时间：2023-12-28 16:19:34
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论文摘要:本文运用比较研究的方法，在分析了国有企业和民营企业产权组织特征的基础上，探讨了这两种企业会计信息失真的成因及治理对策.信息提供者的利益驱动和真实会计信息需求者的缺失是国有企业会计信息失真的根本动因，而民营企业会计信息失真的主要原因是信息供需主体的经济利益冲突以及低廉的会计作假成本.治理国有企业会计信息失真问题主要应从解决产权制度缺陷入手，而加强审计监督、加大会计作假成本以及建立会计人员的准入退出制度是治理民企会计信息失真问题的主要对策。
一、问题的提出
会计信息失真是世界各国普遍存在的问题，而且在同一国家的不同组织，只要有会计信息产生也就程度不同地存在失真问题。会计信息失真问题可以说是一个顽疾，如果不努力根治，它对世界经济发展都将起阻碍作用。我们国家有关企业会计信息失真及如何治理的问题，学术界一直十分关注，特别是近年来，无论是经济学界还是管理学界都已经将其当作研究的重点，并且取得了部分研究成果。纵观我们国家对这个问题的研究，主要还是针对所有组织会计信息失真问题的一些共性进行的。但是，我们国家需要提供会计信息的组织千差万别，既有营利性组织，又有非营利性组织，营利性组织和非营利性组织中又有不同的类别，那么，是不是所有的组织会计信息失真的根源都一样，而且治理对策都可以通用呢?本文试图通过对我国国有企业和民营企业两种典型的营利性组织会计信息失真问题的比较研究，以揭示在不同的所有制结构下，由于产权组织模式存在差异，企业利益关系人的分布状况、目标取向和对企业会计信息的相关度都将不同，因此，会计信息失真的成因和表现形式也将存在重大差异，进而对不同组织会计信息失真问题的治理对策也应个性化。
二、两种企业的产权组织特征
产权理论认为，所谓产权，它是以财产权为基础所形成的权利集合体，这个权利集合体由一组权利构成，包括产权主体对财产所享有的所有、占有、使用、处置和收益等权利，对企业来说，其实质就是企业的所有权和经营管理权。国有企业和民营企业具有不同的产权组织特征。
1.国有企业的产权组织特征。
由图1可知，国有企业是由国家投资兴建的，根据“谁投资，谁拥有”的原则，国家对国有企业拥有资产所有权，盈余作为国有企业资产的组成部分，其素取权同样属于国家。国有资产监督机构(现在的国资办及其下属机构)代表国家行使国有资产的监督权，即对国有资产进行宏观管理，并对国有企业财产的保值增值状况实施监督，但不得干预企业的经营权。国有资产投人企业后，国家派出经理人员对国有资产进行经营管理，于是企业经理人员便拥有了国有资产的经营权，即享有了占有、使用和依法处分国有资产的权利，从而实现了所有权与经营权的分离。
我国国有企业所有权与经营权相分离的产权组织模式表现出如下特点:(1)企业所有者只有一个国家(从这一点上，国有企业类同于民营企业)，但目前由于国家并没有人格化的组织或个人来代表它行使所有者职能(尤其是剩余索取权)，所以国有企业的所有者事实上虚置。(2)国家通过行政任命或签订委托协议的方式与国有企业的经理人员建立起一种委托关系，由经理人员行使国有企业的经营管理权，这种经营管理权行使的好坏决定于国家对经理人员的激励约束机制。(3)国有资产管理部门、监事会等代表国家对国有资产的保值和增值状况实施监督，也就是监督企业经理人员行使经营管理权，但由于它们既不是国有资产的所有者又不拥有剩余索取权，因此，缺乏根本的利益机制和动力机制，所以，这种监管将是非常低效甚至微弱的，而且还不得干预企业的经营权。(4)在缺乏所有权约束机制的情况下，国有企业的所有权与控制权(经营权)接近彻底分离，从而使经理人员的权能急剧膨胀。(5)由于经理人员权能的极端扩大，国有企业职工的行为完全由经理人员管理和控制。
2.民营企业的产权组织特点。
由图2可知，不管民营企业的业主是由一人还是数人组成，他们的产权主体都可看作一个整体，也就是说，他们的产权主体是唯一的，而且民营企业的业主既是企业产权的所有者、又是产权运行的管理者，集所有权(剩余索取权)与经营权(监控权)于一身，形成了一种“最有效的(产权)制度安排”。民营企业的特点是由于监督而提高的劳动效率所带来的收益全部归业主(监控者)，而不是在全体成员之间分配，这是有效监控的源泉。由此可见，民营企业的产权组织特点就是:(1)业主就是产权主体，他是已经人格化的个人或组织。(2)业主的产权即所有权和经营权实现了高度的集中和统一。(3)企业里雇员的行为直接接受所有者的监督，并以所有者的利益为核心开展各项工作。
三、会计信息失真的基本含义
所谓会计信息的真实性，是指会计信息真实、客观地反映各项经济活动，准确地揭示了各项经济活动所包含的内容，那么，相对应的，会计信息失真是指财务会计报告等会计信息所反映的数据、情况与会计主体经济活动的实际状况和结果不一致。会计信息失真包括特定项目信息与实际不符，整体信息对于事实不完整、不充分等。
会计信息失真的类型主要有三种:(1)规则性失真。它是指会计规则本身的缺陷造成的会计信息失真。其主要原因是知识的相对性和人的有限认知理性。(2)行为性失真。它是指会计规则执行人未透彻理解会计规则造成的会计信息失真，是无意而为之。(3)违规性失真。它是指会计规则执行人违背会计规则造成的会计信息失真，是有意而为之。每个组织的规则性失真和行为性失真具有一定的共性，都可通过会计制度的完善和提高财会人员的素质得到治理，而违规性失真由于是会计主体的故意行为，不同的组织有着不同的动机，本文主要针对两类企业的这种会计信息失真进行分析。
四、两种企业会计信息失真的深层动因
会计信息是企业会计人员通过运用一定的会计核算 工具，付出自己的劳动而生产出来的一种特殊产品，它可 以用来反映一个企业特定时日的财务状况、特定期间的经 营成果和现金流量情况，是反映企业产出的一个媒介，可以作为企业产出的替代变量。根据经济学的“产品供需理论”，会计信息作为一种产品，其供需主体的行为受经济利益的引导，会计信息的生产过程就是用户的需求水平和提供者的供给水平经过多次博弈，实现某种利益均衡的过程，那么企业失真的会计信息也就是这个博弈过程的产物。 1.信息提供者的利益驱动和真实会计信息需求者的缺失是国有企业会计信息失真的根本动因。
国有企业的经理与投资者国家是一种委托关系，在这种委托关系中，委托人通过经济利益和政治利益对人的经营行为实行激励和约束，而这种激励约束机制的实现要借助于会计信息。会计人员本是会计信息的生产者，但在国有企业两权分离的产权制度下，由于所有者事实上的虚置，经理人员的权能得到了极大的扩张，会计人员作为国有企业的职工，其行为受经理人员的完全监控，会计核算和监督完全以经理人员的利益为核心，会计的价值取向直接受制于经理利益，经理人员成为了实质上的会计信息提供者。
根据经济学中的“理性经济人假设”，会计信息提供者的经理人员，他也是理性的经济人，自身利益的最大化是他经营的目标。对企业经理来说，他自身的利益目标既包括直接的经济报酬，同时也包括休闲娱乐、物质享受、职位升迁、社会地位和名誉成就等各方面。在国企经理对企业的委托过程中，其行为理论上应该按照委托的契约进行，他自身的利益也应通过完成契约来得以实现，但在国企两权分离的产权制度下，一方面由于激励约束机制的不完善，经理有空可钻，另一方面由于国有资产监督机构监管效率的低下，国企经理有可能通过会计作假，一方面掩饰在工作中出现的“偷懒”、挥霍国有资产等“败德”行为，另一方面夸大经营业绩以形成业绩好的经营形象，得到契约规定的各种经济利益(如奖金、承包兑现)和政治荣誉(如先进、劳模、提拨、升职)，从而达到自身利益最大化的目的。
国有企业会计信息的需求水平也是影响会计信息质量的决定因素。国企会计信息的需求主体包括政府部门、债权人、企业职工以及社会公众等各方面，他们也都是相对理性的经济人。对政府部门来说，它在经济生活中具有社会经济管理和国有资产所有者双重职能。虽然在履行社会经济宏观调控、税收管理、对某些特定行业进行管制的职能中政府部门有对真实会计信息的需求，但由于在履行国有资产所有者职能中，政府有关部门作为一个组织机构，它对国企经营管理的盈亏没有直接责任，但政府部门官员的个人利益特别是个人的升迁却与他所管辖企业的产值、利税等经济指标有关、有关部门出于自利的动机，往往希望那些经济效益差的企业不要提供真实的会计信息， 甚至强制或暗示企业提供预定的资料，或者同企业合谋，共同提供虚假的会计信息。所谓“官出数字，数字出官”，就 是政府有关部门对虚假会计信息需求的一种体现。债权人 是真实会计信息的需求者，但由于我国的银行政企不分、缺乏合理的信用风险控制机制和必要的竞争机制，地方政府和国有银行的分支机构在共同利益的驱动下为尽力占有更大的信贷规模而把资金风险转移给银行总行，银行对会计信息的需求往往流于形式，往往是在确定贷款项目后，再“制作”所需的会计信息，所以最终也未形成对国企真实会计信息的需求。至于国企职工，由于其行为完全受经理人员监控，他们在企业中经济利益的实现往往依赖于经理人员各种利益的实现，所以他们也缺乏对真实会计信息的需求。
