表现为损失的不确定性，说明风险只能表现出损失，没有从风险中获利的可能性，属于狭义风险。
二、大学生理财调查分析
（1）资金来源分析。家庭供给是大部分学生的主要生活收入来源，因此每月可使用的金额是十分有限的，但是在日常生活的消费中，社交型消费（通讯、交友等）所占比例却异常高，大部分学生对自己的消费没有任何规划，盲目的采用新的消费形式，例如网上购物、用信用卡购物等。
（2）资金支出分析。作为新时代的大学生，很多学生从小在生活中一直都是衣来伸手饭来张口的“王子”“公主”，理财意识匮乏，大部分学生对于自己每月的资金没有进行合理的规划，能花则花，甚至超支，处于无计划状态。
（3）资金结构分析。“月光族”指的是大学的校园生活中主流。更有甚者，宁愿平时不吃饭，甚至不交学费，也要购买一些名牌服装和高档的消费品。朋友与同学之间，更是三天一次小聚，五天一次大聚，男生个个都是特别的讲兄弟的义气，为逞一时的威风，然而换来的结果便是半个月都揭不开锅。还有一部分学生，滥用信用卡去消费，在没有任何能力偿还的情况下，欠下了大笔的债务。然而还有一些申请了助学贷款的同学，在花钱的时候却大手大脚的，令人十分的痛心。
（4）个人理财知识分析。大部分学生对于理财一窍不通，而对于理财方式、理财产品更是知之甚少。调查显示，经常去图书馆查看相关理财书籍的学生仅仅占调查学生的9%，而38%的学生表示从未去图书馆查询相关书籍。虽然有至少71%的学生表示愿意接受理财方面的教育，但是社会、学校、家庭在理财教育方面却没有提供良好的教育机会给学生。
（5）理财习惯分析。在上大学之前，大部分学生都从来没有自己掌握过生活费的经历。因此，如果可以自由支配每个月甚至于一个学期生活费用的时候，就会随着自己需求与感觉而消费。但是这样的结果便是四年下来花了不少的冤枉钱。调查结果显示，生活费用的支出一般表现为：吃饭、通讯、服装、旅游和学习用品之类的。还有一部分的男同学提出了，抽烟也同样会需要一笔大的开支。从支出的结构分析上来说，虽然说吃饭占去了较大比重，但是有一部分可自由支配的开支，比如一些通讯的费用、旅游的费用和抽烟的费用都是能在一定程度节省下来的。
（6）理财知识储备分析。在调查过程中发现，大部分学生对理财缺乏一定的认知，不明白“理财”到底是什么。对于平时生活费用的开支没有一点条理性，缺乏计划，用钱更是随意为之。在自己的头脑中，对于“金钱”和“财富”等相关概念意识淡薄。许多极端的案例便是表现到月初时有生活费时的生活就像在天堂，然而到月末时的生活却没有任何的保障。
（7）理财风险意识分析。理财就是有钱人的事情，和自己并没有多少关系是大多数学生心中的想法，而且单纯的认为理财就只是投资活动。实际上理财本质为财务情况的优化与可支配收入的合理配置。不少的学生觉得生活费仅仅只能够满足一定的温饱问题，又谈何理财呢。实际上，理财与每一个人生活是密切相关的，这个就在于怎样合理分配与使用，理财和你的贫富并没有多大关系。
三、大学生理财活动存在的问题
（一）大学生对理财认识上的狭隘
对于学生来说，他们本身有的钱财就很少，并且在他们的思想意识里消费占大多数而未想过如何去生财，这自然而然导致了学生理财的意愿不高。真正的理财活动既是要求开源，也同样强调节流，两者涵盖了理财活动的基本范畴，怎样合理的使用钱财而使再其管理范围之内的钱财处于最佳的使用状态是其基本目的。因此我们应该明白，没有钱财的人更需要学习如何去理财，将自己本来就不多的钱财用到“刀刃上”，取得更大的实际利益，同时也争取到更大程度的结余。
（二）传统观念的影响
我国是有2000多年的农耕历史的国家，重农抑商、重义轻利的文化传统已然在不知不觉中开始形成，其对后世的影响力可谓是根深蒂固的，不是一朝一夕就能有所改变的；同时当代人民群众对于沉溺于金钱的人民也会用当今主流价值观和社会道德观去不停地抨击。但正如古人云“君子爱财，取之有道”，强调做人要坦荡与坦率，生财应取之有道、来于正途，而不是不爱钱财。同时，人生最大的价值就在于如何对社会做出贡献，而衡量为社会作出贡献的标准就是创造出多少财富。其实大家没有必要去回避关于金钱的话题，家长在这个时候其实应该帮孩子树立一个正确的价值观与消费观，同时帮助孩子在生活中处理一些理财方面的问题，用自己的所学知识与聪明才智去获取属于自己的财富。
（三）过分在乎应试教育
前后历经了1000多年的科举考试形成的“学而优则仕”的传统观念一直影响至今。应试教育已深深的“毒害”了我国大部分的学校和家长。许多家长认为，孩子将来有好前途的唯一途径便是考上好大学，至于理财，那都是毕业以后的事。很多家长都认为，孩子上学就是为了考很高的分和升学，所以觉得他们只需要学习好与自己相关的课程，完成学校布置的任务，考出理想的成绩，所以导致很多学生觉得不考的课程不重要，而学校从本质上的不重视，很容易导致学生的不在乎，也使得理财成为很多高校学生的薄弱环节。
（四）大学生在消费方面的问题反映
（1）盲目跟风、奢侈消费现象存在。不同的消费观念导致不同的消费行为。家庭情况相对优越的学生奢侈消费的情况会比较严重，一些消费意志不坚定的学生极易加入其中，盲目跟风，肆意挥霍。
（2）大学生消费结构逐渐发生改变。相比以往的调查结果，当代大学生的消费侧重点在很大程度上发生了改变。大部分学生在社交活动中花费了大量的时间和精力，要远多于其他事物。
（3）大学生群体消费的不同层次反映了消费的不平衡性。通过对调查结果的深入分析，发现大学生的消费水平存在着很大差异。消费水平相对较低的现像表现在农村，其根本原因体现出了城乡收入及消费水平不平衡这一社会问题。
（五）大学生在理财方面的问题反映
（1）大学生的理财观念未真正树立起来。规划生活费，并利用一部分闲余资金去做投资是目前大部分学生所认为的理财。其实他们对于理财的理解非常浅显，对于专业知识更是一知半解。他们并不知道如何合理的创造财富和使用财富，更谈不上对相关的金融理财产品的了解了。
（2）理财的实践效果很差。因为存在着对资金结构安排不合理的情况，即使有少部分同学已经开始自己尝试理财，但效果却不尽人意。有些同学去投资股票、现货等风险性极高的项目，由于不会操作而带来很大的损失。由此可见，主观性和极端性是阻碍大学生正确理财的主要因素之一。
四、影响大学生理财活动因素
（1）家庭因素。随着经济的发展，家庭生活水平的提高，计划生育政策的实施，造成了家长过于对子女纵容、娇惯和溺爱，不能够及时的了解到孩子在校学习情况和生活情况，对于孩子的高消费也无法及时的进行约束，严重忽略了对于孩子理财方面的培养。
（2）学校因素。学校教育同学们学习专业课知识的同时，却忽视了教他们怎样去理财。许多的家长与老师都觉得一些学生都还不能够去涉及理财，或觉得学生在步入了社会之后自己可以取学习，因此学校对于理财教育方面的课程开设较少，对于相关活动的组织也特别少，导致学生兴趣没有浓厚的兴趣，既然而然的没有形成一个特别良好的学习氛围。
（3）社会因素。拜金主义和享乐主义思维在社会上的快速传播，校园外的娱乐场所日益增加等，这些都极大程度的腐蚀了大学生的精神。学校与社会环境联系的日益紧密，导致部分学生为了追求一些时尚，不惜花光自己的零用钱，甚至于向自己朋友借钱。
（4）自身因素。分辨能力太差、自律性不强、缺乏主见、攀比心理强及消费的需求过大是当代大学生普遍存在的问题，但是大多数的学生却没有想办法去改变这一现状。
五、大学生理财活动的风险防范对策
（一）家庭
对大学生消费观有着重要影响力的环境是家庭，它同样是大学生日常生活的重要环境。所以，提高大学生理财教育不能够忽略家庭的重要作用。大学生已经接近成年，有自己的独立思考能力，所以在这个时候，父母应像一个朋友似的去指导孩子树立健康的消费与理财理念。父母可以主动地与孩子进行沟通，和他们多去交流那些涉及生活、学习与未来职业发展等方面的问题，培养自己孩子的日常理财知识与技巧。
