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(财社（2010〕06号）规定：“医院财务管理的主要任务之一是完善内部控制机制，加强经济活动的财务控制和监督，防范财务风险。医院大型医疗设备等固定资产的购建和租赁、对外投资，必须经过可行性论证，遵循投资回报、风险控制和跟踪管理等原则，对投资效益、收益与分配等情况进行监管。医院风险管理参考指标包括业务收支结余率、资产负债率、流动比率。《行政事业单位内部控制规范（试行）》(财会（2012〕21号）规定：“单位应当梳理各类经济活动的业务流程，明确业务环节，系统分析经济活动风险，确定风险点，选择风险应对策略，建立适合本单位实际情况的内部控制体系。《医院财务报表审计指引》（会协(2011〕号）则强调：“了解被审计医院的内部控制是识别和评估重大错报风险、设计和实施进一步审计程序的基础。”本文以COSO框架为指导，对公立医院财务风险进行全方位分析，并提出相应的预防对策，期望对公立医院建立健全财务风险防范机制，全方位地进行财务监控，提高医院的营运效果和效率有所帮助和促进。
1引起公立医院财务风险的原因分析
我国公立医院财务风险产生的原因比较复杂，且往往是医院难以预知、多变和不可控的。但从财务风险的来源来看，主要源自以下几个方面。
1.1经济方面的原因
我国的市场经济已经从单一化转为多元化，市场环境复杂而多变。卫生体制的改革使医院不断向市场竞争方向发展，并逐渐成为医疗卫生市场中的独立经济主体。为了满足卫生服务以及医院自身发展的需要，许多公立医院直接进入资金市场进行信贷融资，负债经营已经成为一种趋势，医院的债务风险也因此而不断加大H。
1.2法律和政策方面的原因
随着医疗领域相关法律、法规的完善，医院的医疗事故由补偿制变为赔偿制。同时，法律知识的普及以及患者维权意识的不断加强，使医疗纠纷的数量及对医院产生的经济影响逐渐增加；少数媒体带有倾向性的报道，往往使医院陷入被动地位，医患纠纷给医院带来的经济利益损失也因此被扩大。此外，在新医改前的市场条件下，医院是以收抵支获得正的收益；而在新医改后，国家逐渐加大政府卫生投入占总卫生费用的比重，以减轻居民个人的医疗负担。新的制度安排改变了医院的收付费结构，形成了不同的收付费项目和方式，从而影响医院的核算，也给医院带来了相应的财务风险0。新《医院会计制度》规定：“医院因违规治疗等管理不善原因被医疗保险机构拒付而不能收回的应收医疗款，应确认为坏账损失。”
1.3医疗技术等方面的原因
医疗过程的复杂性本身就意味着高风险，而其中由于医疗器械的质量、药物的副作用以及一些高风险医疗技术的使用，往往使原有的风险放大，导致患者住院时间延长、病情加重、致残，甚至死亡，造成医患纠纷、经济赔偿等损失。
1.4卫生行业特殊性及重大突发公共事件的影响
作为医疗卫生行业公益性的一种体现，医院肩负着救死扶伤的社会义务。无论对于没有能力进行疾病治疗的弱势群体及无主病人的救治，还是各类自然灾害或重大事故后的医疗救援等，医院尤其是公立医院必须承担相应的社会责任。针对这些无偿救治，医院所做的应收账款坏账准备也属于一种无法避免的财务风险。
2.COSO框架下医院财务风险的应对能力分析
从上述分析可以看出，公立医院面临着众多的财务风险，这些风险往往隐藏在其各业务流程和环节中，而完善的内部控制体系是管理与控制财务风险的有效手段。本文运用COSO内部控制框架对医院内部控制中的薄弱环节，尤其是易暴露财务风险的关键点进行分析和梳理，以便清晰地认识公立医院内部控制需要加强的环节。
2.1控制环境
控制环境是COSO内部控制框架中5个要素的基础，控制环境主要包括公立医院的组织结构和责任划分、管理层哲学与经营模式、医院员工的职业道德与胜任能力。医院控制环境中容易出现两个方面的问题。①组织结构和责任划分。公立医院领导多为上级任命，容易使大部分权力都集中在院长手里，而部门分管的领导权力较小，不利于协调和管理63。在应对风险时，集权过大会导致院长的决策风险加大，一旦出现错误，损失严重，而权力过小则使医院管理者在面对风险时无法及时有效地做出决策。如果医院的财务部门职权交叉，岗位分工不明确，审计机制不健全，部门间缺乏相互制约，出现问题时很难找到具体的责任人。内部制衡与监督的缺乏使得医院在应对财务风险时，内部控制难以得到有效的发挥。②管理层哲学、经营模式与风险意识。医院的管理者大部分为学科带头人，财务方面的知识较欠缺。国外的研究显示，医学背景出身的管理者在进行决策时很少使用财务信息系统67，在一些重大项目的投资决策上主观性较强，容易出现失误，从而造成一定的经济风险。在进行筹资时，也不能准确做出预算，导致筹资结构的不合理，或筹资过度，导致管理成本加大；或筹资不够，不能保证医院的正常经营运转08。一些医院由于缺乏专业的管理人才，医院的管理者和员工风险意识普遍不足，财务人员大多只是对日常的会计信息进行处理，难以形成全面、系统的财务风险防范观念09。这些因素或削弱了医院应对财务风险的能力，或加大了公立医院财务风险发生的可能性与后果的严重性。
2.2风险评估
风险评估主要是确认和分析实现目标过程中的相关风险。COSO于2004年9月的《企业风险管理——整合框架》(ERM)将《内部控制整体框架》中的风险评估要素细化为目标确定、事件识别、风险评估、风险反应4个要素，将风险评估上升到风险管理的高度，体现了将风险作为控制的核心理念。目前，公立医院财务风险的发生与扩大主要与以下环节有关。①目标确定。由于公立医院的特殊性，极易出现所有者缺位，管办不分，政事不分的情况，从而使医院的经济目标不明确，公益目标缺少有效监督，导致医院在日常的运营当中没有具体的规划，无法将财务风险管理落到实处。②事件识别。公立医院如果不主动对医院的财务进行风险识别，或是因为缺乏识别风险的能力，往往不得不进行事后管理。这样必然不利于控制，加大财务风险。③风险反应。如果医院管理者和财务人员缺乏专业的风险管理知识，缺少各部门应对措施的分析，财务风险应对机制不健全，也不利于财务风险的控制。
2.3控制活动
控制活动是保证管理者对风险活动执行的政策和程序。一些医院的财务管理制度不健全，风险管理大多只是体现在财务会计、审计监督之中，没有相对完备、独立的风险管理制度。医院内部控制不完善，没有相应的规章制度，或是制度之间互相矛盾；缺乏财务监控机制，责任追究制度不健全，使得一些不常见的财务风险在应对中缺乏必要的控制。
2.4信息和沟通
医院应该能够获得内部和外部信息，以一定的形式、在一定的时间范围内进行确认和传递，为风险管理的运行提供重要的信息。目前公立医院财务信息透明度总体不高，财务报告不面向公众披露，医院内部各部门之间也难以做到信息完全公开与共享。相关职能部门获取并利用财务信息提出建议、进行修改的可能性不大，不利于对财务风险进行全面的把握，也无法将财务风险的应对有效落实到各个业务流程与环节中。
2.5内部监督
医院运营过程当中持续而有效的内部监督，有利于发现风险，识别缺陷。但由于医院实行院长负责制，容易造成内部治理机制不完善，内部审计部门容易受到相关利益集团的干扰。同时，若医院内部审计人员数量不足，素质不高，缺乏专业性的审计知识，内部监督就不能充分发挥监督与控制作用，无法进行真正的财务风险监督控制。
3加强公立医院内部控制，防范财务风险的策略
基于COSO内部控制框架的企业风险管理已得到了广泛应用。虽然由于公立医院的特殊性质，目前还无法完全按照企业的形式形成统一的内部控制框架，但其财务管理在流程上与企业有一定的相似性，这使得公立医院按照COSO框架进行财务风险管理的探索成为可能并值得尝试。医院财务风险不仅是管理层和财务人员的工作，而且是涉及整个医院全员、全过程的风险控制活动。COSO框架的内部控制可以从内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通和监督5个方面实施，从根本上降低医院的财务风险M。
3.1改善医院内部环境
培养风险意识，加强医院人员的道德和能力。①全面提高财务人员的素质。医院应创造条件组织财务人员进行学习和培训，及时更新知识，提高业务能力。②强化全员参与内部控制的思想意识，使每个员工都能够自觉按照内部控制的制度要求规范自己的意识与行为。