国企经理出于自利的动机提供失真的会计信息，而代表国家的政府部门以及银行由于产权制度的缺陷难以成为真实会计信息的需求者，因而失真的会计信息得以流通和继续生产。
2.信息供需主体的经济利益冲突以及低廉的会计作假成本是民营企业会计信息失真的主要原因。
民营企业是一种主体所有权明确、产权边界清晰并能人格化、所有权与经营权高度集中和统一的产权组织形式，它不会因为产权制度的缺陷而引起会计信息失真，但它由于其他方面的原因在现实中也常常存在会计信息失真的问题。
首先，会计信息，它并不是抽象的数字或文字，它代表了一定的经济意义，具有一定的“经济后果”，不同的会计信息将影响到不同主体的利益，它可以使一部分人受益，一部分人受损。在民营企业，不同质量的会计信息对提供者和需求者将产生不同的经济后果，因而会计信息供需主体的经济利益就会存在冲突，这种冲突有可能导致民营企业的会计信息失真。民营企业会计人员的会计核算以业主的利益为核心，而业主的利益目标就是税后收益的最大化。为了实现利益最大化的目标，除了努力改进经营管理提高企业经济效益外，千方百计寻找扩大经营所需资金以及竭力减少税收负担就往往成为业主常用的手段。为了筹资，民营企业希望能向银行贷款或能找到合适的新合伙人，而这两个融资对象都要求企业经营业绩好，资产实力雄厚，但中国的民营企业还处于发展的初期，选择的经营领域一般都是具有高度竞争性的，资产利润率较低，于是民营企业就有了通过会计作假，粉饰经营业绩的动机。另一方面，我们国家在税收方面对民营企业并没有什么优惠的政策，民营企业为了在夹缝中求生存，便想方设法使税收负担尽可能最小化，少列收人多计支出就成了民企会计信息失真的具体表现。为了通过会计作假实现多重目标，民营企业的会计信息往往对不同的需求对象还呈现差异性，也就是说，会计两套帐、三套帐的现象经常存在。
其次，民营企业会计信息失真的问题之所以一直存在，还因为会计作假的成本远远小于因作假而获得的收益。税务部门发现会计作假偷逃税款的行为时，一般也只要求补缴税款再加点滞纳金，很少严格按国家有关规定实行罚款，而且税务部门对某个企业的检查往往几年才轮到一次。作为贷款单位的银行，当发现企业提供的会计信息失真时，除了不放贷以外几乎无计可施，而且民营企业在银行能贷到款主要还是靠一些个人关系，所以银行对企业提供的会计信息的审查基本上是走过场，很少有银行去真正检查企业会计帐的。
四、两种企业会计信息失真的治理对策
针对两种不同的所有制结构下会计信息失真的原因和表现形式，我们应该采取不同的治理对策。
资料显示,今年第一季度,地方国有企业累计实现利润是1119.3亿元,净资产利润率是1.8%。有专家推断,地方国企资产净利润率是1.8%,而今年一季度CPI为2.2%,这意味着,地方国企实际亏损率为0.4%,亏损额达到249亿元;如果把地方国企变现后存在银行,利息所得比利润所得要高出25%;如果把地方国企变现后放贷,利息收入要高出利润所得200%。
国企效率如此低下,看来该考虑一下何去何从的问题了。而据上海证券交易所与香港大学的一项联合课题研究发现,民营企业在运营状况、盈利、资本结构和市场评价四大绩效方面,都优于国有企业。
民企效率 国企难追
IMF(国际货币基金组织)研究表明,按附加值计算,中国民营企业的资本回报率比国有独资企业高50%,比国有控股企业高33%,比国有参股企业高24%。
过去二十多年来,民营经济在中国取得了迅猛的发展。1979年,民营经济占国内生产总值不足1%,今天这个比例已超过三分之一,形成民营、外资、国有三分天下的格局。
自1990年以来,民企解决了四分之三左右的就业。在国企改革举步维艰的情况下,民企在提供就业、维护社会稳定方面扮演了越来越重要的角色。
身为国企华远集团董事长的任志强,深有感触地说,国企的强盛没有带来就业水平的提高,反而导致了就业水平的下降。从1978年改革开放开始,大概只解决了9500万人的就业问题。在这一点上远不如民营企业,因为民营企业提供了中国75%以上的就业岗位。
“国企虽然在保障民生、维护稳定上起了很大作用,但占用的土地,有一半没交土地出让金,只有不到1万多亿元的利润,这说明国企的效率远远低于民企。”任志强表示,国企缺乏先进性,在占用比民企多得多的资源基础上,作出的贡献却比民企少。
任志强认为,国企目前还存在很多问题,例如没有民企那样积极、努力的目标。每年只完成考核指标就可以了,否则水涨船高,今年高了,下一年就完不成了。在人员、薪酬的选择上也都没有自,最终国有企业一定会被民营企业取代。
数据显示,截至2009年年底,在工业增加值方面,私营企业是18.7%,国有企业是6.9%;总资产,私营企业增长20.1%,国有企业增长14%;从业人数,私营企业增加5.3%,国有企业增加0.8%;主业务收入,私营企业增加18.7%,国有企业是-0.2%;利润,私营企业的总利润增加17.4%,而国有企业是-4.5%。
国有企业的效率明显低于私营企业。而且,这是在全球性金融危机发生后,天量的信贷资金都贷给了国企和央企,私营企业没有得到贷款支持的前提下得出的结果。
机制不同 绩效不同
只有真正产权清晰、权责明确、自主经营、自负盈亏的企业,才能时刻关注市场环境的变化,并及时对资源稀缺状况和供求关系的价格信号作出反应,争取自身利益的最大化。
在市场机制下,资源会较多地流向效率高的企业,使资源得到优化配置,使产业结构得到合理的调整。
在上述两方面,民营企业相对于国有企业,有明显的优势。
民营企业由于产权清晰,所有者能够获得所有权带来的收益,就有更强的激励机制去严格监督,并防止企业生产经营中的偷懒行为。而且,民营企业大多都是中小企业,所有者本身就是经营者,自己掌握企业的真实信息,基本不存在“信息不对称”和“激励不相容”的情况,企业的生产效率就高。
上海证券交易所与香港大学的联合课题组研究发现,上市民企在绩效表现方面呈现出四大特点:规模虽小但效率高;盈利能力强;短期负债比例高、长期融资难;市场评价高。
具体到盈利方面,在反映盈利能力的四个指标上,即销售回报率、净资产回报率、资产回报率和人均净利润,民营企业的平均水平都高于国有企业,显示出较强的盈利能力。
而在长期财务杠杆比和总财务杠杆这两个反映资本结构的指标上,长期财务杠杆,民营企业大大低于国有企业;总财务杠杆,民营企业则要高于国有企业。这说明国有企业的长期财务风险大于民营企业。由此可推断,民营企业通过短期的借贷形式进行融资的比例高于国有企业。换言之,国有企业更容易得到长期信贷的支持。
联合课题组认为,民营企业与非民营企业在绩效方面的差异,主要原因是两类上市公司在治理机制方面的差异,民营上市公司的治理机制较国有上市公司的治理机制更加合理,从而导致了不同的企业绩效。
思源VS平高 民企的完胜之旅
思源电气与平高电气同处于电力设备制造业,分别于2004年8月、2001年2月上市,前者由自然人控股,是一家典型的民企上市公司,后者则是一家国有控股上市公司。
上市后,两者呈现了不同的发展轨迹。在2003～2009年期间,思源电气与平高电气财务指标进行比较,前者的增长率都远远高于后者,达10倍以上(参见图表)。
在细分产品上,高压开关是思源电气与平高电气的共同产品,从2005年至2008年,思源电气高压开关产品的营收复增长率为35.9%,同期,平高电气只有5.3%。同时,思源电气的高压开关综合毛利率也远高于平高电气,且仍趋于上升过程中。
上述对比可见,民企上市公司思源电气在营运能力、成长性、盈利能力等方面均遥遥超越了同行业国有控股上市公司平高电气。
事实上,作为一家电力设备类公司,思源电气的成长固然伴随着国家电网投资的自然增长,同时,也不断进入新的细分市场,把从以单一产品为主要营业收入的企业扩展成行业市场细分的领跑者。特别是一些成长空间大、进入者少、利润高的潜力市场。通过持续创新,精准地把握技术和产品的发展趋势,打开成长空间。
思源电气通过敏锐的行业洞察力,在二次设备行业里,先后进入了色谱监测系统生产、储能电池充电模块、电动汽车充电模块、高压动态无功补充系统装置SVG以及数字化变电站等五大重要板块,全面布局智能电网行业,逐步实现从传统领域向新兴领域的转型。
思源电气不仅做到了成功转型,而且做到了迅速占据市场份额并确立领先地位,使得竞争对手望尘莫及。例如,公司在2004年进入高压互感器领域,2005年正式运营,通过2006～2007年两年的时间,就做到了该行业第一的市场份额。
