时间：2024-04-22 15:22:29
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【关键词】出口风险 出口信用保险 风险管理
自去年美国爆发次贷危机开始,全球金融系统被卷入了一场前所未有的风暴之中。部分国外商业银行出现流动性不足问题,个别国家或地区进口商恶意逃债或违反合同的现象明显增多,我国出口企业所面临的风险也进一步加大。在这种形势下,我国出口企业如何重视运用出口信用保险,降低出口企业风险是值得关注的问题。
一、出口企业风险种类分析
出口信用保险作为保障企业出口收汇安全的重要手段,为帮助企业全面了解国别风险动向和业务风险防范,提升企业风险管理意识与水平提供了很大的帮助。出口企业风险主要分为外部风险和内部风险,本文主要分析外部风险。目前,出口企业在其出口行为中所面临的外部风险主要来自于以下二个方面。
1、国家风险。国家风险是在国际经济活动中发生的、在一定程度上由政府控制的事件或社会事件引起的给国外债权人(出口商、银行或投资者)造成损失的可能性,是受国际间政治环境、经济环境、法律环境的影响而导致的出口贸易信用风险。
相对于商业风险,国家风险的显著特点是其产生于跨国金融贸易活动中,与国家有密切关系,是由不可抗拒的因素造成的,并且具有强制性,非合同或契约条款所能改变或免除,因此带有巨大危害性。
2、国外客户风险。国外客户风险又称商业风险,主要有以下几种。
(1)有意欺诈。有的企业一开始就没有还款意愿,以种种借口恶意拖欠出口方货款,逃避债务。这种人为欺诈所导致的出口贸易信用风险行为危害最大,欺诈的目标可能是定金、预付货款、货款、货物、保险金等等。
(2)技术贸易壁垒。近年来,许多国家为了限制进口、保护本国产业结构,纷纷制定严格苛刻的质量标准、环保标准、安全防护标准、卫生标准、包装认识标准等,限制、阻挡他国产品的进入。
(3)合同纰漏。由于我方合同履行不严谨,外方找借口不付或少付款;或由于质量不符、单证不符,遭对方拒付货款。
(4)客户企业的经营不善,无力偿还货款。此类客户往往处于破产的边缘,负债多,产品积压滞销,缺乏足够的资金和技术投入,没有能力还款。
二、出口信用保险对出口贸易的促进作用
1、风险保障功能。出口信用保险主要承保上述国家风险和商业风险,最大限度地为企业提供对外贸易过程中的外部风险保障,为出口企业的稳定经营创造良好的外部条件,也为国家对外贸易的平稳发展提供有力保障。
2、出口促进功能。出口信用保险为出口企业提供有效的风险防范和转移渠道,因此可以帮助企业更有效率地选择贸易伙伴,更加大胆地开拓新兴市场,以更加灵活的结算方式、交易手段提升竞争力,从而扩大交易机会,创造出口增量。
3、融资支持功能。出口信用保险可以提升企业的信用条件,构建多种方式的融资渠道,使企业在国际、国内资金市场上获得融资便利和资金支持,满足其出口和对外投资的资金需求。
4、政策导向功能。出口信用保险通过倾向性的保险政策和灵活的费率调节手段,有针对性地体现国家的政策导向,配合国家外经贸和产业政策的实施。出口信用保险的发展历程,鲜明地体现了国家政策导向的特征。
5、损失补偿功能。出口信用保险对企业的风险保障作用,最终体现在对企业的赔款上。无论是政策性风险还是商业性风险,一旦发生都将给国内企业带来巨大损失。出口信用保险机构的赔偿可以帮助企业避免损失,保障企业的正常经营。
由于以上的功能特性,出口信用保险对促进各国的出口和对外投资发挥了重要作用,成为国际贸易中不可缺少的工具。目前,世界贸易额的12%~15%是在出口信用保险的支持下实现的。
三、我国出口企业运用出口信用保险的必要性
1、世界经济的不确定性和风险性大。二十世纪九十年代以来,世界经济几乎每年都会发生地区性或全球性经济动荡。另外反恐战争、局部地区金融、政治危机、印巴局势、中东形势也存在很大的不确定性,使我国国际贸易风险显著上升,使用出口信用保险可有效帮助企业防范和控制出口贸易风险。
2、政策性出口信用保险是实施市场多元化的重要手段。开拓新兴市场、接洽新客户,国家能够通过政策性出口信用保险帮助企业解决收汇风险问题,实现开拓国际市场的目标。
3、在世界经济不景气的情况下,国际贸易保护主义势头加剧。一些国家滥用反倾销措施,制定相应的技术和卫生标准,使我国出口企业面临的国际贸易风险加大。出口信用保险依据国家外交、外贸、财政、金融等政策,通过政策性出口信用保险手段支持货物、技术和服务等出口,弥补了商业保险业务的不足和缺陷,有益于企业参与经济全球化。
四、我国出口企业的对策
目前,我国的出口信用保险仍然处于较低的水平,与外贸的大幅增长不相符合。在我国出口总额中,大概只有1.1%投保了出口信用险,还有相当于我国出口总额98%左右的出口贸易并没有办理出口信用保险。我国投保出口信用保险的企业仅占我国出口企业的3%左右,有的企业甚至不知道出口信用保险的存在。2009年5月,浙江省杭州市萧山区对金融危机下出口企业现状进行了专项审计调查,发现全区近2000家出口企业只有20多家出口企业采用投保出口信用保险来降低出口风险。因此,我国出口企业还应进一步主动了解和运用出口信用保险,保证企业降低贸易风险。
1、建立信用管理体系。西方企业几十年的经验说明,外贸企业必须建立独立的信用管理体系,全面管理外贸企业出口信用的各环节。很多外贸企业负责人认为,信用管理就是追收账款,这是认识上的误区。实际上,追账只占信用管理很小一部分。当货物出口时,应对出口的货物和国外买家时时监控,保证货物的安全和国外买家得到满意的服务,争取早日收回货款。信用管理部门还应将有关信息反馈给市场销售部门,了解国外买家的资信优劣,为做好以后的出口提供决策依据,从业务流程上控制风险的发生。结合采用出口信用保险来逐步建立外贸企业信用管理体系,达到控制外贸风险的目的。
2、熟悉出口信用保险条款,积极配合保险公司。采用出口信用保险,必须熟悉出口信用保险条款,不能认为购买出口信用保险就万事大吉,外贸企业就没有了风险,有的外贸企业有深刻的教训。如某外贸企业与信保公司签订综合保险保单,国外买家提货后即申请破产保护。该外贸企业于获悉国外买家申请破产保护后第3日向信保公司报损,同时提出索赔。但是在审理贸易合同时发现:该外贸企业与国外买家签订贸易合同中承诺于1月后支付某外贸企业20%的预付款,但是截至破产之日,国外买家也没有将预付款支付给该外贸企业。企业明知国外买家此次交易中未支付预付款,也未在申请限额时说明,存在故意隐瞒不良交易记录和知险后出运的情况,严重影响了信保公司对其未来收汇风险的评估和判断,极大地损害了信保公司的权益。信保公司以该外贸企业在履行如实告知义务方面存在重大瑕疵为由,最终决定对A公司的出运损失拒绝承担赔偿责任,并不退还保费。由此可见,购买信用保险,不等于就没有风险。因此,只有了解出口信用保险条款,积极配合保险公司,才能最有效控制风险。
3、积极利用出口信用保险,充分发挥其作用。中小企业在从事外贸业务时,主要存在两个方面的问题:一是缺乏资金,二是在目前汇率风险。目前,出口信用保险项下支持外贸企业融资和规避汇率风险的方式主要有两种:赔款权益转让方式和出口票据保险方式,外贸企业应积极利用这两种方式。
赔款权益转让方式是应用比较广泛的支持融资的方式,是指在外贸企业投保短期出口信用保险的基础上,通过外贸企业、中国信保与银行三方签署“赔款权益转让”协议,将保单项下外贸企业从中国信保获得赔款的权益转让给银行。比如,一个外贸企业在中国信保投保了短期出口信用保险,同时希望得到银行的融资,但由于该外贸企业在银行的授信额度已经用完,这样中国信保可以在外贸企业投保的基础上,与外贸企业、银行三方签订一个“赔款权益转让”协议,银行则在此转让协议的基础上,结合外贸企业自身情况,在中国信保批复的信用限额以内,考虑在具体的每一笔业务出运后给予出口押汇、出口贴现或者其他贸易融资支持,部分自身信用比较好的外贸企业,甚至可以在出口信用保险的支持下获得出运前的融资,或者银行放弃追索权的票据买断业务。如果到期国外买家未支付货款或者发生保单规定的其他收汇风险,中国信保将在外贸企业提出索赔后,根据保单规定将原赔付给外贸企业的赔款支付给银行,从而使外贸企业实现了规避汇率风险和融资的目的。
出口票据保险方式是以银行为投保人,重点解决出口企业获得出口票据项下资金支持的保险业务。由银行将其为外贸企业提供的出口票据融资业务,包括以L/C、D/P、D/A方式交易的跟单汇票融资业务的收汇风险,直接向中国信保投保出口票据保险。中国信保将在对银行票据融资项下的国外买家进行调查给予授信的基础上,承担因国外买家商业风险和国外买家所在国政治风险而导致的银行票据融资业务项下的收汇损失,从而实现出口信用保险对融资和规避汇率风险的作用。
总之,外贸企业应该增强风险意识,建立科学的信用管理体系,大力采用出口信用保险等风险规避工具,促使外贸企业的稳定发展。
【参考文献】
[1] 徐向红、陈强:出口信用保险的国家风险初探[J].中国保险管理干部学院学报,2004(5).