转变医院管理层的管理的理念。①转变医院领导重医疗轻管理的管理理念。②加强医院管理者财务、审计等专业理论知识的学习，以便在进行重大项目决策和医院负债经营时有相应的理论和科学作指导；在融资前，计划好偿还时间和融资所获效益，对医院未来的财务状况和运营效果进行有效的判断。
3.2风险评估
医院应加强内部财务控制来对风险进行识别、评估，并对风险进行有效监控。医院可以借鉴企业经验，成立财务风险小组，设定风险管理目标和财务风险识别机制；组织专家对医院可能产生的财务风险进行评估和计量；评价医院在日常运营中所发生的财务风险所带来的损失，以及潜在风险发生的可能性；根据医院自身特点，结合财务指标和其他相关指标建立医院预防财务风险的评价指标体系，建立风险预警系统，划分财务风险的严重等级，确定优先控制顺序，采取相应的风险预防管理对策（图1)。
3.3控制活动
建立健全适合本医院而又全面的内部财务控制制度，加强医院内部审批制度，确保国家法律法规和医院规章制度的贯彻执行，保证医院内部控制制度的有效实施。在保证医院正常运营的情况下严格控制对外投资的范围，筹资和投资等都必须在医疗服务的相关领域进行并由主管部门和财务部门严格审批，保证各项目在规定期限内偿还。在大型仪器设备购置方面要进行实地考察，严格控制基建项目和物资的决算，减少盲目性。加强医院各部门的分工协作，通过医院财务部门流程，制作控制财务活动框架，找到财务风险的关键控制点，既包括相关的规章制度、执行程序，又包括人工控制和信息系统控制。
3.4信息与沟通
建立医院财务信息系统，负责确认、收集各类财务信息，进行相关部门的信息共享。对医院工作人员进行培训，加强风险意识，将风险意识贯穿在各个方面。医院审计部门与会计部门要互相协作，为管理层提供有效的财务信息。鼓励员工提出改进医院内部控制的合理化建议，并积极采纳。定期或不定期召开座谈会议，对医院重大财务事项共同进行决策。
3.5内部监督
加强内部审计，确保医院经营目标的实现，并定期对内部控制的有效性进行评价。设立医院财务风险管理目标，并编写内部控制自我评价报告。加强财务控制监督、检查以及经济问责制度，做好工程建设等各类专项项目的审计工作。完善预算审批制度，对药品、库存物资和固定资产以及预算、收支等经济活动合法合规性进行定期检查。结合医院实际情况细化内部控制，全面掌握内部控制方面存在的风险，及时发现问题，提出解决措施和建议。
4结论
综上所述，医院面临的各种风险，最终都会以财务风险的形式表现出来。医院的内部控制覆盖了管理部门和业务部门，内部控制的目标正是合理保证组织经营管理合法合规，财务报告及相关信息的真实完整，提高组织经营效率和效果。借鉴COSO框架，加强医院财务风险管理，就是将医院的目标、医院主体以及医院的内部控制要素结合起来，减少医院在经营过程中各种风险带来的损失，由此看来内部控制实质上就是对风险的控制。
关键词：财务风险；市场经济；风险防范
一、企业财务风险的概念和特征
在当今理论界，对财务风险这一概念的理解存在很多观点，财务风险是企业在各项财务活动中由于各种难以预料和无法控制的因素，使企业在一定时期、一定范围内所获取的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差，从而形成的使企业蒙受经济损失或更大收益的可能性，这个定义是得到普通接受的。
企业的财务活动贯穿于生产经营的整个过程中，筹措资金、长短期投资、分配利润等都可能产生风险，根据风险的来源可以将财务风险划分为：筹资风险、投资风险、经营风险、存货管理风险、流动性风险。
二、企业财务风险产生的原因
企业产生财务风险的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因。总体来看，企业财务风险主要有以下几个方面的原因：
(一)企业的理财活动跟不上复杂多变的外部经济环境
企业财务活动是处于一定的环境之下，并受这些环境的制约，财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。包括国民经济整体的形势及行业景气度、国家信贷以及外汇等政策的调整、银行利率及汇率的波动、通货膨胀程度等。企业理财环境的变化莫测是企业产生财务风险的外部原因，因为这些因素存在于企业之外，其变化对企业来说，是难以预见和难以改变的，这必然影响到企业的财务活动。
(二)企业资金结构不合理，资产负债率偏高
资本结构是指企业各种资金的构成及其比例关系。资本结构的不合理将使企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，导致财务风险的产生。现阶段，企业大部分生产经营资金的来源为自有资金和借入资金。从国有企业财务结构来看，普遍存在着资产负债率较高、银行贷款过多的问题。因为当企业生产规模扩张过快、流动资金严重短缺时，必然会向银行借入资金。借人的资金将会产生借款费用，这些费用与还款的压力有时就会构成一定的财务风险。
(三)企业的赊销、垫资比重加大
现代社会企业间广泛存在着商业信用。一些企业为了增加销量和产值，扩大市场占有率，大量采用赊销和垫资的方式销售产品、承揽工程。从会计核算的角度看，这可以增加企业利润，但相当多的企业在此过程中对客户的信用等级了解不够，盲目赊销和垫资，造成大量应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。
(四)企业收益分配政策缺乏规范性
企业在不同成长与发展阶段所采用的股利政策也不同。其分配方法的选择会影响投资者对企业状况的判断和企业的声誉，从而影响企业资金的来源，也可能影响企业潜在投资者的投资决策。例如，采用剩余股利政策则说明企业处于初创阶段，此时企业经营风险高，有投资需求且融资能力差。另外，企业的利润分配政策如果缺乏控制制度，不结合企业的实现情况，不进行科学的分配决策，必将影响企业的财务结构，从而形成间接的财务风险。
(五)企业内部财务监审制度不健全
内部财务监控是企业财务管理系统中一个非常重要而且相当独特的系统，为使其能更充分地发挥其职能作用，企业不仅应该设置独立的组织机构，更重要的是要根据本企业的特点，建立起一套比较完整的、系统的、强有力的内部财务监控制度，才能保证企业内部财务监控系统的高效运行。而现阶段企业大多没有建立内部财务监控机制，即使有，其财务监督制度执行也不严格，特别是有的企业管理与监督合而为一，缺乏资产损失责任追究制度，对财经纪律置若罔闻，难以进行有效的约束，财务风险极易发生。
(六)企业理财人员风险意识不强
财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险，风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。
三、企业财务风险的防范策略和方法
(一)企业应树立风险意识
在市场经济体制下，企业是自主经营、自负盈亏、独立核算的经济实体，要承担相应的经营风险。企业必须树立风险意识，设计如何应对方案，否则风险来临时，企业毫无准备，必然会招致失败。因此，企业必须认真分析不断变化的内外部环境，制定多种应变措施，适时调整经营管理策略，提高企业对生存环境变化的适应和应变能力。
(二)制定科学的投资和资金计划
对新项目投资要准确测算项目资金需求，防止项目在建设过程中实际资金需求超出预算，项目尚未建成就出现资金缺口。在生产经营中加强现金流量管理，从严控制款项的收支。按订单采购原材料，科学组织生产和经营，以减少库存积压，加速流动资金周转，减少流动资金占用。同时，企业在年初制定年度预算时，要预测全年现金流量，预算资金缺口，提前准备融资方案，充分利用各种融资渠道和融资方式进行融资。
(三)建立有效的风险防范预警机制
企业必须立足于建立一套完善的信息网络和风险防范预警机制，对财务风险进行及时的预测和防范，并制定适合企业实际情况的风险规避方案，如通过控制经营风险来减少筹资风险，充分利用财务杠杆原理来控制投资风险。根据市场变化制定生产经营计划，及时调整产品结构，不断提高企业盈利水平，避免由于决策失误而造成的财务危机，把风险减少到最低限度。
(四)负债结构要合理