论文内容摘要：民营企业的现实条件决定了指导其跨国经营的理论只能是现代跨国公司理论，而非传统跨国公司理论，民营企业要成功实施跨国经营，需要政府、民营企业两个主体在宏观政策、跨国经营理念、跨国经营战略、跨国经营策略、跨国经营人才、跨国经营方式等方面构建一个支持其跨国经营的体系。
跨国经营是指企业以母国为基地，通过对外直接投资，在其他国家和地区建立子公司或分支机构，并以此展开的跨越国界以赢利为目的的生产经营活动。本文以此为基础分析了传统跨国经营的理论，然后从政府和民营企业两个角度分别论述了怎样构建民营企业跨国经营的支撑体系。
民营企业跨国经营的指导理论
传统跨国公司理论
传统跨国公司理论大多建立在企业拥有一定竞争优势的基础上，如大卫•李嘉图的比较优势理论，赫克歇尔和俄林的资源配置理论，海默的垄断优势理论和邓宁的国际生产折衷理论等，这些理论模型都认为利润驱动是跨国公司对外直接投资的最基本动机，且通常将海外子公司视为“海外市场进入者”或者是“母公司专有技术转移的接受者”，并认为企业的专有优势只存在于母公司，只有母公司才是知识发展与扩散的承担者，对外投资的企业必须拥有超过当地企业的独特优势。由于在海外经营会比国内经营发生更多的额外成本，因此，如果一家外国企业各方面的条件与本地企业一样的话，那么它在进入外国市场后就会处于不利的位置，或根本无利可图。传统跨国经营理论在指导跨国公司经营活动的发展，加强对跨国公司的管理方面，具有重要的意义。但该理论也存在缺陷，主要表现在这些理论始终以美国、西欧和日本等发达国家的跨国公司作为研究对象，以垄断优势作为企业跨国经营活动的条件，而对发展中国家企业跨国经营的解释受到限制，因此正受到大量实证分析的挑战。
现代跨国公司理论
现代跨国公司理论认为，企业决定到海外去投资，不是为了利用他们现有的竞争优势，相反，他们是为了弥补劣势，去获得竞争中所必需的知识和技术。这是因为，开展跨国经营的企业首先可以获得技术外溢的好处，技术外溢又带来了尾随优势和干中学效应。技术外溢在优势企业与劣势企业间是非对称的、单向的过程，即追随者从领先者处得益的过程；尾随优势是指缺乏优势企业与优势企业存在较大的技术差距时，前者可能会从当前的生产技术及正在从事的研发活动中获得更多好处；干中学的效应是指落后国家或行业不用经过专门的研究与开发，而在技术外溢的过程中边干边学就可以获得先进的技术。技术外溢与技术创新不同，技术外溢不需要大量的投资和研究，且可以发生在行业间，因为许多行业虽然生产的产品不同，但使用的很多要素都是相同的，当某一行业提高要素使用率的时候，通过尾随优势和干中学效应也将受益于其他行业。技术外溢包括国内技术外溢和国际技术外溢，并且国内技术外溢比国际技术外溢快得多。事实上，技术的溢出和扩散效应对经济活动具有非常重要的作用。而且这种溢出和扩散效应随着地理距离的扩大，作用呈下降趋势。因此，Fosfuri和Motta(1999)指出，没有技术优势的企业通常也会选择对外直接投资，原因是由于缺乏优势的企业通过开展跨国经营可靠近技术领先者而便于学习和获得领先者的技术，从而提升其长期的竞争优势与盈利能力。大量实证研究也证明了现代跨国公司理论的观点。2003年的数据显示，除香港、澳门以外的地区，我国对外投资额排在前3位的国家依次为美国、加拿大、澳大利亚，而近年来对欧盟的投资也稳步上升。相对于当地企业来说，我国投资企业在资金、技术、管理等方面均缺乏竞争优势。另有学者在对我国企业在英国的投资动机进行调查后发现，母公司长期发展战略的组成部分被列为企业在英国投资的首要动机，市场扩张和获得海外市场、技术信息也成为主要动机。而降低成本和获得较高的利润已不是现阶段我国企业海外投资的主要动机。这表明了企业对外投资的目的不是利用其现有的自身优势去谋求利润或者其他资源，而是为了弥补劣势去获得竞争中所必需的知识和技术。
目前，从我国的国情和民营企业的发展现状来看，民营企业国际竞争力普遍较低，不具备利用技术、管理、R&D、规模等竞争优势进行对外投资条件。因此，以海默等为代表的传统跨国公司理论不能指导我国民营企业的跨国经营。其原因在以下三方面：第一，民营企业平均生产规模普遍较小，缺乏规模优势；第二，民营企业普遍技术水平较低，R&D投入严重不足，缺乏核心技术优势；第三，管理方式落后，企业决策呈现出经验性、随意性和独断性，缺乏管理优势。因此，民营企业的现实条件决定了现代跨国公司理论是其进行跨国经营的理论支持。我国应大力支持在国际市场上缺乏竞争优势的民营企业，在母国技术外溢比较大的产业部门进行对外直接投资，以获得先进技术，这些产业部门包括低污染、低耗能产业，新技术、新设备、生物技术、新能源产业以及空间利用和第三产业。
民营企业跨国经营的支持体系
民营企业跨国经营的政策支持
政府在制定相关扶持政策时，应为民营企业创造公平、公开、公正的竞争环境，给予民营企业与国有企业同等的待遇和社会支持。政府应为民营企业建立国际信息搜寻网络，利用政府的驻外机构，针对民营企业所需的市场、技术、人才、政策信息，搜集所在国相关资料，反馈给国内市场；在社会化服务方面，国家应鼓励相关部门和相关组织成立专门为民营企业服务的机构，针对民营企业经营管理中存在的问题给予指导和解决，增强民营企业跨国经营的能力；政府应在税收等方面给予从事跨国经营的民营企业一些政策上的倾斜和优惠，以支持他们更多的参与国际市场竞争。同时，政府应参照发达国家制定的扶持中小企业开拓国际市场的政策措施，结合我国实际情况，尽快建立与民营企业跨国经营相配套的金融与保险体制，设立专门的海外投资保险机构，为民营企业的跨国经营提供有力的保障，促进民营企业的海外经营活动。
民营企业跨国经营的理念支持
民营企业要树立跨国经营的理念，应认识到跨国经营是经济全球化背景下企业获取国际竞争力并最终实现可持续发展的重要途径，且应意识到企业国际化不只是简单的地域扩充，还包括企业管理和技术能力的国际化。应清醒地认识到企业国际化的过程是一个渐进的过程，应实事求是，从自身实际出发，科学确定国际化的时间、合理设计国际化的路径。在国际化经营过程中逐步形成和发展自己的竞争优势，培养在全球范围内整合各种资源的能力。
民营企业跨国经营的战略支持
民营企业要在国际市场上求得生存与发展，至关重要的问题在于其是否能形成并保持自己的核心竞争力。为此，民营企业需要构建基于企业核心竞争力的跨国经营战略。首先，要建立健全现代企业制度。民营企业要明晰产权，并建立和创新企业内部的管理制度以及监督机制，建立科学的企业治理结构和制度安排，坚定不移地走民主决策、科学管理的发展之路。其次，要加强管理创新，不断地提高民营企业的管理水平。民营企业在早期的发展中，由于受限于特定的环境与体制，其经营活动不规范，同时，市场与客观经济环境一直处于发展变化之中，民营企业要在市场竞争中胜出，也必须要通过不断地创新来调整、提升管理水准，以支持企业日益纷繁复杂的经营活动。再次，要加强科技创新，创建独特并富有创新的企业文化。企业文化是企业生存和发展的灵魂，而以创新为龙头的企业文化的形成为挖掘企业核心竞争力建立了必要的内部环境和基础。跨国公司的发展历史表明，创新是维持企业在同行业领先地位的关键，企业只有在技术、营销和管理等方面进行全方位创新，才能适应新的形势需要。因而，民营企业应坚持走科技创新之路，加快产业结构的优化和产品质量的提高，及时针对自身技术力量薄弱的实际情况，瞄准国内外高新技术发展态势，实行技工、技贸相结合，依靠所在地高校及相关科研院所的技术优势，培养自己的核心竞争力。最后，要提高民营企业产品质量的价值保障。价值保障是一种有效过程，它要求企业在不断降低成本的同时，保证其产品或服务的价值不受影响。只有产品质量的价值保障提高了，才能改善民营企业管理、降低生产经营成本。
民营企业跨国经营的策略支持
Michael E•Porter的价值链理论指出，企业创造的价值来自于企业价值链上某些特定价值活动，这些真正创造价值的经营活动，就是企业价值链的“战略环节”。企业把握了这些关键环节，也就控制了整个价值链。我国民营企业大多是典型的后发展型企业，在进入国际市场的初期没有能力像大型跨国公司那样创造企业的全球价值网，其现实的选择就是根据企业已有的能力系统和外部环境选择价值链上的一两个关键战略环节作为其突破口，以集中资源，建立相对竞争优势。
民营企业跨国经营的人才支持
在新的形势下，民营企业实现跨国经营，尤其需要人才的支持，没有足够的人才支持，走出国门不可设想。这里所说的支撑民营企业走出国门的人才主要是指具备开发能力、开拓能力、既忠诚又爱国的人才。我国多数民营企业不能获得更快发展，首先在于缺乏这类人才。因此，民营企业要有一种紧迫感，应尽快采取措施，搞好人力资源的开发与管理：一要树立正确的人才观，确立人才是第一资源的观念，把人力资源的开发放在企业各项工作的首要位置；二是制定出跨国经营的人才开发战略，包括稳定和壮大人才队伍、提高人员素质、优化人才结构、增强员工的积极性等；三要创新民营企业用人制度，积极探索适应国际人才竞争的选人、用人机制，按照公开、平等、竞争、择优原则选择企业需要的人才。