（二）学校
（1）高校应开展理财素质教育。学校的日常教学活动中应该融入学生的理财意识、金融教育和理财素质教育。比如以学生的个人兴趣爱好开设相关的投资理财课程，由学生自己进行选择，并以个人理财为学生的理论知识系统地引入。同时，还可以邀请相关专家开展相关学术报告，用以开拓学生的视野，帮助他们树立正确的人生观与价值观。
（2）丰富大学生第二课堂。例如，开展竞赛，比如“模拟企业投资和财务管理”或是开展“如何科学合理的财进行务管理”的演讲比赛，激发学生的学习理财的积极性。
（3）大学还应与政府合作，优化大学生的消费环境。比如，相关部门应该对校园周边的环境进行相应的治理，建立健康非盈利性或低盈利性的娱乐场所，对必要的商业网点进行合理的布局。
（三）社会
社会应该营造消费和谐的社会环境，积极发扬勤俭节约和想法适度消费的优良传统，从而减少对大学生造成影响的消费信息，通过对公众舆论和媒体的正确引导，使学生树立正确的消费观。
（四）大学生自身
经验表明，通过对会计和预算专业知识的学习是做财务管理的有效途径之一。通过了解他们的账单，可以有针对性的制止一部分盲目消费；通过制定预算计划，以避免不受控制的冲动消费。有专家指出，进入21世纪，学生应该学习一些金融业务。所谓金融业务，是指一个人在金融情报，其中包括两个方面：一是正确认识金钱和法律的能力；二是正确使用的货币和货币法律的能力。由于在社会生活中的市场经济规律的不断扩大，越来越多的学生已经开始意识到理财的重要性，这无疑已经开始成为经济和社会发展的一个趋势。
六、大学生理财渠道
（1）存款。存款是最快捷便利且风险几乎为零的一种投资方式，因此它也毋庸置疑的称为大学生们最常用的处理空余资金的办法之一。
（2）基金定投。基金是相对于股票而言风险相对较小的另一种投资方式。由于基金操作方式简单易懂，因而它也被形象的称之为“懒人理财方式”。它具有自动逢低吸取筹码，逢高减少筹码的优势，不论市场的价格发生怎样的变化，它总是可以得到一个平均成本相对较低的筹码，消除市场的波动性。
（3）余额宝。余额宝是由国内第三方支付平台-支付宝打造的一项全新的余额增值服务，用户把钱转入余额宝中，可以获得一定的基金收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。余额宝具有操作流程简单、收益高、使用灵活等特点。
七、结论
作为一个特殊的群体的大学生，他们有其自身的特点。首先，对他们而言，学习依旧是自我发展最重要的任务；第二，他们生活来源主要还是依靠家庭对他们的资助；第三，他们的身心发展正处于一个相对活跃的状态，并且消费的愿望非常强烈，然而他们的人生观和价值观却还不太成熟。俗话说：“思路决定出路”，理财最为重要的是理念的变化。每一个很好的理财人员，只是人们比平时积累了一些良好的生活习惯，做一些事情别人没有做到这一点。金融教育的理念是建立在“钱为人民服务”之上的，资金量的多少并不是经济上成功的唯一衡量标准。有了这个理念作为指导，我们就可以在理财的过程中享受幸福的生活。钱不是舞台表演，经济上的成功不仅在绝对增量资金，而且在选择的态度，文化意识降低成本，创造良好的消费习惯等等。学生应注重培养节俭理财意识，学会理性消费，把理财和消费结合起来，为自己的发展奠定一条新的道路。
【关键词】理财；风险；防范
理财是通过一系列有目的、有意识的规划来进行财务管理，累积财富，保障财富，使个人和家庭的资产取得最大效益，达成人生不同阶段的生活目标。理财工具，即投资者在进行投资理财过程中所运用的股票、储蓄、基金等的总称。目前我国市场上可用的投资理财的金融工具主要有：存款、股票、债券、投资基金、衍生产品、外汇、黄金等。此外，还有一些如房地产、收藏品之类的非金融工具，这里介绍常用的几种。
一、股票
股票是股份公司发给股东作为已投资入股的证书与索取股息的凭票，像一般的商品一样，股票有价格，能买卖，可以作抵押品。股份公司借助发行股票来筹集资金，而投资者可以通过购买股票获取一定的股息收入。
股票投资是一种高收益、高风险的金融活动，对于一个理智的投资者，在追求丰厚投资报酬的同时，必须正视股票风险，采取有效的防范手段与及时的控制措施减少风险损失。按风险影响的范围，可将股票投资风险分为系统与非系统风险两大类： 系统风险是指影响所有股票的风险，主要包括市场风险、购买力风险、利率风险、宏观经济风险等；非系统风险则是指只影响某些个别股票的风险，主要包括财务风险与企业经营风险。股票投资风险是客观存在的，因而投资者在进行决策时，必须正确地对待与处理股票投资风险，进行投资风险的管理。
在投资者的投资决策中，对投资风险的防范主要体现在时间的选择、个股的选择以及资金的运用三个方面。
（一）持股时间的长短
持股时间是指投资者从购买股票到出售股票的整个时间间隔。俗话说： “时间就是金钱”，这句话正说明了时间具有它的机会成本。因而持股时间的长短是影响收益的重要因素。一般来说，对于发展潜力较大的绩优股，宜采用长期投资，可以获得较为丰厚的投资回报； 对于某些比较活跃的价格波动较大的个别股票，则应采用短期投资，同时还能保证资金较好的流动性。
（二）股票价位的多样化
一般来说，股票价格在20元以上称之为高价股，10元以下的股票为低价股，价格在10-20元之间的则为中价股。高价股的业绩一般比较好，成长潜力大，风险小，但收益也小； 低价股则一般业绩比较差，投机性较强，风险大，收益也大。投资者可选择一些绩优高价股做中长线投资，同时购买一些比较活跃的中低价股做短线投资。
（三）资金的合理运用
资金的运用主要是持仓比例的问题，即投资者手中所持货币与所持股票价值的比例关系。有一个基本的原则：当股市处于上升阶段（牛市） 时，持仓比例应该增大；当股市处于下跌行情（熊市） 时，持币比例应该增大。因为投资者在股市的资产形式只有两种：货币和股票。当股市上涨时，股票升值，货币相对贬值，投资者应该增加股票的持有比例，减少现金的持有比例； 反之，股市下跌时，股票贬值，货币升值，投资者应该卖出股票，增加持币比例。在这个原则的指导下，投资者可根据市场的变化灵活掌握持仓比例。
二、基金
基金是发行单位以基金证券或份额的形式募集社会闲散资金，形成一定规律的信托资产，然后交由专业的基金管理人管理的运营，投资于股票、债券、外汇货币市场等金融投资工具，最终按投资比例分享投资收益。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金。
证券投资基金的基金资产由专业的基金管理人负责管理，并配备了大量的投资专家，他们不仅掌握了广博的投资分析和投资组合理论知识，而且在投资领域也积累了相当丰富的经验，因此投资基金比自己直接在证券市场操作可能带来的收益更高。但是基金的风险明显高于国债和银行存款，尽管基金都是由专家操作，但资金总归在证券市场中流动，专家也有失误的时候。
三、债券
债券是一种表明债权债务关系的凭证，证明持有人有按照约定条件向发行人取得本金和利息的权利。债券的主要特点：一是能够按期偿还本金和利息；二是流通性较好；三是收益比较稳定。债券存在的风险主要包括：
（一）违约风险，是指发行债券的借款人不能按时支付债券利息或偿还本金，而给债券投资者带来损失的风险。除中央政府以外的地方政府和公司发行的债券或多或少地有违约风险。一般来说，如果市场认为一种债券的违约风险相对较高，那么就会要求债券的收益率要较高，从而弥补可能承受的损失。