企业在充分考虑影响负债各项因素的基础上，谨慎负债，在制定负债计划的同时，使其具有一定的还款保证，企业负债好的流动资产与流动负债的流动比率不低于1：1，最好流动比例保持在2：1的安全区域。流动比率越高，表示短期偿债能力越强，流动负债获得清偿能力的机会越大，债权越有保障。因此，企业应根据需要对长期、短期借款合理安排，防止还款期过分集中。应制定详细的还款计划，进行必要的还款计提，以免债务到期日无法偿还，带来连锁反应，影响企业的信誉和生存。
(五)负债规模要适度
企业必须保持合理的负债总额和资产负债率，做到适度负债，量力而行，随时衡量自身的资金结构是否合理，企业负债比率是否与企业实际情况相适应等，以实现风险与报酬的最优组合。对企业所有者来讲，当企业资本收益率大于筹资资本时，资产负债率越高越有利，但资产负债过高，势必会影响企业的偿还能力，为筹资带来困难，对债权人来讲，资产负债率越低，风险越小。为了增强抵御外界环境变化的能力，企业必须着力于补充自有流动资本，降低资产负债率。企业应根据自身情况将资产负债率控制在一定的范围内，最理想是控制在30％-50％左右。
(六)企业在财务风险防范上还可以采用一些技术方法，主
要有以下几种：
1 转移法。即企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法。例如，在对外投资时，可以采用联营投资方式，将投资风险部分转移给参与投资的其它企业。采用发行股票方式筹资时，选择包销方式发行，可以把发行失败的风险转移给承销商。采用举债方式筹集资金，企业可以与其他单位达成相互担保协议，将部分债务风险转移给担保方；企业还可以通过购买财产保险的方式将财产损失的风险转移给保险公司承担。采用这些方法可以大大降低企业的财务风险。
2 回避法。即企业在保证财务管理目标现实的基础上，选择风险较小的方案，以达到规避财务风险的目的。企业在选择债权性投资和股权性投资时要根据企业自身承受风险得到能力进行评估、分析。一般而言，股权性投资远大于债权性投资的风险。
3 分散法。即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式，分散财务风险。企业可以与其他企业共同投资风险较大得到投资项目，避免因独家承担投资风险而产生的财务风险。在多种经营方式下，一些产品因滞销而产生的损失，可以被其它产品带来的收益所抵消。企业对外投资多元化是将资金投资与不同的投资品种，以达到分散投资风险的目的。
关键词：财务风险；企业发展；防范措施
一、财务风险的形成原因
1.企业内部控制不健全
内部控制制度是保障企业正常运作的重要手段，有效的监督了企业内部的经营管理。内部控制制度涉及企业各个方面，其中财务审计是重要的方面。内部财务审计能及时的发现企业财务风险，保障企业财务正常运行，同时也可以帮助企业做出合理的发展战略。我国处于经济发展阶段，大多数企业的内部管理控制还不够健全完善。部分企业制订出了内部管理制度，但企业内部并没有严格执行，如财务审计与财务部门应相互独立，真正履行各自的监督管理职能。我国国有企业较多，企业内部的财务管理部门与监督部门职责不明确、关系混乱，没有制定严格的责任追究制度，导致内部财务问题严重，引发企业财务风险。
2.财务管理制度不完善
资金是企业生存和发展的根本。大多数企业的存货较多、流动性较差，占用企业流动性资金比例较大，导致企业资金流动性缓慢，增加生产成本，严重影响了企业的经济利益。企业无法准确预测市场环境的变化，当市场价格出现下跌情况时，企业的利润将大幅减少。有的企业为了增加产品的销售额和市场占有率，实行赊销的销售策略，加大了应收账款在营业收入中的比例。这种赊销的销售策略虽然提高了销售额和市场占有率，但严重影响了企业的信誉，容易降低企业的信用等级。此外，赊销可能使企业大量的应收账款无法收回，形成坏账，造成企业资产的减少。
3.资本结构不合理
据了解，目前我国很多企业都存在资本结构不合理的现象，具体表现在企业中负债资金占企业资金总额比值较大。企业长期利用财务杠杆获取利益，加大了筹集资金的成本，如果企业在经营管理中资金出现短缺，将面临高额的赔偿和负债，损害企业信用和形象，严重损害企业的经济利益。而且企业负债越高，潜在的风险越大，增加了企业财务风险的隐蔽性。部分企业对担保业务不够重视，财务管理工作不够严格，一旦担保对象无法偿还负债，企业就必须承担起偿还的义务，致使企业资产受损，产生财务危机。
4.决策盲目
企业经营者为了扩大经营范围，增加市场份额，受主观因素影响盲目的进行多元化经营和外延式扩张。在对外投资决策时，企业经营者没有对市场风险进行预测和评估，仅凭主观判断做出决策，致使企业遭受巨大损失。在对外投资中，固定资产投资是企业最重要的投资对象。但是不少企业在其做出投资决策之前并没有对所要投资的项目事先进行深入的市场调查和分析，无法做出科学的投资决策。财务管理理论中提出企业在制定各种投资决策前，事先对投资项目的各种影响因素进行调查和分析，经过慎重考虑后作出决策。但在现实中，大多数企业制订的决策都缺乏全面的考虑，投资决策不够科学合理，决策信息不够完善，致使企业对相关项目的投资失败，不仅没能给企业带来经济利益，反而给企业造成了一定的财务风险。
5.财务人员风险意识淡薄
财务人员风险意识的判断应受到企业管理者的重视。作为企业管理者，应掌握一定财务知识，了解财务风险对企业发展的影响，及时对财务问题进行有效的预测和预警。企业管理者应时刻重视财务人员的培训和管理，使财务人员在面对突发性的财务问题时能及时应对，减少企业资产的损失。作为财务部门的基层人员，大多数人认为自己坚守着本岗位的工作，却缺乏责任感和积极性，没有时刻接受培训和教育。当企业出现财务风险时，无法冷静的采取有效的预防措施。所以财务人员的风险意识淡薄，将加大企业因财务风险造成的经济利益的损失。
二、财务风险控制与防范措施
1.完善落实人力资源管理制度
人才是企业发展的动力。所以应重视企业人才的引进，全面考虑人才的品德、素质、性格、教育情况及专业化知识水平等方面。优秀的人才应具备高道德水准、高专业技能、高综合素质，能够为企业创造出更多的经济利益，降低企业的风险。当今社会越来越重视人才的培养，不断完善和健全企业的人力资源管理制度。
（1）建立严格的招聘程序，确保应聘人员符合招聘要求。通常情况下，企业人员招聘时都有相应的应遵循招聘制度，在招聘制度中对在聘人员都提出了相应的要求，比如：在聘人员的学历、能力、年龄等，而企业招聘不同岗位的员工，对员工的要求也不相同，这些在企业的招聘制度上都有相应的规定。企业在招聘的过程中应严格遵循招聘制度中的规定为企业找到符合企业真正需要的人才。
（2）对员工进行培训，帮助其提高业务素质。知识是不断更新的，企业也要不断学习新的知识，提高员工的知识水平和专业技能，营造出良好的学习氛围。企业应要求员工不断学习新的知识和技能，组织各种培训活动提高员工的整体素质，创建企业文化。对员工进行各种培训，不仅可以提高员工的专业水平和业务素质，还为员工自主开发创造机会和场所，创造和改善学习环境，使企业成为真正的学习型组织。
2.完善企业内部对财务风险的防范措施
（1）完善企业内部控制制度。内部管理控制制度是企业内部管理控制的重要手段。内部管理包括企业经营、财务管理、生产销售、人力资源管理等各个方面。同时，内部管理控制要与企业操作规程和管理细则相结合，实行严格的监督。企业内部审计准则是企业内部控制制度的保障，能有效的避免和减少财务风险引起的损失。内部审计部门应独立于其他部门，只对企业管理层负责，严格对企业内部的运营管理监督。
（2）全员树立财务风险意识。企业财务风险不仅能影响企业利益，也与个人利益密切相关。企业内部各个部门、各项活动和各个岗位都与财务工作相关联。尤其是企业内部一些重要岗位，一旦出现财务风险，将严重影响整个企业的经济利益。如大多数企业采取的赊销策略，当应收账款无法收回时就产生了坏账。当企业执行责任追究时，将应收账款回款情况与销售人员业绩相关，既增强了销售人员财物风险的意识，又能有效的避免了财务风险引起的经济损失。
（3）确保财务决策的准确率，与制度方面引起的财务风险相比，财务决策带来的风险更应该引起重视。财务决策涉及多个方面，如：财务预算方案、工程决算结算方案、企业利润分配方案、注册资本变动方案等。在财务决策时，要避免主观主义和经验主义的影响。经验主义就是指在财务决策时过分依赖以往经验，没有结合当前的条件、环境和情况，仅凭经验进行财务决策，可能会引起财务风险，为企业带来巨大损失。主观主义就是在财务决策时以自我认识为主，参杂过多的主观情绪，缺乏客观性和科学性，进而导致企业对相关项目的投资失败。所以在财务决策过程中，要坚持实事求是的科学态度，排除经验主义和主观主义，确保财务决策具备科学性、客观性，避免财务风险的发生。