民营企业跨国经营的方式支持
民营企业由于受资金和规模的限制，营销环节一般比较薄弱，这在很大程度上限制了其跨国经营活动的发展。近年来，随着电子商务的不断发展，传统的销售行业、金融行业、物流配送行业以及其他相关行业与互联网技术更为紧密地结合了起来，这也为民营企业跨国经营提供了有利条件。因此，民营企业应大力发展电子商务，充分利用互联网的资源优势，降低营销成本和采购成本。电子商务对民营企业跨国经营有极大的适用性，可以为企业节省经营费用，减少中间商的盘剥，提供更多的出口贸易机会，减少中间环节，提高效率，节约交易时间，弥补信息不足。另外，还可以充分发挥其善于对市场变化作出快速反应的优势，发展个性化营销，既按照消费者的要求进行小批量试制，又可生产出与众不同的商品以满足消费者的个性化消费。
参考文献：
1.李占祥，卢馨.中国企业如何创造跨国经营竞争优势[J].经济管理,2003(6)
计划经济还没有退出舞台
受2008年金融危机冲击后，大家都很关心“国进民退”的话题。其实经济紧缩的时候，民营企业受到宏观调控的现象比国企明显，从而会出现退缩。但不能认为“国进民退”是一种正常现象。
从1979年以来的30多年，中国经济之所以有巨大变化和发展，首先归功于体制的改革，也就是从计划体制转向市场体制。但是，能不能说计划经济已经退出了历史舞台？没有。计划经济体制有两个支柱：一个支柱是国有企业制度，另一个支柱是城乡二元体制。不把这两个支柱搞掉，计划经济就还没有退出历史舞台。当然，并不是说市场经济中就没有计划。
实际上，国有企业和民营企业不是非此即彼的“对立”关系。为什么要有国有企业？是因为国有企业应当自觉地完成国家发展战略，如果国有企业连这个职能都不能履行，那么要国有企业干什么？这就要求国有企业朝着符合国家发展战略的方面发展和改革。国有企业下一步的任务主要是进行重组，同时，国有企业中还有一些问题需要进一步改革，比如行业垄断，激励机制和监管机制结合等等。
要使民营企业符合国家发展战略，就要通过国家的财政政策、税收政策、货币信贷政策和产业政策，给它们以影响、对它们有吸引力，这样它们才会转到符合国家的发展方向的战略上来。国际金融危机以来，为什么大量民间资本不投向实体经济，而投向虚拟经济或者参与资产炒作？一个重要的原因是：很多领域是限制民营经济进入的。民间资本没有好的去向，于是纷纷流到资产市场。即使民间资本可以进入的领域，由于竞争不公平，利益常常得不到保证。“新36条”是一个重要信号，要把民间资本引导到国家需要发展的领域和行业。
国企和民企是各有优势的。国企的优势是资本雄厚、技术力量强、人才多；民营企业的优势在于，机制灵活、自负盈亏、敢于冒风险，所以应该把二者优势结合起来，二者可以更好地合作。今天，国有企业能够保持盈利的现状，如果没有民营企业的协作配套行吗？假定民营经济萎缩了，难道国有企业就能够一枝独秀吗？不可能。
应该说，无论“国退民进”，还是“国进民退”，都不是政策追求的目标。我们政策目标应该让国民经济更好更快地发展，人们生活水平得到不断地提高。至于国有企业和民营企业的进退机制，前提应该是公平竞争。谁的竞争力强，就把其他企业淘汰掉。
从国有企业的角度看，民营企业既是竞争对手，又是合作伙伴。大型国有企业，离开一大批民营企业怎么能发展起来？计划经济时代国企没有竞争对手，自身也难以有大的发展。现在有了竞争对手，在市场中各自应取长补短，才能有所提高。
从民营企业的角度看，民企也并不需要追求“国退民进”。尤其在国际市场上，无论是国企还是民企，都是中国的企业，都是民族企业。无论哪个企业，只要竞争力强，能打入国际市场，扩大市场份额，就是我们的骄傲。
国有企业和民营企业应该形成互赢、共赢的格局。
政策是民企转型的障碍
但是，有些国有企业似乎不愿意和民营企业共赢。我在调研中发现，国有企业拖欠民营企业债款的情况并不鲜见。有的地方，小企业交货后至少三个月后才能收款，很多拖到半年以上。很多国有企业、大企业还在推行“零库存”制度，即把仓库腾空。小企业作为供货方竞争激烈，为了拿到订单就要有超常规储备，以便随叫随到。小企业本身资金非常紧张，遇到拖欠问题更是雪上加霜。
企业拖欠问题还要和融资难问题结合在一起考虑。我们在调研中发现，没有一个地方不反映融资难。人民银行汇报说解决了融资问题，但民营企业仍反映融资难，为什么？因为统计方法有问题。雇员3000人以下的企业都属于中小企业，占到企业总数的90％以上。银行说给中小企业贷款，实际受益的都是中等偏上企业，至于中等企业、中等偏下企业拿不到贷款，小企业更不可能拿到，这些才恰恰是民营企业的主体。我们在与小企业家闲谈中了解到，很多小型民营企业融资实际上靠高利贷、地下钱庄，它们没有正规融资途径。
商场不是战场。战场上，一方吃掉另一方为胜利。商场上，我们今天是竞争者，说不定明天就成为合作伙伴。只要市场能够做大，企业都能得到好处。肥水要流入外人田，企业自身能做大，市场也能做大。一家企业兼并另一家企业，目的应当是实现双赢、共赢。企业家要有这种眼光。
有了这种眼光，就会发现国有企业和民营企业在经济发展中是有广阔前景的。国有企业跟民营企业应该发展、平行发展，走到国外的企业不管是国有还是民营都是中国的企业，不管是国有企业还是民营企业创造的品牌都是民族品牌。
事实证明，国有企业和民营企业可以很好地合作共赢。
大家都知道，最近几年我们都在谈经济转型。原本，经济危机是逼迫企业进行转型的重要因素，但转型尚未完成，经济已经很快回升，转型没有达到预想目标。经济转型是国家发展战略，应该是国有企业的主要责任，但是因为投资决策的体制改革还没有完成，国企在很多投资决策方面还没有承担作为市场主体投资的决策权；资源定价体制的改革又遇到了困难，资源定价的不合理加剧了结构的不协调；由于结构调整可能在一段时间内影响地方的GDP增长率，地方政府下不了决心，从而影响了国企的转型；尤其是既得利益的存在，让国企对行业垄断的利益感到满足，大大减少了创新的动力，这些因素决定了国企的优势没有发挥出来，经济转型没有收到预料的效果。
而民企没有体制的束缚，但是也不急于转型，主要是因为政策上还存在障碍。一是对民营企业非常重要的融资问题没有解决；二是企业技术人才，包括熟练工人储备不足，人才引进又存在各种问题。在辽宁调研中我发现，职称、户口、社会保险等问题都是技术人才流向民营企业的重要障碍。三是技术转型必须有市场，这样才能有效益，但市场对民营经济存在很多限制，甚至准入问题尚待解决。在广东和辽宁，民营企业家都对进入政府采购名单难反应强烈。不被列入政府采购名单，即使产品创新做得再好，也无法得到市场，产生效益。总之，以上融资问题、技术力量问题、市场准入问题得不到解决，民营企业靠一己之力，很难完成经济转型的任务。
国企的优势在于技术力量雄厚、规模大，民企的优势在于机制灵活、敢于创新、敢于自担风险。2011年年初的“光华新年论坛”上，我给国有企业的掌门人提出了一个思路，告诉他们民营企业在很多方面是可以成为国有企业的合作伙伴或配套的协作单位的。最近，国企跟民企在自主创新方面，正在探索合作的形式，大约有三种合作形式：一是纵向模式，即同一条产业链上的各个环节，都有国企和民企，要共同探讨本产业链上的薄弱环节，以取得自主创新的突破。二是横向模式，即同一个行业中有代表性的国企同民企合作，共同解决本行业中的重大技术难题，解决发展中的瓶颈问题。三是子公司模式，双方出资、出人，建立子公司，把国企和民企的优势都吸收进来，专门从事研究、开发、推广。
在自主创新上，国企和民企可以合作。在扩大就业、打造品牌、抵御危机等方面，国企和民企也可以很好地合作。
市场是“开发”出来的
对于民营企业来说，重要的是做精、做稳、做强。企业不在大小，精才能强；稳才能做大，大而不稳，迟早要垮。我经常讲，小富靠勤奋，中富靠机遇，大富靠智慧。今天正是我们靠智慧的阶段。要大发展必须有大智慧。要有大局意识，要了解当前形势和经济走向。
有了大局意识，就会时刻关注形势和经济走向，就会发现市场是变化的。静态地看待市场，市场就这么大，你占的份额多了，我占的份额相应的就少了。但GDP是增长的，人均收入是提高的，所以市场将扩大。不仅如此，市场还是可以创造的。民营企业的体制决定了它的灵活性，加上大量民营企业规模不大，船小好调头，民营企业要千方百计去寻找和创造新的市场。
市场是怎样开发出来的？
1.开发新产品，就等于创造了一个新市场。假定国外已经有了某种产品，而某个企业能在原有的基础上进行创新，同样意味着创造了一个市场。这叫做再创新。再创新不等于侵犯别人的专利和知识产权。