规避方法：最直接的办法就是不买质量差的债券。在选择债券时，一定要仔细了解公司的情况，包括公司的经营状况和公司的以往债券支付情况，尽量避免投资经营状况不佳或信誉不好的公司债券，在持有债券期间，应尽可能对公司经营状况进行了解，以便及时作出卖出债券的抉择。同时，由于国债的投资风险较低，保守的投资者应尽量选择投资风险低的国债。
（二）利率风险，是指由于利率变动而使投资者遭受损失的风险。毫无疑问，利率是影响债券价格的重要因素之一：当利率提高时，债券的价格就降低；当利率降低时，债券的价格就会上升。由于债券价格会随利率变动，所以即便是没有违约风险的国债也会存在利率风险。
规避方法：分散债券的期限，长短期配合，如果利率上升，短期投资可以迅速的找到高收益投资机会，若利率下降，长期债券却能保持高收益。
（三）经营风险，是指发行债券的单位管理与决策人员在其经营管理过程中发生失误，导致资产减少而使债券投资者遭受损失。
规避方法：为了防范经营风险，选择债券时一定要对公司进行调查，通过对其报表进行分析，了解其盈利能力和偿债能力、信誉等。由于国债的投资风险极小，而公司债券的利率较高但投资风险较大，所以，需要在收益和风险之间做出权衡。
四、保险
保险本身是经济保障的有效手段，也是一种新型理财工具。保险投资是投资者运用一定本金购买保险，希望在灾害出现后能够获得一定的收益来补偿损失，追求的是一种安全感，是一种效用的满足。所以保险理财的首要作用是保障，只要一签订保险合同，在保险期内发生保险事故，无论投保人缴纳了多少保费，都能得到大大超过所交保费金额的赔偿金，从而减轻受损人的经济损失和心理压力，迅速恢复正常生活。可见，保险具有理财的基本性质。目前像投连险等保险理财产品除了同传统寿险一样给予客户生命保障外，还可以让客户直接参与由保险公司管理的投资活动，将保单的价值与保险公司的投资业绩联系起来。与纯粹的基金、股票、债券等其他理财产品相比，保险除了有投资功能外，还有保障功能，其风险明显小于其他理财产品。
综合以上分析可以得出：理财工具的风险性和收益性是同向的，即风险性越低，获利能力越弱；风险性越高，获利能力越强。居民可根据自身的实际情况，合理进行资金分配，制定适合自己的财务计划，进而达到保值甚至增值的目的。
参考文献：
[1]朱才斌.金融理财方式比较与保险理财优势[J].学术论丛，2009（52）.
[2]李晓红.各种理财工具的比较[J].中国乡镇企业会计.
[3]邓智琦，王涓.股票投资风险的防范与控制[J].经济师，2009（7）.
[4]谷金声.我国股票市场风险结构：问题与改进[J].南方金融，2011（08）.
关键词：个人理财 风险防范 策略
一、商业银行个人理财产品的概念及分类
随着人们收入水平的提高，手中的积蓄越来越多，但另一方面，物价上涨和通货膨胀的压力也很大，人们总担心手中的钱会不断贬值，于是，如何合理进行理财就变得越来越受关注。近年来，很多商业银行推出了各种各样的个人理财产品，个人理财业务以其领域广、批量多、风险小、个性化、收入稳定、附加值高等特点，成为商业银行寻求新发展的重要业务。
1、商业银行个人理财产品的概念
不同的人有不同的说法，一般来讲，商业银行个人理财产品主要是指商业银行在对潜在的客户进行适当的分析和研究的基础上，有针对性的进行产品设计和销售的资金管理计划和投资方案。通常在这种投资方式中，银行接受客户的授权进行资金管理，银行与客户先约定收益与风险分配方式，到期后按照约定方式进行分配。
2、个人理财性产品的主要分类
理财产品风险与投资回报是有很大关联的，风险小则投资回报低，风险大投资收益率高。本金是可以否保证？收益是否可否保证？这是客户非常关注的两个方面，根据这两个方面，我们可以将个人理财产品分为三个大类：保本型―固定收益类产品、保本型―浮动收益类产品与非保本型―浮动收益类产品。
（1）保本型―固定收益类理财计划指的是：商业银行与客户签订相应的保证条款，并按照承诺的条件向客户按期支付固定的收益，投资风险由银行全部承担，或者按照承诺的条件，银行按期向客户支付最低收益并承担该部分的风险，而投资的其他收益则由客户和银行按照先前约定的比例进行分配，并按比例承担投资的相关风险的理财计划。
（2）保本型―浮动收益类个人理财产品的特点：商业银行与客户在理财产品销售时，双方就约定：到期后银行除保证向客户支付本金外，除本金以外的其他投资风险由客户自己承担，根据实际收益情况确定客户的实际收益。
（3）非保本型―浮动收益类产品的特点：就是不保证本金，根据实际收益情况确定客户的收益率，因为不保本，所以收益率一般要比保本产品收益率高。当市场上属于该类的产品有以下几种：QDII、基金宝和打新股。
二、我国商业银行个人理财业务的分析
1、我国商业银行理财业务发展现状
2000年到2005年间，中国理财市场平均每年增长率高达以 15%以上，从2006年以来，个人理财产品业务得到了更快的发展。但是，受国内外经济因素影响，2007年开始出现了大量理财产品零收益和负收益现象。截至2008年2月28日，涉及5家银行的9款理财产品出现了零收益。
从发行数量上看，我国商业银行理财产品近年来发行明显提速， 并且以人民币理财产品的放量增长为特点。2011年我国银行理财产品发行数量达到23889款，较2010年增长75.3%，其中人民币理财产品发行21474款，占据全部发行总量的90%，较2010年增长86.63%。
2、我国商业银行理财业务发展的问题
（1）信息透明度不高，信息披露不足。2010年，国有控股的五大银行加上邮储银行发行的理财产品高达到4226款，占市场产品比率达36.51%。同时，统计发现多数银行在观察期内实际收益率公布比例不满30%。
（2）产品设计能力不足。设计能力不足是银行理财产品发生问题的重要原因。国内商业银行的自主创新能力匮乏，人民币衍生品市场和基础证券市场残缺不全，对外资银行的依赖较为明显。中资银行推出的与国际金融市场利率、汇率、股指及有色金属等产品挂钩的理财产品一般都是由中资银行提交外资银行进行产品设计，然后再分销。
三、我国商业银行理财产品所蕴含的风险
商业银行与其他企业一样以营利为目的，但由于金融业对国计民生的重要影响，银行经营对安全性要求非常高，所以，控制风险在银行业务的全过程中都非常重要。理财产品主要存在的风险有：
1、法律方面的风险
商业银行在日常的经营活动中以及各类交易中都应当遵守相关的法律和准则。法律风险是指：因违反相关的法律法规，如果商业银行在产品到期后无法履行相应的承诺而引发争议、诉讼等一系列法律纠纷，这些都可能会给银行造成经济损失。
（1）产品销售和宣传不适当
银监会对商业银行应该如何宣传和销售理财计划都有非常严格的规定，如果不遵守将会承担相应的责任。但是，很多银行在宣传和销售个人理财产品时总是有意忽略风险的提示或者夸大收益，进行不适当的理财产品的宣传，极易误导消费者。有些营销人员银行理财产品收益宣传非常夸张。
（2）风险揭示不足
按照相关规定：在开展个人理财产品服务时，商业银行必须进行相应的风险提示，否则很可能遭到客户的索赔，银监会也可以以此进行处罚。在产品销售阶段，银行的营销人员在对条款的理解上可能自身都存在问题，或者是银行从事其他业务的服务人员来推销理财产品，其只强调产品的高收益性，而对风险揭示完全不足，导致客户未能理解其中存在的风险，容易导致客户投诉。
2、信用和声誉风险