（4）合理调整资本结构，控制财务风险。资本是企业生产和发展的根本，企业的经营和需要资金的大力支持，所以资本筹集的方式决定了企业的资本结构、偿债能力和经营风险。大多数企业为了扩大经营、增强盈利能力，自身资金比较匮乏，往往会采取负债经营，筹集更多的资金。负债应控制在一定水平内，可以促进企业的进一步发展，缓解资金匮乏引起的困境。但是，如果负债超过一定的水平，企业经营利润率小于资本成本率，企业不仅不能增强盈利能力，反而会引起严重的财务风险，产生巨大损失，且进入一个恶性循环系统。资本经营和负债经营是有着本质区别的。资本经营模式没有到期还本付息的压力，不会受到外部因素的影响。但负债经营模式必须使经营成本大于资本成本，且要达到或高于预期的收益效果，否则就会增加企业的负债，产生更大的利益损失。如当前的房地产市场负债比率较高，大多都是采取负债经营模式，当市场出现动荡，资金链断裂，大部分的房地产公司将难以经营下去。所以企业应严格控制负债水平，提高经营效率，避免财务风险的发生，才能实现稳定长远的发展。
（5）加强资金管理，资金管理是保证资金安全的重要手段。在资金管理方面，财务人员要对银行存款每日报账，确保企业管理者明确企业银行存款每日的收入支出方向和金额。对库存现金要做到日清日结，出纳每日核对账实相符，杜绝白条抵库，保证现金的安全。财务部门要根据每日资金的使用量合理留存现金，避免出现资金丢失的问题。对应付账款提前做好预算，在到期还本负息或分红时，合理分配资金，以避免出现资金短缺的现象。在应收账款管理方面，加强对应收账款管理，掌握客户的信用情况、经营水平、应收账款规模等方面，同时跟进应收账款的后期管理，这在一定程度上有利于信用政策的全面落实。
3.完善财务风险预警机制
财务风险预警机制是指采用数据化的格式设置企业的风险预警，及时掌控企业内部环境和外部环境存在的风险，避免引起更大的危机。同时可以根据不同因素引起的财务风险寻求合理有效的风险预警途径，例如财务风险形成的条件，形成的因素，风险可能引发的危害，风险防范措施等。所以企业要完善财务风险机制，应注重以下两个个方面：
（1）财务风险指标的设置要全面考虑企业的各个方面，并且不能只设置短期风险预警指标，要为企业的长远发展考虑。对物资生产销售等相关部门设置风险预警指标，分别从获利能力、偿债能力、经济效率、企业发展潜力、财务弹性、盈利能力、举债经营的财务风险等方面设置财务风险预警指标。且要根据企业特色对这些指标设置不同的预警值。
（2）从企业财务出发，根据现金流量情况，预测财务风险。在日常业务中，现金流量影响着财务工作的正常运行。例如企业账面盈利时，但流动资产组成部分以存货和应收账款为主，降低了企业资金的流动性。所以企业应时刻对现金流量进行动态监控，及时发现潜在的财务风险。当应收账款过多时，说明企业的赊销策略出现问题，要及时分析是客户原因还是催收不力，防范这个环节的财务风险。如果是存货过多引起的，要及时分析存货周转、销售环节、进货渠道等方面，查明真正的原因，及时妥当处理，杜绝此环节的风险。企业应当根据自身情况，设置现金流量预警体系，以同行业和企业往年状况做参照，对比企业未来发展规划，制定现金流量预测表，以有效地防范财务风险的发生。
三、结语
财务风险的存在对企业的生存和发展产生了非常不利的影响，企业必须加强对财务风险的控制与防范才能确保企业的正常发展。笔者认为对企业财务风险进行控制与防范，首先应完善落实企业人力资源管理制度，为企业的发展储备优秀人才。其次应完善企业内部对财务风险的控制和防范，比如完善企业内部控制制度、培养企业人员的财务风险意识、加强资金管理等。此外企业还应建立完善财务风险预警机制，对企业可能面临的财务风险进行识别，有助于企业及时采取相关的措施对即将面临的财务风险进行控制和防范。只有将企业财务风险较好的控制与防范才能为企业的发展提供一个良好的环境。
参考文献：
[1]周树理.企业财务风险管理的防范对策[J].会计之友，2009（11）.
[2]张宝蓉.企业财务风险的防范与对策[J].会计之友，2009（10）.
企业提早发现、防范财务风险，对于企业的平稳发展具有重要的现实意义。作为企业财务人员要善于从日常财务核算中发现财务风险的早期信号，使企业有充分的时间调整经营策略。1.市场利率的变动通常是经济环境发生变化的反映。利率是资金借贷成本的直接反映，关注市场利率的变动可以及时发现经济环境的变化，有利于企业提前做好风险防范。市场利率降低，表明资金充裕，居民消费可能增加，股票市场趋于活跃，企业筹资成本降低，投入增加；相反，市场利率提高，股票遭到抛售，房地产行业萎缩，物价上涨。这些变化都应引起企业重视。2.投资收益的骤然变化是影响企业战略决策的重要因素。从风险防范的角度来看，企业要及时分析经济效益与预期差距的大小及原因，如果投资收益发生骤减，说明企业所处市场环境发生改变，企业要及时做出反应，调整投资战略，将风险降到最低。3.观察销售业绩与应收账款的收账周期变动趋势。企业产品销量的持续下降，会引起严重的财务问题，企业现金流会因销量的下降受到严重影响，以至于企业可能无资金周转。另外，企业一般会对信用客户提供赊销以扩大销售，应收账款收账期的延长会“吸掉”企业经营资金，发现这一问题时必须及早解决。4.警惕贷款规模的持续增长。贷款规模的持续增长，一方面是市场需求旺盛，有时也意味着企业资金周转失去控制或盈利能力下降，现金支付能力下降。世界著名连锁店日本八佰伴和中国的巨人集团、秦池酒业等就是因为扩张太快，企业现金流断裂而倒闭的。企业管理者要善于在企业“繁华”的表面发现风险，防范于未然。5.关注企业客户的财务能力，发现来自客户方的的危机信号。企业处在市场经济中，要特别关注客户的经济状况。客户的财务状况往往比自己的销售额更重要、更关键。因为销售出去的产品只有转化为现金，才对企业生存发展有现实意义。所以，企业一定要对客户发生的财务危机提高警惕。
对建立防范财务风险有效机制的探讨
既然财务风险存在于企业经营过程中而无法避免，那么企业管理者就应该建立防范财务风险的有效机制，尽可能提前发现风险，做好预防措施，降低风险发生的概率，把风险给企业造成的损失降到最低[2]。可以采取的手段大致包括：1.提高企业财务决策的科学性。企业要重点抓好投资决策，保证企业按市场要求生产适销对路的产品，科学研判市场变化，采取主动策略推动现金周转。避免盲目投资给企业带来重大损失，加强对市场走向的调研，及时总结差异，切实提高财务决策的科学性。2.加强对宏观经济变化的适应性。企业生存在复杂多变的市场经济条件下，对宏观经济变化没有话语权，只能通过强化内部管理和内部控制，提高对宏观经济环境的适应能力，充分考虑企业对风险的承受能力，提前做好准备。3.落实财务预警防范体制。企业管理者要保持高度的风险意识，落实财务风险预警体制，财务人员风险也要从管理角度出发，对于企业财务信息所揭示的问题加以分析，对早期出现的风险信号要及时反馈，制定量化指标，使风险在早期就得以控制。4.通过建立财务分析指标体系来加强对企业财务活动的风险管理。企业可以通过包括速动比率、资产负债率、利息保障倍数、应收账款损失率等指标分析企业偿债能力；通过应收账款周转率、存货周转率等指标来分析企业运营能力；通过销售净现率、总资产净现率、股东权益收益率等指标分析企业盈利能力。指标体系要针对企业财务风险设计，设置边界值，定量与定性分析相结合，向预警系统提供数据支持。
论文摘要：我国并购成功案例非常少，这引起了我国企业并购界的广泛关注。本文试图通过对财务风险类型，形成原因的研究，探讨控制企业并购财务风险的方法，以期降低并购财务风险，提高我国并购成功率。全球第五次并购浪潮还在持续，我国企业并购也逐渐进入新的阶段。我国企业并购的实践证明，并购是实现产权重组，资源优化配置的重要手段和积极方式，是企业迅速扩张的有效途径。
有收益相应的就会有风险，风险贯穿于并购的整个过程中，而每一种风险都可能置并购于死地，尤其是财务风险，从对目标企业价值评估到选择融资方式、支付方式都在企业并购中占有相当重要的地位。企业并购泛指在市场机制作用下企业为了获得其他企业的控制权而进行的产权交易活动。企业进行并购的动因是多种多样的，一项收购的最直接目的是收购公司的资产、扩大销售和市场份额，其根本目标是增加股东的财富但由于种种原因使得并购偏离股东财富最大化的目标，产生了风险。