[2] 杨永刚、罗凡:出口信用保险在推动我国重点行业出口中的政策性作用[J].金融理论与实践,2007(1).
[3] 杨光:浙江企业出口贸易信用风险成因的调查分析[J].集团经济研究,2007(5).
[4] 王艳:论金融支持企业走出去的模式选择[J].南方金融,2007(3).
关键词：出口风险 出口信用保险 风险管理
自去年美国爆发次贷危机开始,全球金融系统被卷入了一场前所未有的风暴之中。部分国外商业银行出现流动性不足问题,个别国家或地区进口商恶意逃债或违反合同的现象明显增多,我国出口企业所面临的风险也进一步加大。在这种形势下,我国出口企业如何重视运用出口信用保险,降低出口企业风险是值得关注的问题。
一、出口企业风险种类分析
出口信用保险作为保障企业出口收汇安全的重要手段,为帮助企业全面了解国别风险动向和业务风险防范,提升企业风险管理意识与水平提供了很大的帮助。出口企业风险主要分为外部风险和内部风险,本文主要分析外部风险。目前,出口企业在其出口行为中所面临的外部风险主要来自于以下二个方面。
1、国家风险。国家风险是在国际经济活动中发生的、在一定程度上由政府控制的事件或社会事件引起的给国外债权人(出口商、银行或投资者)造成损失的可能性,是受国际间政治环境、经济环境、法律环境的影响而导致的出口贸易信用风险。
相对于商业风险,国家风险的显著特点是其产生于跨国金融贸易活动中,与国家主权有密切关系,是由不可抗拒的因素造成的,并且具有强制性,非合同或契约条款所能改变或免除,因此带有巨大危害性。
2、国外客户风险。国外客户风险又称商业风险,主要有以下几种。
(1)有意欺诈。有的企业一开始就没有还款意愿,以种种借口恶意拖欠出口方货款,逃避债务。这种人为欺诈所导致的出口贸易信用风险行为危害最大,欺诈的目标可能是定金、预付货款、货款、货物、保险金等等。
(2)技术贸易壁垒。近年来,许多国家为了限制进口、保护本国产业结构,纷纷制定严格苛刻的质量标准、环保标准、安全防护标准、卫生标准、包装认识标准等,限制、阻挡他国产品的进入。
(3)合同纰漏。由于我方合同履行不严谨,外方找借口不付或少付款;或由于质量不符、单证不符,遭对方拒付货款。
(4)客户企业的经营不善,无力偿还货款。此类客户往往处于破产的边缘,负债多,产品积压滞销,缺乏足够的资金和技术投入,没有能力还款。
二、出口信用保险对出口贸易的促进作用
1、风险保障功能。出口信用保险主要承保上述国家风险和商业风险,最大限度地为企业提供对外贸易过程中的外部风险保障,为出口企业的稳定经营创造良好的外部条件,也为国家对外贸易的平稳发展提供有力保障。
2、出口促进功能。出口信用保险为出口企业提供有效的风险防范和转移渠道,因此可以帮助企业更有效率地选择贸易伙伴,更加大胆地开拓新兴市场,以更加灵活的结算方式、交易手段提升竞争力,从而扩大交易机会,创造出口增量。
3、融资支持功能。出口信用保险可以提升企业的信用条件,构建多种方式的融资渠道,使企业在国际、国内资金市场上获得融资便利和资金支持,满足其出口和对外投资的资金需求。
4、政策导向功能。出口信用保险通过倾向性的保险政策和灵活的费率调节手段,有针对性地体现国家的政策导向,配合国家外经贸和产业政策的实施。出口信用保险的发展历程,鲜明地体现了国家政策导向的特征。
5、损失补偿功能。出口信用保险对企业的风险保障作用,最终体现在对企业的赔款上。无论是政策性风险还是商业性风险,一旦发生都将给国内企业带来巨大损失。出口信用保险机构的赔偿可以帮助企业避免损失,保障企业的正常经营。
由于以上的功能特性,出口信用保险对促进各国的出口和对外投资发挥了重要作用,成为国际贸易中不可缺少的工具。目前,世界贸易额的12%~15%是在出口信用保险的支持下实现的。
三、我国出口企业运用出口信用保险的必要性
1、世界经济的不确定性和风险性大。二十世纪九十年代以来,世界经济几乎每年都会发生地区性或全球性经济动荡。另外反恐战争、局部地区金融、政治危机、印巴局势、中东形势也存在很大的不确定性,使我国国际贸易风险显著上升,使用出口信用保险可有效帮助企业防范和控制出口贸易风险。
2、政策性出口信用保险是实施市场多元化的重要手段。开拓新兴市场、接洽新客户,国家能够通过政策性出口信用保险帮助企业解决收汇风险问题,实现开拓国际市场的目标。
3、在世界经济不景气的情况下,国际贸易保护主义势头加剧。一些国家滥用反倾销措施,制定相应的技术和卫生标准,使我国出口企业面临的国际贸易风险加大。出口信用保险依据国家外交、外贸、财政、金融等政策,通过政策性出口信用保险手段支持货物、技术和服务等出口,弥补了商业保险业务的不足和缺陷,有益于企业参与经济全球化。
四、我国出口企业的对策
目前,我国的出口信用保险仍然处于较低的水平,与外贸的大幅增长不相符合。在我国出口总额中,大概只有1.1%投保了出口信用险,还有相当于我国出口总额98%左右的出口贸易并没有办理出口信用保险。我国投保出口信用保险的企业仅占我国出口企业的3%左右,有的企业甚至不知道出口信用保险的存在。2009年5月,浙江省杭州市萧山区对金融危机下出口企业现状进行了专项审计调查,发现全区近2000家出口企业只有20多家出口企业采用投保出口信用保险来降低出口风险。因此,我国出口企业还应进一步主动了解和运用出口信用保险,保证企业降低贸易风险。
关键词 出口贸易 信用风险 风险管理
据海关统计显示：2004年，新疆海关进出口总额达56.36亿美元，比1990年增长了12.7倍，进出口规模在全国各省市区中排名第17位。2005年新疆对外贸易进出口达79.4亿美元，在全国列第14位。到2005年与新疆有经贸关系的国家和地区达到147个，进一步扩大了中亚及俄罗斯、欧洲、美国等传统市场，还拓展了南亚、西亚、东盟、非洲、北美市场。
但是，对外贸易毕竟不同于国内贸易，它涉及环节多、风险大，外贸企业稍有不慎，便会遭受风险。这其中，又以出口信用风险可能带来的损失最为严重。相对于其他省市的外贸企业，新特的地理位置，决定了新疆出口具有交易形式多样、结算方式不规范等特点。这意味着新疆出口企业比其他省市的出口企业面临更多的信用风险，与之相对应的是新疆出口企业信用风险管理更为薄弱：企业对交易对象缺少足够的信息和资信调查；对交易额度缺少规范化、科学化的审批管理；对形成的应收账款缺少有效监控。如何防范信用风险已成为新疆出口企业经营管理者迫切需要解决的问题。
1 新疆出口企业信用风险管理现状及存在问题
笔者随机走访了近30家外贸企业进行问卷调查，大部分企业都对信用风险有一定了解，认为国外逾期应收款对自己企业的经营影响严重。但谈及如何防范，却没有明确认识。目前新疆出口企业在信用风险管理上存在以下问题：
1.1 与主要贸易国整体信用状况不佳
新疆与130多个国家建立了贸易往来，但贸易伙伴的布局很不均衡。新疆与哈萨克斯坦的贸易额占新疆外贸总额的一半，与中亚五国的贸易额占新疆外贸总额的70%左右。由于这些国家正处于转轨时期，传统计划经济的流通体系遭到严重破坏，而适应市场经济的流通体制尚未建立，市场处于混乱状态。虽然逐步建立健全了本国的各项法令法规，但由于政府目标的变化、地方保护主义和人员更迭等原因，其政策缺乏连贯性和一致性。且海关官员的频繁更换及口岸管理人员的腐败等问题，随之产生了各种限制性措施，造成贸易操作不规范。中亚五国普遍没有建立社会信用体系，不能对进行外贸活动的主体进行有效地监管和制约，造成全社会整体信用程度低，中亚进口商信用不良，拖欠货款甚至赖账的事时有发生。
1.2 企业外部的信用服务体系缺乏
我国政府至今尚未出台专门的信用法规，也没有明确主管部门。新疆没有制定信用相关规定和行业标准，整个信用服务业基本处在自发状态。企业间也没有成立行业自律组织，企业缺乏了解国外进口商资信情况的渠道，不知如何正确判断海外客户的信用度，一旦遭遇信用风险，发生坏账，也不知要如何寻求外界帮助。
1.3 企业信用风险管理意识淡漠
新疆相对于全国其他省市来讲经济比较落后，市场经济体制并不完善。虽然外贸发展势头良好，但外贸并未形成一个好的环境和格局，没有形成一个合力及优胜劣汰的市场机制。出口企业从整体上讲处于较为混乱的竞争状态，企业之间产品的同质化情况严重。尤其是服装和鞋，存在着恶性竞争，而依靠降价已经没有多少利润空间。规模较小的出口企业选择赊销作为结算方式，虽然目前这种短期行为有一定积极作用，可能会为企业带来一定经济利益，使得企业获得原始积累，但从长期看，对企业健康有序发展并不利。因为与国外企业积极推行商业信用不同，新疆出口企业对赊销这种非契约形式的经济活动并不是建立在自身良好的风险管理基础之上的。规模较大的出口企业一般采用信用证方式，但信用证也存在着种种风险。总之，新疆出口企业没有信用风险防范意识，缺乏信用风险管理机制，且不了解必要的信用风险管理手段，缺乏对外商的资信调查，没有制定客户授信额度的标准及应收账款的追讨制度。