因为商业银行的经营管理不善导致客户对商业银行产生负面评价的风险即为声誉风险。自2008 年以来，已出现多起理财方面投资者与银行的争议事件，究其原因多是产品宣传时介绍的收益率很高，到期后理财产品的实际收益率又过低，前后反差过大引起客户强烈的不满。仅2008 年一年，上海银监局就受理各类对银行业机构的投诉4398项，其中，对个人理财产品销售的投诉明显增加。理财产品方面的投诉增多，大多是银行在理财产品销售过程中对风险揭示不足所致。这些误解也会给银行造成负面影响，投资者对银行的信任度会下降，对银行的声誉也会有影响。
3、市场风险
由于商品价格、利率、汇率等波动而给银行带来损失，市场风险就是指这类风险。
（1）利率风险
所有商品的价格都与利率存在相关性，理财产品尤其如此，我国实行利率浮动制度，不断变化的利率必然导致理财产品的收益不确定性。利率对金融机构更是影响重大，以前国家一般公布基准存贷款利率，并规定了商业银行只能在一定的幅度内浮动，银行大多吃存贷利率差，利润丰厚，日子非常好过。另一方面，中小企业和民营企业融资又非常困难。新一届政府下决心进行经济改革，要理顺资金价格，使存贷款利率由市场的资金供求来决定，进一步推进市场经济改革。今年7月，央行取消了金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。这无疑是我国利率市场化改革的重要一步。在放开贷款利率的基础上，存款利率上限也将逐步从1.1倍扩大至1.15-1.2倍，当然，考虑到安全性，完全放开存款利率还是有很大风险的，但不管怎么说，这是一个信号：利率会越来越市场化。以后利率的变化将会更复杂，各个银行为了在竞争中获胜都会采用利率这个非常有力的手段。国家影响利率的因素很多，国内外经济形势、国内产业政策、国内外货币政策的调整都会影响国内的存贷款利率，利率风险将逐步成为我国金融业最主要的市场风险。
（2）汇率风险
随着我国汇率改革的深化和欧美利率的调整，个人理财产品也面临着汇率风险。比如，投资者如果购买保本型―固定收益类美元理财产品后，美元调息、升值或者贬值，但投资者的收益如果不变，就会导致汇率损失。加上国内贷款利率完全放开，国际国内的利率的波动也会影响汇率，二者共同作用，将会使风险更复杂而不好把握。
（3）物价上涨风险
这几年，物价上涨幅度非常大，货币贬值严重，理财产品的收益率必须和通货膨胀率进行比较，如果说理财产品的收益率小于通货膨胀率，那么该投资就是失败的，不如选择进行实物类产品的投资更能保值。
四、我国商业银行理财产品风险管理的建议
1、从银行自身角度分析
（1）规范宣传和销售，加强风险揭示和信息披露
在理财产品的宣传及销售方面银行应进一步规范，对无法提供准确依据的理财产品，在宣传介绍材料中不标明最高收益率或者预期收益率，不使用 “首位”、 “第一”、“保证收益”等容易误导的宣传标语。对于市场风险较大的理财产品，对无相关交易经验或不宜购买该理财产品的客户，销售人员不主动去销售。销售人员应充分了解所销售的理财产品，了解各项条款的含义和风险因素，不仅要将合同中的条款对客户逐条进行解释，还要充分提示可能的风险，不要过度承诺高收益，极易误导消费者决策的错误。
（2）加强与媒体的协调沟通
商业银行应通过各种媒体平台，对商业银行的产品、价值理念进行宣传和讲解。媒体访谈、产品宣讲等方式都是可以的。以期在公众心目中建立商业银行积极、良好声誉，增强对公众、客户的透明度。并且，银行还可以就新产品的开发征求客户的意见，以期提早预知新产品的风险，并早做防范。
（3）完善管理政策，培养或引进专业人才，进一步量化市场的风险
加强对市场风险的管理，制定有效的管理政策和严格的程序。银行应该有专门成员制定市场风险管理政策和程序，并随时对市场风险进行监管。银行经营产品多，涉及的范围也广，对银行业务风险的量度和测算需要要非常复杂的数学知识和丰富的金融知识，并需要计算机非常熟练，因此，现代银行风险管理必须引进高端的技术和人才。
2、从监管部门法律法规角度分析
（1）相关法律法规亟需完善
我国相关部门应尽快完善个人理财产品方面的法律规定、填补现有法律方面的空白，以更好地控制个人理财业务法律风险。其一，法律法规需重视调整商业银行和客户之间的关系，明确各自的权利义务。其次，随着个人理财产品不断发展，我国要清除“灰色区域”，加紧相关立法工作。
（2）加强法律文化建设
加强法律的建设和法制宣传，客户和银行员工都要增强法制观念，依法、合规、诚信经营。对相关工作人员定期进行法律培训和强化学习，对客户进行选择性的理财知识培训，从理财的最初环节降低风险的发生。
参考文献：
[1] ，《商业银行人民币理财产品中存在问题及对策分析》，金融理论与实践，2007年第9期；
[2] 吴泽群，我国商业银行个人理财业务的发展，《沿海企业与科技》，2005年第4期；
一、银行理财产品业务发展及风险情况
（一）银行理财产品业务发展情况
农业银行嵩明县支行十分重视银行理财产品的营销和风险的管理，几年来银行理财产品发展较好。从他们的统计数据看，2011年各类银行理财产品累计销售3.028亿元，2012年1至3月份销售理财产品1.5亿元，年化收益率在1.55%到4.5%之间。建设银行嵩明县支行近几年理财产品也得到快速发展，2011年各类银行理财产品累计销售2000万元，2012年1至4月份销售理财产品966万元。
（二）银行理财产品风险管控情况
农业银行嵩明县支行和建设银行嵩明县支行在销售银行理财产品时，十分重视风险的管控。根据某一类理财产品的风险情况给客户进行提示，将理财产品可能存在的风险明白告知客户。如农业银行嵩明县支行销售的“金钥匙。汇利丰”2011年第42期人民币理财产品，此理财产品是245天保本固定收益型理财产品，投资者可实现年化收益率3.6%。在产品说明书中，有产品风险提示、产品特别提示、产品风险等级图标及说明。风险提示的主要内容有：认购风险、政策风险、市场风险、流动性风险、信息传递风险、募集失败风险、再投资/提前终止风险、不可抗力风险。明白告知投资人，理财产品存在各种风险，不被视为一般储蓄存款的替代产品，要求投资者认真阅读理财产品说明书及相关文本，充分认识投资风险，谨慎投资。在产品特别提示中，银行理财产品销售人员必须做到，投资者在正式签署《协议》和产品说明书之前，仔细阅读理财产品风险提示和特别提示的内容，还要仔细阅读全面了解理财产品说明书的全部内容。投资者签署《协议》和理财产品说明书，并将资金委托给银行运作是投资者在进行独立、审慎判断之后所作出的符合本人意愿的决定。理财产品风险等级主要分为低、中低、中、中高、高，对某一个理财产品就用图标标示出具体的风险等级，便于投资者认识风险和作出判断。建设银行嵩明县支行在风险等级标示上主要是用灯盏来标示，“一盏灯”为风险等级最低，灯盏的数量越多风险等级就越高，这样标示风险等级更形象，更便于投资者理解和把握。调研中，两个行都有一个共同反映，到目前为止，所销售的各类银行理财产品还未出现过风险。
二、思考和建议
（一）管控风险，促进银行理财业务健康发展
管控好理财产品业务发展中的风险是银行的一项长期工作。在调查中，我们发现，银行之所以热衷于发展理财产品，除拓展银行的中间业务收益等因素，还有一个重要原因，就是发挥“揽储”的功能。由于央行连续降息，并且还增大了金融机构存款利率上浮的空间。正因为这样，银行在理财产品的发展上，注重短期、超短期且收益率不低的理财产品的发展。有专业人士认为，降息对银行理财市场的影响会逐渐显现，再者，质疑银行理财产品偏离了理财的本源，成为银行“揽储”的工具，这一方面反映出银行抓存款的紧迫性，同时也预示着存在风险的可能性。