一、企业并购财务风险的类型
1、目标企业估值风险
目标企业估值评估中的财务风险也称目标企业估值风险，也是定价风险，是指由于并购方对目标企业的估值与目标企业实际价值出现差异，从而引起并购方出现财务损失的可能性。
目前对企业价值的评估方法有很多，包括净资产法(账面价值法)、市盈率法、现金流量法、清算价值估计法等。目前比较常用的定价方法是净资产法和现金流量法，但这两个方法在估值时对贴现率选择和对未来现金流量的估计存在很强的主观性偏差，如对于盈利能力具有较大不确定性的企业，例如金融机构对于盈利能力不确定的企业进行估值时，往往存在偏差，这样就会造成估值与实际价值存在很大的偏差，不可避免的给并购产生支付风险。
2、融资风险企业并购需要大量的资金的支持，然而企业很难完全利用自由资金来完成并购过程，主要还是以融资为主。但单一的融资方式难以解决融资所需要的大量资金，在这种情况下，企业选择了多种融资方式结合，在多种筹资方式进行并购的情况下，企业就面临着融资结构风险。企业融资方式主要有内部融资和外部融资。内部融资是指收购企业利用留存盈余进行并购支付，其对应的支付方式主要是现金支付方式。外部融资渠道主要是股票融资，债券融资，杠杆收购。企业并购的融资决策会影响企业原有的资本结构，引起企业并购所需的长期资金与短期资金、自有资金与债务资金的差异。企业并购的融资问题由不同融资方式产生，如债务融资下，财务杠杆过高就会增加企业的债务，并购后利息负担过重可能影响正常的生产经营，无法达到预期的经营效益，产生足够的现金流，企业将面临严重的财务危机。
3偿债风险
融资风险在一定程度上决定了偿债风险。偿债风险是指由于并购后企业的未来现金流量的不确定性，缺乏足够的资金还债使得资本结构恶化，负债比例过高而导致破产倒闭的可能性。并购方在选择支付方式时，一般有现金支付、股权支付与杠杆支付等方式，偿债风险在采用现金支付方式的收购行为中表现得尤为突出。如果并购方融资能力较差，会降低企业的流动比率，进而影响其短期偿债能力。如果收购方将短期贷款用于并购，一旦外部融资条件发生变化，将会出现偿付危机。偿债风险是因为收购方在收购中所付代价过高，举债过于沉重，就会导致其收购成功后付不出本息而破产倒闭。
4、财务整合风险
并购方取得目标公司的经营控制权还只是完成了并购的第一个阶段，接下来还必须对并购后的公司进行整合发展，而财务上的整合是极为重要的一环，财务整合是企业并购整合的核心内容，是发挥企业并购所具有的财务协同效应的保证。从某种意义上说，它关系到并购的目的的实现。
财务整合风险指并购后并购方无法使整个企业实现财务协同，具体表现在：一是不能妥善解决并购中诸如股价、融资等引起的潜在风险问题；二是不能尽快处理目标企业的不良资产问题，从而不能达到预期并购效果，而使自身业绩遭到严重影响的风险。
5、不规范的中介机构带来的风险
我国的投资银行等服务于企业并购业务的中介机构信息内容较滞后，往往不能为主并企业提供准确有效的信息及咨询服务，从而加大了主并企业由于信息产生的财务风险。
二、财务风险的成因
并购财务风险的成因是未来结果的不确定性，财务风险的成因有很多，但主要的成因是市场信息不对称和整合不力。信息不对称是影响企业并购财务风险的基本因素，整合不力是产生财务风险的重要因素。
1、市场信息的不完全性和不对称性
并购价格的制定是比较复杂的，制定并购价格的基础是对目标企业资产负债等财务状况的深入了解。然而在现在的市场，各类信息不可能完全共享，目标公司与并购方之间存在信息不对称，目标公司拥有完全的信息，而并购方很难获取到足够的信息，特别是一些非公开的信息，对于目标公司估价可能很重要，但并购方可能难以获得。目标企业对会计信息的人为操纵可能会误导信息使用者。在企业对外形成其财务报表之前，信息提供者往往对信息使用者所关注的财务状况等进行仔细分析与研究，并尽力满足信息使用者对企业财务状况的期望。
2、并购后财务整合不力
财务整合关系并购的成败，企业并购整合的成功与失败对应着财务整合的成功与失败。当并购方将目标企业接管过来后，最主要面临的就是整合问题。
企业财务整合不力也是并购产生财务风险的重要原因。如果在后期的财务整合不力，由于并购企业在并购时存在估价偏高问题，并购方将面对因高负债而引起的资本结构变化等问题都将出现。从前面分析可以知道，任何一例并购活动均不可避免地涉及大量资金的运用，而任何一种资金的来源渠道都存在潜在的财务风险。当企业采用某种或某几种融资方式实现并购后，将分别面对不同的问题，如果处理不当，将会导致财务整合的失败，并引致并购的失败。
三、风险规避
1、目标企业估值风险的防范
(1)改善信息不对称状况
合理确定目标企业的价值，必须改善信息不对称状况。产生目标企业价值评估风险的根本原因是并购双方信息不对称状况。企业在并购前应该对被并购企业进行详尽的审查和评价，并且并购企业应尽量避免恶意收购。有些目标公司会刻意的隐瞒自己的财务状况，造成其披露的财务状况失真，这种情况下，并购方极易跌入并购的财务陷阱。并购方在收集目标企业的信息时，要十分谨慎的分析和审查目标公司的财务状况。
(2)关注表外资源
不要过分的看重财务报表，要关注表外资源。并购中的财务陷阱很多来源于在并购过程中对企业财务报表的过分相信对于财务报表，企业应对目标企业利润表进行详尽的分析，分析其是否存在虚增收入，负债，是否存在关联交易。
财务报表固然重要，但是表外资源也不容忽视。通过仔细的调查分析，我们才能发现许多公开信息之外的信息，他们对企业经营有着重大潜在影响，比如售后回租、应收账款的抵借以及集团内部相互抵押担保融资、债务转移等等我们应重点调查。
(3)审慎评估目标企业的价值
采用合适的方法，审慎评估目标企业的价值。企业价值评估的方法目前主要有相对价值法、贴现现金流量法、账面价值法等，每一种方法所依赖的会计信息不相同，都带有人为主观因素的判断，因此，并购方应结合所掌握的会计信息选择合理的价值评估方法，使目标企业价值评估接近其实际价值，提高并购的成功率。所以建立严密的信息收集和传递系统对于正确评估目标企业的价值尤为的重要。
2、融资风险和偿债风险的防范
由于融资风险在一定程度上决定着偿债风险，所以这里将这两个风险一起讨论。合理安排融资方式，科学决策资本结构合理搭配不同融资渠道，保证资本结构合理化。企业在制定融资决策时，积极开拓不同的融资渠道。并购融资结构中的自有资本、债务资本和权益资本要保持适当的比例。通过将不同的融资渠道相结合，做到内外兼顾，以确保目标企业一经评估确定即可实施并购行为，顺利推进重组和整合对于可能出现的资金超支风险，并购企业可采取以下措施加以防范：企业可以对并购需要的资金进行大概预算，做到在保证企业现有经营活动正常进行的前提下，确保企业进行并购活动所需资金的有效供给这就需要企业对企业并购资金支出时间和支出数量做较为准确的估计，保证到资金支出时间时有足够的资金支出。
偿债日的固定和未来现金流量的不确定性的冲突，要求资产流动性必须增强但资产的流动性增强又意味着收益性下降。解决这一矛盾的方法之一是建立流动性资产组合，将一部分资金运用到信用度高，流动性好的有价证券资产组合中。
3、财务整合风险的防范
(1)妥善处置目标公司资产
保持现金流动性对于并购是很重要的，由于企业并购速度不符合自身经济实力，大量借用借人资金，而企业又无法产生足够多的现金应付还本付息的需要，导致资金链断裂，这是并购战略失误表现出来的财务问题。
解决现金不足可以通过资产债务的整合：并购后的企业要实现资源优化配置，必须剥离低效率资产，提高资产效率和资产质量，提高核心竞争力和投资回报率。对流动资产、递延资产及其他资产的整合则主要通过财务处理进行。对固定资产的整合，进行剥离和吸收，一是处置与核心业务能力不相关的资产，二是整合与核心业务相关的资产。并购方在完成并购后，应妥善处理被并购企业财产，根据流动性不同，分别对待长、短期资产。实际工作中可以变现与核心业务不相关的资产，将不符合经营战略的资产出售，用以偿还融资所引起的债务，也可采取各种方式将不良资产转让出去，以降低财务风险。
(2)进行多元化经营分散风险