2 建立出口企业风险管理内部机制
2.1 建立风险管理内部机制
2.1.1 前期信用风险管理
设立专职信用风险管理机构。信用管理部门主要负责客户资信的调查、分析和评估，建立和管理客户信用档案；负责建立、管理企业的信用管理信息系统；制定企业的信用政策；审查业务部门与客户签订的合约；监督业务部门的操作流程；对应收账款进行跟踪监控和追收等。大中型企业可设立专门的信用管理部门，对于小企业而言，可雇佣专业的信用管理服务机构或设立信用管理岗位，负责信用管理工作。
加强客户资信调查，制定合理的信用额度。要对客户的资产状况、财务状况、经营范围、经营能力、以往交易记录、企业信誉、与银行往来情况以及银行对企业的评价、其客户关系管理等方面进行调查，为制定信用政策提供第一手资料。结合企业实际，确定针对不同客户赊销金额的大小和期限，即确定一个合理的信用额度，在信用额度范围内进行控制，超过信用额度不予赊销。
严格订立合同，避免合同纠纷。合同必须合法和符合国际惯例，条款完整，语言规范，合同资料要严格保管。出口企业要特别注意销售合同中和质量有关的条款，确保和买方在产品质量问题上不出现争议。尤其需要注意销售合同中的品质条款和检验条款。按照各国法律和国际贸易惯例的规定，按照合同检验条款得出的结果，是确定卖方所交货物的品质等是否符合合同的依据，同时是买方对货物品质、包装等提出异议、拒收货物、提出索赔的依据。
投保出口信用保险。出口信用保险是国家为了推动外贸出口、保障出口企业收汇安全而制定的一项由国家财政提供保险准备金的非赢利的政策性保险业务。我国出口信用保险涵盖了买方无力偿还债务或破产、买方拒收货物并拒付货款和买方拖欠货款等商业风险，还包括出口企业更难抵御的政治风险，如汇兑禁止、贸易管制、征收或没收财产、颁布延期付款令、战争、内乱、巨大自然灾害导致的损失等。其目的是为了分担我国出口企业从事对外贸易的风险，开拓国际市场，使其在国际贸易中更具竞争力。
2.1.2 中期信用风险管理
出口企业应保存好与客户所有的来往记录，包括传真、电话记录、来往信函以及所有的合同、补充合同等。一旦出现问题，可以根据原始记录及时与客户沟通，即使发生纠纷，原始记录也可以为追讨应收账款提供法律依据。外贸企业应该建立经常性对账制度，经常与客户保持沟通，加强应收账款的催收。同时应做好应收账款账龄分析工作，监督应收账款的回收。
2.1.3 后期信用风险管理和追收机制
制定并严格执行合理的收款程序和催收制度。外贸企业要利用账龄分析表及时掌握应收账款的动态，对于超过信用期的应收账款应积极催收。要针对不同的客户采用不同的催收方法：①企业在拿到所需要的单据后立即通知银行办理收款，即使向银行缴纳一定数量的贴现费也应执行；②对于故意拖欠、恶意逃避债务的客户，出口企业应该尽早采取强硬的收款措施，给对方施加压力，以达到收回账款的目的；③对于经营出现暂时困难、资金周转不灵、经过客户自身努力可以走出困境、恢复支付能力，出口企业应给予宽限期。帮助客户渡过经营难关，以有利于应收账款的回收，同时也会赢得客户的信任和支持，有利于经营的进一步拓展；④对于超过宽限期仍无力偿付债务或濒临破产或已宣告破产的企业，则只有通过法律途径来收回应收账款。相对于诉讼手段，采取追债公司追账的方式比较可行。
开展国际保理业务。保理业务即保付业务的简称，是一项集贸易融资、商业资信调查、应收账款管理及信用风险担保于一体的新兴综合性金融服务。通过国际保理业务将风险转移至保理机构，可在增加营业额、扩大利润的同时，有效避免信用风险和坏账损失。保理业务既能消除承兑交单（D/A）、付款交单（D/P）甚至是赊销（O/A）等结算方式对出口商的信用风险，又可避免信用证货款收付方式对进出口商所要求的过分繁杂的程序和手续，同时还具有为进出口商融资的特点，能为出口商免除后顾之忧。
2.2 提高产品质量和服务，增强竞争力
在当前企业外部信用环境不佳、内部信用风险管理机制不健全的情况下，一些出口企业只顾眼前利益，以赊销方式获得订单存在很大的风险，这只能是一种短期行为。要想使企业获得长期发展，必须从提高产品质量和服务入手，增强产品附加值，进而提高产品竞争力。企业可通过改进产品品质、精心设计商标和包装，以特色占领市场。同时，改善售后服务以及广告宣传等手段，以服务开拓市场。良好的服务能使企业避开价格战，在众多同类产品中脱颖而出，这才是贸易中附加值最高的部分。
3 加强外部环境建设
3.1 加强政府服务职能
政府应加大监管力度，规范市场行为，完善市场机制，制定相应的信用法规、规定和标准。加强信息技术的研究与应用，通过多种渠道获得中亚各国信息，建立健全自己的信息网络服务体系，同时进一步加强有关的国际信息交流与合作，加强与我驻外机构的密切联系，加强与国内外银行间、大企业间的信息交流，着力拓宽信息来源。促进并实施征信数据对新疆出口企业的开放，公布信用不良的国外客户名单，为企业规避信用风险提供支持。政策应为资信调查业、追收欠款业等相关信用服务行业的发展创造必要的政策环境，加快引导和培育市场对信用产品的需求，逐步完善社会信用服务体系的建设。
【关键词】出口信用保险风险管理
【中图分类号】F842
当前全球经济正处于深度调整期，总体表现复苏乏力、需求疲软，国际贸易增长动力不足。国际市场需求低迷，国内生产要素成本上升，人民币汇率升值等问题交织，使中国外贸企业面临的生产经营压力和风险明显上升。买方市场下，外贸企业赊销业务比重增加，出口信用风险不容忽视。据中国信保数据统计，截止2015年6月出口贸易信用保险覆盖率提升至26.5%，出口信用保险被越来越多的外贸企业应用到出口风险管理中。
出口信用保险，也称出口信贷保险，是国家为了推动本国的出口贸易，保障出口企业的收汇安全而制定的一项由国家财政提供保险准备金的非赢利性的政策性保险业务。其是以商品出口赊销和出口信用放款中的国外债务人的信用作为保险标的物，在国外债务人未能如约履行债务清偿而使债权人遭致损失时，由保险人向被保险人即债权人提供风险保障的一种保险，通常由政府指定机构办理。
通过投保出口信用保险，降低收汇风险，保障企业安全收汇；增强产品在国际市场上的竞争力，开拓多元化市场。
一、出口信用保险在S外贸公司出口风险管理中的应用
（一）S外贸公司经营概况及信用保险现状
母公司J公司以自身强大的生产制造实力，成为多家国际品牌公司的供应商，于2004年因业务拓展需要，成立了S外贸公司。S外贸公司以企业转型改革为契机，创新进取，为企业发展不断注入活力，经过十年多的高速发展，S外贸公司的品牌贸易伙伴已有426家，总资产、净资产、销售收入、利润总额等主要经济指标以年均10%以上的速度增长。
S外贸公司财务数据统计表显示（表1）：至2014年底，公司总资产超过17亿元人民币，净资产3.8亿元人民币。2014年营业收入近30亿元人民币，利润总额达1.92亿元人民币。
2004年S外贸公司成立之初，就与中国信保合作，积极采用出口信用保险这一新型的保险方式转嫁赊销带来的收汇风险，不断培养客户群，扩大业务规模，提高市场占有率。S外贸公司出口信用保险数据统计表显示（表2）：S外贸公司信用销售额逐年增加，其中2013年增幅最为明显，到达27%，2015年全年信用销售额达4亿美金。2012年国家出台政策扶持外贸出口，调减出口保险费率，2013年S外贸公司升级为中信VIP大客户，保险费率有优惠，因此近年来保费年支出总额波动幅度不大。S外贸公司总体出险不高，仅有4‰，索赔金额于2011年达到峰值333万美金，其他各年年均也就几十万美金。从索赔赔付率来看，2010～2014年索赔申报530万美金，实际赔付292万美金，索赔赔付率55%，远低于中国信保给出的协议赔偿比80%～90%。
赊销业务盛行的买方市场下，S外贸公司借助出口信用保险不仅仅为了防范出口风险、保障企业出口收汇安全，更重要的是促进公司全面了解国别风险动向，提升公司风险管理意识与风险控制水平，激励公司业务人员增强自身风险意识，用全球化的思维评价贸易风险，积极开拓多元化市场，促进公司外贸出口更上一级台阶。
（二）S外贸公司出口风险管理流程
近年来，随着赊销业务规模的不断扩大，S外贸公司越来越重视信用交易业务的管理，确立了全程出口风险管理模式，公司专门设立信管员岗位，加强应收账款事前跟踪管理。