在经济增长趋缓的背景下，相对于银行存贷款增长乏力，近年来银行利润新增长点大多放在发展中间业务上，尽管有专家预计，受经济增长、货币政策、监管等多重因素的综合影响，银行的中间业务增长将面临着增速明显回落的境况，手续费收入对银行盈利增长的贡献度将会显著下降。但也有专家称，现阶段银行中间业务的发展仍处于重要的战略机遇期。利率市场化改革实质性的推进，直接融资加快发展，资产证券化试点，为银行中间业务的发展提供了新的空间。利率市场化改革的实质推进，将显著提高中间业务在银行经营中的重要性，加速银行转型步伐。还有的专家认为，银行将会紧紧抓住中间业务发展的新机遇，预计未来银行中间业务整体上仍将呈平稳发展态势。同时，服从于转型，未来中间业务发展将更加依靠服务、创新和管理驱动，并将更加注重有效服务实体经济。利率市场化改革的不断推进势必将改变银行业以往以坐吃存贷款利差为主的盈利模式，并迫使银行加大中间业务的拓展，尤其银行理财产品的发展会更加迅猛。
尽管我们调研的两家支行在销售银行理财产品过程中都未出现过风险。但随着银行理财产品的快速发展，出现风险的可能性依然存在，影响银行业务稳健经营、影响区域金融稳定的因素依然存在。
（二）选好产品，竭诚为投资者服务
要有选择地发展银行理财产品。县域银行业要根据本地区经济金融发展的实际，多作理财市场方面的调查研究，了解投资者的需求，有选择地发展银行理财产品业务。在选择理财产品时，既要考虑到满足不同投资者的需求，也要考虑到风险的防范。对于不满足于储蓄利率，又不愿承担本金损失风险的普通投资者，比较适合的理财产品应该是保本型的理财产品，而对于风险偏好和承受能力较强且有一定经验的投资者，就需要为他们提供一些非保本的结构型的获利高的理财产品供他们选择。银行在为投资者办理理财业务时，要注重为投资者设计个性化的资产配置方案，要根据科学的设计流程，为投资者提供专门的测试，了解掌握投资者的风险偏好和风险承受能力。根据测试的情况，结合投资者目前的财务状况和未来的资金需求，为投资者设计出个性化的资产配置方案。发展理财产品，银行既要考虑自身的利益，同时也要充分考虑投资者的利益，要努力实现银行理财产品业务的良性发展，可持续发展。
（三）加强培训，提高银行理财人员专业素质
关键词：公司理财观念风险防范策略
当今社会是知识经济飞速发展的社会，现代公司的理财理论就是在这种发展中诞生的。现代公司理财理论诞生于上个世纪五十年代，诺贝尔经济学奖的得奖者米勒（Miller）和莫迪利亚尼（Modigliani），现代公司的理财理论是以他们名字的首字母MM为定理的标志。在之后的发展中相继出现了马科维茨（Markowits）的资本组合理论等比较经典的公司理财理论。人们通过认识这些理财理论从本质上极大的改变了人们的理财观念。随着中国经济的迅猛发展，世界经济的一体化日渐加深，公司的理财手段方式多种多样，同时也会产生巨大的理财风险，企业在这种开放的社会经济环境中，会参与各种不同的利益关系下的经济活动，这样复杂多变的经营环境对企业采用何种良好的有效的理财手段也是一种巨大的挑战。同时，如何能够最大限度的对这些理财风险进行防范，也是目前企业所面临的头号任务。因此，研究企业的财务风险与如何防范这些风险就具有重要的意义。
1、公司的理财观念
我国公司的理财观念的主要类型分为以下几种类型。
第一，公司内部全面控制的观念。中国公司长久以来的发展都是以追求控制成本为前提的发展，而忽略了公司内部控制方面。所以，目前，随着中国的企业不断的规范化经营与发展，通过借鉴国外现今的理财管理理念，中国的公司也已经将在理财观念上转变为公司内部全面控制观念，不仅包括单一的成本控制，同时包括对物流的控制以及现今流的控制等。
第二，经营的诚信观念。信用是整个中国社会主义市场经济得以生存和稳定发展的根基。在一个运行良好的市场中，只有规范的市场行为，才是对保护市场经济秩序和增加市场经济效益的一种具有关键作用的因素。所以在那些往往只注重自身个人利益的企业，忽视了诚信的重要性，当这个点爆发时对企业就会产生巨大的打击，甚至导致企业走向最后的灭亡之路。因此，公司只有在打造了良好的信用观念时才能够在不断变化的复杂的国际市场经济中更好的发展，才能更好的适应国际大环境对整个中国企业理财观念的影响。
第三，科学性的理财决策观念。在社会主义市场经济环境中，理财的决策是一个公司财务管理的核心要素。当代社会市场经济的发展的需求对我国的企业的理财决策观念提出了更高的要求。一个企业的成功的理财决策会使整个企业的工作人员更加重视理财决策，从而使得公司的理财决策的实施更具有效力。因此，在当代社会主义市场经济体制下，中国的企业已经由以往的经验型的理财转向科学性理财。
第四，注重人才和技术进步性的理财观念。在现有的理财手段中，往往大多数都是一味的准求公司最大利益的观念，而忽视了对人才、对技术的投入，在这方面的理财观念相对不足。而现今这个科技飞速发展的社会，已有的片面追求最大利益的理财观念已经不能够满足各公司的需要，而各大公司对于人才需求的竞争也已经到了白热化的阶段，所以在注重人才和促进技术进步的理财观念必不可少。
第五，资本运营的理财观念。在改革开放后，中国出现了许多新兴市场，其中证券行业就是一个飞速发展的代表。随着证券行业发展的日渐成熟系统，许多公司的经营理念也发生了翻天覆地的变换，已经从原来的负债经营转而变为资本运营，这种转变在本质上将企业由仅仅依靠自有的自己积累的经营发展变为依靠资本运营发展公司规模的经营理念。
第六，追求综合效益的理财观念。中国的经济在经历了这么多年的发展，已经不再是当初的单纯的追求经济利益的单一化发展，而是变为现今的在公司的效益中除经济利益外还加入了环境效益和社会效益，使得这三者之间形成一个统一的整体。公司的理财观念也从单一的经济效益转变为共同提高公司的综合效益。
2、公司的理财手段
我国现代的公司在理财手段方面分为以下几个方面论述。
第一，筹集资金的手段。公司在理财筹资方面采取的方式主要有直接投资、公司留利、借款和商业信用这些传统的筹资基金传统的筹资方式。除了现有的这些传统的筹资方式，我国的许多企业还会采用新型的筹资方式，这些新型的方式主要有融资租赁、转化债券、发行股票、风险投资以及发行债券等。这些传统与创新的筹资手段相结合对企业的决策者和经营者的理财观念都有改变。
第二，投资的手段。 经济的发展扩大对公司的投资选择也变得更加多种多样，投资的范围也变得更大，也就对整个公司的投资方式带来了巨大的变化，我国企业的投资经营方式也不再只是简单的生产经营方面的投资，公司已经由在生产经营的投资的唯一方式向多种投资方式进行转变，股票、债券、期权、期货、基金等各种投资方式结合进行的方式。同时，由于投资环境的成熟，很多国内的公司在投资方面同国外公司合作的方式比重越占越大，在投资的形态上也发展为技术投资和人力资源投资的多种形式。总之，我国现代公司在理财方面的投资手段不断的根据当前形式进行着适合自身发展的改良和改变，创新投资手段促进公司的商业利益不断快大。
3、理财风险的防范策略
具有理财业务的企业往往会对理财风险的管理和采取的防范策略有所忽视,原因可能是因为对选择的理财产品和理财的金融机构的盲目信任,在这种情形下经常会导致企业遭受巨大的经济损失。因此，公司的理财风险的采用的防范策略就具有尤为重要的意义。首先，必须要将整个公司治理结构组织与理财的目标之间理顺关系。其次，要在整个公司进行定期的自身财务内容的检查诊断。第三，要在整个公司建立一个确实有效的理财风险汇报报告制度。第四，要在整个公司对财务管理人员进行风险观念的加强培训。
当前我国的许多企业对理财风险的管理往往会有很多忽视，同时对企业的生存和发展带来潜在的危险，因此，我们应该在公司的财务分析管理方面采用有效的防范策略，为公司的长远、稳定发展奠定基础。
参考文献:
[1] 张同信. 加强企业财务管理防范风险的几点思考[J].财务研究,2006,(07).