企业采取多元化经营、多方投资、多方筹资，吸引多方供应商、争取多方客户以分散风险的方式。把所有的鸡蛋分散在各个篮子里，形象地说明了进行多元化投资与经营对分散财务风险的作用。多元化投资与经营作为分散财务风险的一种重要手段，可以减少企业的风险损失。但是它也不是万能的，如果不切实际地搞多元化投资与经营，涉及过多产品或项目，主业不突出，不仅不能分散风险，反而会使企业遭受灭顶之灾，巨人集团就是例子。
(3)设立并购基金，有效的防范财务风险
按照稳健性原则，平时在企业内部分期建立起各种风险基金，当特定的财务风险发生并由此造成损失时，就用这些风基金予以补偿。在并购活动中，可以为并购活动可能产生的风险设立一定的风险基金，以应付并购活动遇到的不确定性。该策略主要用于并购整合阶段。
此外还可以积极参加社会保险，建立健全企业风险转移机制；实行一业为主多种经营建立健全企业风险分散机制，及时分散和化解企业财务风险；建立健全企业的积累分配机制，及时足额的增补企业的自有资金，壮大企业的经济实力，提高企业抗击财务风险的能力。
关键词：财务风险； 原因；控制
在市场经济条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。财务风险最主要的表现形式就是支付风险，这种风险是由企业未来现金流量的不确定性与债务的到期日之间的矛盾引起的。许多企业正是没有处理好二者的关系，影响了企业的正常生产经营，甚至最终破产。
一、财务风险的产生原因
我国企业产生财务风险的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看，主要有以下几个方面的原因：
（一）规模扩张
无论是企业、行业或地区都有一个资源合理配置的问题，一个企业在做出规模扩张的决策时，首先要考虑生产规模是否适度，同时还要考虑是否构建了与企业规模扩张相配套的有效的内部管理制度。否则，如果一个企业无限度扩大生产规模、盲目扩张，终将会导致企业失败。
（二）投资失误
巨人集团曾一度涉足电脑业、保健业和房地产业等，德隆也在短短的几年内进入到几十个行业，他们将精力和资金投入到自己不熟悉的领域，而在新进入的领域中短时间内未能形成核心竞争力，使得有限的资金被套死。企业经营的多元化可以提高企业的市场适应能力和市场弹性，使企业形成协同效应，降低费用。但是，过度的多元化经营，一方面易造成企业难以协调和控制，导致企业效率降低；另一方面会分散企业的资源和精力，削弱主营业务能力和竞争优势，加大经营风险。因此，企业多元化经营必须建立在专业化经营基础上，即“相关多元化”。
（三）内部控制不力
公司内部治理结构的完善，有利于内部控制制度的建立和实施。股东大会、董事会、经理层和监事会各司其职，协调运转，相互制衡，保证了内部控制制度的贯彻执行。同时，公司内部治理结构是内部控制的组织保障，它具有权力配置、激励约束和协调功能，从而影响内部控制的效率。
（四）资本结构不合理。根据资产负债表可以把财务状况分为三种类型：第一类是流动资产的购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集。也就是流动负债全部用来筹集流动资产，自有资本全部用来筹措固定资产，这是正常的资本结构类型。第二类是资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本被亏损吃掉，从而总资本中自有资本比重下降，说明出现财务危机。第三类是亏损侵蚀了全部自有资本，而且也吃掉了负债的一部分，这种情况属于资不抵债，必须采取有效措施防范这种情况的出现。
（五）财务决策缺乏科学性导致决策失误。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是实现财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。
针对上述产生财务风险的原因，企业应根据自身的风险情况，加强财务预算，并制定适合本企业的风险管理策略。从而回避企业的财务风险。
二、控制财务风险的具体措施
（一）树立风险管理理念，加强风险文化建设
现代企业的发展一方面要依靠外部环境，另一方面则要靠企业自身的努力。为此，企业应注重建立具有风险意识的企业文化，从董事长各级职能部门及每个员工都要树立风险意识、忧患意识，将风险管理融入到企业文化建设的全过程，营造风险管理文化氛围，采取多种途径和形式，加强对风险管理理念、知识、流程、管控核心内容的培训，培养风险管理人才，培育风险管理文化。
（二）完善公司内部治理结构
建立健全公司法人治理结构，股东大会、董事会、经理层和监事会依法履行职责，形成高效运转、相互制衡的监督约束机制。
（三） 健全风险管理组织体系
健全的风险管理组织体系，主要包括规范的公司法人治理结构、风险管理职能部门、内部审计部门和法律事务部门以及其他有关职能部门、业务单位的组织领导机构及其职责。
（四）利用信息系统来帮助企业识别和规避风险
对财务指标的综合分析、财务风险识别方法的应用，都需要靠技术手段来实施。随着社会经济的发展和由此导致的企业经营的微观环境的变化，信息系统必将发挥重要作用。企业可以借助信息系统提供的有关经营信息进行分析比较，判断是否存在财务风险。当出现可能危害企业财务状况的关键因素时，能预先发出风险警告，提前采取预防性措施，避免潜在的风险演变成现实的损失。
（五）建立健全内部控制制度
内部控制制度的制定应以全面风险管理为中心，从企业战略制定一直贯穿到企业生产经营的全过程，用于识别那些可能影响企业的潜在事项、管理风险，将其控制在企业风险容量之内，为企业目标的实现提供合理保证。
（六）建立财务分析指标体系和财务预警系统
财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，是不可避免的。因此，建立财务分析指标体系、建立和完善财务预警系统尤其重要。
企业现金流量预算的编制，是财务管理工作中的重要一环，准确的现金流量预算，可以为企业提供预警信号，使经营管理者能够及早采取措施。企业通过编制财务预算，加强对现金收支的控制，可以增强优化现金流量的意识，增强企业防范与化解风险的意识，强化财务监督，从而确保经营有序地进行，确保实现企业价值最大化。
参考文献：
（1）彭韶兵：财务风险机理与控制分析，立信会计出版社，2001
一、公司企业的财务管理和风险控制特性分析
1.公司企业的财务管理和风险控制具有个人主观能动局限性
如果以公司企业财务经济管理学为标准，财务管理和风险控制措施具有不稳定性和变化特质，是经济市场环境和因素不断变化、公司决策和经营具有相对滞后主观能动的矛盾造成的，因为经济市场环境和因素的复杂多变、公司企业经营运作的局限性，导致了公司财务管理和风险控制的成效也是具有局限性的。有学者曾经指出，因为受到人类主观能动的限制，一个在相同情况的合理第三人能够做出的决定和思考是有范围限制的，因此财务管理与财务风险控制中的资料统计、信息收集、数据分析都存在着局限性。有关财务工作人员和公司经验决策者的分析和决定也同样具有局限性，受到知识水平、专业能力的限制。
2.公司企业的财务管理和风险控制具有投机性
公司企业财务经济管理学的学科理论指出，公司企业的财务管理和风险控制具有投机性。首先，由于公司的经营决策和管理运行方案是由具有主观能动的人管理的，因此难以避免个人认识和思考的片面性和局限性，并且有部分公司企业的经营者为了贪图、获取眼前利益，而违反诚信原则和公司正常的经营管理制度，违规操作追求利润最大化，而公司项目合同、协议中的纠纷和矛盾也日渐增多。
3.公司企业的财务管理和风险控制的必要交易费用
公司企业之间在贸易往来和相互合作之间，为了实现各自财务管理和风险控制，普遍需要进行经济环境分析、市场数据调研，与合作伙伴进行协商、合同谈判并签订书面契约和文件资料，因此雇佣律师和专业鉴定评估人员、财务管理人员的费用，成为公司企业必须程度的交易费用组成部分之一，而这些费用支出为公司企业的财务管理和风险控制起到积极作用，能够从一定程度上有效防止纠纷的产生，或者在问题纠纷产生的过程中，及时提供有效补救和解决措施。
二、公司企业的财务管理和风险控制的优化策略
1.财务管理和风险控制的科学管理体质构建