S外贸公司结合出口信用保险申报程序的要求，将出口信用保险管理融入到企业出口风险管理制度中，建立了行之有效的出口风险管理流程（图1）。
1.筛选客户
业务员结识客户后，订单签订前，根据预计销售额申请信用限额。审批后，信管员向中国信保提交信用限额申请表。中国信保公司经过10～15个工作日的资信调查，给客户批复一定的信用额度。信用限额是由保险公司批复的，保险人对被保险人向适保范围内特定买方或特定开证行开立的信用证项下可能承担赔偿责任的最高限额，其具有可循环的、有限的、可调配的及动态的特征。对于未批复限额的客户，S外贸公司出于风险控制的考虑，不予接单。
2.签订合同
业务员与买家签订的合同必须经由信管员复核，满足信保要求。同时，信管员还要跟踪限额使用情况，避免超限额出运，如批复的限额不能满足需要，可向中国信保申请追加限额。另外，信管员要审核该买家项下的逾期未收汇情况，如果存在逾期未收汇，需要报经财务科审批已知风险日后买家出运，财务科敦促业务员追讨欠款。
3.申报出运
业务部门根据合同要求备货、发运，并在收到货代提单后，将相关的出运资料录入到外贸ERP系统内。信管员每月定期将外贸ERP系统内信保信息汇总、复核、整理成表，导入信保通①系统“出运申报”模块下。中国信保计征保险费并承担保险责任。按屮国信保公司的规定，外贸公司对特定买家项下的出运必须在货物发运10个工作日内逐笔进行申报，申报必须及时、准确，不能漏报、挑保。
4.确认收汇
在收到国外客户的汇款之后，业务员要在外贸ERP系统的模块中进行收汇确认，逐票拆分水单。信管员在信保通系统下做收汇申报，及时释放被占用的信用限额，逾期未收汇的情况统计成表，向业务员确认。
（一）加强业务培训，提高人员风险意识
员工业务能力建设是企业管理水平的全面体现，他贯穿于管理工作的全过程，与工作质量密切相关。S外贸公司可以针对基层业务员定期开展出口风险管理培训课程，宣传出口风险管理的重要意义，指导出口信用保险的应用。培训课程还可以邀请信保公司的风险管理专家，向业务员传达国际市场的出口风险信息，分享实用的信保管理案例。培训后可以组织知识竞赛，考核培训质量，确保每位业务员都能学有所获。通过反复宣贯和流程监督，切实提高业务员的风险防范意识，促进出口风险管理举措全面落实。
（二）全面升级外贸管理系统
管理信息系统作为企业管理模式的载体，能整合数据资源，优化业务管理流程，全面降低企业运作成本，提高公司的整体运作效率，进一步提升企业的竞争力。现今，大数据时代已经来临，数据管理的重要性愈加突显。现阶段S外贸公司正在推进卓越绩效管理模式，对原有管理方式进行重塑再造，可以利用这一契机对外贸管理软件进行全面升级。
此次升级应注意以下几点：1.预留标准的EDI数据接口，可以方便地实现与关系部门的数据共享和交换；2.拥有决策支持系统，提供图形化、报表化的市场分析数据，能够对未来的公司业务发展、客户需求发展、市场发展作出预测；3.与企业网络服务平台实现数据交互，国外客户可以通过平台即时下订单，数据能直接传导至外贸管理系统，快速反应成制单信息，实时满足客户的各种需求，大大提升客户服务水平。
（三）应收账款精细化管理
业务员作为应收账款催收的责任人，货物交割后应向客户询问本次交易的满意度情况，确认是否能按期支付合同金额，有收汇风险的尽早向信管员备案，收汇时要求客户提供明确的付汇清单，审核确认后，发给财务科进行系统拆分和关账。外贸管理系统的升级改造之后，对于应收账款精细化管理的实现也大有裨益。收汇水单拆分后，ERP系统里的收汇信息通过数据交互快速反映给信保通系统，自动进行收汇申报，及时释放信用限额。另外，报关出运的数据准确后，应收账款逾期情况也可以一票票精准跟踪，便于应收汇日前提醒客户付款，如发现客户有故意拖欠的行为，可尽早采取应对措施，杜绝漏网之鱼的产生。
（四）建立客户档案化管理制度
1.客户资信建档
积极与中国信保寻求合作，依据中国信保出具的买家资信调查报告建立客户档案，从经营状况、资信情况和偿付能力多个方面考量买方实力，对客户的交易价值进行评估。
2.客户信用评级
根据往期的交易记录，对客户进行信用分析和信用评级，并根据不同的评级分类管理客户档案，便于业务员调档查阅，为业务洽谈提供依据。另一方面，有助于企业筛选信誉良好、竞争力强的客户，优化客户结构。
3.客户动态跟踪
与国外买家保持联系，了解客户的发展需求，广泛收集客户信息，全方位解读信息后，及时更新客户数据，做好风险预警和防控工作。
（五）落实业务资料归档工作
业务资料的完整性对于理赔成功率起着至关重要的作用。S外贸公司的业务部门应该安排专门的理单人员，管理各类单证的存档。在出货当日，业务员将订单相关的采购合同、销售合同、发票、装箱单、提单、发运通知书、报关单、质检报告等相关资料交给理单员归档，理单员做好单证接收记录。每月20日前理单员分类后，交给信管员存档。信管员根据单证资料核对信保申报填写的准确性。每月10日前，业务员将上月与客户重要往来函电（邮件形式）统一打包发给信管员，信管员对相关信息进行电子存档。
四、结论
S外贸公司作为大型的外贸企业，非常重视企业风险管理，日常工作都是流程化管理，出口信用保险应用的基础环境比较良好。投保出口信用险的目的，是为了规避出口风险，减少收汇损失，然而出险后理赔的成功率却受到公司内部多种因素的制约，客户限额申请不及时，出运申报错误率高，收汇申报有遗漏，理赔资料提供不全等。通过S外贸公司的案例研究，发现业务员风险意识不足，企业外贸系统老旧，应收账款管理不精确，客户管理过于被动，业务资料未存档是企业出口风险管理中存在的不足，可以通过加强业务培训，提高人员风险意识，全面升级外贸管理系统，应收账款精细化管理，建立客户档案化管理制度，落实业务资料归档工作，保障出口信用保险的高效应用。出口信用保险是外贸企业控制出口风险的有效手段，然而其也是一把双刃剑，可能保证了出口企业的收益，也可能增加出口企业的损失。
主要参考文献：
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（一）谨慎筹资，合理地调整负债结构
进出口企业在筹资活动中，应该谨慎地利用多种筹资渠道，合理调整负债结构，尽量使筹资成本降至最低，以规避筹资风险。例如，基于美元贬值、人民币升值的现象，可通过提高美元在负债结构中的比例来获得美元负债贬值带来的汇兑收益；还可针对人民币升值的形势，适当提高人民币短期负债比例，降低人民币长期负债比例，以达到降低人民币长期负债；而对于美元负债则可采用相应的对策，来提高美元长期负债。此外，进出口企业可采取向金融机构借债或发行债券、发行股票等多种途径结合的方式，达到安全筹资融资的目的。
（二）做好信用调查，加快应收账款回收
基于金融危机下对进出口企业流动资产造成的风险，企业应该进一步做好信用调查与管理工作，对原有信用政策重新审核，采用较保守、安全的信用政策，选择相对安全的结算方式，严格控制信用期限。对所有客户的信用进行详细、严格的调查，并通过投保出口信用保险，提高企业的信用管理水平。在做好信息调查工作的基础上，加强对应收账款的催收，避免坏账、烂账过多，规避财务风险。
（三）多管齐下，共同应对汇率风险
进出口企业应密切关注外部环境的变化，多种途径配合使用，共同应对汇率风险。
1.正确选择货币种类在收入外汇或借入外债时，尽量要趋于升值的货币；而在偿还债务或外汇支付时，应该尽量支付趋于贬值的货币；尽可能将还款与贷款，付汇与收汇的币种选择一致。
2.卖出远期外汇合约出口企业多拥有大量的外币债权，应该及时卖出远期外汇合约，以免未来外币汇率走低时使企业遭受损失。
3.调整外币资产与负债结构时刻关注汇率走势，当某种货币汇率趋于下降应尽量减少该货币资产项目，增加负债项目；反之，若某种货币汇率趋于上升，应尽量增加该货币的资产项目，减少负债项目。
4.货币市场套期保值进出口企业还可通过外汇市场，借入与债权期限相同、数量相等的债务，将汇率变动造成的风险抵销[2]。
（四）健全风险管控体系，进一步深入风险管理
1.加强企业内控不断完善进出口企业内部控制制度，以便能进一步提高企业财产的安全性，做好财务管理工作，为有效防范财务风险打好基础。
2.建立风险预警机制企业针对财务风险的不确定性、客观性等特点，建立健全财务风险预警机制，对风险进行实时监控，加强财务风险事前、事中、事后的全面管控[3]。
3.培养高素质财务管理人才进出口企业财务风险的管理实效与财务管理人员的专业素质高低有着直接关系，因此，培养高素质的财务管理人才也是时势所需。企业的财务管理人员必须具有对财务风险的敏感性与准确性的职业判断能力，对金融、法律、财政、税务、管理等相关知识熟悉，为防控财务风险奠定基础。