[2] 刘莉． 论企业财务风险成因及规避措施［J］.重庆职业技术学院学报，2007，( 03) ．
[关键词] 民营企业财务管理风险防范
随着我国改革开放向着纵深发展,给民营企业的发展带来了前所未有的发展机遇,民营经济成为国民经济的重要组成部分。特别是在解决就业和增加财政收入、促进社会稳定等方面发挥着越来越大的作用。
然而,纵观我国民营企业,真正能在激烈的市场竞争中发展壮大、做大做强的可谓少之又少,民营企业处于“高出生率与高死亡率并存”的状态,一项调查显示:我国民营中小企业平均寿命为3年,直接制约着民营中小企业的生存与进一步发展问题。一是来自企业外部财务风险;二是来自企业内部的财务风险。尤为突出的是民营企业财务管理方面的内在问题,已经成为制约企业发展最大的“瓶颈”。
本文从企业财务管理的角度,来分析因财务管理的混乱而导致企业濒临死亡的原因,针对我国民营企业财务管理存在家族式管理模式僵化,用人观念陈旧和资金短缺,融资困难等问题,就如何加强企业财务的风险防范做出了详细的说明。以期对民营企业管理者有所帮助与启迪。
一、我国民营企业财务管理问题分析
随着我国改革开放向着纵深发展,给民营企业的发展带来了全所未有的发展机遇,民营经济成为国民经济的重要组成部分。但民营企业在融资、投资、营运资金管理决策中存在着很大的问题,严重的制约着民营中小企业的生存与发展。
(一)家族式管理模式僵化,用人观念陈旧
民营企业典型的管理模式是:所有权与经营权的高度统一,企业的投资者同时就是经营者,这种模式势必给企业的财务管理带来负面影响。民营企业属于个体、私营性质,在这些企业中,企业领导者集权现象严重,并且对于财务管理的理论方法缺乏应有的认识和研究,致使其职责不分,越权行事,造成财务管理混乱,财务监控不严,会计信息失真等。
企业经营过程中由于家族式管理模式,在企业财务这一敏感部门,“忠诚度”成为民营企业用人的重要标准,由于企业财务人员大多未经正规的专业培训,缺乏财务管理的能力,难以为管理高层提供有效的财务信息,从严重的制约了企业的发展。
(二)资金短缺,融资困难
融资困难的主要原因:一方面是企业老板自身素质不高,企业规模较小,自有资金存在严重不足、企业信誉差、信用等级普遍低下。另一方面,是银行对企业固定资产投资贷款发放条件门槛过高,加上目前企业存在严重的不良贷款现象,收贷难度相对较大,而国家对民营企业信用担保体系方面尚不健全,使得金融机构无法对不良企业的经营行为进行有效防范,为降低贷款风险,金融机构不得不持谨慎的态度。
二、如何加强企业财务的风险防范
企业进行财务风险控制的最终目标,就是在企业财务安全和不违反国家的有关法律法规的前提下,尽可能的为企业争取更大的经济利益,而财务安全可以体现在企业发展的稳定性和企业经济效益性上。
(一)从时间上来维持企业财务的稳定性
企业资金在运作过程中,时间上的合理性相当重要。对于企业筹措资金来说,长期筹资与短期筹资,对企业资金运用和偿还资金的时间方面有差异,为了保证企业在发展中最大程度地利用资金,就要将长期筹资与短期筹资进行合理的搭配,只有合理的利用资金时间差的问题,才不会影响企业的发展用资计划。只有保持企业财务在时间上的合理性,才会为企业的进一步发展奠定基础。
(二)从空间上来保持企业的经济效益
企业为了回避投资风险,应当稳健理财,要将企业内部与外部的资金运用进行科学分配,首先要稳固企业当前的主营业务,把有限的资金运用到内部生产上,以提升企业外部竞争能力。
实践证明,中小企业应尽可能采取中、短期投资模式,加强投资项目的考察和论证,不断优化投资方案。在进行项目的投资时,一定要将企业内部生产资金与外部项目投资进行科学系统的安排,以求有限的企业资金在空间上取得平衡的利用,平衡的资金利用将会使企业从内部和外部取得良好的经济效益,从而达到发展企业的目的。
三、加强民营企业财务管理观念
在社会主义市场经济中,企业必须改变一些旧的传统观念,树立新的观念,才能适应市场经济的发展。
(一)树立正确财务管理观念
目前我国民营企业往往由一人或几人创建,企业所有权与经营权相一致,因此其经营管理和决策随意性很大。民营企业要发展壮大,就必须树立正确财务管理观念,增强财会人员的监督意识。从企业领导自身做起,不断提高财会人员法律意识,增强法制观念,依靠企业健全的财务管理制度,改善企业管理状况,充分发挥民营企业的优势,为我国经济建设做出贡献。
(二)树立人本化理财观念
重视人的发展和管理,是现代管理的基本趋势。摒弃“以物为中心”的观念,树立人本化理财观念,要理解人,尊重人,规范财务人员的行为,建立责、权、利相结合的财务运行机制,强化对人的激励和约束,充分调动人的积极性、主动性和创造性。
(三)树立资本多元化理财观念
我国加入WTO后,资本市场的全面开放,大批外资银行和外国企业都将进驻中国,大量的外国资本涌入我国市场。民营企业应抓住这一契机,积极寻求与外资合作,提高管理水平,实现投资主体多元化的理财观念。
(四)树立风险理财观念
在激烈的市场竞争中,财务管理中要树立风险观念,善于对环境变化带来的不确定因素进行科学预测,有预见地采取各种防范措施,使可能遭受的损失降到最低限度,提高抵御风险的能力。
四、结束语
随着我国改革开放的深入发展,国家对民营企业的一系列扶持政策,涌现出了一大批优秀民营企业,如吉利集团,比亚迪集团,他们正代表着中国的民营企业向着跨国公司的行列迈进,通过现代化的财务管理体系,本着以做大做强为目标,为我国在解决就业问题和增加财政收入等方面发挥更大的作用。
参考文献:
[1]张瑞杰.对我国中小企业财务管理若干问题的探讨[J].科技与经济,2006;19
[2]玉溪中小企业信用促进会成立,首批会员220户[N].玉溪日报.2006-08-08
【关键词】 企业财务风险;财务风险防范;财务管理机制
一、企业财务风险与财务风险管理
(一)企业财务风险
1.企业财务风险的提出
企业财务风险是指在生产经营和各项财务活动过程中,由于各种难以预料或控制的因素影响,财务状况与经营目标具有不确定性,从而使企业有蒙受损失的可能性。企业财务风险的多种因素的作用,使企业不能实现预期财务收益,产生损失的可能性。在市场经济条件下,企业财务风险是客观存在的,要完全消除宏观环境因素所致的风险及其影响是不现实的。
2.企业财务风险的基本特征
(1)不确定性。这是企业财务风险的基本特性。风险是由事件的不确定性引起的,是对未来结果与期望所带来的无法实现期望结果的可能性。
(2)可识别性。人们可以采取恰当的方法在一定程度上予以识别,以动态的观点辩证地对待特定风险,使财风险管理切实可行,做到“预知可控”。
(3)可决策性。财务风险既可事后确认,也可事前估计。通过财务技术可在事前对损失进行预测和估计,使风险的不确定性变得可控。
(4)可转移性。在财务风险发生之前或发生过程中,通过选择合适的风险管理技术,采取措施防范财务风险,分散和转移财务风险,避免或减少风险损失,增加风险收益,使财务风险管理成为可能。
(5)可预期性。风险与收益成正比,财务风险的存在促使企业改善管理,主动地把握企业生产经营的未来结果。
(二)企业财务风险管理