市场贸易交流国际化的进一步深入，为公司企业的财务管理和风险控制提供了发展机遇和生存挑战，作为公司企业想要与国际化制度接轨，想要在激烈的国内、国际市场上发挥特长与优势，吸引资金投入或者增加科研项目，提供科学技术水平，就需要不断调整自身的经营管理策略，而财务管理和风险控制将为公司企业设置风险预警，为公司企业的平稳发展提供保证。财务管理和风险控制的风险预警指标分析如下：如果公司企业的负债总额与资产总额的比例关系低于百分之十五，说明公司企业的运营情况良好；如果公司企业的负债总额与资产总额的比例关系高于百分之十五，但是低于百分之三十，说明公司企业的运营情况存在轻微问题，需要进行调整；如果公司企业的负债总额与资产总额的比例关系高于百分之三十，但是低于百分之五十，公司企业的运营情况存在很多问题，需要及时改进；如果公司企业的负债总额与资产总额的比例关系高于百分之五十，说明公司企业的运营情况非常危险。公司企业的财务管理和风险控制还可以根据风险产生的原因，划分为公司企业财务风险市场外因和公司企业财务风险经营内因，根据财务风险产生的原因不同，需要分别制定不同的财务管理策略进行改善和调整。
2.财务管理和风险控制的管理策略分析
当公司企业面临财务管理与风险困境，只有具备优秀的决策、运营管理策略，公司企业才能够及时调整自身的弊端和缺陷，将财务风险压制到最低水平，帮助公司企业平安度过财务危机。于此同时，公司企业的决策、运营管理策略，也将帮助公司企业在最短时间内筹集资金，增强企业的偿还欠款能力。公司企业的决策、运营管理策略，可以划分为财务风险控制策略、财务风险回避策略、财务风险分散策略等等，而财务风险控制策略又可以再次划分为风险预防管理策略和风险降低控制策略，其中风险预防管理策略能够有效帮助企业分析运营管理过程中可能出现的问题和弊端，避免公司企业走入经营管理的困境；而风险降低控制策略，则通过分析公司企业财务管理现状，为管理经营者提供财务调整的策略和方案，避免公司财务情况和运营情况进一步恶化，将公司企业所遭受的经济损失减小到最低。
3.财务管理和风险控制的风险阶段划分
公司企业如果发生财务管理和控制中的危机情况，公司的财务管理将会首先收到讯号和警号。我们可以将公司企业的财务风险按照发展阶段、严重程度的不同，划分为三个阶段，分别是风险前期和风险中后期。
一是财务管理风险前期，在该阶段中，公司企业的财务管理运行系统将会发生轻度警告，通过财务管理和控制评估数据可以观察发现。
二是财务管理风险中后期，在该阶段中，财务风险评估数据超出警报线，说明公司企业的运营情况急剧恶化，该阶段中，公司企业的运营情况主要存在以下问题：企业经营过度依赖短期借款。这类企业极易出现筹资受阻，进而周转不灵，难以偿还到期债务或生产经营难以为继的局面；累计经营性亏损数额巨大，巨额亏损会日益侵蚀企业的净资产，最终导致资不抵债，财务危机发作的局面。经营活动现金净流量出现负数。这是财务风险“发作期”的主要征兆之一，表现企业获利能力的原动力已出现故障。存在大额的逾期未付利润。这是偿付能力出现问题，财务危机出现的重要警兆。人力资源短缺，表明企业经营业务不景气，人才大量流失。已失去主要市场、特许权或主要供应商等。当有关财务管理人员发现公司企业出现上述情况之后，应及时提醒公司决策管理负责人，并做出财务管理和改善调整措施，例如公司企业缩减财务支出、节省掉不必要的支出费用、一定程度上减小生产运营的规模、取消或者暂缓实行部分开发、投资项目、合作项目等等。
关键词：民营企业 集团企业 财务风险
一、民营企业集团财务风险控制的现状
民营企业集团就是一个现金流转的复杂系统，现金流量对企业的生存和发展有着至关重要的意义。现金流量的质量与数量，取决于企业集团现金流量管理水平。现金流量管理水平高，财务结构良好，企业就能拥有高质量的现金流，从而可以提高企业的偿债能力和抵御风险能力;现金流量管理水平差，财务结构不合理，企业就无法获得稳定健康的现金流，从而影响企业集团的以收抵支，按时清还到期债务。目前我国民营企业集团快速扩张过程中隐含着巨大的现金流转风险，具体表现为：
（一）投资分散化、非相关多元化
受资本市场多元化投资可分散风险观念的影响，许多民营企业集团缺乏一个明确的战略发展目标，有盲目跟风的思想，在没有做好前期的市场调研和风险预测的情况下就投资新项目，盲目进行非相关多元化扩张，结果投资分散化成为企业集团财务风险的“导火索”，而并非“防火墙”。首先，很多集团在加大对固定资产投资的同时，却忽视了对资金成本及其运用效率的控制，缺乏资金运用的风险意识，导致资金结构比例失调、资金周转速度缓慢，加重了企业的利息负担。往往造成新项目投资收益低，耗散了企业的有限资源，原本的利润也被新项目消耗掉的局面。其次，不断涉足对自己而言是陌生的领域，忽视商品市场非相关多元化经营的特殊性，即：市场环境不同、管理、运营等多方面的人才与经验，存在高低不同的进入和退出壁垒等，也给企业未来的发展带来巨大风险。
（二）自有资本不足，盲目产业整合
面对激烈的市场竞争，为创造更多的利润增长点，企业家纷纷把产业的新拓展和整合作为目标。但许多民营企业集团在资本不充足的情况下，甚至不深入细致地研究被兼并企业的资产状况，行事草率，缺乏周密的兼并计划，通过并购实行产业整合，造成整合后资金流无法正常运转。虽然并购后资产规模迅速扩大，但财务风险增加的程度高于资本规模增加的幅度，往往由于并购的目标企业负债率达到60―80%，或经营状况出现严重问题，结果过度膨胀的资产负债规模提高了企业集团的财务风险，市场稍有波动，控股集团公司的总风险就迅速放大。
（三）大股东恶意占用资金
在我国经济发展和转型过程中，企业普遍面临着融资成本高、缺乏融资渠道等问题，尤其是民营企业集团问题更为严重。为解决发展的资金不足问题，企业集团常常通过收购，取得上市公司控制权，投资控股具有充足现金流和融资能力的公司，一方面构建起庞杂的层级控制链条，通过内部资本市场中公司间的资金借贷、担保贷款、资产抵押贷款、股权转让等方式进行融资，另一方面通过控制的上市公司进行直接的再融资或者资金占用来解决融资问题。这样导致企业相关方的经济来往相当频繁，互相持股成为普遍现象，形成了复杂的债权债务资金链。在一般情况下如果资金能够及时结算，一般业务往来会给相关方带来好处。但是，如果由于控制或被控制的关系而导致相关方恶意占用对方资金，就会导致资金链紧张或者恶化。
（四）关联交易错综复杂
关联交易本是一个中性的经济范畴，对集团内部资源的优化配置、降低关联企业间的交易成本、实现规模经济有着非常积极的作用。但在实际的经济业务运作中，关联交易更多地成为集团内部进行报表操纵和资产转移的工具。一些民营企业集团为避税转移利润，或追求控制者利益最大化，集团内部通常会有着大量的关联交易，主要包括：集团公司对子公司或者子公司之间对股权的直接投资或者相互持股;集团内公司之间的资产、产品的购买或出售交易性运营;集团内公司为了另一公司利益进行的交易;集团内公司相互担保、承诺、抵押等行为;集团内公司之间相互提供的技术服务信息共享、专利转让品牌共用等行为。这些行为有可能造成潜在的财务风险，损害公司所有者、中小股东或债权人的利益。
二、民营企业集团财务风险的原因分析
（一）缺乏科学理财理念和系统有序的资金运作
1.筹资渠道狭窄，融资风险高。我国民营企业尤其是资金需求很大的企业集团，面对着十分艰难的融资环境。现行的融资体制主要是为了适应国有企业外部融资的需要建立起来的。对于外部融资，民营企业面临很多障碍：一是直接融资渠道堵塞，私人权益资本市场联接资本供给方和需求方的渠道尚未沟通，长期票据市场发育程度很低;二是银行贷款期限结构短，投资项目审批制度改革尚未到位，加上银行担心长期贷款带来的风险，贷款期限通常在1年以内。外部融资的正规渠道基本上被堵截，这就意味着民营经济只得主要依靠内部融资。但内部融资要受民营经济自身发展状况的限制，依赖这种融资形式融通的资金非常有限。
2.投资盲目、方向不明。首先，盲目投资。大多数民营企业采用的是所有者与经营者高度统一的家族式管理方式，其投资决策主要由所有者做出。而我国的民营企业家素质普遍不高，据有关资料显示，目前我国民营企业家中懂市场、会营销、善交际的占80%以上，而长于企业内部管理的只占36%。它们通常很少对投资项目进行可行性分析和论证，随意挪用资金，投资行为短期化，缺乏战略眼光，容易导致企业投资失败。其次，投资主体不明，集团成员产权没有明晰化，导致投资责任机制不明确，投资决策权限划分不清与论证草率。多元化扩张投资过度，竞争优势丧失，达不到相应的投资报酬;只重视对被投资项目的资金投入，而忽视对项目的运行的监管等。主要表现为证券投资风险、固定资产投资风险和风险投资风险等。