二、总结
【关键词】出口企业 国际结算风险 风险规避
一、我国出口企业国际结算管理存在高风险
改革开放三十年以来,我国经济迅速增长,其特征之一是我国的对外贸易迅速发展。尤其是加入WTO后,我国出口企业更是快速繁荣起来,但同时国际结算中的坏账问题日益突现,应收账款坏账率过高已成为阻碍我国出口企业发展的瓶颈。发达国家企业一般只有0.25%～0.5%的坏账损失率,国际平均坏账损失率为1%,与之相比,我国出口企业的平均坏账损失率达到了5%以上1,这就成为比较严重的问题。据商务部研究院的保守估算,我国企业的海外应收账款坏账早已超过1 000亿美元,并且每年以150亿美元左右的速度增加。尤其是2008年的国际金融危机后,出口环境发生了重大变化,使得我国出口企业的国际结算过程存在很高的风险。其结果是:一方面,我国出口企业的货款难以正常收回,严重影响了现金流转;另一方面,出口企业的毛利率越来越低,盈利能力逐步下降。这些都阻碍了我国出口企业的正常发展。目前,如何结合我国的实际情况,充分降低坏账成本,使国际结算风险最小化成为我国出口企业具有现实意义的重要课题。
面对竞争日益激烈的国际市场,目前我国出口企业在国际结算风险控制和管理上还存在着很多问题,如缺乏量化的风险评估管理制度,不重视客户资信管理,在国际结算中缺乏风险防范措施等。这些都造成我国出口企业的应收账款坏账率明显高于发达国家的平均水平。其客观原因在于国际结算的复杂性,而主观原因主要是我国出口企业缺乏国际结算风险管理经验。
二、我国出口企业国际结算管理中的风险因素分析
由于国际结算涉及多方当事人,其间的经济、法律关系复杂,因此国际结算中存在着多重风险。本文站在出口企业的角度,将这些风险分为内生的和外生的,前者包括由企业外部客户带来的信用风险和企业自身在不同国际结算方式选择中的风险;后者主要指外生于企业的各种显性、隐性制度产生的风险。
(一)客户信用风险
客户是企业利润的来源,但客户也会给企业带来较高的信用风险。信用风险也称履约风险,即交易一方不能履行或不能全部履行交收责任而造成的风险。在国际贸易中,由于进出口双方位于不同的国家,从出口企业发货到进口商付款,不论是采用即期付款还是远期付款,出口企业都会有一个收款的时滞。在出口企业收到货款之前将伴随着多种原因引起的客户信用风险,客户信用风险主要源于决策人员掌握的客户信用信息不充分、不真实。容易造成企业信用风险损失的客户主要有3类:一是大额订单客户。这类客户往往以大额定单为条件,获取优惠的信用条件,付款时以种种理由少付、拒付货款。二是新客户。出口企业对这类客户缺乏了解,如果采取远期信用结算方式,可能会给公司带来“欺诈性风险”损失。三是经营困难客户。这类客户财务状况较差,偿付能力不足,一旦向其提供赊销业务,产生呆账、坏账的风险将大大增加。
(二)国际结算方式中的风险
由于贸易或非贸易往来而发生的国际间债权债务将采用不同的结算方式,不同的结算方式下会产生不同的结算风险。在汇付结算方式下,出口企业则在交付货物而未获得付款前失去了对货物的控制权。这时若进口商的资信较差或财务状况不佳,出口企业将面临钱货两空的风险,这种结算方式下的风险最大。在托收结算方式下,出口企业的结算风险主要来自于进口企业:进口商可能破产、陷入财务危机,或在货物交付后市场价格下跌,或货物的规格、包装等内容不符合合同规定,或货物遭到海关罚没造成损失等原因,使得进口商不愿如期、如数付款。在信用证结算方式下,出口企业可能会有以下这些风险。第一,软条款风险。即信用证中可能会出现一些未清楚规定操作细节、但实际决定权在买方的条款。软条款使得出口商在履约过程中十分被动。第二,遭受欺诈的风险。在南美、非洲、中东等高风险地区,应特别关注人为的欺诈风险。例如进口商伪造信用证;或进口商从一些资信不良的小银行开出信用证,使出口企业收汇困难或造成单据不符而被迫主动降价;或进口商不按合同规定开立信用证等。第三,被拒付的风险。由于信用证只处理单据而不涉及货物,若涉及到水果、食品等时令性产品,当市场价格有不利变化时,一些资信欠佳的客户或开证行就会在单据中挑毛病,以达到降价或拒付的目的。目前国际金融危机致使美国银行破产倒闭频率创下近14年之最,说明银行不再是保险箱,信用证同样可能带来高坏账率。第四,结算人员工作疏漏造成出口商的收汇风险。
(三)国际结算中的制度风险
出口企业在国际结算中还存在一些制度风险。如进口国的政治、经济、社会制度变化、以及国内金融制度的变化都将影响该国企业或银行的支付权利与义务,影响其对“合法资金结算”的理解和执行。又如进口国在不同时期的外汇管理制度,如外汇是否被管制、汇率制度等,也将直接影响出口企业的资金支付能力和资金结算数额。同时,进出口企业所在国家的显性法律制度、隐性文化惯例不同,可能使得交易双方产生制度理解或执行中的制度风险。另外,商品的国际市场情况、供求关系变化,引起商品价格水平波动,会造成货款回收风险和资金结算风险。这些制度风险对企业自身来说是外生的,但却是现实中对出口企业影响较大的风险,必须给予较多关注。
三、我国出口企业国际结算中的风险规避
(一)构建出口企业的国际结算风险管理体系
1.制定国际结算的风险管理目标和原则。出口企业须先明确自身的经营目标,是短期的利润最大化,还是长期的企业价值最大化?是否注重自身声誉、市场地位的确立,能够承担多大的风险,然后据以制定出相应的风险管理目标,并确定相关的控制管理原则。
2.建立相应的风险管理制度,包括客户资信管理制度和风险监督控制制度。出口企业应建立一套系统的客户资信管理制度,包括:客户资信调查、客户资信档案、客户信用分析、客户资信评级;赊销业务预算与报告制度;客户信用限额审核等。
3.根据企业自身的经营规模、组织结构、管理模式,建立适合出口企业自身的风险管理组织体系。企业应根据风险管理活动的内容、性质和重要程度不同,在战略、执行、操作3个管理层级上划分相应的风险管理责任,每个层级要求有相应的职能机构和人员落实风险管理责任。
(二)国际结算业务操作风险的规避措施
国际结算业务的操作风险主要包括客户资信调查方面的风险和国际结算方式中的风险。
1.就客户资信调查而言,首先,需要核实对方是否具有合法的对外经营主体资格、是否具备经营实力、是否能提供资信担保措施。其次,对客户信用进行分析、评价客户信用等级和信用限额,减少交易的盲目性。
2.对于国际结算方式中的风险,较为重要的一点是应针对不同类型的客户选择不同结算方式。首先,在欧、美、日、澳等金融市场比较发达的地区,其客户的资信相对较好,可直接采用信用证结算、D/P即期结算等方式,在收取定金的情况下可采取成本较低的电汇方式,而在南美、中东、非洲等地区,部分客户的资信不高,出口企业应注意执行合同的主动权。尽量不采用托收结算方式。对于风险难以判断的客户,出口企业须预收部分定金,或要求对方提供信用担保,或采用银行保函业务以规避可能存在的风险。其次,还应根据合同金额的大小选择不同的结算方式。对于合同金额较大的,尽量采用信用证结算,若采用托收结算,合同金额一般不能超过客户的经营能力和信用限额,尽量投保出口信用险或采用国际保理。对于合同金额较小的,在充分考虑风险的前提下,可灵活选择不同的结算方式。
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关键词：出口企业；外汇交易风险；管理策略
外汇交易风险就是指在各种交易的过程中，采用了非本国货币，因此会出现由于汇率发生改变而导致的本币数额的增加或者减损，这一现象会经常发生于经济业务的后期清算阶段。本论文主要以我国出口企业为主要研究对象，探求其在外汇交易风险管理方面所采用的具体策略并开展相应的研究与分析。
一、外汇交易风险自然对冲策略
在我国，出口企业可借助相关业务组合的方式实现对风险的自然对冲，可以实现本币的自然调整，从而可以实现在汇率波动中依然能够保持稳定的目标。
（一）外币资产负债调整
对于外币资产以及负债来说极易受到汇率波动的影响，从而产生溢价或者对折，如果能够对其作出合理的安排就可以实现总体保值的目标，甚至有可能增值。所以，作为出口企业，应该要掌握更多的硬货币资产以及软货币债务，同时期限基本无异，数额基本相当，这样就能有效减低甚至是消除外汇风险敞口。
（二）外币借款 - 即期交易 - 投资（Borrow-Spot-Invest，BSI组合）