2.赋予产品以新功能，等同于开发一种新产品，创造一个新市场。今天的手机同十多年前的手机相比，功能增添不少。消费者不断购买功能更新的新手机，新市场也就产生了。
3.消费者的需求发生了变化，为了适应这种变化，需求创造供给，创造市场。快餐食品、方便面，都是先有对消费品的需求，供给就产生了，市场就创造了。
4.随着新产品的开发，与之配套的一系列服务就兴起了，市场也就扩大了。这方面的例子可以举很多。例如，许多家用电器被开发出来以后，与之配套的一系列服务，如修理服务、租赁服务等等，随之兴起，市场必然相应扩大。
5.换一种营销方式，可能发生一场市场革命，从而也就创造了市场。房地产市场上的按揭，还有各种消费信贷方式，都导致了市场的革命，创造了新市场。
6.在变动的市场中抓住机遇。这与不同行业、不同商品的销售规律有关。以服装和粮油市场为例，一般说来，服装和粮油的收入、价格和销售量的关系是不一样的。假定价格上涨，以及收入下降，粮油的销售量变化不大。因为低收入者和高收入者都需要购买粮食和食用油。服装销售量却不一样，低档服装可能销路减少较多，因为低收入者在减少收入时，首先顾吃的，服装可买可不买的不买。高档服装的销路不一定下降，因为购买者是高收入者，他们只要想买衣服就会购买。从这个例子可以联想到其他商品的情况。
总之，一个有眼光、有胆量、又有组织能力的企业家，就是一个善于创造市场、扩大市场的企业家。企业家可能也是某一专业的专家，但也可能不是某类专家，企业家就是经营管理专家，他站得高，看得远，能用人。这就是他的过人之处。
企业家要学会看政策
我们天天讲“挑战与机遇并存”，但民营企业的机遇究竟在何处？其实国家出台的一系列政策已经讲得很明确了。
经济转型后，经济增长的突破口可能在四个方面。一是新能源和汽车行业技术改造。新能源能够减少污染，节省石油，带来全球汽车行业的改造。国际上对环保、节能减排的要求越来越严格，如果我们的技术不符合标准，我们的产品就无法走出去。中国必须对此心存警觉。二是新材料和信息化带动装备制造业和房屋建筑业的改造。如果能够在新材料方面有所突破，在数控、智能装备制造方面有所创新，建造出全新的住房，我们就打开了市场。三是环保产业。要大力发展我们自己的环保产业，带动中国经济进一步发展。四是生物科技新医药，包括新型农业。这些行业未来前景很广阔，百姓衣食都在其中，大有发展潜力。
这四个突破口都需要技术创新。民营企业机制灵活，敢于承担风险，在自主创新方面具有的潜力是国企不具备的，但是很多民企没有利用好这个优势。企业当然要重视现实收益，但未来收益却更加重要。企业要兼并另一家企业，重视的不是它目前值多少钱，能给自己带来多少收益，而在于今后值多少钱，能带来多少收益。企业的任何投资，都应当从这个角度来分析。有眼光的企业家一定是能清醒地、准确地判断投资和未来收益的企业家。自主创新，既着眼现实，更着眼未来。贴牌生产不可能持久维持，即使引进技术，不等于引进技术创新能力。真正的核心技术不是买来的，也是买不来的。
调研中，我们发现有的企业一边抱怨“用工荒”，一边死守着沿海不走。但真实的情况是：一方面“人找事”，另一方面“事找人”。我们遇到的其实不是“用工荒”，而是“技工荒”。目前，国家大力增加基础建设投资，修建公路、铁路主要需要农村青壮年男性为主的劳动力，但仍无法解决返乡农民工的就业问题，部分返乡农民工还是找不到工作。为什么？其中有些人外出打工多年，体力不如农村中刚出来的年轻人。而且，他们多年来在沿海制造业中工作，已经掌握一定技术，有一定经验，他们不愿到基建工地工作。对这些人，可以扶植他们回乡后创业。
而另一方面，农民工的子女教育、医疗保障、社会保障问题正在逐步解决。民营企业不要老把眼睛放在传统的沿海发达地区，应该放在内地。在那里，民营企业不但能解决“用工荒”问题，还能比国企更容易地招到合适的技工。但企业的内迁绝不要带来污染源的内迁。该淘汰的就淘汰，不要把技术落后、有污染的企业内迁。技术落后和有污染的企业，要先技术改造，改造了再内迁。
让我再回到一开始的话题，国家通过财政政策、税收政策、货币信贷政策和产业政策吸引民营企业在符合国家发展战略的前提下迅速发展。
我最近到重庆调研。重庆出台了一个政策：大力扶持微型企业发展。什么是微型企业呢？一是包括业主本人在内，工作人员不超过20人的，就是微型企业；二是创业时的资本不超过10万元。微型企业可以得到政府所给的优惠政策，如减免税；资金全补助；帮助得到小额以解决融资难问题；政府承担职工培训费用；加快注册登记、银行开户手续等等，这就掀起了全民的创业热。
【关键词】政府补贴；国有企业；民营企业
引 言
政府对国有企业和民营企业进行相同量的补贴，虽然国有企业和民营企业都创造了更多的机会，但是国有企业和民营企业在吸收劳动力存在某些方面的不同。相对而言，民营企业创造的就业机会将会更多。前期文献，学者都是单独对国有企业或者民营企业的内部市场机制特点进行探究，吸收劳动力的情况也只是做了稍微的研究，没有深入探索。政府补贴对国有企业和民营企业创造了更多的就业机会。但是，前期文献并没有对政府补贴对国有企业和民营企业吸收劳动力的不同情况进行比较。本文将比较当政府对国有企业和民营企业进行了补贴后，国有企业和民营企业在吸收劳动力方面的差异。
本文研究发现政府补贴对企业吸收劳动力的影响，由于企业性质的不同而出现的差异，这对我国今后如何把有限的补贴更好地配置，有较强的实际意义。
一、建立模型分析
本文选取了从1990年到2011年期间的数据进行统计分析。用EView软件对政府补贴数量跟国有企业吸收劳动力的数量之间关系进行分析，其中y代表国有企业每年吸收劳动力的数量，butie代表政府每年对国有企业的补贴数量。分析过程如下：
得出国有企业吸收劳动力数量Y随政府每年补贴数量的一元线性回归方程为Y=19285.17+0.186863butie
（31.256） （12.604） R2=0.8882
在5%的显著性水平下，自由度为22-2=20的t分布的临界值为1.725。因此，从参数的t检验值看，斜率项和截距项显著不为零。另外，拟合优度R2=0.888表明拟合情况较好。同理得出民营企业吸收劳动力数量Y随政府每年补贴数量的一元线性回归方程为
Y=400825.62+0.885723butie
以上看出，民营企业比国有企业吸收劳动力更多。民营企业没有计划分配项目，也没有计划分配上岗，民营企业更加注重自身的实力发展。相反国有企业有一些固定机制，导致存在的一些问题持久性比较大，解决困难难度较大。当政府对其进行补贴时候，民营企业相对更加灵活，能够创造出更多的劳动力。而国有企业因为有一些特定思想，例如平均主义大锅饭分配思想，还有论资排辈思想等，结构相对比较固定，规模变动会相对比较小，吸收的劳动力也只有一定的限度。
二、分阶段实证研究
2008年由美国引起的次贷危机影响很大，引发了一场金融海啸，处于经济萧条的时期。所以就把从1990年到2011年这段期间，划分成两个阶段。
当经济繁荣时期，经济形势好转，需求增加，市场扩大，企业开始扩大经营，对劳动力的需求也会增加。有一部分劳动力会流向优厚工资福利待遇的国有企业中去，也仍然有一部分劳动力会青睐于能给自身提供更多发展机会的民营企业中去。当经济萧条时，社会总需求就会减少，市场萎缩，企业会被迫压缩生产规模。可以看出，国有企业受经济萧条的影响比较严重，为了转嫁经济萧条带来的损失而采取多种方式裁减人员。民营企业也受到了经济萧条的影响，但是民营企业经营灵活，适应环境变化的能力比较强，影响比较小，而且民营企业有相当一部分是存在于第三产业等受景气变化影响较小的行业，所以在经济萧条时候仍能发挥较强的吸收劳动力的作用。甚至有时候，从国有企业所裁减的一部分人员会流通到民营企业中去，这样子被国有企业排挤出来的劳动力，也会有一部分被民营企业吸收了。无论是在繁荣时期还是经济萧条的时期，当政府给予国有企业和民营企业相同量的补贴时候，民营企业吸收劳动力的作用都要大于国有企业吸收劳动力的作用。民营企业的大量存在与迅速发展，是其吸收大量劳动力的根本原因。民营企业在国民经济中也占据了重要地位，但是民营企业在技术设备，资金方面要比国有企业稍微逊色，民营企业经过自身的努力，能够根据经济形势的变化，及时调整经营战略，创造了民营企业在国民经济中的重要地位，从而也为吸收社会中的劳动力起到了一定的作用。
三、结论和建议