3.集团现金流量管理权限不明。集团公司对现金的管理与控制不当，预算监控不力;营运资金不足，销售信用风险，流动性不足;企业集团的现金流量结构与企业集团的生命发展周期不相称;集团公司过于重视资本经营而忽视生产经营等，导致现金流量风险。主要表现为现金流量结构风险、现金流量期限风险等。
（二）对财务风险认识不足
在市场经济中，因企业本身处在买方市场条件下，许多时候不得不首先在供应、生产、销售等经营活动中垫支资金，然后通过产品或劳务销售收回资金（即销售收入）进行财务补偿，以进行下一轮的经营活动。许多企业日常营运资金不足、缺少基础性的资金管理，对财务补偿的滞后性严重认识不足，许多企业既没有资金计划、也没有现金流量管理，平时不能对进货与销售中的资金结算实施有效控制、对销售客户缺少信用管理，企业产品畅销且不作其他投资时似乎一切太平，一旦经营稍有不顺就会引起应收账款风险、存货风险、收支平衡困难。
（三）内控制度不健全，用人制度的缺陷
企业内部控制管理机制不科学或不健全，直接影响到企业财务会计管理工作的效果。目前我国民营企业集团能建立良好的内部控制管理机制只有极少数。一般很少设置内部审计部门，大部分民营企业没有内部审计人员，即使设置了内部审计人员，也只是名义上的。由于民营企业缺乏约束与激励机制，任人唯亲的用人方式根深蒂固，企业难以形成科学合理的理财文化氛围和财务运作。许多民营企业因处在竞争的弱势地位、在夹缝中求生存，忽视长远安排、没有清晰的发展规划，平时也不分企业所处阶段，多以利润最大化为目标，以会计利润（即绝对数额）的多少判断经营业绩，风险意识薄弱，未能将长短期目标有机衔接。
三、应对财务风险的对策及建议
（一）健全公司治理结构
首先，应建立健全完善的公司治理结构。民营企业集团必须经历现代企业制度改革的阵痛，才能理顺权责关系，企业部门各司其责，形成高效运转、有效制衡的监督管理约束机制，才能为财务风险控制建立良好环境。为了保证风险管理落到实处，真正起到应有的作用，应专设风险管控部门，将财务风险决策提到企业管理决策的较高位置。
（二）建立财务风险预警体系
民营企业应从自身实际情况出发，从简明实用的财务风险预警指标开始，逐步建立适合自身需要的财务风险预警体系。预警体系建立之初，应尽量利用企业现有资源，从财务部门选聘知识经验水平较高的人员组成风险控制委员会，逐步建立起全面预算制度，并应注意成员的培训和企业整体的风险观念的树立，培养和聘用内部控制和风险管理专业人才。初期的财务风险预警体系可以采用现金流量指标和杜邦分析体系中偿债能力系列指标作为核心，参考金融机构对企业风险的诊断方法体系，设定风险临界值，建立一套能快速识别风险做出预警的体系;在企业中运行实验测试效果后可以进一步采用多变量分析等方法建立更为全面的风险预警模型，提高民营企业财务风险管控能力。
（三）控制营运资金，提高使用效率
民营企业集团出现财务危机的情况时，账面上往往存在着大量营运资金被占用的问题，这说明其财务风险的成因很大程度上是因为营运资金管理出现了问题。我们应学习先进的企业管理经验，加强包括现金、应收账款和存货等流动资产的管理，加速资金周转，提高资金使用效率，从而减少资金占用，规避因营运资金不足而造成的财务风险。Z
参考文献：
1.吴世农.卢贤义.我国上市公司财务困境的预测模型研究[J].经济研究，2001，（6）.
关键词：农村商业银行 财务风险 原因 对策
随着我国政府对三农工作的重视，我国的农村工作有了长足的发展，而作为农村基层的金融机构，农村商业银行在整个三农工作中着十分重要的作用。在经济社会的发展过程中，我国农村商业银行，在追求利益最大化，寻求新的经济增长点的过程中，不可避免的出现了一些财务风险。面对这种情况，本文将对农村商业银行财务风险的原因进行探究，寻求解决财务风险的手段。
一、农村商业银行财务风险的成因
（一）银行自身的管理比较粗放
农村商业银行目前身大多都是农村信用合作社，在改制后，变成现在的农村商业银行。而农村商业银行的领导和组成人员大多数仍然是原企业的员工，由于客观条件的限制，企业员工的自身素质有待提高，对于新的管理模式、管理理念接受过程比较漫长，这在一定程度上制约了农村商业银行的发展，为财务风险的发生留下了隐患。
（二）镇乡比较偏远，信息传递不畅
我国幅员辽阔，乡、镇、农村在地域上分布比较广，有些地方的经济比较落后，信息传递的流通性受到一定影响。而“三农”问题本身的市场信息就具有比较复杂的特性，如果服务于广大农村的商业银行不能够对信息及时传输和把握，那么必然会对农村商业银行的工作造成一定影响，甚至发生财务风险。
（三）对财务风险预警机制不足，控制能力薄弱
商业银行的财务风险是一个复杂的需要长期研究的课题，而农村商业银行由于还处在改制初期，各方面制度还有待完善，对财务风险的控制能力显得比较薄弱。首先，目前农村商业银行的盈利资产以贷款为主，而贷款对象均为最基层的农村、农业、农民，即中国社会中相对文化程度低、信用条件差、经济形势不发达的群体。因此资产不良风险相对较高，从而影响财务效益引发财务风险。其次，农村商业银行人才缺乏、科技落后的现状，影响其在客户管理、产品创新、资产负债综合管理、风险防控等方面的改革与发展，从而对财务风险的管理带来较大难度。另外，随着利率市场化等一系列金融改革政策的推进，农村商业银行在内部公司治理、管理会计建设、全面预算管理、全面风险管理等方面都是比较欠缺的，因此其对风险预警能力较差，市场竞争力薄弱，业务发展在量与质的把控上不强，最后必将引发财务风险。
二、农村商业银行控制财务风险的对策
（一）加强人才队伍培养，改变粗放管理模式
在农村商业银行的管理中，人的管理是最基础、最根本的。一方面农村商业银行要加强现有员工的培训与培养，通过专业、集中、分层培训等方式，尽快提高各层级员工在业务操作、风险防控、创新思维、管理规划等方面的能力。另一方面是要创新人才培养路径，通过请与聘等方式从外部引进一批专业的、熟练的高端人才，加快人才培养速度。通过人才培养为精细化管理提供保障，有效提高抵抗财务风险的能力。
（二）找准市场定位，加强信息流通的时效性
在如今快节奏的金融市场中，金融环境的复杂性，金融工具的创新性和多样性，竞争的残酷性都和以往的市场环境有很大的不同。在复杂的金融环境中，农村商业银行要对自身做出清晰的市场定位，密切结合农村经济的特点，推出符合农民特色的金融产品，拓宽业务范围。同时加强高新技术的运用，并对高新技术通过很好的培训，进行熟练的掌握，对最新的国际国内金融政策多做了解，保证金融信息传递的流畅性和时效性。
（三）加强对财务风险的预防和控制
上面已经分析过了农村商业银行主要的财务风险，面对可能发生的财务风险，农村商业银行应该从以下两个方面来进行控制。首先要注意控制信贷风险，建立科学合理的的风险预警机制，依据风险、成本和资本等方面的约束，对业务进行严格筛选，处理好发展和质量的关系；运用国际上先进的风险管理手段，建立风险的辨别和控制模型，对隐蔽的风险增加关注，同时对风险的滞后性引起警觉，制定出统一的标准对风险进行测量，从而达到对财务风险的有效管理。其次，对农村商业银行的资产结构进行调整，创新拓展盈利渠道。在这方面主要通过两个措施来实现，首先对资产负债管理模式的运用引起重视，在整个农村商业银行中，各级领导和全体员工要认识到资产负债管理模式对整个银行的自我平衡、风险控制、成本约束等具有重要意义。其次农村商业银行要在全面预算管理、全面风险管理、资本管理等方面开展研究与实践，提高精细化管理水平，提高风险预警与防控能力。
三、结束语
“三农”工作的发展离不开国家的大力扶持，也离不开农村基层金融机构的鼎力支持。而在如今国家大力发展农村工作的时候，农村商业银行要密切关注在发展过程中出现的财务风险，加大对财务风险的分析和研究，通过加强人才队伍培养，改变粗放管理模式，明确市场定位，加强信息流通，增加对财务风险的预防和控制，积极开展具有农村特色的银行服务等手段来有效控农村商业银行的财务风险，为农村商业银行的发展保驾护航。
参考文献：
[1]周亚飞.江苏沭阳农村商业银行内部控制应用研究[D].河南大学，2014.