如果出口企业存在应收账款，为了能够有效的消除外汇风险，应该要先借入与其价值相当的外币，并且，要在同一时期在即期外汇市场中，实现外币的兑换，以消除币种因素导致的外汇风险；之后再将人民币纳入运营进行理财或投资，以理财及投资收益抵减借款利息和手续费；最后应收账款到期收取外汇直接归还外币借款，这也是较为有效的规避方式。
（三）提早收汇 - 即期交易 - 投资（Lead-Spot-Invest，LSI组合）
如果出口企业存在应收账款，可以采用协商的方式，与对方达成提前收取外币货款的方式，以消除由于时间因素而引发的外汇风险，并且，要在同一时期在即期外汇市场中，实现外币的兑换，以消除币种因素导致的外汇风险；最后再将已经获取的人民币用于他途，或者用于企业运营或者可以进行相应的理财投资管理。这些方式不但可以有效规避各类外汇风险，同时也是非常有效的保值或者增值的方式。
二、金融工具外汇风险对冲策略
（一）外汇期权交易
对于出口企业来说，可以借助外汇期权合约的方式，根据合约，可以在规定的时间内以提前约定的汇价，实现对约定数额的外币进行买进或者卖出，在实际的约定中，可以将风险损失的最高限额作为期权费，并且拥有理论上的永久获利的机会。
（二）外汇利率期权
对于出口企业来说，一旦需要借入浮动利率外汇贷款，为了能够有效减少企业遭遇风险的机会可以进行一下操作：其一，买入利率封顶期权，这样能够实现对浮动利率最高限额的掌控，一旦出现市场利率大幅上涨的现象，可以有效减少融资成本地增加；卖出利率封底期权，可获取期权费收入来冲低债务成本，锁定融资成本，但也失去了市场利率下降带来融资成本减少的机会；买入利率封顶期权并卖出利率封底期权，这种两头封的方式，可以有效地将企业的利率成本只能存在于被封顶的区间范围内。
（三）外汇货币掉期
根据外币的实际需求，出口企业可以和金融机构之间进行约定：在近端交割日根据之前约定的汇率实现人民币和外币本金之间的交换，在远端交割日以相同的方式、相同的汇率和金额再做一次反向交换，双方定期向对方支付换入货币按固定利率或浮动利率计算的利息，以规避汇率，利率变动风险，降低融资成本或提高资产收益。
（四）外汇利率掉期
如果出口企业需要借助外币贷款拓展经营，同样可以依据国际资本市场利率走势，和金融机构之间达成协议，在规定的期限内可以实现外币浮动利率债务与固定利率债务之间的互换，互换的基础就是利息，本金不参与。这样企业就可以选择对自身最有利的贷款付息结构，达到规避利率风险的目标，同时也可以有效降低融资的成本。
（五）其他金融工具
规避外汇风险的其他方式还有：出口企业还可以借助出口信用证进行押汇或者贴现，如果企业运营已经初具规模还可以尝试其他方式，比如可以选择相对繁杂的金融工程技术研究外汇衍生品组合，可以有效提升对外汇风险管控的水平和目标。
三、集团外汇风险管理策略
国际金融市场汇价瞬息万变，这对集团型跨国公司外汇风险驾驭能力提出较大挑战，集团需有效整合子公司资源，建立外汇风险统筹管理系统。
（一）外汇资金集中运营
如果是集团型跨国公司，其首先应该要努力寻求对外汇资金可以实现集中运营管理资格，并尝试实现对子公司的相关外币账户和资金的集中统一管理，进行分类归集与监督，打通境内、外资金双向流动渠道，实现集团层面资金统一运营与外汇风险统筹管理，一方面可以大幅提升集团对于资金的使用效率，同时也可以实现对资源的有效管控和充分利用；另一方面在拓展融资渠道的同时帮助集团减少成本支出，这也是提升其国际竞争实力的有效方式。
（二）创新财务公司外汇业务
在我国，普遍采用的方式就是借助财务公司实现对资金的运营管控，由于财务公司一般组建于集团内部，所以能够充分发挥管控的功能，在充分利用国家相关政策的条件下实现对外汇风险的合理有效管控，比如，可以向中央外汇交易中心申请会员办理即期结售汇业务，与此同时严格把控接收汇总以及对限额的管理；申请外汇资金集中收付业务资格，并将付汇业务扩大至异地成员单位；平衡集团外汇风险敞口，提高外汇头寸运营收益。
参考文献：
[作者简介]陈相森，男，山东日照人，山东财政学院国际经贸学院讲师，研究方向：跨国经营与国际投资。
[摘要]近年来，我国对外贸易保持迅猛发展的同时，出口企业面临的贸易风险也相应增加，成为制约我国对外贸易发展的障碍。随着我国逐步放宽外贸经营权的限制，越来越多的中小企业成为我国出口业务的生力军。中小企业的平均规模小、管理水平低、劳动密集型的出口产品特点及缺乏开拓国际市场的经验，使中小企业面临更加严峻的出口信用风险。建立完善信用风险管理机制，形成事前、事中、事后三位一体的风险预防、风险控制、风险保障机制，是中小企业进军国际市场，降低贸易风险的有效措施。
[关键词]中小企业；信用风险；风险管理；国际保理
[中图分类号]F752.62 [文献标识码]A [文章编号]1008―2670(2007)01―0043―04
近年来，我国对外贸易迅猛发展，2004年进出口贸易额突破1.1万亿美元，成为仅次于美国和德国的世界第三大贸易国。值得注意的是，对外贸易高速发展的同时，出口企业面临的贸易风险也相应增加，出口企业的账款拖欠和坏账问题越来越突出，有的企业因此背上了沉重的包袱，严重影响到企业的发展和开拓国际市场的信心。据商务部最新调查结果表明：我国外贸企业国际业务的平均坏账率高达5％，远远超出了发达国家0.25％～0.5％的平均水平，也高于世界1％的平均水平。外贸企业每年产生海外坏账接近300亿美元，50％的出口企业遇到过“应收账款延迟收付”之类的出口信用风险。①
人世后，我国将逐步放宽外贸经营权的限制，越来越多的中小企业加入出口贸易的大军，成为我国出口业务的新生力量。统计资料显示，中小企业数量占我国出口企业总量的90％以上，中小企业提供的产品、技术和服务出口约占我国出口总值的60％，其中轻工、纺织、服装、玩具、五金等方面的出口产品，几乎全部是中小企业提供的。中小企业已经成为我国对外贸易的重要增长点。然而中小企业多为民营企业、乡镇企业，企业规模普遍偏小，管理水平不高，相当部分企业的出口业务处于起步阶段，缺乏对国际市场风险的认识和必要的信用风险管理经验，企业抗风险的能力不足。随着中小企业出口规模的扩大，中小企业海外应收账款问题可能会更加突出，信用风险管理在中小企业中的地位显得更加重要。因此，考察中小企业出口业务特点，研究信用风险产生的根源，对于提高中小企业信用风险管理水平，增强企业出口后劲具有重要意义。
一、出口信用风险产生的根源
1．国际市场供求关系变化，买方市场的形成，是出口信用风险产生的外部条件。20世纪80年代以来，在经济全球化深入发展的同时，国际企业面临的生存环境、市场供求结构发生了重大变化，国际市场上许多低技术含量、低附加值的产品(如劳动密集型产品)供给严重大于需求，市场竞争异常激烈，买方市场最终形成。在以买方为主的竞争格局中，信用交易成为国际贸易主要交易方式和企业参与竞争的重要手段。我国出口企业面对激烈的市场竞争，为了开拓国际市场、争取客源，不得不接受非信用证支付方式，因此埋下了信用风险产生的隐患。当外贸企业大量采用信用结算方式出口时，结果必然是在推动出口额大幅上升的同时，造成巨额的海外应收账款。
2．出口企业信用风险管理机制缺失，是信用风险产生的根本原因。目前，我国出口企业在信用风险管理上普遍存在严重的缺陷和不足，大多数企业没有建立自己的一套信用风险管理机制，缺少对国外客户风险的系统科学研究。据邓白氏中国公司2002年中国企业信用与应收账款情况调查，67％的公司没有信用管理部门，31％的公司没有详细的信用审核，56％的公司未曾使用第三方信用信息调查机构的调查信息，而全面进行信用管理的企业仅占6％。②信用制度缺失，一方面使得出口企业因授信不当导致合约不能履行或授信企业对履约计划缺乏管理而违约的现象频繁发生，企业在经营中时刻面临巨大信用风险；另一方面企业因不能正常发挥信用功能，开展信用交易，无法获得足够的市场竞争力，扩大商品出口规模。
3．出口企业信用风险控制意识淡薄，成为信用风险产生的催化剂。主要表现为：第一，公司管理人员、外销人员责任心不强，风险意识淡薄。如有的企业的领导不重视信用管理，往往对客户的一些重要信息未了解就匆匆交易；有的企业片面追求合同数量，忽视其后艰难的账款回收等。第二，出口企业忽视对大客户的风险管理。国内出口企业认为大客户信誉高、规模大，付款有保障，往往放松对其管理。事实证明，国内很多出口企业的坏账往往发生在老客户身上。最近国内某大型进出口公司透露，公司40多万美元的坏账损失中一半金额恰恰来自于一家与其合作了20多年的老客户。买家的信用从根本上讲是建立在商业利益上，而非交易历史上，交易历史只能是参考。第三，过分强调信用证支付方式。有些企业在吃了许多坏账的亏之后，变得格外谨慎，因为害怕承担信用风险，在出易中只做信用证交易，结果是营业额急剧下降，坏账仍然存在。