从以上研究结果发现，民营企业在某种程度比国有企业更加有效率。当政府对国有企业和民营企业实行政府补贴时，民营企业吸收更多的劳动力，当经济处于萧条阶段时，民营企业仍可以吸收更多的劳动力。本文的研究结果对政府今后的补贴有重要的启示：首先，政府补贴投入方向上的调整，可以今后在补贴时对民营企业适度的倾斜，民营企业还有一定的发展空间，对民营企业给予更多的补助，能够为民营企业提供资金上的帮助，使民营企业更好地发展，从而为社会创造更好的GDP，创造更多的就业的就业机会，吸收更多的劳动力。其次，投入策略上的调整。组建国家补贴局，对如何最大限度用好政府补贴进行研究，有选择，有重点地对企业进行补贴。还有制定综合的补贴政策，不能只是单独考虑某一方面，而是综合考虑，发挥国有企业和民营企业吸收劳动力的优势互补作用。
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【关键词】绩效 产权 市场竞争
一、国有企业产权问题
我国国有企业特别是国有大型企业和企业集团是国民经济的支柱。占据了国民经济命脉，其地位十分重要。它们对增强我国国力、提高人民生活水平保持社会稳定具有重要的意义。但目前我国国有经济对国家经济增长所做的贡献与其所占用的国家资源却不能够成正比。经过十余年的国有企业产权改革，原国有企业效率低下等问题始终没有得到很好的解决，与此同时，各种各样的新问题却不断涌现出来。这引发大范围的学术争论。
针对国有资产产权是否缺位问题，有的学者认为，导致国有企业目前效率低下等问题的主要原因在于国有企业真正的所有者被虚化，所有者缺位。国有资产的产权属于全民所有、国家所有，但在实际经营过程中，经营者应该对谁负责不明确，这就造成了国有资产产权缺位的现象。这严重阻碍了我国经济，特别是竞争性行业的发展，使国有企业丧失了竞争能力（徐剑锋，2004；靳景玉，2004）；而一些学者却认为，说国有企业“所有者缺位”是一种误导，他表示国有企业的所有者理所当然是国家，而国有企业的老总是代国家管理企业的职业经理人。在我国企业改革过程中，过分强调缺乏对国有企业管理者的激励措施，却忘记了他们本身应承担的对股东的信托责任（秦晖，1993；郎咸平，2004；秦晖，2004）。
针对国有企业产权改革是否应该继续的问题，有的学者反对“国退民进”，应停止以民营化为导向的产权改革（郎咸平，2004；左大培，2004）；而一些学者认为，产权改革不能因噎废食，停滞不前，应继续推进国有企业产权制度改革，规范政府行为（张维迎，2004；吴敬琏，2004；周其仁、华生，2004；周天勇，2005；黄琦，2005）。
针对产权转让途径及方式的选择问题，有学者认为，MBO能带来显著的规模效应、财富效应和分红效应，从而能够提高上市公司的总体业绩水平和持续发展能力，因此，对MBO的态度应当是导，而不是堵（国泰君安证券研究所，2004；麻彦春、巫威威，2006）；而一些学者对此持反对态度，认为由于监管不到位等原因，管理层收购有着很容易形成“管理股一股独大”、“内部人控制”的现象，并同时成为滋生腐败现象的温床（杨帆，2004；黄湘源、李曙光，2004；于维英、张文昌，2005）。
二、企业产权与企业绩效
企业产权是决定企业绩效的惟一因素吗？或者说，与国有企业比较，民营企业产权明确，是典型的由管理层收购（MBO），经营绩效一定比国有企业好吗？为此，我们可以从国有企业与民营企业的绩效对比中得到验证。
1、国有企业与民营企业的经营绩效按行业对比分析
通过对中国上市公司企业按行业分类进行的行业平均每股收益、行业平均净资产收益率、行业平均亏损率的数据指标显示，我国企业绩效较好的10大行业分别是煤炭行业、制笔行业、发电行业、有色金属行业、农药化肥行业、交通运输行业、钢铁行业、供水供电行业，公路桥梁行业、机械行业，这10大行业都具有较强的公共性和垄断性。此次统计的对象是2005年在沪市、深市上市的1362家企业进行了绩效分析，国有企业858家，民营企业为504家。结果表明，贵州茅台、小商品城、杭轮胎B、G玉天化、苏宁电器、扬子石化、东方锅炉、中华集团、G海工、G兰花位居最佳绩效企业前10位。在前10位里，国有企业占据了7席。
全国上市国有企业的平均每股收益是0.137元，平均净资产收益率是3.43%，亏损率为0.141；全国上市民营企业的平均每股收益是0.092，平均净资产收益率是0.735%，亏损率为0.220；全国上市企业的平均每股收益是0.119，平均净资产收益率是2.416%，亏损率为0.170。全国上市国有企业的平均每股收益和平均净资产收益率和都高于全国上市企业的平均每股收益和平均净资产收益率，亏损率低于全国上市企业。全国上市民营企业的平均每股收益和平均净资产收益率都低于全国上市企业的平均每股收益和平均净资产收益率，亏损率要高于全国上市企业。数据显示，国有企业绩效优于民营企业。在绩效排名前50强企业中，国有企业为42家，占84%；在绩效排名前百强企业中，有78家为国有企业，占78%。垄断行业的国有企业平均每股收益是0.171元，平均净资产收益率是5.025%，均高于全国的国有企业的平均每股收益0.137元，平均净资产收益率3.43%，也明显高于上市企业的平均每股收益0.119，平均净资产收益率2.416%。可以看出，垄断对上市企业绩效影响依然显著。
目前，是中国经济的转型时期，中国经济的转型就是一个市场竞争性不断增强和市场竞争领域不断扩展的过程，在这一过程中最为重要的变化就是与计划经济相伴随的国有所有权从工业中逐步退出，代表市场经济体制的民营企业的所有权的进入和迅速成长。但是所有权结构的这一变化在不同行业又表现出较强的渐进性和不平衡性。到2005年9月，上市国有企业比重保持在90%以上的只有公路桥梁行业和农药化肥行业；在煤炭行业、电力行业、传媒娱乐行业、摩托车行业、开发区行业、造纸行业、有色金属行业和供水供电行业这10个行业占80%以上的份额比重；在钢铁行业、物资外贸行业、化工行业和机械行业这4个行业占70%以上的比例份额；在其他行业中民营企业起着很重要的作用。由于渐进改革当中产业开放的渐进性和不平衡性，尽管民营企业已进入许多行业，但在某些行业由于政府的进入限制，国有所有权仍保持绝对的垄断优势。由于国有所有权垄断往往是依赖于部门和政府的行政保护，过高的行政性进入壁垒往往排斥了民营企业所有权的进入。在国有所有权垄断的行业，尽管也存在多家企业，但由于相同的所有权结构和部门与地方主导的行政管理体制，往往是“多家并存，但彼此不竞争”。因此，中国工业产业存在巨大的国有所有权垄断。在某些行业尽管国有所有权工业企业的效率低下，但是其经济效率却很高。
在中国经济转型当中，仅仅进行产权改革并不能带来市场绩效的改善，影响市场绩效的因素有很多，像市场竞争因素，企业技术创新能力，企业的规模等等，市场竞争因素是关键。由于市场竞争不完全和国有所有权的垄断，国有企业的财务绩效要优于民营企业。对于一些竞争性行业，民营企业的绩效并不比国有企业差，完全竞争行业的绩效甚至要比国有企业好。比如纺织行业，生物制药行业，电子器件行业，造纸行业，陶瓷行业，制笔行业，塑料制品行业等行业，民营平均每股收益，平均净资产收益要高于国有企业，亏损率要低于国有企业。
2、国有企业与民营企业的经营绩效按地区对比分析
上面已经提到，全国上市企业的平均每股收益为0.119元，净资产收益率为2.42%，经统计有11个地区的地区平均每股收益和地区平均净资产收益率都高与全国的上市企业的地区平均每股收益和地区平均净资产收益率，而且亏损率低，这11个地区为：北京、广西、河南、山东、上海、山西、深圳、安徽、江苏、浙江和贵州。广西、河南、山西，安徽，贵州等省的上市公司的快速发展与国家的西部大开发政策是分不开的，同时，西部地区的企业主要以能源，资源开发为主，这些能源、资源都是稀缺的，加上国际能源和资源的价格上涨，西部地区的上市企业的绩效高就不足为怪了；沿海地区上市公司的绩效比较好，沿海地区是由于国家的优惠政策，较宽松的行政管制，还有沿海先天的地理优势，沿海地区的上市企业的绩效好就理所当然了，中部地区的上市公司的绩效一般。
在经济发达地区，经济制度比较健全的地区，市场竞争比较激烈的地区，国家政策放得比较开的地区，国有企业和民营企业的发展势头较好，除上海和深圳外，民营企业有超越之势，民营企业的绩效要比国有企业要好一些，像北京地区，民营企业的平均股收益是0.176元，要高于国有企业的平均每股收益0.16元；江苏地区的民营企业的平均每股收益是0.163元，平均净资产收益率是4.57%，而国有企业的平均每股收益为0.153元，平均净资产收益率为4.68%；浙江地区的民营企业的平均每股收益是0.157元，平均净资产收益率是5.20%，而国有企业的平均每股收益为0.149元，平均净资产收益率为4.58%。为什么上海和深圳例外呢？不是说这两个地区的经济不发达，这其中有很多的原因，主要原因是这两个地区有政府的背景太浓，像上海的国有企业数量是95，而民营企业的数量是46，国有企业是民营企业的两倍还多，深圳地区国有企业和民营企业差不多，但有政府的支持，国有企业想不比民营企业的绩效不好都不行。在经济落后，经济体制不健全，市场结构还不合理、还不开放的地区，民营企业无法与国有企业相提并论，比如，黑龙江地区，辽宁地区，湖北地区，湖南地区，四川地区，重庆地区，海南地区，西藏地区等等。