1.企业财务风险管理的意义。企业财务风险管理,是企业通过识别风险、衡量风险、分析风险,并在此基础上用最经济合理的方法来综合处置风险,以最小成本确保企业的收益和安全的一种经营理财活动。企业通过财务预测、决策、计划、控制和分析等财务活动,识别、测试企业资金运动过程中的风险,采取科学方法防范、控制财务风险,对企业实现和超额实现经营目标,战胜风险、提高效益、增强实力,使企业立于不败之地具有重大作用。
2.企业财务风险管理的目标。了解风险的来源和特征,正确预测、衡量财务风险,进行适当的控制和防范,健全风险管理机制,将损失降至最低程度,为企业创造最大的收益。
3.企业财务风险管理的本质。减少未来可能的损失,增加未来的收益。财务风险不确定性的存在使风险损失与风险收益同时并存,通过对风险积极有效的防范与管理,扬长避短,为企业带来利益或者减少不必要的损失,实现经营成果的最佳化。
二、企业财务风险的成因
1.企业的经济活动与外部经济环境不相适应。企业生产经营与财务活动是处于一定的环境之下,客观的特定环境变化莫测,而企业的经济运行系统不能适应复杂多变的宏观环境,企业缺乏市场观念和对外部环境变化的适应及应变能力。面对外部环境不利变化,不能进行科学的预见,反应滞后、措施不力,企业财务风险必然产生。
2.企业财务风险的客观性认识不足。企业眼光只瞄准市场的机会与利益,缺乏风险与风险防范的意识,毫无察觉潜在风险威胁的存在。企业管理人员不能“居安思危”,风险意识淡薄。
3.内部财务监控机制不健全。企业没有建立内部财务监控机制,或其财务监督制度执行不严格,或企业管理与监督合二为一,缺乏责任追究制度,对财经纪律难以进行有效的约束,缺乏科学的预见,反映滞后。
4.决策未能充分论证缺乏科学性。企业的财务决策存在着经验决策和主观决策现象,决策所依据的经济信息不全面、不真实,决策者决策能力低下,导致投资决策失误频繁发生;未能对投资风险进行识别和估量,正确选择决策程序、决策方式,缺乏监督和协调风险因素,采取风险回避措施,合理进行投资组合,使风险尽可能可控。
此外,过度筹资、资本结构不合理、市场形势估计不足、新产品开发乏力等等,凡此种种,都会产生企业财务风险。
三、企业财务风险的防范
(一)识别财务风险
1.风险识别的参与者。企业要吸纳高素质人员参入风险识别与风险分析活动,包括业务活动成员、风险管理小组、来自公司其它部门的专家、客户、外部专家等。
2.风险识别的持续。风险识别不是一次,而应有规律地贯穿整个业务进程中。风险识别是一个反复的作用过程。一旦风险被识别出来,就可以应用和实施有效的风险应对方法和策略。
3.识别潜在的风险。风险的识别,必须基于不同的侧面来寻找和发现潜在风险,对可能存在的风险进行分析,对不同方面的风险可以按照它的相关特性进行识别和归纳,特别注意潜在的风险演变为现实的风险的可能。
(二)防范企业财务风险的措施
1.分析宏观环境规避风险。认真分析财务管理的宏观环境及其变化,事先预测风险发生的可能性及其影响程度,尽可能选择风险较小或无风险的备选方案。对超过企业风险承受能力、难以掌控的财务活动予以回避;面对不断变化的财务管理环境,防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。
2.提高风险意识预防风险。不断提高管理人员的风险意识。当财务风险客观存在、无法规避时,企业可以事先从制度、决策、组织和控制等方面提高自身抵御风险的能力。企业管理人员,尤其是财务管理人员必须经常主动进行预测分析,预先制定一套自保风险计划,将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。
3.提高决策水平转移风险。提高财务决策的科学化水平。决策过程中,应充分考虑影响决策的各种因素,尽量采用定量计算及分析方法,运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案决策,切忌主观臆断。在可能的条件下,企业通过购买保险、签订远期合同、开展期货交易、承包经营或租赁经营等转包等形式把财务风险部分或者全部转嫁给其他单位,从而可以避免财务决策失误所带来的财务风险。
四、企业财务风险管理的一般问题
(一)企业财务风险管理的原则
1.收益与风险均衡原则。企业进行的每一项具体的财务活动,要全面分析其收益性和安全性,按照风险和收益适当均衡的要求来决定采取何种行动方案,趋利避害,争取获得较多的收益。
2.风险适度与限度承担的原则。明确最大的风险限度,保证企业的正常安全运营,在市场机会既定的情况下,应当以企业能承受相应风险为前提进行权衡。
3.不相容职务分离原则。加强企业内部控制,特别是强调不相容职务相分离,有效避免决策 “一言堂”、“一支笔”等现象引发的财务风险。
4.分级分权管理的原则。对财务风险的管理与控制实行分级、分权的管理办法。
(二)企业财务风险管理系统
1.企业风险管理的组织系统。要明确经营者、投资者及其他相关人员的管理权限和责任。
2.企业财务风险管理的信息系统。对潜在的财务风险进行预测,并在发现财务风险信号后提醒决策者及时采取防范和化解措施。
3.财务风险管理的监控系统。财务风险管理的监控系统,是专门对企业所承受的财务风险动态情况进行监督和跟踪控制的系统,对可能或者已经出现的财务风险及时做出反映,并采取相应防范和化解措施。
(三)企业财务风险管理策略
1.对企业风险进行全过程管理
(1)风险规划――进行持续的风险评估,拟定风险缓解方案。
(2)风险识别――确定风险源,对风险事项进行分类,对风险源进行初步量化。
(3)风险分析――找准影响安全的主要风险源和关键风险因素,确定风险区域、风险排序和可接受的风险基准。
(4)风险处理――根据确定的危险等级,采取相应控制措施有效处理风险。
(5)风险监控――及时发现那些新出现的以及预先制定的策略或措施不见效或性质随着时间的推延而发生变化的风险,重新进行风险识别、估计、评价和处理。
2.建立健全企业财务风险管理机制
引入风险管理机制,使企业经营者承担风险责任,行使其控制财务风险的权利,并获得风险经营的收益。同时区分风险的责任,确定企业补偿风险损失的渠道,体现企业风险控制和管理的有效性。
3.建立健全企业财务风险预警机制
财务风险预警是要在财务风险实际发生之前,捕捉和监视各种细微的迹象变动,以利预防和为采取适当对策争取时间。
4.建立风险处理机制分散风险
(1)建立健全企业风险转移机制――通过合法手段将部分或全部财务风险转移给他人承担。
(2)建立健全企业风险分散机制――通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式及时分散和化解企业财务风险。
(3)建立健全风险回避机制――选择理财方案时,综合评价各种方案可能产生的财务风险,确定出一种适合自身企业的理财方案。
(4)建立健全企业的风险基金和积累分配机制――及时足额的增补企业的自有资金,壮大企业的经济实力,提高企业抗击财务风险的能力。
5.及时有效地进行企业财务风险的评估
财务风险评估是在风险识别的基础上,量化估计财务风险发生的概率和预期造成的损失,选用适合的方法对风险信号予以评估,并准确及时反馈,将可能发生的风险降至最低程度。
综上,企业财务风险虽然难免发生,只要风险意识警钟常鸣,沉着应对,运用业已建立的运行机制,就一定能够抗击风险,沉稳地度过金融风暴的寒潮。