4．国外客户恶意拖欠，加剧了出口企业面临的信用风险。恶意拖欠指客户有还款能力，但是拒绝付款的行为。这是出口企业产生海外坏账的原因之一。据专门负责国际追债的美国ABC(中国)公司披露，中国企业海外呆坏账原因主要是国外客商恶意欠债，占所有欠款案的66％。许多企业尤其中小企业独立开展国际贸易的时间不长，缺乏基本的国际贸易与国际营销方面的专门知识，受骗上当、拒收、对方恶意拖欠货款而造成经济损失的情况时有发生。
5．国有外贸企业的性质成为出口信用风险产生的体制性原因。作为一个发展中国家，我国曾长期苦于外汇短缺，为摆脱外汇缺口的制约，千方百计、不惜代价扩大出口创汇，成为外经贸实践中实施多年的指导方针。国有外贸企业一度以贸易量、创汇额为追求目标，贸易额、出口创汇是必须完成的硬指标，外贸企业在成绩考核上，普遍存在着重贸易数字轻利润到账的现象。结果导致出口企业盲目追求出口额的增加，出口创汇指标完成，而忽视国际贸易中的收汇风险。
二、中小企业面临更大的出口信用风险
1．中小企业规模普遍偏小，抗风险能力较弱。我国的中小企业绝大多数在100人以内，资产平均规模较小。据第三次工业普查显示，我国中小企业的人均固定资产为5.11万元和2.48万元，仅为大型企业的25％～50％。在人员素质方面，全国大型企业每百名职工中拥有大专以上学历的人员为10.46人，小企业仅2.96人，只相当于大型企业平均水平的28％。弱小规模，降低了中小企业抗风险的能力，国际市场一旦发生变化，企业面临巨大挑战；同时中小企业由于自身力量有限不可能采取全面的客户关
系管理，对出口风险的掌控力较差，从而使他们在国际市场上面临更多的风险和不确定性因素。
2．中小企业管理水平不高，开拓国际市场经验不足。从管理水平看，中小企业的管理方法十分陈旧，有的甚至停留在家族式管理的水平上，缺乏采用现代化先进管理手段防范出口信用风险的能力。从时间上考察，中小企业出口业务多数处于起步阶段，对外面的世界和游戏规则了解甚少，对开辟国际市场过程中的各种风险，企业缺乏充分的认识，抗拒国际风险的经验和能力十分薄弱。因上当受骗、拒收、对方恶意拖欠货款、破产等而造成经济损失的情况时有发生。
3．出口产品和行业的特性。从目前我国中小企业的出口产品结构上看，主要是一些纺织品、中低档服装、五金、陶瓷制品等劳动密集型产品。这些产品多数是一般性制成品，具有自主知识产权的创新产品较少；从国际市场供给角度看，这些产品严重过剩，市场竞争异常激烈，为争取定单，一些企业常常竞相降低售价，选择比较宽松的付款方式。而且由于出口产品自身竞争力不强，中小企业往往只能与小买家或商进行交易，这样，既降低了企业自身的抗风险能力，又加大了海外买方的信用风险。
4．中小企业缺乏必要的国际市场信息，经营盲目性较大。从事出口贸易，必须充分了解目标市场国家的政治、经济、社会、文化、法律等多方面信息，作为筹划市场营销战略的依据。此类信息量大面广，且处于不断的动态变化中。大型企业通过其密如蛛网的分支机构，随时采集动态市场信息，使企业经营符合市场的需要。然而世界市场信息的搜集处理需要相当数量的资源，一般中小企业无此实力，面对庞杂的信息，往往不辨真伪，不知所措。已有的相关信息贫乏，同时获取有效信息的成本又很高，这些无疑都会进一步增加中小企业在进入新市场时的风险。
三、完善出口信用风险管理对中小企业的积极意义
面对复杂多变的国际市场，中小企业基于出口商品的特点和自身的能力，建立一套科学、完善的信用风险管理机制，对中小企业提高管理水平、扩大市场规模，具有积极意义。
1．有助于减少企业应收账款的拖欠率和坏死率，有利于改善企业财务状况，提高利润率，提升出口企业竞争力。中小企业通过建立完善的信用风险管理机制，发挥信用风险管理功能，加强对国外客户的信用信息收集和反馈，对信用状况作出动态评估，根据信用水平，及时制定防范措施，就可避免损失发生或进一步扩大。通过对24家初步建立完善信用管理模式的中国企业的调查显示，管理后的第一年，企业管理费用、财务费用和销售费用占销售收入比重就从14％下降到9％；赊销额平均上升13％；坏账率平均下降3.6％；销售未清账期(DSO)平均缩短37天；综合经济效益指标平均上升21％。③
2．有利于中小企业采取灵活的结算方式，拓展国际市场空间。在当前买方市场环境下，非信用证支付已经成为国际结算的主流。据联合国国际贸易中心的统计，在所有的国际贸易活动中，使用信用证的比率在全世界各国贸易平均值中占18％，而82％的支付都是采用非信用证支付方式。面对此种形势，许多中小出口商由于不具备较好的规避、转移风险的措施，不敢采取灵活的贸易方式，严重影响了参与国际市场竞争的能力，致使许多贸易机会白白丧失。而完善的信用风险管理机制，能够有效降低或避免信用风险的发生，从而使中小企业可以放心大胆地在国际贸易中采用非信用证结汇的灵活方式，其结果必然会大大增加商品成交的机会，促进出口业务的大力发展。
3．有利于提高中小企业管理水平。一是通过完善风险管理档案，提高风险管理水平。完善的信用管理包括客户的档案管理、客户授信、应收账款管理和商账追收等。通过建立风险档案可以发现企业管理中的漏洞和不足，进行改进和完善，从而大幅度提高风险管理水平。二是通过学习引进国外先进风险管理手段、管理技术、管理理念，如客户信用管理技术、信用分析技术、应收账款管理技术等，迅速提高中小企业管理水平。三是风险档案的建立，有利于强化企业管理人员，尤其是高层管理人员的风险防范意识，提高信用管理水平。
四、推动中小企业出口信用风险管理的策略思考
企业的信用风险管理应是一个动态的全过程管理，包括从订立合同前的客户信息收集到交易过程中的合同管理以及履行合同中的应收账款管理等，形成事前、事中、事后三位一体的风险预防、风险控制、风险保障措施。
(一)信用风险预防策略
1．强化信用理念，增强信用风险意识。信用理念是企业处理内外关系的基本价值观，也是中小企业参与国际市场竞争的动力源。通过加强信用管理部门和外销人员的信用知识培训，帮助他们树立信用风险管理理念，增强信用风险防范意识，进一步提高信用风险管理水平，有效防范和化解出口信用风险。
2．建立客户信息沟通机制。现阶段我国许多中小出口企业的客户信息分散在业务人员或业务部门手中，各部门间缺乏必要、有效的沟通，业务人员不注重信息的上报，往往就影响客户各类信息间有机联系及完整性，这种状况的存在对中小企业整体信用风险管理是非常不利的，极易造成信用风险的发生。中小企业必须改变现有客户信息管理，建立统一的客户信息管理系统，各部门、各业务员收集的信息，要集中统一管理，及时沟通，互相分享，形成对客户统一、客观、公正的评价。
(二)信用风险控制策略
1．建立内部信用风险控制机制
(1)客户资信管理制度。客户既是企业最大的财富来源，也是风险的主要来源。对客户信息的管理是了解客户资信状况和信用风险控制的基础。中小企业必须重视和强化客户信息收集，以客户资信管理为核心，实施一套防范和控制客户风险的管理方法，包括企业怎样全面收集管理客户信息，建立完整的数据库，进行资信调查，筛选信用良好的客户，剔除信用不良的客户。
(2)客户授信制度。客户授信管理是中小出口企业信用风险管理的事中管理。它是建立在客户信用评估结果基础之上，按照企业的信用政策和客户的资信状况，给予信用额度，从而有效地降低逾期应收账款的发生率。强化授信管理，前提是合理确定授信对象；基础在于合理确定授信额度；关键是强化授信额度的监控，即进行“事前调查”、“事中审查”、“事后跟踪检查”。
(3)应收账款监控制度。出口企业按照一定程序，在内部实施专业化、规范化的应收账款信息跟踪管理制度，以科学手段防范贸易风险。货物发出后，就将应收账款列入信用管理档案，进行监控；按时与客户联系，督促客户及时付款；在出现逾期应收账款时应积极追讨，包括如提讼、仲裁、委托专业机构追讨等有效的债权保障措施，以降低风险防范成本，提高商账追收效果。
2．引进专业外源化管理，提高信用管理水平
外源化管理指企业将部分或者全部能够由外源性专业公司管理的职能，交给企业以外的专业性公司来协助管理，弥补人力资源上专业性人才的不足，提高企业的管理效率。国外大公司一般都十分重视借助外部力量。据美国KPMG Business Process Solut-ions公司1996年对美国前500强公司中的80家公司进行的调查，有94％已经使用外源化管理公司，86％计划在5年内使用更多的外源化管理。④中小企业由于自身的局限性，对于国际市场行情、买方国家状况及买方的资信状况、财务状况的了解不易做到详细和准确，更应积极借助外部力量，开拓国际市场。国外信用咨询公司，比如邓白氏国际信息集团、格宁信用咨询有限公司等，这些公司具有良好的信用管理经验，熟悉商业运作，聘有商法和商业追账的律师，而且还有广泛的资讯交换网站，可以帮助中小企业避免和减少在海外市场上的信用风险。