三、结论
在中国渐进式经济转型过程中，不同行业的国有所有权集中度对市场绩效产生重大的影响，影响市场的绩效的因素有很多，主要还有市场竞争，企业的治理机制，企业的技术创新能力等等，其中市场竞争是关键，因为市场竞争激烈会有效的促进企业的技术创新能力和企业的治理机制。只有加强市场竞争，抛开政策限制和地区限制，产权改革才能真正有效的促进市场绩效。企业治理机制也是提高市场绩效很重要的因素，其次，从结构和行为因素来看，目前影响中国工业产业财务绩效的主要因素是产业市场集中度和销售费用密度，从动态的技术效率来看，市场竞争和所有权改革都对工业总量的增长和劳动生产率的提高产生积极的影响，充分的竞争和有效的所有权的结合对促进生产率的提高具有重要的积极意义。建立一个有效的市场体制、企业的治理机制和深化所有权改革，是提高中国工业产业市场绩效的关键。
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关键词：民营企业；直接投资；发展
从上世纪90年代以来，伴随着经济全球化进程的明显加快，国际直接投资方式也快速增长，成为促进各国经济全球化迅速发展和促进各国开放经济实现国内外均衡发展的重要因素。经过了这20多年的发展，我国的民营经济在党和国家一系列方针政策的指引下，从原来的一无所有，到今天的规模比重占主体，从原来的弱不禁风到如今在海外市场争夺贸易利益的力量强大，民营企业通过自身积极开拓国际市场，挖掘自身体制优势，已经逐步变成我国经济发展中的不可缺少的重要组成部分，发挥着举足轻重的作用的同时，也悄然在我国的国民经济发展中，渐渐形成了既有国有经济和也有民营经济共同发展的新格局。我国的民营企业也随着在国内自身实力的不断增强，逐渐加快其对外直接投资的脚步，并且海外投资收益成效显著，而且在民营企业扩大对外投资的促进下，今天的我国已经不仅仅是外国直接投资接收国，已经逐渐成为主要的资本输出国而民营企业也渐渐成为我国境外直接投资的新增主力军，具有较强的对外直接投资潜力。
一、我国民营企业的对外直接投资现状及特点分析
1.我国民营企业的对外直接投资现状分析
一直以来，我国民营企业凭借产权清晰、经营灵活等优势，在国内竞争中通过对外的直接投资实现“走出去”战略，在更广泛的领域、更高的层次参与了国际的市场竞争合作。目前我国民营企业的海外投资方式，主要集中为以合资企业为主，借鉴了西方发达国家经验后，已经逐步涉及了收购兼并等国际投资方式。但是，一般在对外直接投资初期，受我国企民营业资本资源与防御风险能力及对国外市场的了解程度等因素的制约，加上我国的大多数民营企业相对西方企业来说规模较小，核心竞争力较弱，我国民营企业更愿意采取合资经营的方式实现对外直接投资。随着我国民营企业在境外的分公司或子公司的销售与管理逐步实现本土化，同时进入经营多元化的发展阶段，在国际上的影响力越来越大，愈来愈受到国外市场和地区的关注。
2.我国民营企业的对外直接投资特点分析
我国的民营企业与国有企业相比，在对外直接投资方面之所以有如此良好的表现，并逐步成为我国企业对外直接投资中的主力军，究其主要原因是民营企业自身的几个特点：首先，虽然我国民营企业中家族化管理特点明显，但在我国，大多数的民营企业因为产权清晰，而且完全实行自主经营，并且自担风险，就促使民营企业经营中的风险意识较强，自负盈亏让企业的激励机制较完善，生命力极强，有很大的主动性和创新性。其次，我国民营企业在许多产业上有较为充分的技术积累，形成自身独特的产品优势。许多产品都享有非常高的国际声誉，而且具有不可模仿难以替代特性，体现了民营企业产品开发的差异化优势因此获得比国有企业更大的发展空间。最后，我国在国际市场中的竞争中，民营企业与我国的大型国有企业相比，不论是在人力资源管理效能方面还是在生产资源配置方面等，都具有很明显的成本优势。丰富的劳动力资源形成了低廉的劳动力成本，而我国的民营企业大多数都是从事的劳动密集型的产业，这就使我国的民营企业在对外直接投资过程中，可以更充分的通过利用我国劳动力成本低的优势，从而获取更高的投资收益。
二、我国民营企业在对外直接投资发展中存在问题分析
1.我国民营企业的直接投资规模小融资难
在我国进行对外直接投资的民营企业中，中小型企业所占的比重较大，因此由于企业的规模与发达国家对外投资的企业规模相比较小，导致我国民营企业对外进行直接投资的规模也偏小，自然也就很难在海外市场形成规模经济效益，更无法与世界的大型跨国公司的投资进行竞争。再加上我国民营企业融资困难的问题一直制约民营企业发展，因为我国国内的商业银行和保险公司等金融机构对民营企业头子的东道国并不熟悉，同时因为国内金融机构自身的资金制约等因素使其没有足够资金金融能力通过信贷，给予民营企业在国际海外市场进行融资更多的资金援助，而在国际金融市场上，我国的民营企业又因为自身资信等原因，很难找到其对外直接投资的资金来源的国际金融机构。因此在我国的民营企业的海外市场投资中面对风险较大，投入的资本金明显不足，导致民营企业直接投资的规模难以扩大。
2.民营企业海外投资技术水平和抵御风险的能力较低
我国的民营企业的技术水平明显不足，不但体现在与发达国家相比时存在着较大的差距，就连同一些新兴的工业化发展中国家相比也存在着一定的差距。在国民营企业现已具有较强竞争力的产品行业中，我们的优势主要集中在对商品的加工制造业环节上，而许多产品，特别是那些高端产品核心部件，我们的生产依然依赖从国外进口才能生产。加上我国民营企业自身的抵御风险能力较弱，企业很难承担复杂的国际竞争风险，是民营企业的投资赢利空间大幅缩减。
3.民营企业对外直接投资的结构不合理
虽然目前我国的民营企业对外投资，已经遍布世界近160多个国家与地区，但是在民营企业的对外投资地区分布结构上不够合理。民营企业对外直接投资的地区大多数都是集中在港澳台与亚拉美等国家和地区，而对发达国家的投资明显偏少。我国民营企业在对外投资的产业结构上也不够合理，体现在民营企业的对外投资，过分集中在对初级产品与劳动密集型产业的直接投资，对高新技术产业等资本密集型产业的投资几乎没有，还有投资偏重在对消费品的投资上，而对生产资料的投资少之又少，这就导致了民营企业对外投资与国内生产企业的断割，不连续，加大民营企业对外投资的风险，严重影响了民营企业的投资经济效益。我国民营企业的对外投资方式结构也不合理，在我国近80%以上的民营企业中，几乎都是属于新建的企业，并且投资方式集中为合资方式，而目前国际上流行的如跨国收购和兼并方式等，利用得非常少。
4.民营企业缺乏高素质人才
我国民营企业要想扩大对外投资规模，提高对外投资水平还需要大量的高素质人才。国际上多数海外投资企业，都是从自己企业中选派的优秀管理人员，但因为对海外市场的不了解，因此不具备跨国经营应具有的素质，表现为缺乏国际经贸知识，缺乏根据市场变化及时决策的能力，成为民营企业在海外投资中处在被动地位的主要原因之一。
5.政府及企业在管理和服务体系上尚未健全
首先，政府对整个产业的外投资宏观管理薄弱滞后，对海外投资缺乏宏观管理规划指导，政府的引导缺失，造成民营企业海外投资没有明确的产业发展方向。还有就是政府对外投资管理机构设置不合理，缺乏统一高效的管理，而且现行的管理方式和手段不适应我国民营企业在海外市场投资的国际竞争需求。再有由于多方面的原因，政府实施的各项相关政策和法制建设滞后，对民营企业“走出去”发展政策扶持力度不够，制约民营企业对外直接投资的扩大。
三、我国民营企业对外直接投资的发展战略
1.优化投资结构，实行对外投资的多元一体化
民营企业要及时调整海外投资产业结构，积极投资具有发展潜力的现代制造业和现代服务业，不能继续停留在以劳动密集型产业为主的初级状态。民营企业需要在保持现有投资产业基础上，继续加大制造业、服务业的投资力度，在海外逐步形成以传统产业为基础的，以现代制造业和服务业为先导的投资市场体系。加强高新技术的制造产业投资，通过向经济发达地区的投资，实现获得发达国家优秀企业产业核心技术能力目的，从而带动我国国内产业的进步；在现代服务业方面，要继续加强我国在信息服务业、金融业物流业的投资比重，不但可以获得丰厚的利润回报，还可以为我国的制造业在海外市场投资提供优厚的资金支撑。
2.调整技术战略以形成海内外一体化