参考文献
[1]周朝琦等.企业财务战略管理.经济管理出版社.2001
[2]彭韶兵.财务风险机理与控制分析.立信会计出版社.2001
[3]朱伟著.论我国企业财务风险制度防范.企业经济.2003(3)
中图分类号：
F23
文献标识码：A
文章编号：16723198（2015）11009802
1财务管理风险防范的内涵
商业银行的财务管理风险防范体系借鉴控制论的原理成为银行运转过程中必不可少的环节。完善科学的商业银行财务管理风险防范体系是银行健康有序发展、增加运营利润、实现战略目标的关键，而且可以帮助银行降低还贷人的信用风险。
1.1商业银行财务管理风险防范的目标
商业银行财务管理风险防范的任务就是形成一个持续防范、动态控制、强化业务操作性，最终保证战略目标实现的机制。
商业银行财务管理风险防范的目标主要体现在三个大的方面上：事前防范，预测并控制有可能出现的运营风险，将风险扼杀在摇篮里；在银行业务的进行中，保障金融资产的有效流动、加强管理者的风险意识以及业务操作的合理性；业务完成后保障银行利润的获得，战略目标的实现。
1.2商业银行财务管理风险防范的必要性
（1）合理的商业银行财务管理风险防范体系是银行开展业务的前提。
商业银行财务管理风险防范体系是银行业务顺利开展，实现运营利润的前提条件。首先，是要接受来自金融监管部门的监管和社会监督；其次，是加大同行监督、互相制约、互相促进的力度。每个行业都有自己成文的或不成文的规定，每一个银行都要遵守金融业的规定，一切要从整个金融业的利益出发；最后，要加强银行本身的自我约束，在金融业规章制度的指导下，银行还应该根据自身的实际情况和运转规律，加强规章制度建设，提高从业人员职业素质。
（2）境外银行的竞争压力。
随着境外银行不断地进驻我们国家，其对国内银行发展造成的压力也越来越大。由于国外银行关于财务管理风险防范的研究早于我们国家，而且无论其理论研究还是计算模型和实践经验都远远胜于我们国家，因此在竞争情势如此严峻的情况下，我国必须加快对银行财务管理风险防范研究的脚步。
2商业银行财务管理风险防范中存在的问题
2.1财务决策缺乏科学程序和长远整体目光
由于金融行业本身所具有的高风险性，监管部门的要求越来越高，从目前来看财务决策机制存在一些明显的问题，急需重新建设与完善。
众所周知，一方面，完善的财务决策体系是商业银行财务管理的重要组成部分，也是商业银行应对现代银行转型的战略要求。另一方面，财务决策机制的完善也是落实监管机构《国有商业银行公司治理及相关监管指引》的相关要求，满足《公司法》要求的相互制衡、独立运作规范，推进决策的科学性、透明性和高效性。
2.2信贷风险防范意识不强
贷款是商业银行的主要业务和利润来源。然而，商业银行与企业之间关于投资项目的信息是不对称的。企业最为了解市场，银行则是通过企业来了解项目的科学性，对市场的真实情况缺乏第一手资料，二者实际上对信息的了解不是对等的。银行一旦做出贷款的决定，就难以保证企业能够完全遵循其事先的约定来使用相关资金；有些企业可能会将资金用在没有经过论证的风险极大的项目上。而且如果企业由于投资失败无法按期偿还贷款，银行也很难强制要求企业归还，只有通过起诉等方式来追回贷款。因此信贷风险所带来的可能是交易对象的信用和履约风险。
2.3经营目标与财务目标出现偏差
所谓商业银行的经营目标是商业银行开展各项经营活动所必须完成的根本目的。作为商业银行而言，在保障银行资金安全和流动性之后，就必须将利润最大化作为其经营目标，也就是要尽可能提高盈利水平，获得最大的经济利益。确立商业银行的经营目标对于保证商业银行的可持续发展具有重要意义。
另一方面，由于商业银行要代表股东开展经营活动，因此其财务管理的目标同样应以实现利益最大化为目标，包括所有者权益最大化、国有资产保值和增值、商业银行财务形象最佳化和传导宏观调控的货币政策。商业银行的财务目标是其财务管理活动主体进行的理财活动，也是财务主体希望达成的结果，决定了财务主体的行为模式；财务目标的科学性对于提高商业银行财务管理效率有重要作用。
2.4财务管理人员素质有限
商业银行财务管理活动过程中，人员素质起到重要作用。任何活动、任何决策都需要人来执行，人既是行为的载体，也是思想观念的载体，因此，商业银行财务管理风险防范必须依靠一大批有高素质的从业人员才能真正完成。
3商业银行财务管理风险防范的对策
针对商业银行的财务管理现状，在找到商业银行财务管理风险防范存在的问题及其成因之后，提出解决商业银行财务管理风险防范的基本思路和对策，如探索新型的财务运作和核算模式，优化资源配置；加强信贷资金管理，对信贷资金的使用进行实时监控；改进财务管理方法，使成本控制涉及到经营的各个环节；培养符合商业银行现代财务管理要求的高素质人才；这对于防范、化解我国商业银行财务管理风险将发挥重要作用。
3.1建立合理的财务运作与核算模式
以往我国内银行的核算方式都是比较独立的，按照不同的地区和分布分为不同的核算体系，每一个地区的银行都有自己独立的核算方法。这种银行的核算体系比较灵活，给了地区银行很大的自主权，地方银行也可以根据自己的实际情况灵活变动自己的核算方式，但是这样的核算体系容易造成各行其是、整体上不一致、混乱等情况的出现，同时也不利于国家金融资源的合理调配。
为了解决这个问题，商业银行可以借鉴国际上一些商业银行的核算方法。其改变以地区为划分的核算方式，强调从宏观上对银行进行财务管理，按照银行的业务类型判断核算方法，收回地区银行的一些自主权，进行集中管理。
3.2加强信贷资金管理，对信贷资金的使用进行实时监控
由于商业银行的财务管理风险一部分是来自于信用贷款还款人的信誉风险，因此要有效规避财务管理风险，银行就必须要采取措施降低风险发生的概率。
第一，信贷制度管理要有可操作性。任何制度的制定与设立都需要经过实践的检验，只有符合实际情况，实事求是才能成为合理的制度。此外由于银行的运营和业务往来具有很强的操作性，所以在设立制度时也必须具有很强的操作性。
第二，推动全社会征信管理系统的建立。如今人民银行的征信系统过于简易、提供的信息不全，反馈不够及时，反馈渠道不够畅通。加上每个银行的系统互相之间缺乏有效合理联系与沟通，这样带来的结果是对银行业发展、运营信息把握的不完全。
第三，实行贷款资金专户管理。为了降低银行的财务管理风险，应该允许个人开通专门账户，实现信用贷款的专门管理和有效反馈监督。银行与个人的业务往来完全在个人的专门账户内进行，也只有个人进行信用贷款业务时在这个专门账户内进行。
3.3改进财务管理方法，使成本控制涉及到经营的各个环节
第一，建立成本确认机制。全面成本管理的研究角度一个很重要的方面就是对源头的确认，强调成本的全过程控制。优化成本之源，是监测和调整成本发生的人、财、物的配置情况，进行科学局部，从根本上杜绝资源浪费。第二，推行成本标准化。也就是要建立标准成本指标系统，通过指标数值的确定，来规避计划管理中的主观性和局部性。当然，这种标准化指标要能够反映出商业银行的单位目标成本，可以揭示成本差异，从而方便考核。第三，落实成本管理责任制。根据现代成本管理的要求，对成本责任进行有效厘定是管理效率高低的关键。要建立成本责任制度，就要科学划分责任中心。
3.4培养符合商业银行现代财务管理要求的高素质人才