(三)信用风险保障措施
随着海外业务扩大，中小企业除了建立一个内部信用监管制度之外，利用现代风险管理手段，转移信用风险也是中小企业必要的选择。
1．国际保理。国际保理又称承购应收账款业务，指在使用托收、赊销等非信用证方式结算货款时，保理商向出口商提供的一项集买方资信调查、应收账款管理和追账、贸易融资及信用管理于一体的综合性现代金融服务。保理业务能够很好地解决国际贸易中出口商面临的资金占压和进口商信用风险的问题，既可以让出口商通过保理业务提前收回账款，获得融资支持，还能免除相应的出口信用风险。保理业务特别适用于产品质量好、销售稳定的中小企业的融资，是中小企业进入国际市场的金融通道。
［关键词］出口型企业 应收账款 风险管理
一、应收账款的基本内涵
应收账款，从字面来简单的理解，就是指应该从别人处收缴的欠款。从深层次来说，它是指企业向购货单位销售产品、为接受劳务单位提供劳务等之后，相应的资金赊欠在被购货单位和接受劳务的单位，它本质上属于供货企业的流动资金，只是暂时被对方所占用。应该来说，应收账款是保证企业生产经营正常运转的重要条件。因为企业的应收账款一旦出现问题，就会直接或间接影响到企业的正常生产活动，甚至会形成资金上的恶性循环。因此，企业必须加强对于应收账款的管理，及时收回应收账款，正如有些资深企业管理者意识到的一样，企业的应收账款管理甚至是企业生存的神经中枢。因为，一个企业能否有效管理和控制应收账款，将直接影响到其流动资金的周转水平和最终盈利额，从而决定了企业是否有较好的销售业绩，市场竞争力是否较强。从这些方面看，应收账款管理是提高企业经济效益的重要途径。
二、我国出口企业应收账款管理现状
我国企业在改革开放政策正式实施以来，一直倡导“走出去”的经营和发展战略。但是，目前的国际经济形势不容乐观，尤其是美国的金融危机引起了世界各国经济的连锁负面反应，且我国出口型企业又是世界上遭受反倾销较为严重的集中区域。因此，我国出口型企业为了稳定自己的销售市场，增加企业收入和利润，提高企业的市场占有率，越来越多的采用赊销手段进行促销，从而产生了大量的应收账款问题。目前，应收账款呈现出膨胀的态势，已经成为国际国内社会共同关注的焦点所在。由于国际金融危机的消极影响还没有完全散去，应收账款的风险系数就会越来越大，由此带来的经营风险也会增加，资金周转和资金短缺已经严重阻碍了我国出口型企业的继续发展。应收账款风险在我国2005年实行人民币汇改政策以来表现的尤为突出：出口企业遭遇了人民币升值，银行银根缩紧，贷款利率提高，税率优惠幅度减小等史无前例的经营困难。造成这种现状的原因主要在于，我国出口型企业对于应收账款的管理从意识和实践上都大大忽视了，甚至很多企业都认为，企业经营离不开赊销行为。因为，当前的买方市场决定了企业的赊销行为是企业获得客户的必要手段和方式。而现实情况是，大多数企业的应收账款被长期拖欠，甚至最后不能收回而产生了呆账、坏账和死账，这必然会使企业的经营陷入困境直至破产。面对这种扩大销售和回收账款难的尴尬局面，越来越的企业逐渐意识到应收账款管理对企业生存和发展的重要性，很多企业的管理者和专家学者都进行了广泛的研究和探讨，旨在使我国出口型企业在不影响销售总额的情况下，降低应收账款的风险系数，以此来保障企业实现健康持续稳定的发展。
三、应收账款对企业造成的影响
既然应收账款的产生具有促进销售的动因存在，因此，应收账款对于企业来说，不都是负面和消极的。事实上，应收账款对于企业的影响是双面性的，既有积极的一面，也有消极的一面。就其有利之处来说，企业的应收账款可以扩大企业已有产品的销售市场，对于那些新品种和新市场，供货企业可以通过赊销方式来打开潜在的市场，赊销方式还可以帮助供货企业减少库存，帮助购货企业弥补资金不足的缺陷而使供货企业扩大交易额，提高交易效率，进而提高企业的市场竞争力，增加市场份额。此外，还有些应收账款是企业规避外汇管制风险的有效工具，以通过迂回的形式实现海外投资。
但是，应该来说，应收账款只要在正式收回之前，无论大小，都存在着一定的收款风险，从而有可能对企业造成各种不利影响。具体来说，其风险和不利之处在于：应收账款降低了企业现实资金的利用率。随着销售收入的增加，显性的就必须履行纳税义务而不得不垫缴税款，进一步加速了企业现金的流出。如果企业的赊销额度过大，且到期又不能及时收回，那么，企业的债务就不能正常偿还，反而降低了企业信用，从而影响企业的市场和经济形象。企业的应收账款一旦发生死账，呆账和坏账现象，就会使得企业表面形成的利润无法回笼而增加企业经营的实际风险。如果企业应收账款被占用时间过长，就会直接影响到企业的营业周期，引起企业流动资金的短缺和破坏资金的正常循环，从而严重影响企业生产经营活动的正常开展。
因此，我国出口型企业在日常经营活动中，不仅要充分发挥应收账款扩大销售、增加利润的积极作用，更要注意其所带来的潜在的风险。企业应该要加强对应收账款的管理工作，权衡应收账款收益与风险之间的利害关系大小，尽量将风险系数降到最小化，以实现对企业应收账款的科学管理和正确的风险规避与控制。
四、加强应收账款管理和风险控制的措施
加强和改善应收账款管理，合理规避和控制潜在的风险，我国出口型企业首先就要建立起事前，事中和事后的风险管理机制：即企业要建立科学高效的资信评估机制，以此来对客户信用等级进行评估和测定，并科学确定应收账款的风险程度；企业还要建立科学严密的决策审批机制，以此来保证赊销决策的正确合理。企业可以通过建立合理有效的信用政策和赊销审批制度来加强风险管理；此外，企业还要建立应收账款风险的监督预警机制，定期进行检查分析，建立坏账准备金制度，并强化应收账款清收制度。
然后，企业在此风险管理机制的基础上，具体实施应收账款的管理和风险控制。我们可以从以下几个方面展开来说：（1）制定相关的客户信用标准，对客户的信用状况进行科学分析和评估，为客户确定适当的信用额度，并采取有效的收账策略；（2）制定合理的信用政策，加强应收账款管理，提高应收账款的投资效益，比如说信用标准，信用条件和收账政策等；（3）企业要加强对应收账款数额大小，账龄长短和收现保证率的追踪分析，从而加强应收账款的日常管理，及时发现问题并解决问题；（4）建立健全应收账款坏账准备制度，因为企业只要有应收账款，就有发生坏账的可能性。因此，企业要对坏账发生的可能性预先进行估计，并计提相应的坏账准备金；（5）企业要建立应收账款催讨和奖惩机制，特别是针对一些信誉差、欠款时间长、金额大的赊销客户，必须派专人负责催讨，并落实经办赊销人员的奖惩制度，以此来提高催讨应收账款人员的积极性；（6）企业销售要实行合同管理制度，一旦发生赊销行为，就有合同来保证。此外，企业还要重视收款的会计监督，及时进行会计核算，定期向赊销客户寄送对账单和催交欠款通知书等；（7）对于那些不能及时收回的应收账款，可以实行价值和风险转移，在一定程度上防止坏账的发生。比如说，汇率风险的转移，坏账风险转移等。其中针对主要问题的坏账风险，我们转移时，可以从产品责任保险，出口信用保险，国际保理，出售应收账款，提供进口买方信贷以及商账追收等方面来实现；（8）企业要树立资金时间的价值观，正确认识隐性意识的重要性，做好内部风险分析和防范工作，以保证企业资产的良性运转；（9）企业对应收账款进行债权重整，通过抵押应收账款借款或出售应收账款收现的权利来使应收账款变现，继而筹措资金，企业也可以让欠款客户以非现金资产清偿全部或部分债务，比如说债权转股，减少债务本金，减少甚至免除债务利息，降低债务利率，延长偿务清偿期限，组合运用重组方式等来尽量减少或避免应收账款潜在的风险。
五、结束语
总之，我国出口性企业要获得发展，就必须扩大销售市场的占有率，而赊销又是扩大销售的基本方法之一。因此，我国出口型企业必须加强对应收账款的管理和风险控制，保证企业在获得一定收益的前提之下，把应收账款的回收风险降到最小，从而实现风险性和盈利性的完美统一，使企业的总效益达到最大化。
参考文献：
[1] 刘春燕. 加强企业应收账款的管理[J]. 才智, 2010,(05) .
[2] 刘杉 ,徐秀珍. 应收账款成因及其防范措施[J]. 会计之友, 2005,(06) .