如今的跨国公司的技术战略主要是研发海外子公司，因此我国的民在海外大量设立研究开发中心，通过在子公司的经营，将母公司产业的核心技术通过在海外的研发机构研究开发，更好地向外、向国内辐射扩散，实现技术开发成果在母公司和全球其他子公司的有效共享。同时通过海外子公司将海外的科学技术发展转化为规模经济的利益。因为任何技术创新都依赖于相对大规模的市场，因此，我国民营企业对外投资要积极借鉴跨国公司发展的先进经验不断调整技术战略。此外，要注重对企业技术的控制性，倾向推荐于采取独资方式。
3.投资区域不断扩大对发达国家和地区投资
多年以来，我国民营企业的对外投资区域一直主要集中分布在一些发展中国家，及与我国相邻的周边地区，的确积累比较丰富的投资经验和相对扎实的投资基础。因此，未来我国民营企业的对外投资，除了要继续保持在亚洲地区原有的发展中国家的投资优势以外，还要积极努力扩大对拉美地区以及非洲地区的投资规模，获取更多的投资收益的同时，通过向发达国家投资获取更多的产业提升机会。同时不断加快传统制造业向发展中国家的产业梯度转移，加快向资源密集型产业的投资步伐。尤其是选择在资源比较丰富的地区，合理适当的利用当地的资源条件，并且通过投资的合作开发方式缓解国内资源短缺的压力。通过寻找产业内外的差异，尝试加强对发达国家和地区投资力度，学习收获到世界领先的产品技术，有利于加速我国技术水平的快速提升。
4.建立政府对民营企业直接投资的政策扶持体系
通过有利的资金支持解决制约民营企业对外直接投资资金瓶颈的难题，尽量运用政策扶持方法来降低民营企业在对外贸易中遭遇的各种障碍。加强对民营企业海外直接投资的理论学习和研究，同时加强国内民营企业面向海外投资的人才培训，尽快培养我国的民营企业稳定的对外投资人才队伍。继续引导推进本土化战略，逐步推进我国民营企业成功的实施经济全球化的战略，学会本土化的经营方式，融入到东道国的经济当中，通过这种跨国公司的当地化经营方式，实现与东道国经济的共同发展。我国政府要不断加强与民营企业主要投资目标国的沟通与往来，不断积极地推进与各国政府的资源和投资合作机制的完善，并逐步实现在原有合作机制基础上扩大与其他相关国家地区的交流与合作。在民营企业的所得税、外汇金融管制及贸易补贴方面给予优惠的政策扶持，形成整体的合力，促使民营企业对外直接投资扩大规模，提高海外市场收益。
5.完善民营企业对外直接投资环境
随着我国社会主义市场经济的不断发展，民营企业的对外直接投资要求享受到与国有企业同等的国民待遇，给民营企业发展公平合理的市场竞争环境。出台实施相关政策，并逐步放松对民营企业在海外投资的不必要的体制束缚，减少或取消对民营企业的行政干预，适当的在财政、税收等方面给予一定的优惠政策，加大对民营企业的扶持力度，减轻民营企业的资金不足和对外投资成本过高的压力。继续完善有关民营企业经营尤其是对外直接投资方面的法律法规建设，保证民营企业，在海外直接投资过程中享受的同时，获得法律的有利保障。从法律上规范和指导引导更多的民营企业在海外投资的方向、经营主体、投资方式、产业布局更加合理有序，促进民营企业对外直接投资的合理化，保证我国对外投资事业的健康发展。除此以外，政府还要积极改进和完善海外投资企业的服务系统，加强对民营企业的信息提供服务。积极学习借鉴国外跨国企业的发展先进经验，逐步建立针对民营企业实施海外直接投资政策的管理服务系统，对民营企业投资与合作项目数据进行准确及时的动态分析，并配合调整相应的国家政策，帮助民营企业更多了解相关的海外投资政策和法规，为更多的民营企业进入国际市场投资创造机会。
四、结束语
不容置疑，民营企业在我国的飞速发展已经使其成为我国经济结构中不可缺少的重要力量，随着我国民营企业对外直接投资的实力日益增强，民营企业在全球范围内配置资源必将得到更多的市场空间扩展。即使目前我国民营企业发展中依然还存在一些问题，但是，相信只要民营企业自身不断加快现代企业制度的建设步伐，同时政府也能继续在政策上对其积极引导，提供有力的政策扶持，并逐步解除对民营企业对外直接投资的各种约束，那么未来我国企业对外直接投资的主力军，必然是迅速崛起的民营企业，而民营企业必然会成为我国国际市场竞争中最骨干的核心力量。
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支持政策亟待落实
现在对民营经济有是国进民退还是国退民进的争论。过去招商引资的战略投资者是国外的大型企业、国内的民企,比如搞振兴东北这几年的工作,讲两个开放,一个是对国外开放,一个是对内开放,对内开放重点指的是把长三角、珠三角的民营企业吸引到东北。现在情况有了很大的变化,招商引资的第一对象是国企和央企。就我所了解,这种转变不是因为意识形态问题,而是地方政府认为民企不够讲信义,不如国企和央企好打交道。这里面有些政府行为的问题还需进一步分析,但这也是要考虑的。在下一步的发展中如何给民企进一步的发展创造更好的宏观条件和环境,中央经济工作会议对民营企业发展的政策已经明确,关键是如何落实。
我们一直提对中小企业、民营企业在金融上给予比较好的支持。我在东北地区工作时,针对中小企业发展难的原因列了很多选项,有政府行为影响、开放度不够,人才匮乏等问题,但是连续三年排名第一的都是融资难。现在这个问题也没有解决,当然这其中涉及了很多因素,民企自己解决这些问题很困难,应该有国家的政策支持。
另外,民企在发展过程中应该进一步提高企业家的能力、水平以及本身问各方面的关系,比如和政府的关系、社会的关系、劳工的关系,这方面取得了很大成绩,同时还有很多问题。但这些问题不能只靠民营企业自己解决,国家也要为民营经济创造既有维权又有自律的好条件。
民营企业应加强自身建设
诸如此类的怨言，近几年已经很少听到了。
事实上，过去民营企业在中国并没有得到应有的发挥空间，但近几年情况正在发生巨大的变化，比如，人大通过立法保护私有财产；政府鼓励民营企业建立自己的品牌；股市融资逐步走向正轨；银行业打破垄断，逐步开放竞争……
这些变化告诉我们，民营企业在中国正面临着前所未有的好机遇，这也意味着中国民营品牌的优势将进一步释放出来，为中国经济成长带来正面价值。
有人认为未来几年中国企业将迎来“整体上市”时代，可以通过股市融资有助于提高民营企业的竞争力，而上市的一个重要方面就是企业将面对市值所带来的机会及挑战。以百年品牌可口可乐为例，2000年其在股票市场的市值为1400亿美元，而其中有形资产不到5%。换句话说，包括品牌在内的企业无形资产占了可口可乐整个企业市值的95%。
于是，如何管理品牌成为中国企业亟待解决的重要课题。很多民营品牌过去做广告主要考虑促进销售，在概念上是短期的销售费用。但如果考虑到企业未来的市值，把品牌无形资产因素考虑进去，那么，所有的广告宣传不但是提升销售的费用，同时也是提升品牌价值的投资。
如果从这一角度思考品牌建设问题，民营企业有必要重新检视品牌管理及其观念。品牌并非虚无的东西，它涉及企业的每一个环节，所以企业需要全面检视是否需要调整企业愿景、共同价值观、生意目的、策略、技术、人才、架构、运作系统等
要把握机遇，其中很重要的一点就是企业要考虑实际情况做出改变，当勾勒出企业3～5年的发展蓝图后，你就要思考达到自己目的的策略，就需要针对目前企业的经营观念做出适当的改变。
有几个方面的问题是企业必须慎重参考的：
思考企业的核心竞争力。你的企业为何会经营到今天，而且不断成长？与同行相比，你的优势在什么地方？你要找出企业的核心竞争力与愿景，并予以评估。通常情况下，企业的核心竞争力不会很多，很容易找出来，你不必为此哄骗自己。
规划品牌构架及层次，制定品牌策略。在国内，企业品牌与产品品牌同名的相当多。我们必须理顺企业品牌与产品品牌的关系，弄清楚品牌的主张是什么，品牌能否有效地区隔市场，未来是否有足够的空间进行品牌延伸。
设立专业的市场部，由副总裁级别以上的高层管理者负责管理。尽量摆脱传统的产供销思维模式，营销（Marketing）与销售（Sales）必须很好地配合。品牌与销售都是企业经营的重要环节，要舍得在行销人才身上投资，因为专业的行销人才会为企业创造很高的效益，包括有形资产与无形资产。
提升市场信息系统，以消费者为导向。以拍脑袋方式做出营销决策，远远偏离了科学。企业一定要掌握真实的市场数据，根据市场的每一个变化以及消费者的每一个需求，借助于市场信息系统，科学地做出营销决策，避免犯主观错误。
找到专业的品牌合作伙伴。与专业的品牌公司合作，听取它们提出的关于品牌的建议。挑选一家适合自己的广告公司，好的广告公司是不分国际与本土的，我就看到过一些层次很低、却自以为是的国际广告公司团队。你要摈弃短期项目式的合作思维，与好的广告公司建立长期伙伴关系，品牌建设需要长期具有一致性，你才能累积品牌资产。你要知道，成功的国际大品牌是不会轻易更换品牌公司的。需要小心的是，懂广告的公司不一定懂品牌，所以最好找两者都懂的专业公司。要尊重你的合作伙伴，把他当朋友看待──其实他赚的钱跟你的收益往往是不成正比的。
